Prezentacja Grupy KRUK. 25 kwietnia 2019 r.

Prezentacja Grupy KRUK 25 kwietnia 219 r.

Agenda Wstęp Pozycja rynkowa Działalność operacyjna Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 2

KRUK to silna firma z dobrą perspektywą rozwoju KRUK to lider w regionie CEE na drodze do osiągnięcia istotnej pozycji w Europie Zachodniej; KRUK to silna marka Unikatowy i skalowalny model biznesowy oparty o potrzeby Klientów, analityczne podejście oraz metodologię Lean Atrakcyjny portfel inwestycji poparty dobrymi wynikami Pionier i gracz nr 1 w Polsce (największy rynek w regionie CEE) z 2- letnią historią działalności w nabywaniu portfeli i inkaso, obecny od samego początku na polskim rynku Gracz nr 1 w Rumunii (drugi największy rynek w regionie CEE) dzięki skutecznej implementacji modelu biznesowego stworzonego i rozwijanego w Polsce Skuteczne wejście na inne rynki w regionie CEE: Czechy i Słowacja w 211 roku Rosnąca aktywność we Włoszech i w Hiszpanii (od 215 roku) KRUK to najbardziej rozpoznawalna marka na rynku Zarówno strategia prougodowa, jak i konsekwentny i dobrze zorganizowany proces sądowy, skutkują zwiększonym poziomem efektywności i rosnącymi spłatami z portfeli własnych Usługi inkaso dostarczają silnych synergii po stronie operacyjnej i analitycznej dla biznesu zakupu portfeli wierzytelności Ciągłe doskonalenie operacji wewnątrz całej organizacji poprzez implementację metodologii Lean skutkuje stałym wzrostem wskaźników efektywności Przyszłe spodziewane przepływy z posiadanego portfela wynoszą 5 983 mln zł w kolejnych 5 latach (prognoza księgowa na koniec 218), służące jako baza do dalszego wzrostu Zdywersyfikowany portfel i silne kompetencje w podziale na wierzytelności konsumenckie, bankowe, MŚP, hipoteczne Wysokie poziomy IRR na dojrzałym polskim i rumuńskim rynku na obecnym portfelu Rosnący udział inwestycji w Europie Zachodniej (z 2% posiadanego portfela w 215 roku do 25% w 218) Unikatowa wiedza o wycenie portfeli wierzytelności, dynamice procesu operacyjnego i dostęp do partnerów biznesowych ponad 3 portfeli wycenionych od początku działalności Silna historia wzrostu biznesu i przy niskim poziomie zadłużenia Dobra pozycja do kontynuacji wzrostu jako platforma do rozwoju na dynamicznie rosnących rynkach w Europie Silny zespół menadżerski i unikatowa kultura korporacyjna KRUK rośnie szybciej niż średnia rynkowa średnioroczny wzrost zysku netto w latach 211-218 wyniósł 26% Silny wzrost portfela wierzytelności 2 546 mln zł w latach 215-218 KRUK ma niski poziom zadłużenia (dług finansowy netto do EBITDA got. równy 2,3x) i zdywersyfikowane źródła finansowania Biznes KRUKa generuje stabilne przepływy pieniężne EBITDA gotówkowa wyniosła 1 5 mln zł w 218 roku, KRUK posiada unikatowe doświadczenie w rozwoju na nowych rynkach, wynikające z doświadczeń w rozwoju na 6 rynkach europejskich Strategicznym celem Grupy jest osiągnięcie istotnej pozycji na europejskim rynku poprzez organiczny wzrost w Polsce i w Rumunii a także wzrost udziałów rynkowych we Włoszech i w Hiszpanii Długoterminowa strategia oparta na rozwoju na obecnych rynkach wsparta uruchomieniem nowych linii biznesowych (w tym budowa silnej pozycji w segmencie wierzytelności korporacyjnych) na obecnych rynkach oraz potencjałem wejścia na nowe rynki Założyciel i Prezes, Piotr Krupa, zbudował KRUKa od podstaw i chce dalej rozwijać ten biznes Doświadczeni menadżerowie wyższego szczebla: średni staż Zarządu w KRUKu to 14 lat; ponad 5 menadżerów z przynajmniej 1- letnim doświadczeniem w KRUKu Silna kultura korporacyjna oparta o przedsiębiorczość, współpracę i długoterminową perspektywę Założyciel/Prezes wraz z Zarządem posiada 12% udziałów w KRUKu 3

16 14 12 1 8 6 4 2 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% KRUK kontynuuje wzrost wyników przy utrzymaniu wysokiego zwrotu z kapitału i silnej generacji gotówki 16 14 Wpływy gotówki z działalności windykacyjnej (mln zł) 67 59 inkaso 12 wpłaty z portfeli nabytych 32 15 1 EBITDA gotówkowa* 3 837 8 32 1 577 4 63 1 369 6 33 489 525 992 4 41 344 292 825 2 212 712 341 451 538 35 3 25 2 15 1 5 zysk netto ROE (%)** 28% 26% 81,2 66,4 Wyniki finansowe (mln zł) 248,7 26% 26% 24% 151,8 24,2 24% 97,8 295,2 2% 33,4 19% 211 212 213 214 215 216 217 218 211 212 213 214 215 216 217 218 w mln zł 211 217 218 zmiana rdr CAGR 11-18 217 218 przychody 274, 1 55,5 1 164,8 +1% 23% Skumulowana liczba nabytych spraw (mln szt.) 6,7 7,7 EBIT 96, 42,8 478,3 +14% 26% Skumulowane nakłady na portfele nabyte (mln zł) 5 79 6 474 EBITDA gotówkowa 212,2 836,6 1 5, +2% 25% skumulowane spłaty z portfeli nabytych (mln zł) 5 849 7 426 zysk netto 66,4 295,2 33,4 +12% 26% Zatrudnienie FTE*** 3 86 3 184 * EBITDA gotówkowa = EBITDA + spłaty na pakietach własnych przychody z windykacji pakietów własnych ** Zwrot z kapitałów własnych na koniec okresu *** Zatrudnienie FTE - liczba mająca odzwierciedlenie w koszcie wynagrodzeń, w przeliczeniu na tzw. etaty (nie osoby). 4

Zarząd KRUK S.A. i kadra menedżerska - najbardziej doświadczony zespół na rynku Zmotywowana i stabilna kadra menedżerska Średni staż członków zarządu 14 lat 11 proc. akcji jest w posiadaniu członków zarządu Piotr Krupa Prezes Zarządu Piotr Krupa jest współzałożycielem, współwłaścicielem i Prezesem Zarządu od 1998 roku. Michał Zasępa Członek Zarządu, Finanse i Ryzyko Od 25 do 21 roku członek Rady Nadzorczej. Od 21 r. w Zarządzie - odpowiedzialny za obszary finansów, ryzyka, wyceny portfeli, relacje inwestorskie Agnieszka Kułton Członek Zarządu, Operacje Portfele Nabyte W KRUKu od 22 r. jako specjalista ds. obrotu i windykacji wierzytelności. W latach od 23 do 26 r. jako dyrektor ds. windykacji. Od 26 r. członek Zarządu Spółki. Urszula Okarma Członek Zarządu, Zakup Portfeli i Inkaso Związana z KRUK od 22 r. jako dyrektor departamentu windykacji telefonicznej oraz dyrektor pionu obsługi instytucji finansowych. Od 26 r. członek Zarządu Spółki. Iwona Słomska Członek Zarządu, Zasoby Ludzkie, Marketing i PR Z KRUK związana od 24 r., początkowo jako dyrektor marketingu i PR, w 29 r. objęła również obszar HR jako członek Zarządu Spółki. 5-osobowa grupa menadżerów z ponad 1-letnim stażem w KRUKu Program opcyjny na lata 215-219 obejmuje 12 pracowników oraz Zarząd Wysoka kultura rozwoju kadry - duży nacisk na szkolenia i rozwój pracowników 5

