1. LIST PREZESA ZARZĄDU PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 6

1. LIST PREZESA ZARZĄDU... 3 2. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE... 5 3. KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 6 4. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 11 5. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU KWARTALNEGO, INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI... 18 6. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 22 7. CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI... 23 8. KOMENTARZ ODNOŚCIE SYTUACJI SPÓŁKI I GRUPY KAPITAŁOWEJ WDB... 24 9. INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKIE PODEJMOWAŁ EMITENT W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... 27 10. STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI REALIZACJI PROGNOZ FINANSOWYCH... 28 11. INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH... 28 2

1. LIST PREZESA ZARZĄDU Szanowni Państwo, w imieniu Grupy Kapitałowej WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi S.A. mam przyjemność przekazać Państwu raport kwartalny prezentujący wyniki osiągnięte przez spółkę WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi S.A. oraz Grupę WDB w pierwszym kwartale 2017 roku. Spółka WDB wypracowała w raportowanym okresie przychód w wysokości 1,3 mln zł, odnotowując 34% wzrost w stosunku do roku ubiegłego. Spółki brokerskie w ramach Grupy WDB (WDB, EKU, KBB, Transbrokers.eu) wypracowały łącznie około 4,4 mln zł przychodu oraz 0,6 mln zł łącznego zysku netto w okresie pierwszego kwartału 2017 r. Łączne przychody spółek z Grupy WDB wyniosły 5,5 mln zł oraz ponad 0,6 mln zł zysku netto. Osiągnięte wyniki potwierdzają, że przyjęta strategia rozwoju przynosi stabilny wzrost wartości Grupy. Pozwala to jednocześnie na kontynuację inwestycji w nowe dla Grupy WDB obszary, bez zagrożenia dla stabilnego prowadzenia bieżącej działalności operacyjnej, a także umożliwia zaangażowanie w nowe projekty ubezpieczeniowe. Wynik wypracowany przez Grupę WDB w 2016 roku pozwala również na realizację przyjętej polityki dywidendy (EBI 37/2013) i wypłatę najwyższej dywidendy w historii Spółki tj. 0,12 zł na akcję. Na wypłatę dla akcjonariuszy zostanie przekazane niemal 100% zysku netto z 2016 roku, a stopa dywidendy liczona na dzień sporządzenia niniejszego raportu wynosi 4,7%. W pierwszym kwartale kontynuowane były główne projekty realizowane w poprzednich okresach, tj. ubezpieczenia dla zarządców nieruchomości, ubezpieczenie klientów korporacyjnych oraz grupowe ubezpieczenia na życie. Jednak Zarząd WDB oraz Zarządy spółek z Grupy WDB podejmują działania mające na celu identyfikację kolejnych obszarów, w których można wdrożyć innowacyjne rozwiązania z zakresu ubezpieczeń, bądź wykorzystać innowacyjne kanały dystrybucji ubezpieczeń. Jednym z takich projektów jest ubezpieczenie krów mlecznych, którego realizacja rozpoczęła się w III kwartale 2016 roku. Projekt polega na opracowaniu oferty innowacyjnego produktu ubezpieczeniowego dedykowanego dla branży rolnej. Działalność w branży rolnej jest wynikiem podjętej współpracy z operatorem aplikacji stado.pl, która została stworzona z myślą o hodowcach bydła mlecznego. Jej głównym zadaniem jest wspieranie użytkowników stado.pl we wszelkich czynnościach jakie towarzyszą im w codziennych zadaniach i obowiązkach. Jest to kolejny produkt ubezpieczeniowy, który dystrybułowany będzie przez WDB przy wykorzystaniu nowoczesnych technologii, dzięki którym koszty dotarcia do klienta są znacznie niższe, a efektywność działań sprzedażowych znacznie wyższa. Rok 2016 niewątpliwie zapisze się w pamięci posiadaczy pojazdów oraz polis komunikacyjnych. Wzrost przypisu składki w tej grupie ubezpieczeń w 2016 roku wyniósł 4,3 mld zł, tj.31%, 1 ale dla niektórych kierowców zwyżki wyniosły nawet 50%. W 2017 roku możemy spodziewać się dalszych wzrostów, ale już nie tak dynamicznych. Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom klientom WDB rozpoczęło realizacje projektu z zakresu ubezpieczeń komunikacyjnych połączonego z systemem do nadzoru stylu jazdy kierowców. Wykorzystywany system służy nie tylko identyfikacji tras oraz położenia kierowców, ale przede wszystkim ma na celu zwiększenie bezpieczeństwa kierowców i zmniejszenia szkodowości. Jest to innowacyjne podejście do kalkulacji ryzyka w Polsce i stanowi istotny element budowania przewagi konkurencyjnej. Kolejnym wieloletnim już projektem realizowanym w Grupie WDB są ubezpieczenia NNW, które są obsługiwane przez WDB jak również inne spółki z Grupy WDB. W I kwartale 2017 roku zakończono i rozliczono realizację programu na rok szkolny 2016/2017, jednocześnie otwierając program na kolejny rok szkolny. Szacujemy, iż w ubiegłym roku przy współudziale spółek z Grupy WDB ubezpieczonych zostało 1 Ubezpieczenia w liczbach 2016, raport PIU, https://piu.org.pl/ubezpieczenia-liczbach-2016-r/ 3

około 700 tys. dzieci w Polsce. Natomiast w samym WDB wyniki pokazują, że oferta ubezpieczeniowa została wdrożona w około 700 placówkach oświatowych (wzrost o 10% r/r), a ubezpieczonych zostało 260 tys. osób. Ponadto nadal prowadzimy aktywne działania zmierzające do pozyskiwania nowych klientów, jak również rozszerzenia ochrony ubezpieczeniowej dla dotychczasowych klientów. Serdecznie zachęcam Państwa do zapoznania się z niniejszym raportem. Z wyrazami szacunku, Prezes Zarządu WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi S.A. Mariusz Muszyński 4

2. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE Firma Forma prawna Siedziba: Adres rejestrowy: WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi Spółka Akcyjna ( WDB ; Spółka ) Spółka Akcyjna Wysoka ul. Fiołkowa 3; 52 200 Wysoka Telefon +48 (71) 341 87 57 Faks +48 (71) 341 92 35 Adres poczty elektronicznej Adres strony internetowej biuro@wdbsa.pl www.wdbsa.pl NIP 8971734766 REGON 020585812 KRS 0000357261 Oznaczenie sądu Podstawowy zakres działalności Kapitał Czas trwania Spółki Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Broker ubezpieczeniowy Kapitał zakładowy wynosi 2.035.000,00 zł i dzieli się na: 10.500.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda, 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda, 4.864.400 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda, 346.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, 2.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł każda, 1.289.600 akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł każda, 350.000 akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda, Spółka została utworzona na czas nieoznaczony, zgodnie z 3 statutu Spółki. ZARZĄD EMITENTA Dane na dzień 15.05.2017 r. Imię i nazwisko Funkcja Data rozpoczęcia kadencji Data upływu kadencji Mariusz Muszyński Prezes Zarządu 30 czerwca 2015 r. 11 czerwca 2020 r. Bartłomiej Krzus Członek Zarządu 11 czerwca 2015 r. 11 czerwca 2020 r. Natalia Jackowiak Członek Zarządu 11 czerwca 2015 r. 11 czerwca 2020 r. Elżbieta Boryń Członek Zarządu 11 czerwca 2015 r. 11 czerwca 2020 r. RADA NADZORCZA EMITENTA Dane na dzień 15.05.2017 r. Imię i nazwisko Stanowisko Data rozpoczęcia kadencji Data upływu kadencji Jacek Strzelecki Członek Rady Nadzorczej 4 października 2012 r. 4 października 2017 r. Sebastian Przeniosło Członek Rady Nadzorczej 30 czerwca 2016 r. 6 lutego 2020 r. Joanna Urbańska - Łopatka Członek Rady Nadzorczej 6 lutego 2015 r. 6 lutego 2020 r. Romuald Holly Członek Rady Nadzorczej 6 lutego 2015 r. 6 lutego 2020 r. Sylwester Gardocki Członek Rady Nadzorczej 6 lutego 2015 r. 6 lutego 2020 r. 5

OBSŁUGA BROKERSKA WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi S.A. świadczy kompleksowe usługi w zakresie doradztwa i oraz pośrednictwa przy wyborze ochrony ubezpieczeniowej. W ramach wszechstronnej obsługi brokerskiej Spółka zapewnia: audyt ubezpieczeniowy, udział w procesie tworzenia dedykowanego dla każdego klienta pakietu ubezpieczeń, w tym ubezpieczeń pracowników i majątku klienta, analizę i ocenę uzyskanych warunków ubezpieczenia od zakładów ubezpieczeń wraz z rekomendacjami, prowadzenie negocjacji w zakresie warunków odpowiadających potrzebom klienta, pośredniczenie w zawieraniu umów ubezpieczenia, pomoc w prowadzonych postępowaniach likwidacyjnych przed zakładami ubezpieczeń, profesjonalne doradztwo w zakresie ochrony ubezpieczeniowej przez cały okres trwania umowy, usługi szkoleniowe, seminaryjne i edukacyjne dla pracowników klienta w zakresie wiedzy ubezpieczeniowej. STRUKTURA AKCJONARIATU Dane na dzień 15.05.2017 r. (dane na podstawie zawiadomień z art. 69 ustawy o ofercie publicznej oraz listy uczestnictwa w ZWZ Spółki z dnia 30 czerwca 2016r.) * osoby powiązane Akcjonariusz Mariusz Muszyński * bezpośrednio oraz pośrednio wraz z podmiotami zależnymi, w tym: bezpośrednio: Mariusz Muszyński * pośrednio: Pretium Investments sp. z o.o. * Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na WZ Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ 4 147 326 20,38% 4 147 326 20,38% 1 026 111 3 121 215 5,04% 15,34% 1 026 111 3 121 215 5,04% 15,34% Ewa Cichecka ** 34 000 0,17% 34 000 0,17% Krzysztof Cichecki** bezpośrednio oraz pośrednio wraz z podmiotami zależnymi, w tym: bezpośrednio: Krzysztof Cichecki ** pośrednio: KURTIER sp. z o.o. S.K.A. 1 894 332 9,31% 1 894 332 9,31% 894 332 1 000 000 4,39% 4,91% 894 332 1 000 000 4,39% 4,91% Mateusz Holly *** 3 234 260 15,89% 3 234 260 15,89% Romuald Holly*** 1 400 000 6,88% 1 400 000 6,88% Piotr Kumięga 2 000 000 9,83% 2 000 000 9,83% LOGINTRANS Sp. z o.o. 3 050 100 14,99% 3 050 100 14,99% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU Spółka Akcyjna 1 066 752 5,24% 1 066 752 5,24% Pozostali 3 523 230 17,31% 3 523 230 17,31% RAZEM 20 350 000 100% 20 350 000 100% 6

3. KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BILANS JEDNOSTKOWY AKTYWA 31.03.2017 r. 31.12.2016 r. 31.03.2016r. A. AKTYWA TRWAŁE 10 970 826 11 004 186 10 549 836 I. Wartości niematerialne i prawne 1 012 008 1 061 731 798 167 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych - - - 2. Wartość firmy 802 332 840 533 721 235 3. Inne wartości niematerialne i prawne 209 676 221 198 76 932 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne - - - II. Rzeczowe aktywa trwałe 1 032 800 1 003 780 818 488 1. Środki trwałe 1 032 800 1 003 780 818 488 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - - - b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej - - - c) urządzenia techniczne i maszyny 110 151 98 218 55 833 d) środki transportu 892 012 873 127 502 168 e) inne środki trwałe 30 638 32 435 6 074 2. Środki trwałe w budowie - - 254 414 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie - - - III. Należności długoterminowe - - - 1. Od jednostek powiązanych - - - 2. Od pozostałych jednostek - - - IV. Inwestycje długoterminowe 8 824 272 8 824 272 8 872 195 1. Nieruchomości - - - 2. Wartości niematerialne i prawne - - - 3. Długoterminowe aktywa finansowe 8 824 272 8 824 272 8 872 195 a) w jednostkach powiązanych 8 824 272 8 824 272 8 872 195 - udziały lub akcje 8 824 272 8 824 272 8 872 195 - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki - - 300 000 - inne długoterminowe aktywa finansowe - - - b) w pozostałych jednostkach - - - - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki - - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - - 4. Inne inwestycje długoterminowe - - - V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 101 747 114 403 60 986 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 98 784 111 440 60 986 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 2 963 2 963 - B. AKTYWA OBROTOWE 1 751 549 2 081 330 1 219 437 I. Zapasy 74 440-6 000 1. Materiały - - - 2. Półprodukty i produkty w toku - - - 3. Produkty gotowe - - - 4. Towary - - - 5. Zaliczki na dostawy 74 440-6 000 II. Należności krótkoterminowe 417 405 282 306 310 097 1. Należności od jednostek powiązanych 671 9 522 5 121 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 194 9 378 5 121 - do 12 miesięcy 194 9 378 5 121 7

- powyżej 12 miesięcy - - b) inne 477 144-2. Należności od pozostałych jednostek 416 735 272 784 304 976 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 377 284 233 427 279 885 - do 12 miesięcy 377 284 233 427 279 885 - powyżej 12 miesięcy - - - b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 17 796 17 906 2 547 c) inne 21 654 21 452 22 544 d) dochodzone na drodze sądowej - - - III. Inwestycje krótkoterminowe 1 217 033 1 714 416 803 413 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 1 217 033 1 714 416 334 176 a) w jednostkach powiązanych 219 723 217 929 334 176 - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki 219 723 217 929 334 176 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - - b) w pozostałych jednostkach - - - - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki - - - - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - - c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 997 310 1 496 487 469 237 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 297 310 696 101 352 167 - inne środki pieniężne 700 000 800 386 117 070 - inne aktywa pieniężne - - - 2. Inne inwestycje krótkoterminowe - - - IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 42 671 84 608 99 927 AKTYWA RAZEM 12 722 376 13 085 516 11 769 273 31.03.2017 r. 31.12.2016 r. 31.03.2016r. A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 9 100 029 9 183 689 7 999 510 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 2 035 000 2 035 000 2 035 000 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (-) - - - III. Udziały (akcje) własne (-) - - - IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 4 663 658 4 663 658 3 727 606 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny - - - VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - - - VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 2 485 031-2 365 157 VIII. Zysk (strata) netto -83 660 2 485 031-128 253 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego(-) - - - B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 3 622 347 3 901 827 3 769 764 I. Rezerwy na zobowiązania 3 776 32 901 29 115 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 776 2 815 6 607 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - - - - długoterminowa - - - - krótkoterminowa - - - 3. Pozostałe rezerwy - 30 086 22 508 - długoterminowe - - - - krótkoterminowe - 30 086 22 508 II. Zobowiązania długoterminowe 1 753 127 1 686 748 1 302 175 1. Wobec jednostek powiązanych - - - 2. Wobec pozostałych jednostek 1 753 127 1 686 748 1 044 574 8

a) kredyty i pożyczki - - - b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 168 904 1 151 890 1 044 574 c) inne zobowiązania finansowe 584 223 534 858 257 601 d) inne - - - III. Zobowiązania krótkoterminowe 1 865 444 2 182 178 2 438 474 1. Wobec jednostek powiązanych 12 262 34 707 13 493 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 12 262 34 707 13 493 - do 12 miesięcy 12 262 34 707 13 493 - powyżej 12 miesięcy - - - b) inne - - - 2. Wobec pozostałych jednostek 1 853 182 2 147 471 2 242 981 a) kredyty i pożyczki - - - b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 088 932 1 074 137 1 914 740 c) inne zobowiązania finansowe 289 666 323 191 213 438 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 184 884 490 149 51 349 - do 12 miesięcy 184 884 490 149 51 349 - powyżej 12 miesięcy - - - e) zaliczki otrzymane na dostawy - - - f) zobowiązania wekslowe - - - g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 144 900 132 070 122 348 h) z tytułu wynagrodzeń 135 497 119 481 112 631 i) inne 9 303 8 442 10 476 3. Fundusze specjalne - - - IV. Rozliczenia międzyokresowe - - - 1. Ujemna wartość firmy - - - 2. Inne rozliczenia międzyokresowe - - - - długoterminowe - - - - krótkoterminowe - - - PASYWA RAZEM 12 722 376 13 085 516 11 769 273 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JEDNOSTKOWY Wyszczególnienie IQ2017 IQ2016 A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 1 310 793 981 211 - od jednostek powiązanych 318 - I. Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług 1 310 793 981 211 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) - - III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki - - IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów - - B. Koszty działalności operacyjnej 1 305 799 1 076 277 I. Amortyzacja 76 112 52 751 II. Zużycie materiałów i energii 36 610 45 293 III. Usługi obce 568 593 389 258 IV. Podatki i opłaty, w tym: 11 210 5 024 - podatek akcyzowy - - V. Wynagrodzenia 498 226 487 127 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 80 656 71 752 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 34 877 25 022 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 4 994-95 015 D. Pozostałe przychody operacyjne 1 428 34 800 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - 34 800 9

