PRODUKTY DEPARTAMENTU RYNKÓW FINANSOWYCH KARTA PRODUKTU - INWESTYCJA DWUWALUTOWA Warszawa, październik 2018 www.pekao.com.pl
Cechy ogólne dokumentu i zastrzeżenia prawne Cechy ogólne dokumentu Karta Produktu zawiera podstawowe informacje o instrumencie finansowym oraz ryzyku związanym z inwestowaniem w ten instrument finansowy. Karta Produktu udostępniania jest Klientom przez Bank Pekao S.A. ( Bank ) w celu ułatwienia Klientowi podjęcia świadomej decyzji inwestycyjnej. Karta Produktu opisuje politykę marżową stosowaną przez Bank przy zawieraniu transakcji Inwestycji Dwuwalutowej z Klientami Banku. Zastrzeżenia prawne Niniejsza karta produktu ma charakter marketingowy i nie stanowi oferty ani zaproszenia do rozpoczęcia rokowań w sprawie zakupu w rozumieniu art. 66 i art. 71 Kodeksu cywilnego. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji zawarcia określonej transakcji, przedmiotem której jest prezentowany instrument finansowy, co oznacza iż przekazując przedmiotowe informacje Bank nie świadczy na rzecz Klienta usługi doradztwa inwestycyjnego. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Przed zawarciem transakcji Klient powinien, nie opierając się wyłącznie na informacjach przekazanych przez Bank, rozważyć ryzyko transakcji, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, charakterystykę i ryzyko rynkowe, konsekwencje prawne, księgowe i podatkowe, oraz w sposób niezależny ocenić, czy jest w stanie podjąć ryzyko transakcyjne. Bank nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych Klienta oraz ewentualne szkody związane z zawarciem transakcji. Inwestowanie w instrumenty finansowe może wiązać się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału, a w przypadku instrumentów pochodnych poniesienia niekiedy strat finansowych znacznie przekraczających pierwotną wartość inwestycji. Przedstawione w treści Karty Produktu scenariusze rozliczenia oraz przykłady nie bazują na wynikach historycznych, ani na symulacji przyszłych wyników, a stanowią wyłącznie informacje pozwalające Klientowi zapoznać się z istotą prezentowanego instrumentu finansowego. Bank nie gwarantuje osiągnięcia podobnych wyników w przypadku inwestowania w instrumenty finansowe. Na stronie https://www.pekao.com.pl/corporate/produkty_skarbowe/priip/, Bank prezentuje "Dokumenty zawierające kluczowe informacje" odnośnie produktów skarbowych podzielone na poszczególne kategorie. Dokumenty te pomagają zrozumieć charakter danego produktu oraz ryzyka, koszty, potencjalne zyski i straty z nim związane. Przed zawarciem każdej transakcji, Klient detaliczny jest zobowiązany do zapoznania się z aktualnymi dokumentami dotyczącymi produktów skarbowych w ramach regulacji PRIIP. Szczegółowe informacje dotyczące zasad współpracy Banku i Klienta w zakresie świadczonych usług inwestycyjnych, w szczególności zawierania transakcji oraz wykonywanie zleceń w zakresie instrumentów finansowych określone są w odpowiednich umowach i regulaminach Banku. Podjęto wszelkie możliwe działania, w celu zapewnienia, aby informacje zawarte w tej publikacji były rzetelne, niebudzące wątpliwości i nie wprowadzające w błąd, jednakże Bank nie gwarantuje ich dokładności i kompletności. Niniejszy dokument stanowi własność Banku Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody Banku jest zabronione. 1
