Prezentacja dla prasy i inwestorów Wyniki 2008 r. Maj 2008
Plan prezentacji I. Informacje ogólne o PKM Duda S.A. II. Wyniki 2008 Załączniki: Władze PKM Duda S.A. Dane finansowe Dane teleadresowe 2
3 Część 1 Informacje ogólne o PKM Duda S.A.
PKM Duda historia sukcesu Wyłączna specjalizacja w zakresie uboju i rozbioru 1990 ZałoŜenie Spółki 4 Przejęcia spółek z segmentu produkcyjnego, surowcowego i usługowego XII 2002 X 2003 IPO 20 mln zł (1 mln akcji) Wtórna emisja akcji 43 mln zł (1 mln akcji) X 2004 Wtórna emisja akcji w celu sfinansowania przejęcia Maktonu Budowa Polskiego Koncernu Mięsnego z silną obecnością w segmencie dystrybucji 2005 Kolejne przejęcia w segmencie dystrybucji 2006 2007 -Ekspansja -Przejęcie Stołu zagraniczna Polskiego -Kontrakty -Przeprowadzenie azjatyckie emisji akcji -Dziczyzna 144,6 mln zł -Zapowiedź nowej -Przejęcia na emisji akcji Ukrainie -Kolejne przejęcia -DzierŜawa -Biopaliwa gruntów na Ukrainie -Zakup New Logistc
PKM Duda - jedna z największych i najbardziej atrakcyjnych grup mięsnych w Polsce Atrakcyjne pozycjonowanie Nr 3 na polskim rynku mięsa, ale: Specjalizacja w zakresie uboju Nr 1 Lider w segmencie dystrybucji Nr 1 Atrakcyjny partner konsolidujący mniejsze podmioty Perspektywa dynamicznego wzrostu przychodów i zysków całej Grupy PKM Duda Polski Koncern Mięsny Duda Działalność: hodowla trzody chlewnej, ubój, rozbiór i konfekcja mięsa czerwonego, produkcja wędlin w segmencie premium, dystrybucja mięsa i wędlin. Przychody 2007: 1 325 mln zł Główni konkurenci Animex Sp. z o.o. (Grupa Smithfield) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego i białego, produkcja pasz Sokołów S.A. (HK Ruokatalo, Danish Crown) Działalność: produkcja mięsa i wędlin z mięsa czerwonego, produkcja karmy dla zwierząt domowych Przychody 2006: 2,3 mld zł Przychody 2006: 1 585 mln zł 5
6 PKM Duda - kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha wartości w branŝy mięsnej
Obszary działalności PKM Duda Segment produkcyjny Segment dystrybucyjno - usługowy Segment surowcowy Wieprzowina Dystrybucja mięsa i wędlin Hodowla zarodowa Obecne linie biznesowe Wołowina Dziczyzna Przechowalnictwo i chłodnictwo Usługi rozbioru Tucz Produkcja roślinna Przetwórstwo marki premium Internetowa platforma handlowa Produkcja pasz Nowe linie biznesowe Biopaliwa i biogazownie* 7 * Linia biznesowa obejmuje produkcję biopaliw. Wyniki na sprzedaŝy upraw do produkcji biopaliw wykazywane są przez linię biznesową produkcja roślinna.