II. Dotacje - - III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - IV. Inne przychody operacyjne 1 428 3 297 E. Pozostałe koszty operacyjne 40 210 20 873 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - III. Inne koszty operacyjne 40 210 20 873 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) -33 789-77 791 G. Przychody finansowe 4 677 1 980 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - - - od jednostek powiązanych - - II. Odsetki, w tym: 4 677 1 980 - od jednostek powiązanych 1 794 - III. Zysk ze zbycia inwestycji - - IV. Aktualizacja wartości inwestycji - - V. Inne - - H. Koszty finansowe 40 931 47 441 I. Odsetki, w tym: 40 931 47 441 - od jednostek powiązanych - - II. Strata ze zbycia inwestycji - - III. Aktualizacja wartości inwestycji - - IV. Inne - - I. Zysk (strata) brutto (F+G-H) -70 043-123 252 J. Podatek dochodowy bieżący - - K. Podatek dochodowy odroczony 13 617 5 001 L. Zysk (strata) netto (I-J-K) -83 660-128 253 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH JEDNOSTKOWY Lp. Wyszczególnienie IQ2017 IQ2016 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk / Strata netto -83 660-128 253 II. Korekty razem -328 845 505 881 1. Amortyzacja 114 312 52 751 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych - - 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 38 918-4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej - 27 125 5. Zmiana stanu rezerw -29 125-59 956 6. Zmiana stanu zapasów -74 440-5 200 7. Zmiana stanu należności -135 099 1 128 598 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -298 003-711 670 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 54 593 74 233 10. Inne korekty - - III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) -412 505 377 628 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy - 34 800 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - 34 800 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3. Z aktywów finansowych, w tym: - - a) w jednostkach powiązanych - - b) w pozostałych jednostkach: - - - zbycie aktywów finansowych - - 10

- dywidendy i udziały w zyskach - - - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - - - odsetki - - - inne wpływy z aktywów finansowych - - 4. Inne wpływy inwestycyjne - - II. Wydatki 23 911 636 715 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 23 911 336 715 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3. Na aktywa finansowe, w tym: - 300 000 a) w jednostkach powiązanych - 300 000 b) w pozostałych jednostkach: - - - nabycie aktywów finansowych - - - udzielone pożyczki długoterminowe - - 4. Inne wydatki inwestycyjne - - III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -23 911-601 915 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy - - 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów - - kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki - - 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe - - II. Wydatki 62 762 271 687 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - - 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i pożyczek - - 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych - - 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 53 858 268 839 8. Odsetki 8 904 2 849 9. Inne wydatki finansowe - - III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -62 762-271 687 D. Przepływy pieniężne netto razem -499 177-495 974 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -499 177-495 974 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 1 496 487 965 211 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym 997 310 469 237 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM JEDNOSTKOWE Wyszczególnienie IQ2017 IQ2016 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 9 183 689 8 127 763 I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 9 183 689 8 127 763 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 9 100 029 7 999 510 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 9 100 029 7 999 510 11

4. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BILANS SKONSOLIDOWANY AKTYWA 31.03.2017 r. 31.12.2016 r. 31.03.2016r. A. AKTYWA TRWAŁE 8 360 995 8 538 091 7 165 283 I. Wartości niematerialne i prawne 1 484 930 1 610 212 1 510 160 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 8 335 10 258 16 027 2. Wartość firmy 802 332 840 533 717 145 3. Inne wartości niematerialne i prawne 674 263 759 421 776 988 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne - - - II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 3 783 075 3 840 179 4 011 606 1. Wartość firmy - jednostki zależne 3 783 075 3 840 179 4 011 606 2. Wartość firmy - jednostki współzależne - - - III. Rzeczowe aktywa trwałe 2 564 542 2 633 390 1 504 703 1. Środki trwałe 2 564 542 2 633 390 1 250 289 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - - - b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej - - - c) urządzenia techniczne i maszyny 217 140 207 368 84 167 d) środki transportu 2 316 765 2 393 587 1 160 048 e) inne środki trwałe 30 638 32 435 6 074 2. Środki trwałe w budowie - - 254 414 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie - - - IV. Należności długoterminowe 3 710 1. Od jednostek powiązanych - 2. Od pozostałych jednostek 3 710 3 710 - V. Inwestycje długoterminowe 329 590 244 970 60 000 1. Nieruchomości - - - 2. Wartości niematerialne i prawne - - - 3. Długoterminowe aktywa finansowe 329 590 244 970 60 000 a) w jednostkach zależnych i współzależnych niewycenianych metodą konsolidacji pełnej lub metodą proporcjonalną - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki - - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - - b) w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 329 590 244 970 60 000 - udziały lub akcje 329 590 244 970 60 000 - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki - - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - - c) w pozostałych jednostkach - - - - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki - - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - - 4. Inne inwestycje długoterminowe - - - VI Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 78 815 195 148 205 630. 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 190 853 201 334 78 815 12-3 710 - - -

2. Inne rozliczenia międzyokresowe 4 296 4 296 - B. AKTYWA OBROTOWE 6 787 391 6 704 353 5 615 989 I. Zapasy 81 145 3 088 86 622 1. Materiały - - - 2. Półprodukty i produkty w toku - - - 3. Produkty gotowe - - - 4. Towary - - - 5. Zaliczki na dostawy 81 145 3 088 86 622 II. Należności krótkoterminowe 1 380 429 1 341 019 1 279 551 1. Należności od jednostek powiązanych 11 240 9 946 69 404 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 10 904 9 946 69 404 - do 12 miesięcy 10 904 9 946 69 404 - powyżej 12 miesięcy - - - b) inne 336 - - 2. Należności od pozostałych jednostek 1 369 189 1 331 074 1 210 147 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 1 285 202 1 251 960 1 106 391 - do 12 miesięcy 1 285 202 1 251 960 1 106 391 - powyżej 12 miesięcy - - - b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 42 201 41 741 17 110 c) inne 41 786 37 373 86 647 d) dochodzone na drodze sądowej - - - III. Inwestycje krótkoterminowe 5 243 936 5 153 484 3 990 634 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 5 243 936 5 153 484 3 990 634 a) w jednostkach zależnych i współzależnych 127 364 126 329 - - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki 127 364 126 329 - - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - - b) w jednostkach stowarzyszonych - - 204 176 - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki - - 204 176 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - - c) w pozostałych jednostkach 37 708 37 708 37 907 - udziały lub akcje - - - - inne papiery wartościowe - - - - udzielone pożyczki 37 708 37 708 37 907 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - - d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 5 078 863 4 989 448 3 748 551 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 2 842 863 1 577 921 748 757 - inne środki pieniężne 2 236 000 3 411 527 2 999 794 - inne aktywa pieniężne - - - 2. Inne inwestycje krótkoterminowe - - - IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. 81 882 206 761 259 181 AKTYWA RAZEM 15 148 386 15 242 444 12 781 272 PASYWA 31.03.2017 r. 31.12.2016 r. 31.03.2016r. A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 8 937 933 8 490 785 7 161 583 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 2 035 000 2 035 000 2 035 000 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (-) - - - III. Udziały (akcje) własne (-) - - - IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 5 421 427 5 421 427 3 727 606 13

