Prezentacja wyników za rok 2016 Warszawa, 3 kwietnia 2017
Osoby prezentujące Tomasz Mirski Prezes Zarządu Jakub Czerwiński Członek Zarządu
Agenda 1. Krótki opis Spółki 2. Market Outlook 3. Działalność operacyjna 2016 4. Wyniki finansowe i inwestycje 5. Strategia 6. Akcjonariat
Krótki opis Spółki
MFO SA lider rynku zimnogiętych profili stalowych Pozycja lidera w Polsce z najszerszą ofertą handlową Ekspansja na rynkach zagranicznych export do 46 krajów Europy, Australii, Ameryki Północnej i Południowej, Afryki oraz Bliskiego Wschodu przekroczył 44% udział w sprzedaży produktów Dobra i stabilna kondycja finansowa Crisisproof coroczna, niezachwianie rosnąca dynamika wyniku finansowego Innowacyjność i dotacje ponad 23 mln zł dotacji na realizację innowacyjnych projektów, 8 innowacji technologicznych chronionych prawem patentowym Własny dział B+R opracowujący innowacyjne rozwiązania produkcyjne Własny dział projektowy umożliwiający wykonanie każdego profilu na indywidualne zamówienie klienta Nowoczesny park maszynowy zapewnia krótki czas realizacji zamówień oraz wysoką jakość profili Silna pozycja zakupowa umożliwia pozyskanie surowców do produkcji w wymaganej ilości i jakości Doświadczona kadra menedżerska Wysoka jakość produktów i konkurencyjna cena
Market Outlook
ZAISTNIAŁE W 2016 Niski import z Chin, Rosji i Ukrainy Market Outlook Odejście od pomysłu przywrócenia VAT na wyroby stalowe Zapowiedziane i zrealizowane podwyżki cen stali w związku z deficytem stali na rynku europejskim Wstrzymywane zapowiadane wcześniej inwestycje infrastrukturalne Wprowadzenie przez Komisję Europejską procedury nadzoru nad importem ZAKŁADANE NA 2017 Utrzymanie niskiego importu z Chin, Rosji i Ukrainy/ cła antydumpingowe i kontyngenty Podwyżki cen stali w związku z deficytem stali na rynku europejskim w IQ 2017 Planowany wzrost produkcji przemysłowej w Kraju (5% r/r) * Przyspieszenie inwestycji publicznych w związku z realizacją perspektywy na lata 2014-2020 / wzrost nakładów brutto w 2017 r. o ok. 6,2% r/r* Przyspieszenie inwestycji przedsiębiorstw i osób prywatnych w związku z uruchomieniem funduszy unijnych dla przedsiębiorstw w perspektywie 2014-2020: 82,5 mld EUR oraz programem 500+ Dobre odczyty wyprzedzające koniunkturę w Niemczech Ograniczona podaż stali oczyszcza rynek z małych, słabych i nierzetelnych podmiotów poprawiając warunki konkurencyjności Utrzymanie się niskiego EUR/PLN wspierające działania eksportowe (średniorocznie 4,30)* Dynamika płac w sektorze przedsiębiorstw w + 4,8%* ; dalszy spadek stopy bezrobocia do poziomu 8,5%* *źródło: Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska SA
Działalność operacyjna 2016
Struktura sprzedaży 2016 Profile okienne Stosowane jako wzmocnienia do stolarki okiennej PCV.Spółka posiada ok. 30% rynku krajowego 44% 56% kraj zagranica Wartość sprzedaży +13% r/r 54% 41% Profile Specjalne Indywidualnie dostosowywane do potrzeb różnych branż, w tym min.: budownictwa, konstrukcyjnej, klimatyzacyjnej, instalatorskiej, meblarskiej, rolnictwa, itd. 30% 74% kraj zagranica Wartość sprzedaży +25% r/r 22% 39% Profile GK Stosowane w branży budowlano-montażowej do konstrukcji z płyt gipsowo-kartonowych 21% 79% Wartość sprzedaży +7% r/r 14% kraj zagranica 10% Profile spawane Stosowane min. w sektorze: budownictwa, konstrukcyjnym, ogrodzeniowym, itd. 18% 82% kraj zagranica Wartość sprzedaży +55% r/r 9% 10% Udział w sprzedaży Udział w marży