Opis i zastosowanie produktu Opis produktu Inwestycja Dwuwalutowa (IDW) to produkt inwestycyjny złożony z nie stanowiących odrębnych transakcji depozytu oraz instrumentu finansowego typu opcja, pozwalający ulokować nadwyżki finansowe i osiągnąć znacznie wyższą rentowność w porównaniu do tradycyjnej lokaty terminowej w zamian za akceptację ryzyka ewentualnej wymiany kwoty IDW z pierwszej waluty inwestycji na drugą walutę inwestycji, jeżeli zostanie przekroczony ustalony poziom kursu walutowego (kurs przeliczenia). W dniu zawarcia IDW ustalane są m.in. pierwsza i druga waluta inwestycji, kwota, kurs przeliczenia, dzień rozpoczęcia i zakończenia inwestycji, dzień fixingu, a także kontraktowa stopa procentowa. Wysokość kontraktowej stopy procentowej IDW zależy m.in. od oprocentowania tradycyjnych lokat, czasu trwania IDW, wybranego przez Klienta kursu przeliczenia oraz zmienności kursu walutowego. Kontraktowa stopa procentowa, kwota inwestycji w pierwszej walucie oraz kurs przeliczenia są określone w momencie zawarcia transakcji, zatem kwoty, które zostaną wypłacone zarówno w przypadku zwrotu IDW w pierwszej walucie IDW jak i w przypadku jej przewalutowania na drugą walutę IDW, znane są w chwili zawierania transakcji i nie ulegają zmianie. Dostępnymi walutami w IDW są: PLN,, USD, GBP. Nie ma możliwości likwidacji części lub całości IDW oraz wypłaty odsetek przed terminem jej zapadalności. Generalną zasadą jest, że im wyższa kontraktowa stopa procentowa, tym większe prawdopodobieństwo wypłaty jej kwoty w drugiej walucie IDW. Zastosowanie IDW może być stosowane przez Klientów, którzy oczekują wyższej rentowności z tytułu inwestowania środków i jednocześnie akceptują ryzyko poniesienia strat w przypadku wypłaty kwoty IDW w drugiej walucie IDW. Bank ogranicza możliwość oferowania IDW do grona Klientów posiadających ekspozycję walutową. Klienci kupujący walutę bazową mogą zawierać IDW, w której w przypadku wystąpienia kwoty przeliczenia kwoty IDW otrzymają walutę bazową, którą mogą wykorzystać do dokonania planowanych płatności. Klienci sprzedający walutę bazową mogą zawierać IDW, w której wykorzystują posiadane środki do zwiększenia rentowności inwestycji i odraczają sprzedaż lub przeliczenie waluty bazowej na walutę niebazową. 2
Sposób rozliczenia Scenariusz rozliczenia IDW Bank dokona przeliczenia kwoty IDW z pierwszej waluty IDW na drugą walutę IDW, jeżeli dwa dni robocze przed dniem zakończenia IDW zrealizuje się warunek przeliczenia wskazany w poniższej tabeli: Pierwsza waluta inwestycji Druga waluta inwestycji Warunek przeliczenia waluty inwestycji * PLN Fixing NBP dla /PLN < kurs przeliczenia PLN USD Fixing NBP dla USD/PLN < kurs przeliczenia USD Fixing NBP dla /PLN Fixing NBP dla USD/PLN < kurs przeliczenia PLN Fixing NBP dla /PLN > kurs przeliczenia USD PLN Fixing NBP dla USD/PLN > kurs przeliczenia USD Fixing NBP dla /PLN Fixing NBP dla USD/PLN > kurs przeliczenia PLN GBP Fixing NBP dla GBP/PLN < kurs przeliczenia GBP PLN Fixing NBP dla GBP/PLN > kurs przeliczenia GBP Fixing NBP dla /PLN Fixing NBP dla GBP/PLN < kurs przeliczenia GBP Fixing NBP dla /PLN Fixing NBP dla GBP/PLN > kurs przeliczenia * Kurs przeliczenia dla par walut nie zawierających PLN obliczany jest jako iloraz odpowiednich kursów fixingu NBP dla waluty obcej do PLN. W przypadku braku zaistnienia powyższego warunku Bank dokonuje zwrotu kwoty IDW w pierwszej walucie IDW. Niezależnie od zaistnienia warunku przeliczenia, płatność odsetkowa zawsze następuje w pierwszej walucie IDW. 3
Przykładowe rozliczenie Przykład (IDW w PLN na ) Klient zawiera IDW o następujących parametrach: Pierwsza waluta IDW: PLN Druga waluta IDW: Dzień rozpoczęcia IDW: 28 sierpnia 20X8 Dzień fixingu NBP: 26 sierpnia 20X9 Dzień zakończenia IDW: 28 sierpnia 20X9 Kurs spot /PLN: 4,2000 Kurs przeliczenia: 4,2000 Kontraktowa stopa procentowa IDW: 5,25% p.a. Kwota IDW: 420.000 PLN Baza naliczania odsetek: ACT/365 Warunek przeliczenia: Fixing NBP niższy niż 4,2000 Przykład (IDW w na PLN) Klient zawiera IDW o następujących parametrach: Pierwsza waluta IDW: Druga waluta IDW: PLN Dzień Rozpoczęcia IDW: 28 sierpnia 20X8 Dzień fixingu NBP: 26 sierpnia 20X9 Dzień Zakończenia IDW: 28 sierpnia 20X9 Kurs spot /PLN: 4,2000 Kurs przeliczenia: 4,2000 Rentowność IDW: 4,25% p.a. Kwota IDW: 