Doświadczona Rada Nadzorcza KRUK S.A. i stabilny akcjonariat Piotr Stępniak Przewodniczący Rady Nadzorczej Katarzyna Beuch Członek Rady Nadzorczej Tomasz Bieske Członek Rady Nadzorczej Arkadiusz Orlin Jastrzębski Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Kawalec Członek Rady Nadzorczej Robert Koński Członek Rady Nadzorczej Józef Wancer Członek Rady Nadzorczej Wykształcenie: Guelph University (Kanada), Ecole Supérieure de Commerce de Rouen (Francja), Purdue University (USA). Doświadczenie: Prezes Zarządu of GETIN Holding S.A., Wiceprezes Zarządu Lukas Bank S.A. Obecne zatrudnienie: członek rad nadzorczych: Nest Bank S.A., Skarbiec Holding S.A., ATM Grupa S.A., Magellan S.A. Wykształcenie : Wrocław University of Economics (Polska), Association of Chartered Certified Accountants (ACCA). Doświadczenie : Bank Zachodni S.A., Ernst & Young Audit, Członek Zarządu GETIN Holding S.A., Główna Księgowa i Dyrektor Księgowości Santander Consumer Bank Obecne zatrudnienie: Dyrektor Zarządzający Działu Kontrollingu i Analiz Ekonomicznych KGHM POLSKA MIEDŻ S.A. Wykształcenie : Uniwersytet w Kolonii (Niemcy), licencjonowany audytor. Doświadczenie : Dresdner Bank AG Frankfurt nad Menem, współzałożyciel Artur Andersen Poland - Partner, Dyrektor Grupy Rynków Finansowych oraz członek Zarządu w Ernst & Young. Obecne zatrudnienie: członek rad nadzorczych : Altus TFI S.A., FM Bank PBP S.A., Prime Car Management S.A. Wykształcenie : Szkoła Główna Handlowa (Polska), doradca inwestycyjny, tytuł CFA oraz SFA, Doświadczenie : West Merchant Bank Londyn, Raiffeisen Polska, Innova Capital Europa Środkowa, Hexagon Capital Polska, Red Point Publishing. Obecne zatrudnienie: członek rad nadzorczych spółek: Forte SA, Koelner SA, Atlanta Poland SA, Polish Energy Partners SA, Comp SA, Integer.pl S.A. Wykształcenie : Politechnika Łódzka (Polska), Szkoła Główna Handlowa (Polska), PAM Center Uniwersytet Łódzki, University of Maryland. Doświadczenie : Manager w IFFP. Obecne zatrudnienie: członek Zarządu Magellan S.A., członek Zarządu Magellan Central Europe s.r.o., członek Rady Nadzorczej MedFinance Magellan s.r.o., członek Rady Nadzorczej KRUK TFI S.A. Wykształcenie : John F. Kennedy School of Government (USA), Harvard University (USA), Tufts University (USA). Doświadczenie : Prezes Zarządu i Dyrektor Generalny Bankomat 24/Euronet, Członek Zarządu Kulczyk Holding S.A., doradca Prezesa Zarządu PGE - Polska Grupa Energetyczna Obecne zatrudnienie: Prezes Zarządu i Dyrektor Generalny Rathdowney Resources Wykształcenie : Webster University (Austria), NY University (USA). Doświadczenie : Citibank, prezes Raiffeisen Bank Polska, prezes Banku BPH S.A., prezes BGŻ Obecne zatrudnienie: przewodniczący Rady Nadzorczej Banku Gospodarki Żywnościowej BNP Paribas S.A., członek Rady Nadzorczej Amerykańskiej Izby Handlowej w Polsce, doradca Zarządu Deloitte Polska, Piotr Krupa Aviva OFE PZU OFE 66,2% Stabilny akcjonariat 1,% 1,2% 7,% 1,6% 5,1% Pozostali Członkowie Zarządu Nationale-Nederlanden PTE* Pozostali 11 proc. akcji jest w posiadaniu Piotra Krupy oraz Członków Zarządu Spółki. Udział Otwartych Funduszy Emerytalnych w akcjonariacie KRUKa to około 4 proc. Udział Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych w akcjonariacie to około 2 proc. Aktywna zagranica inwestorzy instytucjonalni z Europy i USA. Program opcyjny na lata 215-219 obejmuje ponad 12 pracowników. (*) Łączny stan posiadania przez ING OFE oraz ING DFE zarządzanych przez ING PTE S.A. 6

KRUK planuje dalszy wzrost przy zachowaniu konserwatywnego poziomu zadłużenia i wypłaty dywidendy Rozwój biznesu poprzez wzrost skali działalności oraz wzrost efektywności procesów Grupy KRUK konserwatywne podejście do zadłużenia, istotnie poniżej obecnego limitu 4x Dług netto/ebitda gotówkowa; coroczna ocena zasadności wypłaty dywidendy Rozwój obecnych linii biznesowych na dotychczasowych rynkach i znaczący wzrost inwestycji w portfele wierzytelności Uruchomienie nowych linii biznesowych oraz wejście na nowe rynki geograficzne - dodatkowy potencjał Optymalny koszt finansowania Precyzja w wycenie portfeli wierzytelności Doskonałość operacyjna TRANSFORMACJA TECHNOLOGICZNA TRANSFORMACJA LEAN Analityka biznesowa Automatyzacja procesów Rozwój usług online Rozwój kompetencji menadżerów i pracowników 7

Nabywanie portfeli wierzytelności KRUK ma dobrą pozycję do kontynuacji wzrostu Cel Rozwój biznesu poprzez wzrost skali działalności oraz wzrost efektywności procesów Grupy KRUK Plany dalszej ekspansji, w tym wejście na nowe rynki i uruchomienie nowych linii biznesowych (portfele hipoteczne, korporacyjne oraz MŚP) na obecnych rynkach Linie biznesowe Polska Rumunia Czechy Słowacja Niemcy * Hiszpania Włochy Nowe rynki Konsumenckie niezabezpieczone Hipoteki konsumenckie Korporacyjne i MŚP Inkaso Pożyczki konsumenckie Informacja kredytowa A B C Zintegrowany, skalowalny model biznesowy sprawdzony w Polsce został z sukcesem wprowadzony w Rumunii, gdzie KRUK jest obecnie graczem nr 1 i jest obecnie wprowadzany w innych krajach w Europie, gdzie KRUK rozwija nowe linie biznesowe oraz planuje wejścia na kolejne rynki - Pełna gotowość operacyjna - Częściowa gotowość operacyjna / uruchomiony proces - Planowane uruchomienie / planowana analiza potencjału *rozwój linii biznesowych w Niemczech tylko w przypadku akwizycji 8

