Prezentacja Wyniki I IV I IV kw. 2010 r. 2 marca 2011
Agenda I. Informacje ogólne o PKM Duda II. Wyniki I IV kw. 2010 r. III. Realizacja strategii PKM Duda
Wyniki I IV kw. 2010 Część I Informacje ogólne o PKM Duda
Profil Spółki PKM Duda Polski Koncern Mięsny DUDA Jedna z największych w Polsce firm działających w sektorze mięsnym, Silna grupa kapitałowa obejmująca około 30 firm zajmujących się głównie ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa czerwonego (wieprzowina, wołowina, dziczyzna), hodowlą trzody, uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych, a także produkcją wędlin. PKM Duda jest liderem w segmencie dystrybucji i uboju, Zakłady produkcyjne Polskiego Koncernu Mięsnego DUDA należą dziś do najnowocześniejszych w Europie. Przychody: 1 455 mln zł Profil: branża spożywcza Zatrudnienie: ok. 2 100 osób 4
5 Grupa Kapitałowa PKM Duda
Wyniki I IV kw. 2010 Część II Wyniki I IV kw. 2010 r. 6
Przychody skonsolidowane PKM Duda Skonsolidowane przychody ze sprzedaży PKM Duda w okresie 2004 2010 (w mln zł) +5% Przychody (w mln zł) 8% +8% 1 577 1 455 1 463 7 394 390 337 334 374 369 446 386 419 382 343 318 369 341 327 289 284 261 265 231 239 234 180 216 174 133 128 134 III kw 2010 IV kw 2010 I kw 2010 II kw 2010 III kw 2009 IV kw 2009 I kw 2009 II kw 2009 III kw 2008 IV kw 2008 I kw 2008 II kw 2008 III kw 2007 IV kw 2007 I kw 2007 II kw 2007 III kw 2006 IV kw 2006 I kw 2006 II kw 2006 III kw 2005 IV kw 2005 I kw 2005 II kw 2005 III kw 2004 IV kw 2004 2008 2009 I IV kw. 2010 Źródło: PKM Duda Wzrost udziału eksportu w przychodach Niski poziom cen sprzedaży półtusz i mięs główna przyczyna niższych przychodów Ograniczenie lub rezygnacja z handlu z podmiotami o wysokim ryzyku kredytowym efekt ograniczenia limitów handlowych przez firmy ubezpieczeniowe W 2010 r. porównywalny z 2009 r. poziom ubojów w macierzystym zakładzie w Grąbkowie Utrzymanie się niskiego stanu pogłowia trzody chlewnej w Polsce Duża aktywność konkurencji I kw 2004 II kw 2004
Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) Wynik netto (w mln zł) 91,3 117,7 83,1 58,1 23,4 32,6 2008 2009 I IV kw.2010 2008 2009 I IV kw. 2010 2008 2009 I IV kw. 2010 Źródło: PKM Duda 172,7 207,7 307,6 Wzrost marży operacyjnej w segmencie dystrybucyjnym Wyższa efektywność kosztowa na poziomie operacyjnym Widoczne efekty programu restrukturyzacji DUDA 2012 Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe Dalsze zwiększanie udziału dostaw surowca z własnych ferm do zakładu w Grąbkowie Zmniejszenie kosztów finansowych 8
PKM Duda i segment produkcyjny Przychody zewnętrzne (mln zł) 7% EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) 575 533 I IV kw. 2009 23,8 I IV kw. 2009 6,9 I IV kw. 2009 I IV kw. 2010 26,5 I IV kw. 2010 48,7 I IV kw. 2010 Wzrost udziału eksportu w przychodach koszty pozyskania nowych klientów Znaczna poprawa rentowności wdrażanie programu Duda 2012 Niskie ceny sprzedaży mięs i półtusz Niewielki spadek ubojów Wejście na rynek nowych graczy (szczególnie nasilona konkurencja na rynku skupu żywca) Restrukturyzacja działalności Hunter Wild 25.01.08 29.02.08 04.04.08 09.05.08 13.06.08 18.07.08 22.08.08 26.09.08 31.10.08 05.12.08 19.01.09 23.02.09 30.03.09 04.05.09 08.06.09 13.07.09 17.08.09 21.09.09 26.10.09 30.11.09 04.01.10 08.02.10 15.03.10 19.04.10 21.05.10 25.06.10 30.07.10 03.09.10 08.10.10 12.11.10 17.12.10 21.01.11 25.02.11 * Cena skupu Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg* Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk 878 0,7% 872 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 9 2009 2010
Segment rolny rośliny Przychody zewnętrzne (mln zł) EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) + 36% 24 33 I IV kw. 2009 I IV kw. 2010 I IV kw. 2009 7,7 8,0 I IV kw. 2010 I IV kw. 2009 9,8 6,1 I IV kw. 2010 Utrzymywanie się w I półroczu cen zbóż na niskim poziomie Obserwowany wzrost cen płodów rolnych stwarza perspektywy do dalszej poprawy rentowności segmentu Odnotowanie straty przez spółki segmentu rolnego na Ukrainie Konieczność utrzymywania dużej ilości spółek (ograniczenia w ilości dzierżawionej ziemi) Powołanie 2 grup producenckich 10 Źródło: ARR, grudzień 2010
Segment rolny zwierzęcy Przychody zewnętrzne (mln zł) EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) 61% 5 2 I IV kw. 2009 I IV kw. 2010 I IV kw. 2009 15,3 17,7 I IV kw. 2010 I IV kw. 2009 19,8 13,1 I IV kw. 2010 Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie poprawa jakości i wydajności surowca Utrzymanie poziomu EBITDA pomimo niższych niż w 2009 r. cen żywca Zwiększanie wykorzystania mocy w uruchomionych w 2009 r. fermach Powołanie grupy producenckiej 11 Źródło: ARR, grudzień 2010
