Komunikat nr 14/DM/DRPiKO/2014 z dnia 5-05-2014 r. w sprawie określenia zasad obsługi zleceń zaawansowanych w Domu Maklerskim Pekao (DM) informuje o następujących zasadach i trybie obsługi zleceń zaawansowanych 1. Postanowienia ogólne 1. Wprowadza się następujące rodzaje zleceń zaawansowanych: a) SSL (Step Stop Limit) b) ToC (Take or Cut) c) SToC (Speed, Take or Cut) 2. Zlecenia zaawansowane są przyjmowane na wskazane przez DM kontrakty terminowe notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW). 3. Klient może składać zlecenia zaawansowane w następujący sposób: a) osobiście w Punkcie Usług Maklerskich (PUM), b) telefonicznie w Contact Center, c) przez Internet w systemie Pekao24Makler. 4. Dla celów obsługi zleceń zaawansowanych określa się kurs odniesienia, którym jest kurs ostatniej transakcji z bieżącej sesji GPW, a w przypadku jego braku - kurs rozliczeniowy z ostatniej sesji GPW. 5. Na podstawie zlecenia zaawansowanego, wprowadzonego do systemu informatycznego DM, są automatycznie generowane standardowe zlecenia (zlecenia cząstkowe), które następnie są wysyłane do systemu informatycznego GPW (którego częścią jest system notujący GPW). Wygenerowane zlecenia cząstkowe podlegają regulacjom GPW. 6. Zlecenie zaawansowane, w tym wygenerowane na jego podstawie wszystkie zlecenia cząstkowe, traci ważność w przypadku: a) upływu terminu ważności zlecenia zaawansowanego, b) gdy którekolwiek zlecenie cząstkowe zostanie odrzucone przez GPW, c) eliminacji przez GPW któregokolwiek zlecenia cząstkowego, które dotychczas nie zostało zrealizowane w jakiejkolwiek części, d) w wyniku złożenia przez Klienta dyspozycji anulowania zlecenia zaawansowanego - przy czym uznaje się, że zlecenie zaawansowane utraciło ważność w chwili otrzymania potwierdzeń z systemu informatycznego GPW o anulowaniu wszystkich aktywnych zleceń cząstkowych, wygenerowanych na podstawie tego zlecenia zaawansowanego. 7. Poszczególne zlecenia cząstkowe mogą być anulowane przez Klienta wyłącznie poprzez złożenie dyspozycji anulowania powiązanego zlecenia zaawansowanego. Dyspozycja anulowania zlecenia zaawansowanego może być przyjęta jedynie w odniesieniu do niezrealizowanego zlecenia cząstkowego. W przypadku gdy zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia zaawansowanego, zostało częściowo zrealizowane dyspozycja anulowania może dotyczyć jedynie części niezrealizowanej.
8. Zlecenia zaawansowane nie mogą być modyfikowane przez Klienta. W przypadku konieczności zmiany parametrów zlecenia zaawansowanego należy je w całości anulować, a następnie złożyć nowe zlecenie zaawansowane. 9. Termin ważności zlecenia zaawansowanego może być oznaczony poprzez wskazanie typu ważności: Dzień, Do dnia lub Do czasu. 10. W zleceniach zaawansowanych nie ma możliwości określenia: Wielkości ujawnianej oraz Wielkości minimalnej. 11. W celu realizacji zleceń zaawansowanych DM określa i Podaje do Wiadomości Klientów w sposób przewidziany w Regulaminie świadczenia usług maklerskich przez : 1) instrumenty finansowe, które mogą być przedmiotem zleceń zaawansowanych składanych w DM, 2) minimalną wartość parametru: Odległość, 3) wartość parametru Opóźnienie, 4) minimalną wartość parametru Różnica Take/Cut. 12. DM Podaje do Wiadomości Klientów w sposób przewidziany w Regulaminie świadczenia usług maklerskich przez informacje nt. dodatkowych ryzyk związanych z realizacją zleceń zaawansowanych. 2. SSL 1. Zlecenie SSL może być zleceniem otwierającym lub zamykającym pozycje. 2. Zlecenie SSL może być zleceniem typu StopLimit lub StopLoss. 3. Klient określa limit aktywacji zlecenia SSL poprzez wpisanie w polu Odległość wartości wyrażonej w jednostce notowania danego instrumentu finansowego. Na tej podstawie system informatyczny DM generuje zlecenie cząstkowe lub jego modyfikację z limitem aktywacji równym kursowi odniesienia: 1) w przypadku zleceń kupna - powiększonym o wartość z pola Odległość, 2) w przypadku zleceń sprzedaży - pomniejszonym o wartość z pola Odległość. - przy czym DM określa minimalną wartość wpisywaną w polu Odległość. 