Naszym celem jest wzrost skali działalności w oparciu o biznes w 6 krajach DALSZY ROZWÓJ NA DOTYCHCZASOWYCH RYNKACH.. Polska i Rumunia Włochy i Hiszpania Czechy i Słowacja I DODATKOWE POTENCJAŁY WZROSTU Wejście do nowych krajów Powrót na rynek niemiecki, jeśli będzie oferował satysfakcjonujące marże Wzrost polskiego rynku (zarówno w segmencie korporacyjnym, jak i konsumenckim) Umocnienie pozycji lidera i wzrost udziału w polskim rynku zakupów wierzytelności we wszystkich klasach aktywów Umocnienie pozycji lidera i umiarkowany wzrost inwestycji w portfele w Rumunii, dzięki inwestycjom w segmencie konsumenckim i korporacyjnym Dalszy rozwój inkaso, Novum i ERIF Duże rynki sprzedaży wierzytelności - największe w Europie kontynentalnej, z dalszym potencjałem wzrostu i dające KRUKowi możliwość kilkukrotnego wzrostu poziomu inwestycji. Rozwój biznesu inkaso na obu rynkach Umocnienie pozycji na rynku zakupów niebankowych portfeli konsumenckich Istotny wzrost zakupów bankowych portfeli konsumenckich Oportunistyczne akwizycje konkurentów (firmy inkaso, inni konkurenci małej i średniej wielkości) Wejście w segment hipoteczny we Włoszech i w Hiszpanii Wyższe niż oczekiwane odzyski na posiadanym portfelu dzięki dalszej poprawie efektywności operacji Rozwój biznesu pożyczek konsumenckich na otwartym rynku 9

Grupa KRUK kroki milowe i model biznesowy 2 początek działalności windykacyjnej 21 wprowadzenie modelu success-only fee w inkaso 23 początek rynku portfeli decyzja o pozyskaniu kapitału KRUK liderem rynku usług windykacyjnych Enterprise Investors inwestuje 21 mln dolarów (PEF IV) zakup pierwszego portfela 25 pierwsza sekurytyzacja w Polsce, operacje w Wałbrzychu decyzja o powieleniu biznesu poza Polską 27 wejście na rynek rumuński nowatorskie podejście do osób zadłużonych 28 wdrożenie masowej strategii ugodowej (ugoda lub sąd) 21 zmiana przepisów - działanie Rejestru Dłużników ERIF reklama w mediach - masowe narzędzie komunikacji wzrost podaży wierzytelności nieregularnych 211 debiut na GPW, wejście do Czech i Słowacji 214 215 216 Kroki milowe Grupy KRUK lider innowacyjności zakup pierwszego dużego portfela zabezpieczonego hipotecznie, wejście na rynek niemiecki zakup pierwszych portfeli w Niemczech wejście na rynek i zakup pierwszego portfela we Włoszech wejście na rynek hiszpański zakup pierwszego portfela w Hiszpanii finalizacja przejęcia portfela od P.R.E.S.C.O. finalizacja transakcji z Bankiem Światowym w Rumunii banki firmy ubezpieczeniowe inkaso PARTNERZY BIZNESOWI operatorzy telefonii proces windykacyjny telewizje kablowe inne media windykacja portfeli nabytych wspólna platforma windykacyjna, narzędzia i infrastruktura (IT, telco, call center) Wierzytelności konsumenckie Model biznesowy Grupy KRUK Wierzytelności hipoteczne osób fizycznych Wierzytelności korporacyjne i MŚP Pomagamy spłacać długi naszym Klientom osobom zadłużonym 1

Unikatowa strategia windykacyjna STRATEGIA UGODOWA NA SZEROKĄ SKALĘ KRUK jako przyjazna instytucja, pomocna przy rozwiązaniu problemu zadłużenia - przekonanie osoby zadłużonej do kontaktu z KRUKiem Rozłożenie długu na raty główną strategią operacyjną Rozbudowana sieć doradców terenowych Wykorzystanie ERIF Biura Informacji Gospodarczej - jako narzędzia dyscyplinującego CELE: Budowa wizerunku Spółki: pomocna, ugodowa, ale konsekwentna POSTRZEGANIE SPÓŁKI: KRUK jest rozwiązaniem, a nie problemem Kampania reklamowa (edukacyjnowizerunkowa) w TV, prasie i internecie oraz Idea Placement KRUKa skierowana do osób zadłużonych - unikalne podejście w skali światowej Prasowe poradniki dla osób zadłużonych Wyższa skuteczność Zwiększona efektywność kosztowa Strategia ugodowa przekłada się na wzrost skuteczności o kilkanaście procent w stosunku do strategii klasycznej. Strategia ugodowa pozwala na zmniejszenie intensywności prób kontaktu z osobami zadłużonymi. Udział kosztów w spłatach w 217 roku wyniósł 3 proc. Stabilny przepływ gotówki Spłaty z ugód są bardziej stabilne i przewidywalne niż spłaty wynikające z ustnych deklaracji. Udział wpłat z ugód w ogóle spłat w ostatnich latach wyniósł około 5 proc. Zwiększona rozpoznawalność marki KRUK KRUK jest najbardziej rozpoznawalną firmą wśród firm zarządzających wierzytelnościami: w Polsce 57 proc. całkowitej świadomości marki, w Rumunii 34 proc., w Czechach i na Słowacji 17 proc. 11

Konsekwencja w podejściu do osoby zadłużonej - narzędzia ERIF Biuro Informacji Gospodarczej i Kancelaria Prawna Raven Zajmuje się gromadzeniem oraz udostępnianiem informacji o osobach zadłużonych, a także o konsumentach którzy terminowo regulują zobowiązania. Wiodąca kancelaria windykacyjna w Polsce, zatrudniająca 5 osób, działa na potrzeby Grupy KRUK oraz jej klientów, posiada wypracowaną platformę współpracy z komornikami Baza 41, mln informacji o zadłużeniu. Od 14 VI 21 możliwość korzystania z BIG jako narzędzia wspierającego procesy windykacyjne: dyscyplinowanie osoby zadłużonej = wpis do ERIF + proces ugodowy, skuteczne narzędzie wspierające windykację w sprawach przedawnionych, większa skuteczność ERIF przekłada się na wyższą skuteczność w dochodzeniu wierzytelności przez Grupę, budowa pozytywnej historii płatniczej osób, które spłaciły ugodę. ERIF efektywne narzędzie Kilka milionów osób zadłużonych w bazach BIG w perspektywie najbliższych lat Rosnąca skala i skuteczność wykorzystania ERIF Otwarcie się na inne kategorie klientów - wierzycieli oraz na inne rodzaje spraw, których dane mogą trafiać do bazy Wzrost zapotrzebowania na usługi sprzedaży informacji gospodarczej Promocja informacji pozytywnej jako narzędzia budującego wiarygodność finansową Polaków Liczba spraw (tys.) 35 3 25 2 15 1 5 Liczba spraw skierowanych do kancelarii oraz kwota odzyskana liczba spraw - portfele nabyte liczba spraw inkaso spłaty (portfele nabyte i inkaso) 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 Wprowadzenie instytucji e-sądu oraz EPU w 21 roku: spadek koszów jednostkowych postępowania sądowego, usprawnienie procedury administracyjnej oraz czasu trwania postępowania niemal o 1/3 (48 dni). Zmiany w EPU w 213 roku powodują niższą efektywność polskich sądów, co przekłada się na większe znaczenie prougodowego podejścia KRUKa. Kwota odzyskana (mln zł) 35 3 25 2 15 1 5 12