100.000 Baza naliczania odsetek: ACT/365 Warunek przeliczenia: Fixing NBP wyższy niż 4,2000 Przykładowe rozliczenie Scenariusz 1: W dniu 26 sierpnia 20X9 fixing NBP /PLN wynosi 4,2000 lub jest wyższy: Bank nie dokonuje przeliczenia kwoty IDW. W dniu 28 sierpnia 20X9 Klient otrzymuje: Płatność odsetkową: 420.000 PLN * 5,25% * 365/365 = 22.050 PLN. Kwotę IDW: 420.000 PLN. Scenariusz 2: W dniu 26 sierpnia 20X9 fixing NBP /PLN jest niższy niż 4,2000. Bank dokonuje przeliczenia kwoty IDW na drugą walutę IDW. W dniu 28 sierpnia 20X9 Klient otrzymuje: Płatność odsetkową: 420.000 PLN * 5,25% * 365/365 = 22.050 PLN. Kwotę IDW: 100.000 (420.000 PLN / 4,2000) Przykładowe rozliczenie Scenariusz 1: W dniu 26 sierpnia 20X9 fixing NBP /PLN wynosi 4,2000 lub jest niższy. Bank nie dokonuje przeliczenia kwoty IDW. W dniu 28 sierpnia 20X9 Klient otrzymuje: Płatność odsetkową: 100.000 * 4,25% * 365/365 = 4.250. Kwotę IDW: 100.000 Scenariusz 2: W dniu 26 sierpnia 20X9 Fixing NBP /PLN jest wyższy niż 4,2000. Bank dokonuje przeliczenia kwoty IDW na drugą walutę IDW. W dniu 28 sierpnia 20X9 Klient otrzymuje: Płatność odsetkową: 100.000 * 4,25% * 365/365 = 4.250. Kwotę IDW: 420.000 PLN (100.000 * 4,2000) 4
Ryzyko przeliczania w IDW i wpływ kosztów oraz wahań kursu na rentowność IDW Ryzyko przeliczenia w IDW W przypadku spełnienia warunku przeliczenia, w dniu zakończenia IDW Klient otrzyma kwotę IDW przeliczoną z pierwszej waluty IDW na drugą walutę IDW po kursie IDW - różnym od bieżącego kursu rynkowego. Jeżeli Klient zechce ją natychmiast ponownie zamienić na pierwszą walutę IDW, to uzyskana finalna kwota może być mniejsza od kwoty pierwotnie zainwestowanej. Różnica pomiędzy tymi kwotami będzie wzrastać wraz ze wzrostem odchylenia kursu fixingu NBP od kursu przeliczenia IDW. Ilustracja wpływu kosztów oraz wahań kursu na rentowność IDW Bank zawierając z klientami transakcje IDW stosuje marżę nie wyższą niż określona w Informacji o kosztach i powiązanych opłatach związanych ze świadczoną Usługą Inwestycyjną, czyli maksymalnie 4% kwoty transakcji (nominału IDW w pierwszej walucie IDW) dla transakcji do 12 miesięcy od dnia zawarcia transakcji. Dla wymienionych wcześniej przykładów wpływ zmian wzajemnego kursu pierwszej waluty IDW i drugiej waluty IDW oraz wpływ marży stosowanej przez Bank na rentowność IDW przedstawiony jest w tabelach poniżej. W symulacji przyjęto maksymalną marżę, którą bank może zastosować. 5 Kwota IDW w pierwszej walucie Kurs przeliczenia 420 000 PLN 4,2000 Kurs fixingu NBP Spełniony warunek przeliczenia Zwrot kwoty IDW Kwota otrzymanych odsetek Równowartość w PLN kwoty zwrotu IDW przeliczona po kursie fixingu NBP plus odsetki Zysk / Strata z IDW (% p.a) * Maksymalna marża Banku (%) Zysk / Strata z IDW (% p.a.) po uwzględnieniu maksymalnej marży Banku 3,7000 TAK 100 000 392 050 PLN -6,65% 4,00% -10,65% 3,8000 TAK 100 000 402 050 PLN -4,27% 4,00% -8,27% 3,9000 TAK 100 000 412 050 PLN -1,89% 4,00% -5,89% 4,0000 TAK 100 000 422 050 PLN 0,49% 4,00% -3,51% 4,1000 TAK 100 000 432 050 PLN 2,87% 4,00% -1,13% 4,2000 NIE 420 000 PLN 22 050 PLN 442 050 PLN 5,25% 4,00% 1,25% 4,3000 NIE 420 000 PLN 442 050 PLN 5,25% 4,00% 1,25% 4,4000 NIE 420 000 PLN 442 050 PLN 5,25% 4,00% 1,25% 4,5000 NIE 420 000 PLN 442 050 PLN 5,25% 4,00% 1,25% 4,6000 NIE 420 000 PLN 442 050 PLN 5,25% 4,00% 1,25% 4,7000 NIE 420 000 PLN 442 050 PLN 5,25% 4,00% 1,25% * Zysk / Strata z IDW (% p.a.) obliczona na podstawie równowartości w PLN kwoty zwrotu IDW przeliczonej po kursie fixingu NBP i otrzymanych odsetek. W przypadku spełnienia warunku przeliczenia i odkupieniu przez Klienta pierwszej waluty IDW, zrealizowana strata może się różnić od przedstawionej w powyższej symulacji, zależnie od rzeczywistego kursu wymiany kwoty otrzymanej w drugiej walucie IDW na pierwszą walutę IDW.