4. W przypadku typu zlecenia StopLimit - Klient dodatkowo określa limit ceny zlecenia SSL poprzez wpisanie w polu Dystans wartości wyrażonej w jednostce notowania danego instrumentu finansowego. Na tej podstawie system informatyczny DM generuje zlecenie cząstkowe lub jego modyfikację z limitem ceny równym limitowi aktywacji, wyliczonym zgodnie z ust. 3: 1) w przypadku zleceń kupna - powiększonym o wartość z pola Dystans, 2) w przypadku zleceń sprzedaży - pomniejszonym o wartość z pola Dystans. 5. Wartości limitu ceny lub limitu aktywacji zlecenia cząstkowego, wyliczone na podstawie wartości wpisywanych w polach Odległość, zgodnie z ust. 3, oraz Dystans, zgodnie z ust. 4, muszą być zgodne z krokiem notowania danego instrumentu finansowego, o którym mowa w regulacjach GPW. 6. Modyfikacje limitów aktywacji oraz limitów ceny w zleceniach cząstkowych, wygenerowanych na podstawie zlecenia SSL są realizowane po zmianie kursu instrumentu finansowego o wartość Opóźnienia określoną przez DM. Zmiana kursu jest ustalana w stosunku do kursu ostatnio zastosowanego przy wyliczaniu limitu aktywacji w zleceniu cząstkowym. W przypadku zleceń kupna modyfikacje są wykonywane wyłącznie, jeżeli kurs spada, a w przypadku zleceń sprzedaży modyfikacje są wykonywane wyłącznie, jeżeli kurs rośnie.
7. Modyfikacje, o których mowa w ust. 6, są wykonywane do momentu aktywacji przez GPW zlecenia cząstkowego, wygenerowanego na podstawie zlecenia SSL. 8. W zleceniach SSL wykorzystanie indywidualnego limitu zaangażowania Klienta w derywaty jest kontrolowane przez system informatyczny DM w oparciu o wolumen i stronę zlecenia zaawansowanego SSL. 9. W zleceniach SSL wymagane zabezpieczenie jest wyliczane w oparciu o wolumen i stronę zlecenia zaawansowanego SSL. 3. ToC 1. Zlecenie ToC składa się z dwóch zleceń podrzędnych: Take i Cut, na podstawie których system informatyczny DM generuje zlecenia cząstkowe Klienta, wysyłane następnie do systemu informatycznego GPW. Zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Take jest generowane w systemie informatycznym DM po otrzymaniu z GPW potwierdzenia przyjęcia zlecenia cząstkowego, wygenerowanego na podstawie zlecenia Cut. 2. Składane zlecenie ToC zostanie przyjęte do realizacji wyłącznie wtedy, gdy zlecenia podrzędne są zleceniami odwracającymi (tj. gdy wolumen sprzedaży jest większy od wolumenu otwartych pozycji długich lub gdy wolumen kupna jest większy od wolumenu otwartych pozycji krótkich) lub zamykającymi otwarte pozycje. 3. Zlecenie podrzędne Take to zlecenie z limitem ceny typu LIM lub PEG, które ma na celu zamknięcie pozycji w celu realizacji zysku. Zlecenie podrzędne Cut to zlecenie z limitem aktywacji typu StopLoss lub limitem aktywacji i limitem ceny typu StopLimit, które ma na celu zamknięcie pozycji generujących straty. 4. Limity ceny oraz limity aktywacji zleceń podrzędnych ToC są określane w jednostkach notowania instrumentu finansowego. 5. W przypadku, gdy zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Take zostanie zrealizowane częściowo - wolumen zlecenia cząstkowego, wygenerowanego na podstawie zlecenia Cut zostanie automatycznie zmodyfikowany do wielkości niezrealizowanego wolumenu zlecenia cząstkowego, wygenerowanego na podstawie zlecenia Take. W przypadku całkowitej realizacji zlecenia cząstkowego, wygenerowanego na podstawie zlecenia Take - zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Cut zostanie automatycznie anulowane. 6. W przypadku, gdy zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Cut aktywuje się w arkuszu zleceń GPW - zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Take zostanie anulowane. 