Przewagi konkurencyjne Grupy KRUK Strategia oparta na ugodach z osobami zadłużonymi Synergia windykacji na zlecenie i zakupów własnych Doświadczenie w wycenie i zakupie wierzytelności Efekt skali Udana ekspansja zagraniczna Silna kultura korporacyjna połączona z udziałem w akcjonariacie Traktowanie osoby zadłużonej jako klienta Wyższe spłaty, większa przewidywalność uzyskiwanych wpłat oraz wyższa efektywność kosztowa Wparcie działań operacyjnych poprzez kampanie medialne oraz ERIF BIG Oba produkty skierowane do jednej grupy partnerów biznesowych - synergia sprzedażowa Ta sama platforma obsługująca oba produkty - synergia operacyjna Obniżenie ryzyka zakupów portfeli dzięki informacjom statystycznym z biznesu serwisowego ponad 1 mln spraw rocznie przekazywanych w Polsce i rosnące Rumunia, Hiszpania i Włochy 822 pakiety wierzytelności zakupione od początku działalności do 217 roku Ponad 3 tysiące pakietów wierzytelności wycenionych od początku działalności Grupa KRUK posiada niezrównany know-how w zakresie wyceny, zakupu i obsługi wierzytelności Portfele zakupione do końca 1 półrocza 218 to 62, mld zł wartości nominalnej i ponad 7 mln spraw w siedmiu krajach Europy Dzięki dużej skali działalności i strategii pro-ugodowej kampanie reklamowe w mediach oraz wizyty doradców terenowych są skutecznymi narzędziami operacyjnymi Duża skala działalności umożliwia także optymalizację kosztów i wykorzystywanie na większą skalę metod statystycznych jako narzędzia wsparcia decyzji operacyjnych Osiągnięcie pozycji lidera na rumuńskim rynku wierzytelności Zyskowne operacje na rynku czeskim i słowackim Rozwój operacji i pierwsze portfele nabyte na rynku niemieckim, hiszpańskim i włoskim KRUK rozwinął kulturę korporacyjną i tożsamość w oparciu o przedsiębiorczość, pracę zespołowej i długoterminową wizję rozwoju Założyciel i prezes, łącznie z zarządem, posiadają około 11 proc. akcji firmy Około 12 menedżerów uczestniczy w programie motywacyjnym w oparciu o akcje KRUKa 13

Proces obsługi portfela wierzytelności na zlecenie KRUK - partner pierwszego wyboru w inkaso dla banków Pakiet nieregularnych wierzytelności Przetarg na obsługę windykacyjną inkaso wybór firmy windykacyjnej Przekazanie i wprowadzenie spraw do windykacji poprzez narzędzia KRUKa Windykacja należności przez KRUKa przez okres ok. 3 miesięcy Przekazanie spraw niespłaconych do klienta W ramach pełnionych usług inkaso obsługujemy bazę średnio ponad 1 mln spraw rocznie. KRUK świadczy usługi windykacyjne na zlecenie od 1999 roku. Wiele z portfeli obsługiwanych w inkaso jest następnie sprzedawanych przez banki firmy zarządzające wierzytelnościami silne w inkaso mają przewagę wiedzy przy nabywaniu portfeli. Obsługujemy portfele konsumenckie, hipoteczne i korporacyjne na każdym etapie polubownym oraz sądowym. Uczestnictwo w rynku inkaso pomaga nam w lepszej wycenie i obsłudze portfeli nabywanych na własny rachunek. *- banki oraz pośrednicy kredytowi, **- współpraca w obszarze zarzadzania wierzytelnościami na zlecenie oraz nabywania ich na własny rachunek 14

Proces zakupu i obsługi portfela wierzytelności KRUK - największe na rynku doświadczenie w wycenie portfeli Przetarg na sprzedaż pakietu wierzytelności w formie aukcji Wycena pakietu wierzytelności przez KRUKa Wygrana w przetargu i zakup portfela Banki regularnie sprzedają portfele wierzytelności, ze względu na: chęć poprawy płynności, wymogi regulatora, prawo podatkowe. Wycena na podstawie 15-letniego doświadczenia w zakupach portfeli 822 portfele nabyte od początku działalności i ponad 3 tys. przeprowadzonych wycen Zakup z wysokim dyskontem, zwykle po cenie 5-25% wartości nominalnej portfela. Niskie początkowe dotarcie do osób zadłużonych, średnio około 2%. Aplikacja procesu ugodowego Wpis do ERIF i windykacja sądowa Wzrost dotarcia i odzysk na poziomie 2-3x ceny nabycia. Liczba spraw nabywanych przez KRUKa (tys. szt) kumulatywnie 94 236 423 713 862 968 1339 1974 2363 27 327 6 67 718 3728 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 W dziesięcioletniej historii obsługi portfeli na własny rachunek KRUK obsłużył około 7, mln spraw KRUK kupuje portfele wierzytelności nieprzerwanie od grudnia 22 KRUK do końca 217r. kupił 822 portfele o wartości nominalnej 62, mld złotych KRUK posiada unikalną bazę 7, mln danych osób zadłużonych w Polsce i za granicą, gromadzoną kilkanaście lat KRUK nabywa zwykle portfele od instytucji, z którymi współpracuje w inkaso 15

13,4 13,9 15,8 11,8 8,7 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Korzystne otoczenie makroekonomiczne w Polsce pozytywnie wpływa na poziom spłat. Podaż portfeli pozostaje silna 6 4 2 Wzrost PKB 218 5,1% (217: 4,8%)* Poziom kredytów bankowych (w mld zł) 274 432 214 215 216 217 218 konsumenckie hipoteczne (detal) korporacyjne 359 32,8 Bezrobocie 12.218 5,8% (12.217: 6,6%)* Bankowe wierzytelności nieregularne (w mld zł) 28,8 23,9 1,6 1,3 sty 14 sty 15 sty 16 sty 17 sty 18 18 16 14 12 1 8 6 4 2 2, 2,1,8 7, 2,8 214 215 216 217 218 Poziom wierzytelności nieregularnych w polskich bankach pozostaje stabilny. Łączna wartość nieregularnych wierzytelności bankowych w Polsce wynosi 61 mld zł, z czego 44% to wierzytelności konsumenckie, 17% hipoteczne, 39% korporacyjne Podaż wierzytelności konsumenckich i hipotecznych w 218 roku wyniosła 8,7 mld zł przy nakładach na poziomie 1,6 mld zł wzrost średniej ceny do poziomu 19% wynika ze świeższych spraw sprzedawanych przez podmioty w Polsce (w tym w wyniku nowych przepisów o przedawnieniu). Spadek podaży wierzytelności detalicznych wynika z przesunięcia podaży przez część banków 26,8 konsumenckie hipoteczne (detal) korporacyjne 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Podaż portfeli konsumenckich i hipotecznych (mld zł) 19% 15% 13% 15% 2,1 1,8 11% 1,7 1,8 1,6 214 215 216 217 218 wartość nominalna nakłady cena % Podaż portfeli korporacyjnych** (mld zł) * Źródło: GUS ** wg wartości nominalnej; rok 217 obejmuje przejęcie dużego portfela korporacyjnego przez KRUKa na rynku wtórnym 17