Wpływ kosztów oraz wahań kursu na kwotę rozliczenia netto c.d. Kwota IDW w pierwszej walucie Kurs przeliczenia Kurs fixingu NBP Spełniony warunek przeliczenia Zwrot kwoty IDW Kwota otrzymanych odsetek Równowartość w kwoty zwrotu IDW przeliczona po kursie fixingu NBP plus odsetki Przedstawione wyżej dane ilustrują zależność wyniku uzyskanego przez Klienta od poziomu kursu rynkowego. Przedstawione symulacje zostały sporządzone w celu zilustrowania wpływu zmian kursu rynkowego na wynik Inwestycji Dwuwalutowej dla przyjętej kwoty transakcji. Zakres kursów użytych w powyższych symulacjach ma charakter wyłącznie poglądowy, a rzeczywiste poziomy kursu /PLN w przyszłości mogą być zarówno niższe, jak i wyższe od przedstawionych w tabeli. Symulacja pokazuje również wpływ kosztów (marży Banku) na wynik uzyskany przez Klienta. Zysk / Strata z IDW (% p.a) * Maksymalna marża Banku (%) Zysk / Strata z IDW (% p.a.) po uwzględnieniu maksymalnej marży Banku 3,7000 NIE 100 000 104 250 4,25% 4,00% 0,25% 3,8000 NIE 100 000 104 250 4,25% 4,00% 0,25% 3,9000 NIE 100 000 104 250 4,25% 4,00% 0,25% 4,0000 NIE 100 000 104 250 4,25% 4,00% 0,25% 4,1000 NIE 100 000 104 250 4,25% 4,00% 0,25% 100 000 4,2000 4,2000 NIE 100 000 4 250 104 250 4,25% 4,00% 0,25% 4,3000 TAK 420 000 PLN 101 924 1,92% 4,00% -2,08% 4,4000 TAK 420 000 PLN 99 705-0,30% 4,00% -4,30% 4,5000 TAK 420 000 PLN 97 583-2,42% 4,00% -6,42% 4,6000 TAK 420 000 PLN 95 554-4,45% 4,00% -8,45% 4,7000 TAK 420 000 PLN 93 612-6,39% 4,00% -10,39% * Zysk / Strata z IDW (% p.a.) obliczona na podstawie równowartości w PLN kwoty zwrotu IDW przeliczonej po kursie fixingu NBP i otrzymanych odsetek. W przypadku spełnienia warunku przeliczenia i odkupieniu przez Klienta pierwszej waluty IDW, zrealizowana strata może się różnić od przedstawionej w powyższej symulacji, zależnie od rzeczywistego kursu wymiany kwoty otrzymanej w drugiej walucie IDW na pierwszą walutę IDW.. 6
Ryzyka produktu, zabezpieczenie rozliczenia i definicje Ryzyka produktu Ryzyka związane z transakcją IDW opis ryzyk związanych z zawarciem przez Klienta transakcji Inwestycji Dwuwalutowej został przedstawiony w dokumencie Informacje o instrumentach finansowych i ryzyku. Produkty skarbowe Banku Pekao S.A.. Zabezpieczenie rozliczenia Zabezpieczenie rozliczenia nie jest stosowane w przypadku zawarcia przez Klienta transakcji Inwestycji Dwuwalutowej. Kluczowe pojęcia Pierwsza waluta IDW waluta, w której Klient i zawiera transakcję IDW. Druga waluta IDW waluta, na którą Bank ma prawo przeliczyć kwotę IDW w dniu jej zakończenia, o ile zostanie spełniony warunek przeliczenia. Kurs przeliczenia - ustalony pomiędzy stronami kurs walutowy, według którego Bank ma prawo przeliczyć kwotę IDW z pierwszej waluty IDW na drugą walutę IDW. Kontraktowa stopa procentowa stopa procentowa w stosunku rocznym, ustalona pomiędzy Bankiem a Klientem, na podstawie której obliczana jest płatność odsetkowa. Płatność odsetkowa kwota płatna Klientowi przez Bank w pierwszej walucie IDW, obliczona od zainwestowanej kwoty IDW w pierwszej walucie wg ustalonej między stronami kontraktowej stopy procentowej. Waluta bazowa waluta, której cena jest wyrażona w jednostkach waluty niebazowej. 7 Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Grzybowska 53/57, 00-950 Warszawa, wpisany do rejestru przedsiębiorców w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: 0000014843, NIP: 526-00-06-841, REGON: 000010205, wysokość kapitału zakładowego i kapitału wpłaconego: 262 470 034 zł.