V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny - - - VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - - - VII. Różnice kursowe z przeliczenia - - - VIII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 1 045 860-2 027 335 1 078 046 IX. Zysk (strata) netto 435 645 3 061 693 320 931 X. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego(-) - - - B. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI 137 329 168 760 36 886 C. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych 5 745 4 690 5 745 1. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne 5 745 4 690 5 745 2. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne - - - D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 6 067 379 6 578 209 5 577 058 I. Rezerwy na zobowiązania 59 162 91 929 94 334 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 59 162 53 644 36 708 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - - - - długoterminowa - - - - krótkoterminowa - - - 3. Pozostałe rezerwy - 38 285 57 626 - długoterminowe - - - - krótkoterminowe - 38 285 57 626 II. Zobowiązania długoterminowe 2 853 796 2 787 417 1 702 352 1. Wobec jednostek powiązanych - - - 2. Wobec pozostałych jednostek 2 853 796 2 787 417 1 702 352 a) kredyty i pożyczki - - - b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 168 904 1 151 890 1 044 574 c) inne zobowiązania finansowe 1 684 892 1 635 527 657 778 d) inne - - - III. Zobowiązania krótkoterminowe 2 816 391 3 324 068 3 300 523 1. Wobec jednostek powiązanych 1 089 29 879 39 902 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 1 089 29 879 - - do 12 miesięcy 1 089 29 879 39 902 - powyżej 12 miesięcy - - - b) inne - - - 2. Wobec pozostałych jednostek 2 815 302 3 294 189 3 260 621 a) kredyty i pożyczki - - - b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 088 932 1 074 137 1 914 740 c) inne zobowiązania finansowe 528 048 633 154 335 038 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 275 559 683 657 203 865 - do 12 miesięcy 275 559 683 657 203 865 - powyżej 12 miesięcy - - - e) zaliczki otrzymane na dostawy - - - f) zobowiązania wekslowe - - - g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 338 663 329 147 283 195 h) z tytułu wynagrodzeń 201 347 184 160 173 418 i) inne 382 754 389 934 350 366 3. Fundusze specjalne - - - IV. Rozliczenia międzyokresowe 338 030 374 795 479 850 1. Ujemna wartość firmy - - - 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 338 030 374 795 479 850 - długoterminowe 171 223 171 223 239 925 - krótkoterminowe 166 808 203 573 239 925 PASYWA RAZEM 15 148 386 15 242 444 12 781 272 14

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SKONSOLIDOWANY Lp. Wyszczególnienie IQ2017 IQ2016 A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 3 918 566 3 309 574 - od jednostek powiązanych nieobjętych metodą konsolidacji pełnej 20 473 - I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 3 918 566 3 309 574 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) - - III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki - - IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów - - B. Koszty działalności operacyjnej 3 372 308 2 918 807 I. Amortyzacja 257 668 225 300 II. Zużycie materiałów i energii 85 153 91 825 III. Usługi obce 1 279 935 992 154 IV. Podatki i opłaty, w tym: 14 342 12 679 - podatek akcyzowy - - V. Wynagrodzenia 1 493 513 1 385 821 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 181 799 153 771 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 59 898 57 256 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) 546 258 390 768 D. Pozostałe przychody operacyjne 51 517 217 985 I. Zysk z tytułu zbycia niefinansowych aktywów trwałych - 34 800 II. Dotacje 50 893 79 975 IV. Inne przychody operacyjne 623 103 210 E. Pozostałe koszty operacyjne 48 112 112 171 I. Strata z tytułu zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - III. Inne koszty operacyjne 48 112 112 171 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) 549 663 496 582 G. Przychody finansowe 12 520 9 587 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - - w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale - - II. Odsetki, w tym: 12 488 9 587 - od jednostek powiązanych 1 036 - III. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: - - IV. Aktualizacja wartości inwestycji - - V. Inne 32 - H. Koszty finansowe 53 842 54 470 I. Odsetki, w tym: 53 842 54 268 - od jednostek powiązanych - - II. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: - - III. Aktualizacja wartości inwestycji - - IV. Inne - 201 I. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych - - J. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H+/-I) 508 341 451 699 K. Odpis wartości firmy 57 455 57 455 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 57 455 57 455 II. Odpis wartości firmy - jednostki współzależne - - L. Odpis ujemnej wartości firmy 703 1 290 I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne 703 1 290 II. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki współzależne - - 15