Segment dystrybucyjno usługowy Przychody zewnętrzne (mln zł) EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł) 9% + 108% + 264% 972 888 I IV kw. 2009 I IV kw. 2010 20,1 41,8 I IV kw. 2009 I IV kw. 2010 32,1 8,8 I IV kw. 2009 I IV kw. 2010 Prowadzone intensywne działania restrukturyzacyjne Rezygnacja z obsługi nierentownych klientów Dalsze wykorzystanie efektów synergii oraz dalsza integracja w ramach Grupy Makton Wzrost dostaw dla segmentu HORECA Optymalizacja portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marżowych, w tym produktów pod marką Fedrus oferowanych wyłącznie w sieci Makton Wzrost aktywności spółki NetBrokers zajmującej się handlem mięsem i artykułami spożywczymi Gorzów Wlkp. Szczecin Zielona Góra Rynki działania Potencjalne rynki działania Obszar działalności Grupy Makton Wrocław Gdynia Grąbkowo Gdańsk Gniezno Poznań Wałbrzych Łódź Katowice Olsztyn Maków Warszawa Kraków Rzeszów Białystok Ciechanowiec Siedlce 12
Wyniki segmentów GK PKM Duda S.A. Struktura przychodów od klientów zewnętrznych wg segmentów 2,3% 36,6% Segment rolny roślinny Segment rolny zwierzęcy 0,1% 61,0% Segment handlowy PKM Duda i segment produkcyjny Kontrybucja segmentów do EBITDA Kontrybucja segmentów do zysku operacyjnego 26,1% 8,7% 11,8% 10,4% 22,6% 45,8% 13 19,4% Segment rolny roślinny Segment rolny zwierzęcy Segment handlowy PKM Duda i segment produkcyjny Segment rolny roślinny Segment rolny zwierzęcy 55,3% Segment handlowy PKM Duda i segment produkcyjny
Analiza przepływów pieniężnych mln PLN 27,2 Stan środków pieniężnych na 31.12.2009 17,4 Stan środków pieniężnych na 31.12.2008 55,6 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 78,4 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 15,7 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 19,4 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 17,8 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 49,2 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 80,7 Stan środków pieniężnych na 31.12.2010 27,2 Stan środków pieniężnych na 31.12.2009 Środki pieniężne o ograniczonej 45,1 możliwości dysponowania 2010 2009 14 W okresie I IV kw. 2010 r. Grupa odnotowała wysokie dodatnie przepływy z działalności operacyjnej. Dzięki sprzedaży części aktywów uzyskała również dodatnie przepływy inwestycyjne netto, co pozwoliło na spłatę netto zadłużenia w kwocie 82 mln, a także 27,6 mln zł z tytułu odsetek. Dodatkowo PKM Duda przeprowadziła emisję akcji z prawem poboru w wysokości 90,7 mln PLN.
15 Część 3 Realizacja strategii PKM Duda
Wyniki prac Programu Duda 2012 podsumowanie 4Q2010 Obszar Zadania zrealizowane Strategia Grupy Kapitałowej Umowa na sprzedaż aktywów spółek zależnych na Ukrainie (Pieprzyk Rogatyń, Rosan Agro) Sprzedaż elewatora w Pleszewie Zbycie aktywów w Chróścinie Sprzedaż Spółki Duda Skup sp. z o.o. Uchwała WZ o połączeniu PKM Duda ze spółkami zależnymi: ZM DUDA, Agro Progres, DOMCO Integracja Dystrybucji 1 października 2010 prawne połączenie spółek CM MAKTON i STÓŁ POLSKI utworzenie jednego podmiotu dystrybucyjnego funkcjonującego pod nazwą Centrum Mięsne Makton Kontynuacja działań projektowanych do wdrożenia w ramach procesu operacyjnej integracji i wdrożenia nowego modelu działania segmentu dystrybucyjnego Przygotowanie do startu produktywnego systemu SAP (moduły: magazyn, sprzedaż, finanse i kontroling, hurtowania danych). Start produktywny na dzień 01.02.2011 jednocześnie we wszystkich centrach logistycznych. 16
Wyniki prac Programu Duda 2012 Efekty finansowe Programu Duda 2012 [mln zł] 8,0 mln zł Stan realizacji 156,3% 12,5 mln zł 2010 założenia budżetowe Osiągnięte w 01 12.2010 Podtrzymujemy wartość oszczędności do wdrożenia w okresie 2010 2014 w wysokości minimum 80 mln zł 17
Dziękujemy za uwagę Zastrzeżenia prawne Niniejszy dokument na temat PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda ( Spółka ). Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiążą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości może znacząco różnić się od oczekiwań wyrażonych lub domniemanych w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka przekazuje posiadany obraz Spółki, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeżeniem, że nie jest możliwe podanie pełnej informacji. Realizacja zdarzeń, o których mowa w niniejszym dokumencie uzależniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 18
Siedziba Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka K 25, 02 699 Warszawa tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.pl 19