SERWIS PORANNY CZWARTEK 18WRZESNIA 2008 INDEKSY GIEŁDOWE Z DNIA 17-09-08 INDEKS WARTOŚĆ ZMIANA % OBROTY [MLN] WIG 36431-0.4 1613 WIG20 2278 0.0 1446 DOW JONES 10609-4.1 46200 NASDAQ 2098-4.9 71960 KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA RYNKU POLSKIM Sytuacja na rynkach światowych zaczyna się coraz bardziej komplikować a do świadomości inwestorów dochodzi coraz bardziej przekonanie o efekcie kostek domina. Silna wyprzedaż na sesji wczorajszej w USA to częściowe dyskontowanie tego pesymistycznego scenariusza. Teraz uczestnicy światowych rynków zastanawiają się kto następny. Pomoc rządowa oraz wpompowywanie w światowy system finansowy miliardów dolarów przez banki centralne świadczy o rozległej skali kryzysu. Indeksy w USA wczoraj po dynamicznym spadku potwierdziły długoterminowe formacje odwrócenia trendu wzrostowego, co implikuje nowe pesymistyczne średnioterminowe prognozy dla tego rynku....efekt kostek domina... 65000 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 20000 10000 x10000 RSI 50 2006 A S O N D 2007 M A M J J A S O N D 2008 M A M J J A S W tej atmosferze trudno oczekiwać poprawy notowań na naszym parkiecie. Dzisiaj prawdopodobnie indeks szerokiego rynku Wig zmierzy się ze strefą wsparcia w okolicy poziomu 35 tys. punktów jednak biorąc pod uwagę wcześniejsze ukształtowanie notowań tego indeksu oraz poziom emocji na rynku trudno oczekiwać na tym poziomie solidnego wsparcia. Nadal brak istotny przesłanek technicznych, które wskazywałyby na możliwość zakończenia spadku. Trend spadkowy nadal jest aktualny a linia obrony dla tej tendencji może być umieszczona w okolicy poziomu 37.5 tys. pkt....trend spadkowy nadal aktualny... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 1
ISTOTNE INFORMACJE ZE SPÓŁEK AGORA Spółka zależna Agory, Agora Ukraina, uruchomiła portal z grami ChikiDriki.com.ua - poinformowała w środę Agora w komunikacie prasowym. Portal oferuje przeszło 1000 gier online dla początkujących i zaawansowanych użytkowników internetu na Ukrainie. INTERSPORT LOT PGNIG GPW Intersport otworzył w Łodzi swój pierwszy sklep wielkopowierzchniowy. Do końca roku spółka chce otworzyć trzy sklepy, z czego dwa wielkopowierzchniowe - podała spółka w komunikacie prasowym. Polskie Linie Lotnicze LOT nie planują sprzedaży pakietu 2,5 mln akcji Pekao SA, ale mogą je wykorzystać na przykład jako zabezpieczenie pod zaciągany kredyt - poinformował w środę PAP prezes LOT-u Dariusz Nowak. 1. Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo szacuje, że po 2009 roku zwiększy wydobycie gazu do 5-5,5 mld metrów sześciennych gazu rocznie - poinformował podczas forum Nafta i Gaz wiceprezes PGNiG, Mirosław Dobrut. 2. PGNiG szacuje, że dzięki rozbudowie przyłącza w Zgorzelcu ilość sprowadzanego tą drogą gazu wzrośnie o 800 mln - 1 mld metrów sześciennych rocznie - poinformował w środę dziennikarzy wiceprezes PGNIG Mirosław Dobrut. Akcje Giełdy Papierów Wartościowych mogą pojawić się na warszawskim parkiecie w grudniu, o ile prezydent podpisze nowelizację ustawy, która umożliwi przeprowadzenie prywatyzacji giełdy i o ile ustanie panika na rynkach - powiedział Michał Chyczewski, wiceminister skarbu państwa. MOSTOSTAL ZABRZE Mostostal Zabrze podpisał ze spółką Elporem umowę o wartości 95,4 mln zł netto na rozbudowę istniejącej instalacji współspalania biomasy w Electrabel Polska - poinformowała spółka w środowym komunikacie. PETROLINVEST PKN ORLEN TECHMEX W wyniku emisji nowych akcji Petrolinvestu do akcjonariatu spółki może wejść EBOiR i fundusz hedgingowy Blue Oak Capital Limited. EBOiR