4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % W Rumunii podaż portfeli w 218 roku spadła w wyniku zmian prawa. Oczekujemy wzrostu w 219 roku 15 1 5 Wzrost PKB 218 4,1% (217: 7,%)* Poziom kredytów bankowych (w mld zł*) 53 67 11 214 215 216 217 218 konsumenckie korporacyjne hipoteczne (detal) 31,4 Bezrobocie 12.218 3,8% (12.217: 4,6%)* Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mld zł) lut 14 lut 15 lut 16 lut 17 lut 18 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, Podaż portfeli konsumenckich (mld zł) 11% 11% 2,2,2 2,5,3 6,7 13% 17% 17%,9 3,6,6,2 1,3 214 215 216 217 218 wartość nominalna nakłady cena % Poziom wierzytelności nieregularnych w rumuńskim systemie bankowych ustabilizował się na poziomie 7 mld zł w wyniku aktywnej sprzedaży wierzytelności w ostatnich latach we wszystkich segmentach: konsumenckim, hipotecznym i korporacyjnym Podaż wierzytelności konsumenckich w 218 roku spadła w wyniku zmian prawa. Podaż zwiększyła się w drugiej połowie 218 roku. Oczekujemy zwiększenia podaży wierzytelności w 219 roku, pod warunkiem braku wejścia w życie projektu prawa ograniczającego spłaty do dwukrotności ceny alokowanej do poszczególnej sprawy 6,9 8 7 6 5 4 3 2 1 Podaż portfeli korporacyjnych (mld zł) 2,8 2,9 217 218 * Źródło: INS 18

Podaż portfeli we Włoszech pozostaje na jednym z najwyższych poziomów w Europie 4 2 Wzrost PKB 218 1,% (217: 1,6%) Poziom kredytów bankowych (w mld zł*) 2 918 2 315 214 215 216 217 218 detaliczne (konsumenckie i hipoteczne) korporacyjne 488,7 2, Bezrobocie 12.218 1,6% (12.217: 11,3%) Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) sty 14 sty 15 sty 16 sty 17 sty 18 konsumenckie (detal + hipoteki) 289,7 132,7 korporacyjne 4 35 3 25 2 15 1 5 4 35 3 25 2 15 1 5 Podaż portfeli detalicznych (mld zł) 24,7 23,3 6% 1,6 218 Podaż portfeli korporacyjnych (mld zł) 1, 4% 218 wartość nominalna nakłady cena % Poziom wierzytelności nieregularnych we Włoszech pozostaje wysoki - Włochy są jednym z najbardziej aktywnych rynków sprzedaży wierzytelności w Europie Podaż wierzytelności konsumenckich i korporacyjnych we Włoszech w 218 roku osiągnęła 48 mld zł przy nakładach 2,6 mld zł (średnia cena 5%) ponad połowa dotyczyła spraw detalicznych. Podaż nie obejmuje jednorazowych sprzedaży całych platform do zewnętrznych inwestorów * Źródło: ISTAT 19

Gospodarka hiszpańska wróciła na ścieżkę wzrostu. Sektor bankowy generuje wysoką podaż wierzytelności Wzrost PKB 218 2,3% (217: 3,%) Bezrobocie 12.218 14,5% (12.217: 16,5%) 3 5 Poziom kredytów bankowych 3 (w mld zł*) 2 5 2 145 2 365 2 1 5 1 564 5 214 215 216 217 218 konsumenckie hipoteczne (detal) korporacyjne 597 161 Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mld zł*) 175 55 46 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 konsumenckie korporacyjne hipoteczne (detal) 96 Hiszpańska gospodarka rośnie i skutecznie radzi sobie z problemem nadmiernego zadłużenia, głównie poprzez aktywną sprzedaż wierzytelności Podaż portfeli w 218 roku wyniosła 42 mld zł wartości nominalnej przy nakładach na poziomie 1,7 mld zł (średnia cena 4%) zdecydowaną większość transakcji w Hiszpanii obejmują portfele mieszane (detaliczne i korporacyjne) * Źródło: Bank of Spain 2

4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Czechy i Słowacja to stabilne rynki generujące stałą podaż wierzytelności Wzrost PKB 218 Czechy 3,% (217: 4,5%)* Słowacja 4,% (217: 3,5%)** Bezrobocie 12.218 Czechy 2,2% (217: 2,4%)* Słowacja 5,% (217: 5,9%)** 4 3 2 1 Poziom kredytów bankowych (w mld zł) 11 325 214 215 216 217 218 konsumenckie korporacyjne hipoteczne (detal) 263 Bankowe wierzytelności nieregularne (w mln zł) sty 14 sty 15 sty 16 sty 17 sty 18 9 644 5 15 4 725 konsumenckie hipoteczne (detal) korporacyjne 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, 22% 19% 2% 21% 15% 4,8,2,2,3,7 1, 1, 1,7 1,9,4 214 215 216 217 218 wartość nominalna (mld zł)* nakłady średnie ceny** Od kilku lat akcja kredytowa w Czechach i na Słowacji rośnie, przy jednoczesnym spadku poziomu wierzytelności nieregularnych w sektorze bankowym, W 218 roku podaż portfeli wierzytelności wróciła do poziomów ze średniej dla ostatnich lat. Wzrost w 217 roku wynikał w dużej mierze ze sprzedaży wszystkich aktywów jednej z firm pożyczkowych. * Źródło: CZSO ** Slovak Labour, Social Affairs and the Family Centre 21

KRUK rozpoczął rok od 98 mln zł wyniku netto i 427 mln zł spłat z portfeli własnych ZYSK NETTO EBITDA GOTÓWKOWA* SPŁATY Z PORTFELI WŁASNYCH INWESTYCJE FY 218: 33 mln zł FY 218: 1 5 mln zł FY 218: 1 577 mln zł FY 218: 1 395 mln zł 3 647 223 256 248 277 282 362 41 381 433 427 282 34 91 99 9 51 98 125 179 1kw. 218 1kw. 219 1kw. 218 1kw. 219 1kw. 218 1kw. 219 1kw. 218 1kw. 219 WZROST EPS Q1/Q1 ROE WARTOŚĆ BILANSOWA PORTFELA DŁUG NETTO/ EBITDA gotówkowa 218/217: 11% 218: 19% 31.12.218: 4,1 mld zł 31.12.218: 2,3x * - EBITDA gotówkowa = zysk operacyjny + amortyzacja + spłaty na pakietach własnych - przychody z windykacji pakietów własnych 23