Obecność na rynkach zagranicznych 2016 Wartość eksportu wzrosła o +21% r/r Wartość eksportu przekroczyła 111,6 mln zł Udział exportu w strukturze sprzedaży przekroczył 44% Nowe kierunki eksportowe w 2016: Kazachstan Aktywność na 46 rynkach eksportowych HOLANDIA 3% KATAR 3% BELGIA 3% ROSJA 5% RUMUNIA 6% POZOSTAŁE 17% FRANCJA 6% HISZPANIA 7% Główne kierunki eksportu LITWA 7% NIEMCY 34% WŁOCHY 9%
Wyniki finansowe i inwestycje
Wyniki finansowe 2014-2016 w tys. zł Przychody ze sprzedaży EBIT 300 000 250 000 200 000 150 000 200 860 216 695 262 892 25 000 20 000 15 000 10 000 5% 10 689 6% 13 642 22 571 9% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 100 000 5 000 3% 2% 50 000 0 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 zysk netto 17 753 7% 5% 4% 10 135 7 906 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 Zysk netto rentownosć netto 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 0 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 1% 0% 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 EBIT rentowność EBIT zysk na jedną akcję (w zł) 2,91 1,66 1,30 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016
180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 aktywa 152 562 116 925 18 705 98 193 3 567 21 908 21 848 7 955 15 789 26 976 33 447 18 104 56 331 64 513 78 479 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 aktywa trwałe zapasy 180 000 130 000 80 000 30 000-20 000 pasywa 42% 34% 30% 48% 31 265 45% 18 447 24 006 15 210 21 906 21 857 47% 51 479 64 139 80 800 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 zobowiązania handlowe zobowiązania finansowe/oprocentowane Kapitał własny 100% 80% 60% 40% 20% 0% należności handlowe środki pieniężne zobowiązania finansowe/kapitał własny 25% 20% Aktywa razem ROE i ROA 16% 16% 22% 40 000 30 000 20 000 wskaźnik ogólnego zadłużenia cash flow 15 139 15% 10 000-4 388 10% 5% 0% 12% 8% 9% 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 Rentowność aktywów ogółem (ROA) Rentowność kapitału własnego (ROE) 0-10 000-20 000-30 000 2 454 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 CF operacyjny CF inwestycyjny CF finansowy CF netto RAZEM
Inwestycje inwestycje 120% 25 000 19 800 100% 1% 20 000 21% 30% 80% 15 368 50% 15 000 60% 47% 34% 10 000 40% 49% 5 352 20% 32% 36% 5 000 0% 0 2016 2017 2018 kredyt inwestycyjny dotacja środki własne CAPEX w tys. zł INWESTYCJE PLANOWANE INWESTYCJE REALIZOWANE Inwestycje związane są z wdrożeniem prac B+R Przedmiot: linie do produkcji profili specjalnych, poszerzonych i konsol stalowych Wartość inwestycji B+R: 36 377 tys. zł Wartość dotacji: 16 324 tys. zł Okres realizacji: 2016r. 2018r. Cel: wdrożenie innowacji procesowych zwiększenie mocy produkcyjnych zwiększenie udziału sprzedaży profili specjalnych zwiększenie udziału sprzedaży eksportowej Przedmiot: nieruchomość gruntowa pod zabudowę halami produkcyjnymi Wartość inwestycji: 3 411 tys. zł Okres realizacji: 2017r. 2018r. Cel: Zapewnienie możliwości rozwoju w dotychczasowej lokalizacji
Strategia