M. Zysk (strata) z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 84 620 14 344 N. Zysk (strata) brutto (J K + L +/ M) 536 208 409 875 O. Podatek dochodowy 130 587 207 760 P. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) - - R. Zyski (straty) mniejszości -30 024-118 816 S. Zysk (strata) netto (N O P +/ R) 435 645 320 931 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - SKONSOLIDOWANY Wyszczególnienie IQ2017 IQ2016 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk / Strata netto 435 645 320 931 II. Korekty razem -167 008 432 814 1. Zyski (straty) mniejszości -30 024-133 160 2. Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach wycenianych metodą praw własności -84 620-14 344 3. Amortyzacja 295 868 281 465 4. Odpisy wartości firmy 57 104-5. Odpisy wartości firmy z konsolidacji 56 752-6. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych - - 7. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 52 514-8. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej - 26 101 9. Zmiana stanu rezerw -70 774-69 627 10. Zmiana stanu zapasów -78 057-85 822 11. Zmiana stanu należności -29 358 1 161 962 12. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -396 516-932 340 13. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 117 206 41 366 14. Inne korekty - 157 213 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) 268 637 753 745 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy - 34 800 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - 34 800 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3. Z aktywów finansowych, w tym: - - a) w jednostkach wycenianych metodą praw własności - - b) w pozostałych jednostkach: - - - zbycie aktywów finansowych - - - dywidendy i udziały w zyskach - - - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - - - odsetki - - - inne wpływy z aktywów finansowych - - 4. Inne wpływy inwestycyjne - - II. Wydatki 32 040 350 405 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 32 040 350 405 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3. Na aktywa finansowe, w tym: - - a) w jednostkach wycenianych metodą praw własności - - b) w pozostałych jednostkach: - - - nabycie aktywów finansowych - - - udzielone pożyczki długoterminowe - - 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone udziałowcom (akcjonariuszom) mniejszościowym - - 5. Inne wydatki inwestycyjne - - 16

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -32 040-315 605 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy - 100 000 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - 100 000 2. Kredyty i pożyczki - - 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe - - II. Wydatki 147 181 334 751 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - - 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i pożyczek - - 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych - - 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 125 440 325 816 8. Odsetki 21 741 8 935 9. Inne wydatki finansowe - - III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -147 181-234 751 D. Przepływy pieniężne netto razem 89 416 203 389 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym 89 416 203 389 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 4 989 448 3 545 939 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym 5 078 863 3 749 328 - o ograniczonej możliwości dysponowania - - ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM SKONSOLIDOWANE Treść IQ2017 IQ2016 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 8 490 785 6 853 592 I.a Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach błędów podstawowych 8 490 785 6 853 592 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 8 937 933 7 161 583 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 8 937 933 7 161 583 17

5. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU KWARTALNEGO, INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI Dane finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Dane finansowe na potrzeby sporządzenia niniejszego raportu zostały sporządzone zgodnie z Ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994r. (Dz. U. z 2009r. nr 152) z późniejszymi zmianami i aktami wykonawczymi do wskazanej ustawy, w sposób zapewniający rzetelne i jasne przedstawienie sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego. Dane ujęte w księgach i wykazane w sprawozdaniu finansowym obrazują zdarzenia i operacje gospodarcze zgodnie z ich treścią ekonomiczną. Spółka sporządza rachunek zysków i strat w wariancie porównawczym, natomiast rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią. Jednostki zależne, których dane objęte są skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonym w niniejszym raporcie, stosują zgodne z przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości jednostki dominującej WDB Brokerzy Ubezpieczeniowi S.A. metody wyceny aktywów i pasywów oraz sporządzania danych finansowych. Spółka posiada pełną kontrolę nad podmiotami zależnymi, stąd dane finansowe podlegają konsolidacji pełnej. Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących skład Grupy Kapitałowej WDB nie jest ograniczony. Dane finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres co dane finansowe jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Przy sporządzaniu danych finansowych przyjęte zostały odpowiednie zasady rachunkowości, zgodnie z przyjętą przez Spółkę polityką rachunkowości, które stosowane były w sposób ciągły. Zasady sporządzania danych finansowych, zasady ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyników finansowych, nie uległy zmianie w stosunku do zasad przyjętych przy sporządzaniu poprzedniego raportu kwartalnego, jak również raportu rocznego za 2016 rok. OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI Okres i waluta, w jakiej zostały sporządzone dane finansowe Dane finansowe zostały sporządzone za okres I kwartału 2017 roku wraz z danymi porównawczymi za okres I kwartału 2016 roku. Dane finansowe zostały sporządzono w walucie polskiej. Środki trwałe Środki trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Zasady ustalania amortyzacji Odpisów amortyzacyjnych od środka trwałego Spółka dokonuje drogą systematycznego, planowego rozłożenia jego wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji. Przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki amortyzacyjnej uwzględnia się okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego. Na dzień przyjęcia środka trwałego do użytkowania Spółka ustala okres lub stawkę i metodę jego amortyzacji. Poprawność stosowanych okresów i stawek amortyzacji środków trwałych jest przez Spółkę okresowo weryfikowana. Środki trwałe o wartości do 3.500 zł odpisywane są jednorazowo po ich wydaniu do użytkowania i ujmowane w ewidencji środków trwałych. Środki trwałe o wartości początkowej wyższej niż 3.500 zł amortyzowane są metodą liniową za pomocą następujących stawek: - dla grupy 1 KŚT 10 % 18