zadeklarował gotowość zainwestowania 50-100 mln USD, a Blue Oak 150 mln USD - poinformował Petrolinvest w komunikacie. Cena emisyjna jednej akcji spółki ma wynieść 130 zł. Państwowa spółka Koleje Litewskie w drodze sądowej domaga się od litewskiej rafinerii Mażeikiu Nafta (Możejki), zarządzanej przez PKN Orlen, zwrotu rzekomego długu w wysokości prawie 9 mln litów (ok. 9 mln złotych) za przewóz jej produktów. Przychody grupy Techmex w 2008 roku powinny być na podobnym poziomie, jak w zeszłym roku, ale wtedy Techmex konsolidował jeszcze Karen Notebook. W 2009 ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 2
roku spółka liczy na wzrost przychodów o 20-25 proc., a zyski mają rosnąć szybciej - poinformował PAP prezes Techmeksu Jacek Studencki. TETA ŻABKA TPSA 1. Teta w przyszłości chciałaby przeznaczać na dywidendę nie mniej niż 50 proc. zysku, choć wypłata za 2008 r. nie musi być jeszcze na takim poziomie. W najbliższych miesiącach Teta chce sfinalizować akwizycję i najprawdopodobniej przejmie niemieckiego producenta ERP. 2. Cena emisyjna jednej akcji serii J Tety została ustalona na 12 zł - poinformowała spółka w środowym komunikacie. Żabka chce otwierać w Polsce w ramach rozwoju organicznego 200 sklepów rocznie, ale by przyspieszyć rozwój nie wyklucza też przejęć. Fundusz Penta Investment może wyjść z Żabki za 3-5 lat - powiedział na konferencji prasowej Jacek Roszyk, prezes Żabka Polska. 1. Prezes Telekomunikacji Polskiej Maciej Witucki zapewnia, że kierowana przez niego spółka może wyłożyć miliardy euro na poprawę infrastruktury telekomunikacyjnej w Polsce, ale oczekuje gwarancji, że inwestycje te przyniosą jej 14-15 proc. zwrotu. Bez tej pewności TP w dalszym ciągu będzie przeznaczać nadmiar gotówki np. na wykup własnych akcji. 2. Prezes Urzędu Komunikacji Elektronicznej Anna Streżyńska odrzuca zarzuty prezesa Telekomunikacji Polskiej, że regulator wyznaczył zbyt niską stopę zwrotu z inwestycji infrastrukturalnych. Jej zdaniem TP od lat już nie inwestuje w nowe rozwiązania służące poprawie infrastruktury. źródło: PAP ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 3
KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA WALL STREET I NASDAQ Wczorajsza sesja w USA zakończyła się znaczącym spadkiem wartości indeksów. Skala deprecjacji była podobna do odnotowanej w poniedziałek tego tygodnia. Indeksy po słabym otwarciu kontynuowały spadki w pierwszej połowie notowań. Po krótkiej stabilizacji, strona podażowa zdecydowanie przeważyła w końcówce dnia. Deprecjacji towarzyszył bardzo wysoki wolumen obrotów. Końcowa statystyka sesji przedstawia się następująco: Dow Jones: 10.609 pkt. (-4,06%), Nasdaq: 2.098 pkt. (-4,94%). Z technicznego punktu widzenia odnotowujemy przełamanie przez indeks Dow Jones wsparcia na poziomie 10.800 pkt., przez Nasdaq wsparcia na poziomie 2.150 pkt. Analogicznie dla S&P załamany został ważny poziom 1.200 pkt.... załamane techniczne wsparcia... Wczorajsza deprecjacja indeksów to przede wszystkim efekt dalszego dyskontowania skali kryzysu finansowego po ujawnieniu stanu finansów AIG. Inwestorzy z jeszcze większym niepokojem spoglądają na cały sektor finansowy, obawiając się kolejnego bankructwa. Ogólnie ocenia się, że przejęcie przez rząd kontroli nad AIG nie zatrzyma rozwoju kryzysu. Z danych makro w dniu wczorajszym jeszcze przed rozpoczęciem sesji publikowane były jedynie statystyki dotyczące rynku nieruchomości. W sierpniu sytuacja uległa dalszemu pogorszeniu. Liczba nowych zezwoleń na inwestycje budowlane wyniosła jedynie 854 tys., przy prognozie na poziomie 925 tys. (miesiąc wcześniej było 937 tys.). Równie słabo wypadły dane dotyczące rozpoczętych nowych inwestycji budowlanych (odnotowano 895 tys., oczekiwano 950 tys., wobec 954 tys. miesiąc wcześniej).... kto kolejny po AIG?...... słabe dane z rynku nieruchomości... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 4