KRUK w 1 kw. 219 roku: realizacja 3 proc. zysku netto z 218 roku, wzrost inwestycji w Polsce i Rumunii przy rosnących zwrotach Zysk netto Zysk netto Grupy KRUK w 1 kw. 219 roku wyniósł 97,9 mln złotych i był jednym z najwyższych w historii działalności. KRUK zrealizował w nim 3 proc. wyniku z całego ubiegłego roku. Wysoki zysk był przede wszystkim efektem bardzo dobrych spłat z głównych rynków działalności KRUKa: Polski i Rumunii i niższych kosztów działalności, pomimo negatywnego wpływu kursu walutowego na wynik w Rumunii. Spłaty od osób zadłużonych Spłaty od osób zadłużonych z pakietów własnych wyniosły 426,7 mln złotych i były wyższe o 18 proc. rok do roku oraz stanowiły 27 proc. wyniku z całego ubiegłego roku. Najwięcej spłat pochodziło z rynku polskiego (21, mln zł) i rumuńskiego (131,1 mln zł). Spłaty na rynku włoskim wyniosły 4,6 mln zł i były zgodne z oczekiwaniami. Pozostałe rynki wygenerowały 54,1 mln zł spłat. Nowe inwestycje Dodatnia EBITDA we wszystkich segmentach Grupa KRUK zainwestowała 179,5 mln złotych w 37 portfeli wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 1,4 mld złotych. Inwestycje wzrosły w porównaniu z 1 kw. 218 roku o 43 proc. KRUK był aktywny przede wszystkim w Rumunii i w Polsce - nakłady wyniosły odpowiednio około 45 i 34 procent sumy. Inwestycje w 1 kw. 219 zrealizowane zostały na wyższych zakładanych zwrotach niż średnio oczekiwane za 217 i 218 rok. KRUK osiągnął wynik EBITDA na poziomie 136,4 mln zł, o 9 proc. więcej niż w analogicznym kwartale ubiegłego roku. EBITDA była dodatnia we wszystkich segmentach geograficznych KRUKa, osiągając najwyższy poziom w Polsce (91,5 mln zł) i Rumunii (49, mln zł). We Włoszech wyniosła 7,1 mln zł, a na pozostałych rynkach w sumie 7,3 mln zł. 24

KRUK w 1 kw. 219 roku: dalszy rozwój atrakcyjnych źródeł finansowania, inwestycja w Wonga i rekomendacja dot. dywidendy Dobry dostęp do finansowania i niski poziom zadłużenia KRUK utrzymał konserwatywne podejście do zadłużenia wskaźnik długo netto do EBITDA gotówkowej na koniec 1 kw. 219 roku wyniósł 2,3x. W 1 kw. 219 KRUK pozyskał z rynku obligacyjnego 14 mln zł poprzez emisje: 5-letnich obligacji o wartości 25 mln zł kierowanych do inwestorów indywidualnych w lutym 219 roku 6-letnich obligacji o wartości 115 mln zł kierowanych do inwestorów instytucjonalnych w marcu 219 roku KRUK pracuje nad dalszym zwiększeniem dostępnych linii kredytowych oraz zatwierdzeniem prospektu emisyjnego obligacji. Inwestycja w Wonga Już po zakończeniu pierwszego kwartału, KRUK otrzymał zgodę UOKiK na przejęcie 1 proc. akcji wonga.pl Sp. z o.o., polskiej części międzynarodowego biznesu Wonga. Uzyskanie zgody UOKiK na koncentrację podmiotów było jednym z warunków przeprowadzenia transakcji. Strony transakcji zamierzają podpisać umowę sprzedaży-nabycia spółki niezwłocznie po otrzymaniu zgody UOKIK. Wonga w Grupie KRUK pozostanie niezależną operacyjnie organizacją, w tym od działalności Novum Finance, która będzie kontynuowała dotychczasową działalność w komplementarnej grupie klientów. Rekomendacja wypłaty dywidendy Zarząd podjął decyzję o zarekomendowaniu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy na poziomie 5 zł na akcję za wynik osiągnięty w 218 roku. Rok wcześniej, KRUK wypłacił również 5 zł dywidendy na akcję. Jeśli rekomendacja zostanie przyjęta, KRUK wypłaci ponad 94 mln zł. 25

Grupa KRUK w 1kw. 219 roku według segmentów geograficznych 218r. 1kw. 219r. (w mln zł) Polska Rumunia Włochy Pozostałe Centrala Razem NAKŁADY NA PORTFELE 627 148 268 352 61 8 38 N/D 1 395 179 SPŁATY NA PORTFELACH 768 21 N/D 1 577 427 528 131 126 41 155 54 WARTOŚĆ BILANSOWA PORTFELA (w mld zł) 1,8,9,7,6 1,9,9,7,5 N/D 4,1 4,1 425 PRZYCHODY 591 146 75 69 45 8 39 N/D 1 165 36 W TYM Z PORTFELI NABYTYCH 538 414 133 72 58 42 6 34 N/D 1 7 281 W TYM Z AKTUALIZACJI 12 19-4 -3 N/D N/D N/D N/D N/D 17 25 RENTOWNOŚĆ PORTFELA (LTM*) 29% 32% 46% 41% 9% 12% 13% 23% N/D 3% 3% EBITDA ** 92 49 7 7 N/D -17 458 138 N/D N/D N/D N/D * - Rentowność portfela LTM obliczona jako suma przychodów z portfeli nabytych w ciągu ostatnich 12 miesięcy podzielony przez średnią arytmetyczną wartości portfela wierzytelności z początku i końca okresu ostatnich 12 miesięcy ** - EBITDA = zysk operacyjny + amortyzacja pozostałe przychody operacyjne pozostałe koszty operacyjne (nieprzypisane), szczegółowe dane na slajdzie nr 12 26

Wyniki biznesu portfeli własnych Nakłady KRUK na portfele (w mln zł) Spłaty na portfelach nabytych (w mln zł) Przychody z portfeli i koszty (w mln zł i jako % spłat) 1kw. 219 Polska 61 8 38 Rumunia 1kw. Włochy 219 21 131 41 54 Pozostałe 1kw. 219 243 25 13 26% 218 627 148 268 352 1,9x 22% 218 768 528 126 155 218 873 17 89 28% 217 275 262 287 152 1,9x 24% 217 633 533 8 123 217 873 89 1 27% przychody odsetkowe aktualizacja inne* W 1 kw. 219 roku najwięcej spłat pochodziło z rynku polskiego i rumuńskiego, które w sumie dały 331 mln zł. Spłaty na rynku włoskim wyniosły 41 mln zł, a pozostałe rynki wygenerowały 54 mln zł spłat. KRUK prowadzi procesy polubowne we Włoszech i Hiszpanii ale równocześnie kontynuuje budowę portfela sądowego poprzez ciągłe przekazywanie spraw do procesu sądowego, co w przyszłości przełoży się na większe spłaty. KRUK w latach 217 i 218 zainwestował w portfele wierzytelności 2,4 mld zł, przyjmując transakcyjny zwrot z nakładów na poziomie odpowiednio 1,9x i 1,9x (kwota odzyskana do nakładów) oraz stopę zwrotu brutto odpowiednio 24 i 22 proc. (IRR brutto liczony jako wewnętrzna stopa zwrotu na wpłatach i nakładach). * - w tym część wynikająca z różnicy wpłat 27

Wyniki biznesu inkaso Wartość nominalna inkaso i pobierana prowizja (w mln zł i jako % wart. nom) Przychody i marża inkaso (w mln zł i jako % przychodów) Marża pośrednia inkaso (w mln zł) 1kw. 219 4442,4% 1kw. 219 17,8 21% 1kw. 219 3,8 218 1384,5% 218 67,4 22% 218 14,8 217 14716,4% 217 59,1 25% 217 14,9 216 433,7% 216 32,2 28% 216 8,9 KRUK osiąga dobre wyniki na konkurencyjnym rynku inkaso dzięki efektowi skali i wysokiej efektywności operacyjnej. Biznes inkaso generuje dodatkowo istotną synergię w połączeniu z linią zakupów portfeli na własny rachunek. Na gorsze wyniki w segmencie inkaso w 1kw. 219 roku przychodów (spadek o 7 proc. kw./kw.) miały wpływ m.in. niższe od zakładanych przychody od dużego partnera biznesowego we Włoszech oraz opóźnienie w pozyskaniu nowych klientów w Hiszpanii. 28