8 Część 2 Wyniki 2008
Przychody skonsolidowane PKM Duda 231 2006 Przychody (w mln zł) +25% Źródło: PKM Duda 289 2007 +10% 318 2008 Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen Ŝywca Spadek popytu na wieprzowinę pochodzącą z rynku krajowego Spadek ilości ubojów w zakładzie w Grąbkowie Spadek przychodów eksportowych 38,7 2006 Przychody eksportowe (w mln zł) +1% Kwartalne skonsolidowane przychody ze sprzedaŝy PKM Duda w okresie 2003 2008 (w mln zł) 61 72 95 100 2003 I 2003 II 2003 IV kw. 2003 134 128 133 2004 I 2004 NadwyŜka produkcji mięsa wieprzowego w Europie i nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut Konsekwentna rozbudowa grupy kapitałowej - konsolidacja przychodów Stół Polski oraz firm na rynku Ukraińskim 39,3 2007 Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski -12% 34,7 2008 174 216 180 234 239 231 284 289 265 261 327 341 369 318 II 2004 IV kw. 2004 2005 I 2005 II 2005 IV kw. 2005 2006 I 2006 II 2006 IV kw. 2006 2007 I 2007 II 2007 IV kw. 2007 2008 Sporządzanie sprawozdań finansowych zgodnie z MSR 9
Skonsolidowane wyniki finansowe PKM Duda EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) Zysk netto* (w mln zł) 15,4 +49% 22,9-12% 20,1 +63% -31% 17,5 12,1 +39% 15,5-64% 10,7 11,1 5,6 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 Źródło: PKM Duda * Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Umocnienie się złotówki względem Euro i USD Trudna sytuacja na rynku Ŝywca wieprzowego nie tylko w Polsce, ale na całym rynku unijnym, spowodowana nadwyŝką produkcji mięsa wieprzowego Zahamowanie dynamiki eksportu w wyniku dalszego umacniania się złotego, przy jednoczesnym pogłębieniu się skali napływu do Polski nadwyŝek mięsa z Europy Zachodniej, w szczególności z Danii i Niemiec Integracja pionowa PKM Duda niweluje w znacznym stopniu wpływ wahań na rynku surowcowym na wyniki finansowe Kolejne inwestycje na ryku Ukraińskim znaczne zwiększenie bazy surowcowej Dalsze zwiększanie udziału w dostawach własnego surowca do zakładu w Grąbkowie Stabilizacja kosztów pracy Wzrost kosztów finansowych Koszty przejęć i integracji Spółek z Grupy 10
Wyniki segmentów Grupy PKM Duda 400 300 200 100 284 9 149 126 Przychody ogółem segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 322 7 145 380 21 212 169 148 30 25 20 15 10 5 15,4 0,4 4,7 10,3 Wyniki EBITDA segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 22,9 3,3 7,0 12,5 20,1 2,7 8,5 9,0 0 2006 2007 2008 produkcyjny Źródło: PKM Duda dystrybucyjno-usługowy surowcowy 0 2006 2007 2008 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy Źródło: PKM Duda 25 20 15 10 5 0-5 Źródło: PKM Duda 11,1 2,7 Wyniki netto segmentów Grupy PKM Duda (w mln zł) 15,5 2,2 4,6 8,8 8,8 0,1 4,9-0,6 0,6 2006 2007 2008 produkcyjny dystrybucyjno-usługowy surowcowy 5,6 Skład poszczególnych segmentów Produkcyjny Dystrybucyjnousługowy Surowcowy PKM DUDA Polska Wołowina Borys Ukraina Hunter Wild Eurosmak Rosana MPC Makton Fedrus Stół Polski Eurosmak NetBrokers Euro-Duda New Logistic PKM Duda Distribution Meat Service Rosan Trade Rogatyn Feedmill Agro Duda Agroprof PZZ Dystrybucja Rolpol Wizental Bioenergia Agrohop Agronet Agroferm PP ZORIA ZAT ZORIA PBI Pieprzyk Rogatyn Pan Produkt Plus Rosan Agro 11
Segment produkcyjny Sytuacja w 2008 r. Dane dotyczące segmentu Trudna sytuacja na unijnym rynku Ŝywca wieprzowego Znaczna nadwyŝka produkcji Ŝywca wieprzowego Niesprzyjająca sytuacja na rynku walutowym Napięcia na rynku surowcowym i wahania cen Ŝywca Brak moŝliwości eksportu produktów mięsnych na rynek rosyjski i białoruski Nasilenie się konkurencji ze strony zagranicznych koncernów mięsnych wskutek niekorzystnego kształtowania się kursów walut znaczny wzrost importu Realizacja kontraktów na dostawy mięsa do krajów Unii Europejskiej, Korei Południowej, Chin, Kazachstanu, jak równieŝ na inne rynki Realizacja kontraktów na prywatne