- dla grupy 6 KŚT 10 % - dla grupy 7 KŚT 20% - dla grupy 8 KŚT 20 % Inwestycje w jednostki zależne/podporządkowane i inne inwestycje długoterminowe Inwestycje w jednostki zależne, w jednostki współzależne oraz w jednostki stowarzyszone są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Trwała utrata wartości udziałów w jednostkach podporządkowanych i innych inwestycji długoterminowych jest szacowana na każdy dzień bilansowy. Inne inwestycje długoterminowe jednostek pozostałych w przypadku istnienia aktywnego rynku aktywów finansowych wyceniane są według ceny nabycia lub ceny (wartości) rynkowej. Inne inwestycje krótkoterminowe (z wyłączeniem środków pieniężnych i aktywów finansowych) Inne inwestycje krótkoterminowe, z wyłączeniem środków pieniężnych i aktywów finansowych, wyceniane są według ceny nabycia lub ceny (wartości) rynkowej (jeśli jest możliwa do ustalenia) zależnie od tego, która z nich jest niższa, a krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek w cenie nabycia pomniejszoną o odpisy z tytułu utraty wartości. Skutki wzrostu lub obniżenia wartości inwestycji krótkoterminowych wycenionych według cen (wartości) rynkowych zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych. Aktywa finansowe Aktywa finansowe w momencie wprowadzenia do ksiąg rachunkowych są wyceniane według kosztu (ceny nabycia), stanowiącego wartość godziwą uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji są ujmowane w wartości początkowej tych instrumentów finansowych. Aktywa finansowe są wprowadzane do ksiąg rachunkowych pod datą zawarcia transakcji. Wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnym rynku ustalana jest w odniesieniu do cen notowanych na tym rynku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy brak jest notowanej ceny rynkowej, wartość godziwa jest szacowana na podstawie notowanej ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź na podstawie modelu wyceny uwzględniającego dane wejściowe pochodzące z aktywnego obrotu regulowanego bądź też z wykorzystaniem innych metod estymacji powszechnie uznanych za poprawne. Leasing W przypadku umów leasingu, na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy, przedmiot leasingu jest ujmowany w aktywach jako środek trwały i jednocześnie ujmowane jest zobowiązanie w kwocie równej wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Środki trwałe będące przedmiotem umowy leasingu finansowego są amortyzowane w sposób określony dla własnych środków trwałych. Należności krótko- i długoterminowe Należności handlowe są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych - zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Należności umorzone, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. 19

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej, powiększonej o naliczone odsetki. Wykazana w rachunku przepływów pieniężnych pozycja środki pieniężne składa się z gotówki w kasie oraz lokat bankowych o terminie zapadalności nie dłuższym niż 3 miesiące, które nie zostały potraktowane jako działalność inwestycyjna. Bankowe lokaty krótkoterminowe wyceniane są w wartości nominalnej powiększonej o naliczone odsetki. Rozliczenia międzyokresowe Spółka dokonuje rozliczeń międzyokresowych kosztów mając na względzie zachowanie zasady współmierności, określonej w art. 6 ust. 2 Ustawy. W tym celu zalicza się do aktywów lub pasywów danego okresu sprawozdawczego koszty lub przychody dotyczące przyszłych okresów oraz przypadające na ten okres sprawozdawczy koszty, które jeszcze nie zostały poniesione. Kapitał podstawowy Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w Statucie Spółki i wpisanej w rejestrze sądowym. Jeżeli akcje obejmowane są po cenie wyższej od wartości nominalnej, nadwyżka ujmowana jest w kapitale zapasowym. W przypadku wykupu akcji własnych, kwota zapłaty za akcje własne obciąża kapitał własny i jest wykazywana w bilansie w pozycji akcje własne. Kapitał podstawowy jednostek zależnych niepodlegający wyłączeniu w procesie konsolidacji przypadający na udziały mniejszościowe wykazuje się w pozycji kapitały mniejszości. Kapitał zapasowy Kapitał zapasowy tworzony jest z części czystego zysku Spółki, na pokrycie ewentualnych przyszłych strat. Kapitały mniejszości Udziały w kapitale własnym jednostek zależnych mogą należeć do osób lub jednostek innych niż objęte konsolidacją, wykazuje się je w odrębnej pozycji pasywów skonsolidowanego bilansu, po kapitałach własnych, jako Kapitały mniejszości. Wartość początkową tych kapitałów ustala się w wysokości odpowiadającej im wartości godziwej aktywów netto, ustalonej na dzień rozpoczęcia sprawowania kontroli. Wartość tę zwiększa się lub zmniejsza odpowiednio o zmiany w aktywach netto jednostek zależnych. Rezerwy Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Odroczony podatek dochodowy W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową, Spółka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie. Zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu, wykazywane są w wartości godziwej, zaś zyski i straty wynikające z ich wyceny ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Pozostałe zobowiązania finansowe wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. 20

Przychody i koszty Przychody i koszty są rozpoznawane według zasady memoriałowej, tj. w okresach, których dotyczą, niezależnie od daty otrzymania lub dokonania płatności. Spółka prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym oraz sporządza rachunek zysków i strat w wariancie porównawczym. Wynik finansowy Na wynik finansowy netto Spółki składają się: wynik działalności operacyjnej z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, wynik operacji finansowych, obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego. Wynik działalności operacyjnej stanowi różnicę między przychodami netto, z uwzględnieniem opustów, rabatów i innych zwiększeń lub zmniejszeń a kosztami operacyjnymi oraz pozostałymi przychodami operacyjnymi i pozostałymi kosztami operacyjnymi działalności. Zyski (straty) mniejszości Przypadające na inne osoby lub jednostki nieobjęte konsolidacją zyski lub straty wykazuje się w skonsolidowanym rachunku zysków i strat po pozycji Wynik finansowy netto jako Zyski (straty) mniejszości, z uwzględnieniem korekty wyniku z tytułu określonego w art. 60 ust. 6 pkt 4 Ustawy, tzn. dywidend naliczonych lub wypłaconych przez jednostki zależne jednostce dominującej i innym jednostkom objętym konsolidacją. Podatek dochodowy Obciążenia z tytułu podatku dochodowego obejmują: bieżący podatek dochodowy od osób prawnych, kalkulowany zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa podatkowego, zmianę stanu odroczonego podatku dochodowego netto dotyczącą pozycji różnic przejściowych między bilansową i podatkową wartością aktywów i zobowiązań, ujmowanych w rachunku zysków i strat. Wartość firmy powstała w wyniku przekształcenia lub aportu Wartość firmy stanowi różnicę między ceną nabycia określonej jednostki lub zorganizowanej jej części a niższą od niej wartością godziwą przejętych aktywów netto. Jeżeli cena nabycia jednostki lub zorganizowanej jej części jest niższa od wartości godziwej przejętych aktywów netto, to różnica stanowi ujemną wartość firmy. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową i zalicza się je do pozostałych kosztów operacyjnych. Wartość firmy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Wartość firmy wynikającą z przejęcia innego podmiotu ujmuje się po koszcie ustalonym na dzień przejęcia tego podmiotu pomniejszonym o kwotę utraty wartości. Jednostka podjęła decyzję aby wartość firmy, która wynikła z przejęcia innego podmiotu, amortyzować przez okres 20 lat. 21

6. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Na dzień 31 marca 2017 roku w skład Grupy Kapitałowej WDB wchodziły następujące podmioty: Nazwa spółki Krajowe Biuro Brokerskie S.A. (KBB) Europejskie Konsorcjum Ubezpieczeniowe sp. z o.o. (EKU) Netins Insurance sp. z o.o. (NETINS) Transbrokers.eu sp. z o.o. (Transbrokers.eu) Netins Software Sp. z o.o. (Netins Software) WDB Consulting Sp. z o.o. (WDB Consulting) Siedziba Dane rejestrowe Przedmiot działalności Kapitał zakładowy Udział w kapitale zakładowym Warszawa 0000418430 Broker ubezpieczeniowy 100 400 zł 100 % Warszawa 0000178092 Broker ubezpieczeniowy 200 000 zł 100 % Wysoka 0000304617 Multiagencja ubezpieczeniowa 147 800 zł 51 % Wysoka 0000475034 Broker ubezpieczeniowy 340 000 zł 40 % Wysoka 0000591336 Wysoka 0000593688 e-portal Sp. z o.o. Wysoka 0000514857 Działalność związana z oprogramowaniem Działalność rachunkowo księgowa Działalność holdingów finansowych 100 000 zł 40 % 170 000 zł 100 % 332 500 zł 40 % KONSOLIDACJA Spółki zależne Krajowe Biuro Brokerskie S.A. dane finansowe spółki podlegają konsolidacji metodą pełną; Europejskie Konsorcjum Ubezpieczeniowe sp. z o.o. - dane finansowe spółki podlegają konsolidacji metodą pełną; Netins Insurance sp. z o.o. dane finansowe spółki podlegają konsolidacji metodą pełną; WDB Consulting Sp. z o.o. dane finansowe spółki podlegają konsolidacji metodą pełną; Spółki stowarzyszone Transbrokers.eu sp. z o.o. dane finansowe spółki podlegają konsolidacji metodą praw własności; Netins Software Sp. z o.o. dane finansowe spółki podlegają konsolidacji metodą praw własności; e-portal Sp. z o.o. dane finansowe spółki są wyłączone z konsolidacji na podstawie art. 58 ust 1 Ustawy z dnia 29 września 1994 o rachunkowości (Dz.U.2016, poz. 1047); 22

7. CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI SYTUACJA NA RYNKU UBEZPIECZENIOWYM W POLSCE PO IV KWARTALE 2016 ROKU Przychody Spółki oraz całej Grupy Kapitałowej WDB w dużym stopniu uzależnione są od sytuacji na rynku ubezpieczeniowym w Polsce. Spółka WDB pośredniczy głównie w zawieraniu polis ubezpieczeń majątkowych, tj. ubezpieczeń działu II, spółki z Grupy Kapitałowej WDB (EKU i KBB) w większości uzyskują przychody z pośrednictwa w zakresie ubezpieczeń na życie (dział I), natomiast Transbrokers.eu obsługuje wyłącznie ubezpieczenia majątkowe (dział II). Głównym czynnikiem wpływającym na osiągane przez Spółkę i Grupę WDB przychody, jest wielkość składek wpłacanych przez klientów Spółki, która określona jest na podstawie stawek ustalanych przez zakłady ubezpieczeń. Zgodnie z ostatnimi opublikowanymi danymi przez KNF, po czterech kwartałach 2016 r. składka przypisana brutto zakładów ubezpieczeń wyniosła 56,04 mld zł i była o 2,23% (1,22 mld zł) wyższa, niż w poprzednim roku. W dziale I nastąpił spadek składki o 13,33%, natomiast dział II odnotował wzrost przypisu składki o 17,92%. Na koniec 2016 roku składka przypisana brutto zakładów ubezpieczeń na życie wyniosła 23,86 mld zł i była niższa o 13,33% (o 3,67 mld zł) w porównaniu z rokiem 2015 roku. Spośród grup ubezpieczeń działu I największy spadek składki przypisanej brutto, z 13 mld zł w zeszłym roku do 10,33 mld zł (różnica o 2,67 mld zł; 20,55%) wystąpił w grupie 3 (ubezpieczenia na życie związane z UFK). Zmniejszenie składki nastąpiło również w grupie 1 (ubezpieczenia na życie), gdzie przypis składki był niższy o 1,03 mld zł (o 11,67%) niż w analogicznym okresie poprzedniego roku (spadek z 8,85 mld zł do 7,81 mld zł). Pozostałe grupy zanotowały nieduży wzrost składki. Wysokość składki przypisanej brutto zakładów ubezpieczeń działu II po czterech kwartałach 2016 r. wyniosła 32,18 mld zł i w porównywaniu ze składką w analogicznym okresie 2015 roku była wyższa o 17,92% (o 4,89 mld zł). Wzrost składki przypisanej brutto w dziale II w stosunku do analogicznego okresu 2015 roku odnotowano w ośmiu grupach ubezpieczeń. Największy miał miejsce w grupie 10 (OC komunikacyjne) o 3,50 mld zł do poziomu 11,65 mld zł oraz w grupie 3 (auto-casco) o 1,11 mld zł do wartości 6,57 mld zł. 2 Wykres 1. Składka przypisana brutto po II kwartale lat 2010-2016 (w mld zł) 70 60 50 40 30 20 10 0-10 10% -6% 0% 2% -7% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Dział I Dział II Razem Źródło: Raport o stanie sektora ubezpieczeń po IV kwartale 2016r. www.knf.gov.pl; stat.gov.pl; 2 Raport o stanie sektora ubezpieczeń po IV kwartale 2016r. www.knf.gov.pl; stat.gov.pl; 23