12, 1, 8, 6, 4, 2, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, - - 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, - 5, 4, 3, 2, 1, - Wyniki Novum i ERIF wartość brutto liczba pożyczek 7,6 2,1 13,8 53,2 1kw. 219 218 Wyniki Novum rok do roku wybrane dane (w mln zł i tysiącach pożyczek) 4,1 2,2 przychody marża pośrednia 14,5 1kw. 219 218 8,7 Usługa NOVUM jest skierowana do osób zadłużonych wobec Grupy KRUK w Polsce i Rumunii, które spłaciły swoje zadłużenie lub regularnie je spłacają, ale pozostają wykluczeni z rynku bankowego. NOVUM udziela pożyczek konsumenckich do 1 tys. zł na okres od 3 do 3 miesięcy. 58,3 43,3 ERIF Biuro Informacji Gospodarczej wybrane dane (w mln zł i tysiącach spraw) wartość spraw liczba wpisów 53,1 42,6 2,9 2,1 przychody marża pośrednia 11,5 7,9 W lutym 219 roku ERIF BIG S.A. został wyróżniony tytułem Biznesowy Partner Roku 218 za budowanie wiarygodności i odpowiedzialności w relacjach między uczestnikami obrotu gospodarczego. 1kw. 219 218 1kw. 219 219 29

Grupa KRUK - rachunek wyników Portfele nabyte w mln zł 1kw. 219 1kw. 218 2kw. 218 3kw. 218 4kw. 218 218 1kw. 19/ 218 1kw. 19/ 1kw. 18 nakłady na portfele nabyte 179,5 125,4 281,8 647,5 339,9 1 394,6 13% 43% spłaty na portfelach 426,7 362,4 4,7 381, 432,7 1 576,8 27% 18% Rachunek wyników Przychody z działalności operacyjnej 35,7 285,3 319,6 288,6 271,3 1 164,8 26% 7% Portfele wierzytelności własnych 28,7 264,4 295,9 265 244,7 1 7, 26% 6% w tym aktualizacja 24,6 22,9 47,5 5,9-13,9 17,4 23% 7% Usługi windykacyjne 17,8 14,5 17,2 16,5 19,2 67,4 26% 23% Inne produkty i usługi 7,2 6,4 6,6 7,1 7,3 27,4 26% 13% Marża pośrednia 178,3 164,3 193,9 17,1 135,6 663,9 27% 9% Marża procentowo 58% 58% 58% -57% 5% 57% - - Portfele wierzytelności własnych 17,1 157,3 186,3 162,3 126,8 632,7 27% 8% Usługi windykacyjne 3,8 3,1 3,8 3,2 4,7 14,8 26% 23% Inne produkty i usługi 4,4 4, 3,7 4,6 4,1 16,4 27% 1% Koszty ogólne -39,9-38,2-4,4-36,9-45,5 161, 25% 4% Pozostałe przychody operacyjne,9,6 1,4 1,5 1,4 4,9 18% 5% Pozostałe koszty operacyjne -2,8-1,7-2,9-2,8-2,2-9,6 29% >1% EBITDA 136,4 125, 152, 131,8 89,4 498,2 27% 9% marża EBITDA 45% 44% 48% 46% 33% 43% - - ZYSK NETTO 97,9 9,7 98,6 9, 51,1 33,4 3% 8% marża zysku netto 32% 32% 31% 31% 19% 28% - - ROE kroczące 18% 17% 16% 17% 19% 19% - - EBITDA GOTÓWKOWA 282,2 223, 256,8 247,8 277,4 1 5, 27% 18% * - EBITDA gotówkowa = zysk operacyjny + amortyzacja + spłaty na pakietach własnych - przychody z windykacji pakietów własnych Źródło: KRUK S.A. 31

Grupa KRUK przepływy pieniężne (układ prezentacyjny) w mln zł 1kw. 219 1kw. 218 2kw. 218 3kw. 218 4kw. 218 218 1kw. 19/ 218 1kw. 19/ 1kw. 18 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 238,2 215,6 211,5 229,2 241,4 897,7 27% 1% Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli zakupionych 426,7 362,4 4,7 381, 432,7 1 576,8 27% 18% Koszty operacyjne na portfelach zakupionych -11,6-17,2-112,5-99,7-117,9-437,3 25% 3% Marża operacyjna na usługach windykacyjnych 3,8 3,1 3,8 3,2 4,7 14,8 25% 21% Koszty ogólne -39,9-38,2-4,4-36,9-45,5-161, 25% 4% Pozostałe przepływy z działalności operacyjnej -41,8-4,5-4,1-18,4-32,6-95,6 44% >1% Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej: -184, -13,5-288,1-65,9-342,2-1 411,7 13% 41% Wydatki na zakup portfeli wierzytelności -179,5-125,4-281,8-647,5-339,9-1 394,6 13% 43% Pozostałe przepływy z działalności inwestycyjnej -4,6-5,1-6,3-3,4-2,3-17,1 27% -11% Przepływy pieniężne z działalności finansowej -9, -53,1 33,8 41,8 96,5 488, -2% -83% Emisja akcji,, -94,,, -94, % - Zaciągnięcie kredytów i zobowiązań leasingowych 352,8 198,6 517,4 1 14,3 665, 2 395,4 15% 78% Zaciągnięcie obligacji 14,,,, 65, 65, 215% - Spłata kredytów i zobowiązań leasingowych -461,7-219,1-384,5-637,9-513,9-1 755,4 26% >1% Spłata obligacji,, -15, -5, -5, -115, % - Pozostałe przepływy z działalności finansowej -4, -44, -166,7 84,4 118,4-7,9 >1% -9% Przepływy pieniężne netto: 45,2 32, -42,8-1,9-4,3-26, N/A 41% Źródło: KRUK S.A. 32

Grupa KRUK wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł 31.3.219 r. 31.12.218 r. 31.3.218 r. AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 192,5 147,3 25,3 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 4 17,7 4 157, 3 238,9 Pozostałe aktywa 326,4 177,9 22,9 Aktywa ogółem 4 626,6 4 482,2 3 665,1 PASYWA Kapitał własny 1 827,9 1 732,8 1 589,3 w tym: Zyski zatrzymane 1 473,9 1 376,1 1 23,6 Zobowiązania 2 798,7 2 749,4 2 75,8 w tym: Kredyty i leasingi 1 86,9 1 14,2 478, Obligacje 1 51,1 1 359,9 1 42, Pasywa ogółem 4 626,6 4 482,2 3 665,1 WSKAŹNIKI Dług odsetkowy 2 588, 2 5, 1 88, Dług odsetkowy netto 2 395,5 2 352,7 1 674,7 Dług odsetkowy netto do Kapitałów Własnych 1,3 1,4 1,1 Dług odsetkowy do 12-miesięcznej EBITDA gotówkowej 2,3 2,3 2, Źródło: KRUK S.A. 33