przechowalnictwo Działania słuŝb kontrolujących sektor uboju mięsa w Polsce mające na celu ograniczenie szarej strefy i nieuczciwej konkurencji Upadek lub trudna sytuacja finansowa wielu firm średniej wielkości Rosana MPC restrukturyzacja procesów produkcyjnych Uczestnictwo w procesie konsolidacji - raca nad kolejnymi akwizycjami firm w branŝy przetwórczej 27.01.07 23.02.07 * Cena skupu 23.03.07 20.04.07 Ceny półtusz wieprzowych kl. R w zł za kg* 18.05.07 15.06.07 13.07.07 Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie w tys. sztuk +25% 10.08.07 07.09.07 05.10.07 26.10.07 23.11.07-27% 21.12.07 18.01.08 218 175 159 15.02.08 14.03.08 11.04.08 09.05.08 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Źródło: PKM Duda 2006 2007 2008 12
Segment dystrybucyjno-usługowy Sytuacja w 2008 r. Dane dotyczące segmentu Integracja biznesowa Grupy Makton oraz Stół Polski Dalsze wykorzystanie efektów synergii po przejęciu Stół Polski Wzrost udziałów na obecnie obsługiwanych rynkach Pogłębienie skali napływu do Polski nadwyŝek mięsa z Europy Zachodniej Wykorzystanie silnej pozycji przetargowej wobec dostawców i odbiorców Powiększenie portfolio produktów w kierunku produktów wysoko marŝowych, w tym produktów pod marką fedrus oferowanych w sieci Makton Wprowadzenie na rynek produktów pod markami własnymi koszty promocji Rozwój dostaw dla segmentu HORECA oraz przygotowanie oferty dla sieci handlowych Zintensyfikowanie działalności handlowej NetBrokers PKM Duda Distribution GmbH intensyfikacja sprzedaŝy produktów PKM Duda na rynkach UE Koszty związane z przejęciami i integracją nowoprzyłączanych podmiotów Legenda Szczecin Zielona Góra Gdynia Poznań Wrocław Rynki działania Planowane rynki działania Gdańsk Wałbrzych Łódź Katowice Warszawa Kraków Olsztyn Białystok Ciechanowiec Maków Siedlce Rzeszów 13
Segment surowcowy Sytuacja w 2008 r. Dane dotyczące segmentu Dalsze zwiększanie udziału w dostawach surowca z własnego zaplecza do zakładu w Grąbkowie - poprawa jakości i wydajności surowca Stopniowe uniezaleŝnienie się od podaŝy surowca na wolnym rynku eliminacja zakupu tuczników o nie satysfakcjonującej jakości DzierŜawa ponad 15 tys. ha areałów wysokiej klasy na Ukrainie, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw Kolejne inwestycje na ryku Ukraińskim znaczne zwiększenie bazy surowcowej Ponoszenie kosztów związanych z budową zaplecza surowcowego Znaczne nakłady na przygotowanie produkcji roślinnej w Polsce i na Ukrainie Znaczący wzrost cen pasz Modernizacja nowo przejętych ferm koszty związane z uruchomieniem Organizacja centralnego zakupu pasz i urządzeń dla współpracujących z PKM Duda rolników i program Hodowca roku Praca nad kolejnymi akwizycjami w segmencie surowcowym Źródło: ARR, marzec 2008 Źródło: ARR, marzec 2008 Źródło: ARR, marzec 2008 Źródło: ARR, marzec 2008 14
Budowa silnej pozycji PKM Duda na rynku ukraińskim w oparciu o Rosan Agro Stan obecny Plan na 2-3 lata Produkcja roślinna DzierŜawa 15 tys. ha areałów wysokiej klasy Kupno / dzierŝawa ponad 50 tys. ha areałów wysokiej klasy, produkcja roślinna na potrzeby produkcji pasz i pod produkcję komponentów do biopaliw Produkcja pasz Moce produkcyjne 100 ton pasz na dobę Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz moŝliwości sprzedaŝy zewnętrznej Produkcja zwierzęca Moce produkcyjne 67 tys. tuczników rocznie Hodowla do 250 tys. sztuk tuczników rocznie Ubój, rozbiór, przetwórstwo mięsa Moce produkcyjne: 3 720 ton wędlin i 3 600 ton mięsa rocznie Moce produkcyjne dostosowywane do rozwoju własnej bazy surowcowej oraz zakupów tuczników z rynku Dystrybucja oraz usługi Marka premium ROSANA, oraz marka medium przepisy domowe Budowa własnej sieci dystrybucji Kreowanie kilku marek w róŝnych segmentach cenowych i jakościowych 15
Załączniki Władze PKM Duda Dane finansowe Dane teleadresowe 16