7. Zasady obowiązujące dla zlecenia kupna ToC: a) limit ceny w zleceniu kupna Take musi być mniejszy niż kurs odniesienia, b) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż kurs odniesienia, c) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż limit ceny w zleceniu kupna Take, d) różnica pomiędzy limitem aktywacji w zleceniu kupna Cut a limitem ceny w zleceniu kupna Take nie może być mniejsza niż Różnica Take/Cut określona przez DM. 9. Zasady obowiązujące dla zlecenia sprzedaży ToC: a) limit ceny w zleceniu sprzedaży Take musi być większy niż kurs odniesienia, b) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż kurs odniesienia, c) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż limit ceny w zleceniu sprzedaży Take,
d) różnica pomiędzy limitem ceny w zleceniu sprzedaży Take a limitem aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut, nie może być mniejsza niż Różnica Take/Cut określona przez DM. 10. Przy składaniu zlecenia ToC system informatyczny DM wylicza wykorzystanie indywidualnego limitu zaangażowania Klienta w derywaty w oparciu o wolumen i stronę zlecenia podrzędnego Take. 11. Dla aktywnego zlecenia ToC, wykorzystanie indywidualnego limitu zaangażowania Klienta w derywaty jest kontrolowane przez system informatyczny DM w oparciu o zlecenia ToC. 12. Przy składaniu zlecenia ToC wymagane zabezpieczenie jest wyliczane w oparciu o łączny wolumen i stronę zleceń podrzędnych Take i Cut.. 13. Dla aktywnego zlecenia ToC wymagane zabezpieczenie jest wyliczane w oparciu o zlecenia ToC. 4. SToC 1. Zlecenie SToC składa się z 3 zleceń podrzędnych: Speed, Take i Cut, na podstawie których system informatyczny DM generuje zlecenia cząstkowe Klienta, wysyłane następnie do systemu informatycznego GPW. 2. Składane zlecenie SToC zostanie przyjęte do realizacji wyłącznie wtedy, gdy zlecenie podrzędne Speed jest zleceniem otwierającym pozycje. 3. Zlecenie podrzędne Speed może wskazywać każdy typ zlecenia obsługiwany przez GPW i co do zasady jest zleceniem otwierającym pozycje. 4. Dopiero po realizacji zlecenia podrzędnego Speed, DM wystawia zlecenia cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Take i Cut. W przypadku eliminacji przez GPW częściowo zrealizowanego zlecenia Speed, zostaną wystawione zlecenia cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Take i Cut z wolumenami równymi wolumenowi częściowej realizacji zlecenia Speed. 5. Zlecenie podrzędne Take to zlecenie z limitem ceny typu LIM lub PEG, które ma na celu zamknięcie pozycji w celu realizacji zysku, a zlecenie podrzędne Cut to zlecenie z limitem aktywacji typu StopLoss lub limitem aktywacji i limitem ceny typu StopLimit, które ma na celu zamknięcie pozycji generującej straty. 6. Limity ceny oraz limity aktywacji zleceń podrzędnych SToC są określane w jednostkach notowania instrumentu finansowego. 7. W przypadku, gdy zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Take zostanie zrealizowane częściowo - wolumen zlecenia cząstkowego, wygenerowanego na podstawie zlecenia Cut zostanie automatycznie zmodyfikowany do wielkości niezrealizowanego wolumenu zlecenia cząstkowego, wygenerowanego na podstawie zlecenia Take. W przypadku całkowitej realizacji zlecenia cząstkowego, wygenerowane na podstawie zlecenia Take - zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Cut zostanie automatycznie anulowane. 8. W przypadku gdy zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Cut aktywuje się w arkuszu zleceń GPW - zlecenie cząstkowe, wygenerowane na podstawie zlecenia Take zostanie anulowane. 9. Zasady obowiązujące dla zlecenia kupna SToC: 1) zlecenie kupna Speed z typem zlecenia PKC, PCR, PEG:
a) limit ceny w zleceniu sprzedaży Take musi być większy niż kurs ostatniej transakcji na bieżącej sesji GPW, a w przypadku braku tego kursu musi być większy niż 110% kursu rozliczeniowego z ostatniej sesji GPW, b) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż limit ceny w zleceniu sprzedaży Take, c) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż kurs odniesienia; 2) zlecenie kupna Speed z typem zlecenia StopLoss, StopLimit: a) limit aktywacji w zleceniu kupna Speed musi być większy niż kurs odniesienia, b) limit ceny w zleceniu sprzedaży Take musi być większy niż limit aktywacji w zleceniu kupna Speed, c) limit ceny w zleceniu sprzedaży Take musi być większy niż kurs odniesienia, d) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż limit aktywacji w zleceniu kupna Speed, e) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż kurs odniesienia; 3) zlecenie kupna Speed z limitem ceny: a) limit ceny w zleceniu sprzedaży Take musi być większy niż limit ceny w zleceniu kupna Speed, b) limit ceny w zleceniu sprzedaży Take musi być większy niż kurs odniesienia, c) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż limit ceny w zleceniu kupna Speed, d) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Cut musi być mniejszy niż kurs odniesienia; 4) różnica pomiędzy limitem ceny w zleceniu Take a limitem aktywacji w zleceniu Cut nie może być mniejsza niż Różnica Take/Cut określona przez DM. 10. Zasady obowiązujące dla zlecenia sprzedaży SToC: 1) zlecenie sprzedaży Speed z typem zlecenia PKC, PCR, PEG: a) limit ceny w zleceniu kupna Take musi być mniejszy niż kurs ostatniej transakcji na bieżącej sesji GPW, a w przypadku braku tego kursu musi być mniejszy niż 90% kursu rozliczeniowego z ostatniej sesji GPW, b) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż limit ceny w zleceniu kupna Take, c) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż kurs odniesienia; 2) zlecenie sprzedaży Speed z typem zlecenia StopLoss, StopLimit: a) limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Speed musi być mniejszy niż kurs odniesienia, b) limit ceny w zleceniu kupna Take musi być mniejszy niż limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Speed, c) limit ceny w zleceniu kupna Take musi być mniejszy niż kurs odniesienia, d) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż limit aktywacji w zleceniu sprzedaży Speed, e) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż kurs odniesienia; 3) zlecenie sprzedaży Speed z limitem ceny: a) limit ceny w zleceniu kupna Take musi być mniejszy niż limit ceny w zleceniu sprzedaży Speed, b) limit ceny w zleceniu kupna Take musi być mniejszy niż kurs odniesienia, c) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż limit ceny w zleceniu sprzedaży Speed, d) limit aktywacji w zleceniu kupna Cut musi być większy niż kurs odniesienia;
4) różnica pomiędzy limitem aktywacji w zleceniu Cut, a limitem ceny w zleceniu Take nie może być mniejsza niż Różnica Take/Cut określona przez DM. 11. Przy składaniu zlecenia SToC system informatyczny DM wylicza wykorzystanie indywidualnego limitu zaangażowania Klienta w derywaty w oparciu o wolumen i stronę zlecenia podrzędnego Speed. 12. Dla aktywnego zlecenia SToC wykorzystanie indywidualnego limitu zaangażowania Klienta w derywaty jest kontrolowane przez system informatyczny DM w oparciu o zlecenia SToC. 13. Przy składaniu zlecenia SToC wymagane zabezpieczenie jest wyliczane w oparciu o wolumen i stronę zlecenia podrzędnego Speed,. 14. Dla aktywnego zlecenia SToC wymagane zabezpieczenie jest wyliczane w oparciu o zlecenia SToC. 5. Postanowienia końcowe Przed złożeniem zlecenia zaawansowanego, Klient zobowiązany jest do zapoznania się z Podanymi do Wiadomości Klientów w sposób przewidziany w Regulaminie świadczenia usług maklerskich przez : a) zasadami obsługi zleceń zaawansowanych, b) parametrami dotyczącymi zleceń zaawansowanych, c) dodatkowymi ryzykami związanymi z realizacją zleceń zaawansowanych. 6 Komunikat wchodzi w życie z dniem 7 maja 2014 r. Piotr Kozłowski Dyrektor Domu Maklerskiego Pekao