Kategoria 1 KRUK posiada dużo miejsca na bilansie oraz mocne źródła finansowania pod kolejne inwestycje Dług netto/kapitały własne: 1,3x Dług netto/ebitda gotówkowa: 2,3x 549 Pozostałe aktywa Kredyty bankowe % WIBOR 1M/3M + 1,-2,25 p.p. EURIBOR 1M/3M + 2,2-3,25 p.p. 1 953 mln zł, w tym 64 proc. także w euro 1 828 Kapitał własny 93 Obligacje % WIBOR 3M + 2,5-3,5 p.p. Stałe: 3,-4,5 p.p. w PLN: 1 241 mln zł w EUR: 258 mln zł 4 78 1 23 Wartość dostępnych linii kredytowych (niewykorzystane) Stan zadłużenia - kredyty (wykorzystane) 2 799 1 499 211 1 288 88 1 2 54 455 66 25 65 14 115 25 115 Aktywa Pasywa dane na: 31.3.219 r. Inwestycje w pakiety Zobowiązania wierzytelności Zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji* 219 22 221 222 223 224 225 (planowany wykup w danym roku, saldo na koniec okresu) Saldo obligacji do wykupu* Planowany wykup * - W wartościach nominalnych 34

KRUK udanie rozpoczął rok pod względem nowych inwestycji, kupując 37 portfeli za 179 mln złotych, najwięcej w Rumunii Nominalna wartość nabytych spraw w mln zł 1kw. 219 1 39 43 255 4kw. 218 2 612 3kw. 218 2kw. 218 1 871 3 742 1 215 16 69 16 43 8 853 1 39 1kw. 218 6 216 217 218 1kw. 219 1kw. 219 179 Nakłady inwestycyjne na nowe portfele w mln zł 3 837 4kw. 218 34 3kw. 218 2kw. 218 1kw. 218 125 282 648 1 574 1 286 1 395 977 179 216 217 218 1kw. 219 KRUK zainwestował w pierwszym kwartale 219 roku 179,4 mln złotych w 37 pakietów wierzytelności o wartości nominalnej 1,4 mld złotych. Najwięcej w Rumunii i w Polsce - odpowiednio około 45 i 34 procent sumy nakładów. KRUK oczekuje w dalszej części roku zwiększenia nakładów w Polsce oraz kontynuacji wzrostowego trendu transakcyjnych zwrotów, przede wszystkim dzięki racjonalizacji poziomu konkurencji oraz utrzymującej się mocnej podaży portfeli ze strony banków i innych instytucji finansowych. 36

Grupa KRUK - historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 25-218 Historyczne spłaty dla portfeli nabytych w 25-218 Średnioważona krzywa spłat portfeli nabytych w latach kalendarzowych Razem 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 1Y 11Y 12Y 13Y 14Y Inwestycje z lat 25-218 358% 15% 34% 33% 32% 32% 32% 31% 3% 31% 25% 2% 2% 22% 1% Czynniki kształtujące krzywą spłat: Skuteczność stosowanych narzędzi : Skuteczność działań polubownych w tym rozmów telefonicznych, wizyt bezpośrednich i przekazu medialnego, Skuteczność windykacji sądowej, Skuteczność biura ERIF BIG, Zachowania osób zadłużonych, Sytuacja makroekonomiczna, Otoczenie prawne. Zakładany odzysk dla portfeli nabytych w latach 216-218 w stosunku do poniesionych w tym czasie nakładów wynosi 1,9x. Odzysk stanowi sumę wyników historycznych oraz prognozę przyszłych wpłat. Wpłaty z portfeli nabytych (stan na koniec 218 roku, w mln zł) w mln zł Historyczne Oczekiwane ERC* Wpływy gotówkowe 7 426 7 239 Rozkład oczekiwanych przyszłych wpływów okres / w tys. złotych Na 31.12.218 r. % sumy Narastająco Narastająco jako % sumy do 12 miesięcy 1 61 716 22% 1 61 716 22% od 13 do 24 miesięcy 1 52 131 21% 3 112 847 43% od 25 do 36 miesięcy 1 255 767 17% 4 368 614 6% od 37 do 48 miesięcy 966 812 13% 5 335 426 74% od49 do 6 miesięcy 647 285 9% 5 982 711 83% Powyżej 61 miesięcy 1 256 58 17% 7 239 219 1% Suma 7 239 219 * ERC - poziom przewidywanych niezdyskontowanych przepływów z portfeli nabytych do końca 218 roku 37

Wydarzenia w obszarze relacji inwestorskich Data Terminy publikacji sprawozdań finansowych w 219 roku Sprawozdanie Najnowsze rekomendacje wydane dla akcji KRUKa Data Instytucja Rekomendacja TP 7 marca Sprawozdanie finansowe za 218 rok 25 kwietnia Sprawozdanie finansowe za 1 kwartał 219 5 września Sprawozdanie finansowe za 1 półrocze 219 24 października Sprawozdanie finansowe za 3 kwartał 219 Data Wydarzenie Wybrane plany IR na 219 rok kwiecień 219 DM PKO BP kupuj 236, marzec 219 Erste Group sprzedaj 85, luty 219 Ipopema sprzedaj 128,8 Więcej: pl.kruk.eu/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-analityczne Analitycy sell-side wydający rekomendacje o spółce Sty 15 Mar 18-19 Mar 2 Mar 21 Kwi 11-12 Maj 21-22 Maj 31-Cze 2 Lip 12-14 Wrz 3 Paź 9-1 Paź 28-29 Gru 3-6 J.P. Morgan Cazenove CEEMEA Opportunities Conference, Londyn PKO BP Polish Capital Market 219, Londyn Carnegie Debt Collectors Day, Sztokholm Pekao Financial Sector in Poland-outlook for 219, Warszawa PKO BP CEMEA New York Conference, Nowy Jork Wood MidCap Gems of Emerging Europe, Warszawa WallStreet 219, Karpacz EME Financials & Greek Retreat Conference, Ateny Wood Polish Innovation & Growth, Sztokholm Erste Investor Conference, Wiedeń Auerbach Frontier & Emerging Conference, Nowy Jork WOOD Winter 219, Praga Instytucja Analityk E-mail Vestor DM Michał Fidelus michal.fidelus@vestor.pl Erste Group Mateusz Krupa mateusz.krupa@erstegroup.com Santander BM Kamil Stolarski kamil.stolarski@santander.pl Ipopema Łukasz Jańczak lukasz.janczak@ipopema.pl JP Morgan Michał Kuzawiński michal.kuzawinski@jpmorgan.com DM mbanku Michał Konarski michal.konarski@mdm.pl DM PKO BP Jaromir Szortyka jaromir.szortyka@pkobp.pl Trigon DM Grzegorz Kujawski grzegorz.kujawski@trigon.pl Wood & Co. Marta Jeżewska- marta.jezewskawasilewska@wood.com Wasilewska 38

Zespół relacji inwestorskich KRUKa Michał Zasępa Członek zarządu ds. finansów Tomasz Kałuziak Dyrektor ds. relacji inwestorskich i rozwoju Damian Bąbka Menedżer ds. relacji inwestorskich i rozwoju Maciej Rynkiewicz Menedżer ds. relacji inwestorskich i rozwoju Kontakt do działu relacji inwestorskich: ir@kruksa.pl Dla inwestorów: www.kruksa.pl/dla-inwestora