Cel strategiczny zdobycie na rynku europejskim pozycji wiodącego producenta profili stalowych Cele główne poprawa efektywności zdobywanie rynków zagranicznych dywersyfikacja sprzedaży i rynku rozwój organiczny innowacyjność Cele operacyjne optymalizacja procesów i organizacji szkolenia i programy dla rozwoju kompetencji pracowników zwiększanie udziału eksportu w strukturze sprzedaży zaistnienie w szerszej świadomości odbiorców europejskich wykorzystanie pozycji dostawcy kwalifikowanego dla koncernów globalnych dywersyfikacja asortymentowa - przez poszerzanie grona odbiorców branżę motoryzacyjną, meblarską, agrotechniczna, solarną dywersyfikacja geograficzna przez zwiększanie portfela odbiorców zagranicznych i ich udziału w strukturze sprzedaży stałe zwiększanie zdolności produkcyjnych i mocy przerobowych inwestycje infrastrukturalne w hale produkcyjne oraz nowoczesny park maszynowy budowanie przewagi konkurencyjnej w oparciu o innowacyjność procesową i produktową stała współpraca z ośrodkami badawczymi i jednostkami naukowymi Działania - podniesienie sprawności organizacyjnej i obniżenie kosztów operacyjnych - zwiększenie rentowności sprzedaży, wzrost konwersji sprzedaży i obrona cen transakcyjnych - udział w targach i misjach zagranicznych - odbywanie zagranicznych spotkań dla wspierania relacji B2B Zacieśnianie współpracy z instytutami badawczymi, w tym z Instytutem Technik Wytwarzania Politechniki Warszawskiej, Instytutem Techniki Budowlanej w Warszawie oraz Ośrodkiem Badań i Kwalifikacji SIMPTEST w celu opracowania nowych rozwiązań procesowych i produktowych o wysokim stopniu innowacyjności.
Akcjonariat
Akcjonariat liczba akcji wartość nominalna akcji (PLN) Komentarz do wyników % udział w ogólnej liczbie akcji liczba głosów % udział w ogólnej liczbie głosów Tomasz Mirski 2 100 000 420 000,00 34% 2 625 000 37% Marek Mirski 2 000 000 400 000,00 33% 2 500 000 35% Free Float 2 000 000 400 000,00 33% 2 000 000 28% Razem 6 100 000 1 220 000 100% 7 125 000 100% Struktura akcjonariatu Tomasz Mirski 33% 33% 34% Struktura głosów Marek Mirski 28% Free Float 37% 35% Tomasz Mirski Marek Mirski Free Float Notowania MFO Zmiana [%] r/r +150,66 Zmiana [zł] r/r +19,96 Minimum [zł] 12,27 Minimum [%] -9,38 Maksimum [zł] 34,88 Maksimum [%] +157,61 Wolumen 1 756 505 Obroty [mln. zł] 39,410 Średni wolumen 7 026 Średnie obroty [mln. zł] 0,158 Średni kurs 21,53 Sesje wzrost / spadek / bez zmian 103/121/25
Dziękujemy za uwagę
Disclaimer prawny Niniejszy dokument ( Dokument ) został opracowany przez MFO S.A. Informacje zawarte w Dokumencie zebrano i przygotowano z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje pochodzące ze źródeł uznanych przez MFO S.A. za wiarygodne, w szczególności w oparciu o sprawozdania finansowe śródroczne i roczne za lata 2013,2014, 2015 oraz za rok 2016. Żadna informacja zawarta w Dokumencie nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i indywidualnie adresowana do instytucji lub jakichkolwiek innych osób, którym Dokument zostanie udostępniony. MFO S.A. nie gwarantuje kompletności informacji zawartych w Dokumencie oraz nie przyjmuje odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie Dokumentu. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponosi wyłącznie podejmujący taką decyzję. Informacje zawarte w Dokumencie mogą się zdezaktualizować, a MFO S.A. nie zobowiązuje się do informowania o tym fakcie. Dokument ma wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowi oferty w rozumieniu prawa cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów o ofercie publicznej, propozycji nabycia, reklamy ani zaproszenia do nabycia akcji MFO S.A. Żaden z zapisów Dokumentu nie tworzy zobowiązania do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek stosunku prawnego, którego stroną byłoby MFO S.A.