KRAJOWE INFORMACJE GOSPODARCZE Premier Donald Tusk zadeklarował w środę, że jego rząd zrobi wszystko, aby do połowy 2011 r. przygotować Polskę do wprowadzenia euro, tak aby Komisja Europejska mogła jeszcze w 2011 r. podjąć decyzję o wejściu Polski do strefy euro. Duża część z dotychczasowego wzrostu inflacji w Polsce była efektem wzrostu cen żywności, surowców oraz cen kontrolowanych. Charakter tych zjawisk jest jednak przejściowy, zaś inflacja będzie się obniżała. Konieczne przed przystąpieniem do strefy euro spełnienie kryteriów konwergencji z Maastricht jest w przypadku Polski możliwe - ocenił Andrzej Sławiński, członek Rady Polityki Pieniężnej. Dynamika wzrostu gospodarczego w III kwartale 2008 r. wyniesie ponad 5 proc. Polska będzie gotowa do wejścia do strefy euro pod koniec 2011 r., kiedy to spełnione zostaną kryteria konwergencji - ocenia Elżbieta Chojna- Duch, wiceminister finansów. Liczba mieszkań oddanych do użytku spadła w sierpniu 2008 roku o 8,8 proc. wobec analogicznego okresu 2007 roku i wyniosła 10.540 - podał Główny Urząd Statystyczny w komunikacie. Zródło : PAP,WP ZAGRANICZNE INFORMACJE GOSPODARCZE Liczba rozpoczętych inwestycji w zakresie budowy domów mieszkalnych w USA spadła w sierpniu do 0,895 mln w ujęciu rocznym, a liczba wydanych nowych pozwoleń na budowę spadła do 0,854 mln - komunikat Departamentu Handlu. Deficyt na rachunku obrotów bieżących USA wyniósł w II kwartale 2008 r. 183,1 mld USD - podał w środę w komunikacie Departament Handlu. Departament Skarbu USA podjął decyzję o przeprowadzeniu dodatkowych aukcji obligacji, a środki z nich uzyskane mają zostać przekazane na potrzeby Fed - poinformował Departament Skarbu w komunikacie. W handlu w strefie euro odnotowano w lipcu deficyt 2,3 mld euro, bez uwzględniania czynników sezonowych, wobec deficytu 0,2 mld euro w czerwcu - podał europejski urząd statystyczny Eurostat w środę w komunikacie. Bank centralny Japonii (BoJ) utrzymał w środę stopy procentowe na niezmienionym poziomie - podał bank w komunikacie po zakończeniu posiedzenia. Banki centralne na świecie nadal pompują gotówkę na rynki finansowe. W środę banki centralne Japonii i Australii wsparły swoje systemy finansowe kwotą 33 mld USD, aby uspokoić rynki po upadku Lehman Brothers i kłopotach ubezpieczyciela AIG. Zródło : PAP,WP ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 5
ISTOTNE WYDARZENIA W SPÓŁKACH DATA SPÓŁKA WYDARZENIE CZWARTEK Amica NWZA w sprawie zmian w radzie nadzorczej oraz przyjęciu programu skupu akcji własnych w celu umorzenie 18 WRZESNIA KALENDARIUM WYDARZEŃ MAKROEKONOMICZNYCH DZIEŃ PUBLIKACJI Kraj Godz.. RODZAJ DANYCH CZWARTEK USA 14:30 Publikacja danych o nowych podaniach o zasiłki dla bezrobotnych za ostatni tydzień (Initial Claims). Poprzednia wartość: 445 tys. 18 WRZESNIA USA USA Polska 16:00 Publikacja wskaźników wyprzedzających koniunktury (The Conference Board Leading Indicators) za sierpień. Poprzednia wartość: -0,7%. Oczekiwania -0,2%. 16:00 Publikacja indeksu nastrojów Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii (Philadelphia Fed) za wrzesień. Poprzednia wartość: -12,7 pkt. Oczekiwania: -10 pkt. 14.00 Dynamika produkcji przemyslowej prognoza 0.3% ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 6