Władze PKM Duda Skład Zarządu PKM Duda S.A. Prezes Zarządu Maciej Duda Wiceprezes Zarządu Bogna Duda-Jankowiak Wiceprezes Zarządu Roman Miler Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy Rafał Oleszak Skład Rady Nadzorczej PKM Duda S.A. Przewodniczący: Rafał Abratański Vice Przewodniczący Rady Nadzorczej: Tomasz Łuczyński Członek Rady Nadzorczej: Marek Dybalski Członek Rady Nadzorczej: Rafał Tuzimek Członek Rady Nadzorczej: Maciej Zientara Członek Rady Nadzorczej: Jarosław Tomczyk Członek Rady Nadzorczej: Michał Dworzyński 17
Wyniki finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT tys. zł Przychody netto Koszty sprzedanych produktów i towarów marŝa brutto na sprzedaŝy (w %) Koszty sprzedaŝy Koszty ogólnego zarządu Zysk (strata) na sprzedaŝy marŝa na sprzedaŝy (w %) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 2006 I-IV kw. 2007 2008 2007 1 041 207 1 325 460 288 542 318 290 907 242 12,9% 51 993 38 444 43 528 4,2% 24 541 5 071 1 171 162 11,6% 69 479 48 066 36 753 2,8% 26 870 8 320 253 172 12,3% 14 153 10 947 10 270 3,6% 7 985 764 279 878 12,1% 14 764 13 260 10 388 3,3% 3 998 2 270 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 62 998 55 303 17 491 12 116 marŝa EBIT (w %) 6,1% 4,2% 6,1% 3,8% Przychody finansowe 6 190 12 611 3 328 1 085 Koszty finansowe 9 363 19 094 2 879 5 915 Zysk (strata) brutto 59 825 48 820 17 940 7 286 Podatek dochodowy 8 954 8 016 2 374 1 647 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom 50 318 40 481 15 476 5 571 jednostki dominującej rentowność netto (w %) 4,8% 3,1% 5,4% 1,8% Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 18
Wyniki finansowe BILANS tys. zł 2006 I-IV kw. 2007 2008 2007 AKTYWA 596 379 880 214 694 498 931 411 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe, w tym Zapasy NaleŜności 357 461 238 918 71 873 119 787 568 977 311 237 92 172 181 186 422 596 271 902 84 011 138 363 579 443 351 968 112 841 199 751 PASYWA Kapitał własny Rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe 596 379 268 114 1 097 134 082 172 099 20 987 880 214 448 927 3 244 109 222 293 577 25 244 694 498 283 677 1 044 131 512 255 391 22 874 931 411 450 901 2 932 121 091 332 486 24 001 Dane skonsolidowane. Źródło: PKM Duda S.A. 19
Oświadczenie Niniejszy dokument na temat wyników finansowych oraz potencjalnych projektów inwestycyjnych PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda ( Spółka ). Niniejszy dokument zawiera prezentację jedynie kluczowych elementów inwestycji oraz podstawowych inwestycji związanych z projektami inwestycyjnymi. Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu potencjalnych projektów inwestycyjnych, jak równieŝ pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiąŝą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości moŝe znacząco róŝnić się od oczekiwań wyraŝonych lub domniemanych w powyŝszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka przekazuje posiadany obraz potencjalnych projektów inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeŝeniem, Ŝe nie jest moŝliwe podanie pełnej informacji na temat sprawozdań finansowych oraz danych operacyjnych potencjalnych projektów inwestycyjnych. Realizacja projektów, o których mowa w niniejszym dokumencie uzaleŝniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą być udzielone Ŝadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaŝy ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaŝy jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i Ŝadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy Ŝadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani teŝ nie naleŝy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 20
Siedziba Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka K 25, 02-699 Warszawa tel. (+48) 22 319 94 00 www.pkmduda.pl 21 Oddział Grąbkowo Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Grąbkowo 73, 63-930 Jutrosin tel. (+48) 65 547 70 00 duda@pkmduda.pl