KLIENCI INDYWIDUALNI (Konsumenci)

Transkrypt

1 KLIENCI INDYWIDUALNI (Konsumenci) CERTYFIKATY STRUKTURYZOWANE IBV KOSZYK PEREŁ OFEROWANE SĄ KLIENTOM BANKU BGŻ BNP PARIBAS ZARÓWNO OSOBOM FIZYCZNYM, JAK I OSOBOM PRAWNYM ORAZ JEDNOSTKOM ORGANIZACYJNYM NIEPOSIADAJĄCYM OSOBOWOŚCI PRAWNEJ, Z WYŁĄCZENIEM OSÓB AMERYKAŃSKICH ( US-PERSONS ): oczekującym stopy zwrotu wyższej od oprocentowania lokat terminowych, zainteresowanym 100% ochroną kapitału, o ile nie nastąpi wycofanie się z inwestycji przed upływem okresu inwestycji (3 lata), akceptującym ryzyko niewypłacenia kuponów (nieosiągnięcia zysku), posiadającym rachunek bankowy w Banku BGŻ BNP Paribas (płatność za certyfikaty odbywa się z rachunku bankowego prowadzonego przez nasz Bank), dysponującym doświadczeniem i posiadającym wiedzę w lokowaniu środków w instrumenty finansowe inne niż depozytowe, posiadającym rachunek maklerski prowadzony przez Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP Paribas (certyfikaty będą ewidencjonowane na tych rachunkach maklerskich), akceptującym opłatę za przedterminowe zakończenie inwestycji w wysokości max. 1,00% (nie mniej niż 300 zł), w wieku do 70 lat. NAJWAŻNIEJSZE CECHY SUBSKRYPCJI CERTYFIKATÓW STRUKTURYZOWANYCH IBV KOSZYK PEREŁ : 3-letni okres inwestycji, możliwość osiągnięcia zysku w wysokości 8,70% w skali roku pod warunkiem, że akcje wszystkich spółek wchodzących w skład Instrumentu Bazowego będą w Dniach Obserwacji na poziomie równym lub wyższym niż w Dniu Obserwacji Początkowej, 100% ochrony kapitału w terminie zapadalności dajemy gwarancję zwrotu całej zainwestowanej kwoty nominalnej, niezależnie od zmian wartości akcji, w Dniu Wykupu z wyjątkiem przypadku przedterminowego zakończenia inwestycji, w przypadku wcześniejszego zakończenia inwestycji z inicjatywy Klienta, musi się on liczyć z dodatkową opłatą oraz z możliwością poniesienia straty. WARUNKI SUBSKRYPCJI Okres subskrypcji od 8 maja 2017 r. do 26 maja 2017 r. (termin przyjmowania zapisów na certyfikaty strukturyzowane IBV Koszyk Pereł może zostać skrócony w przypadku, gdy liczba certyfikatów, na które złożono zapisy i je opłacono, obejmie maksymalną liczbę oferowanych certyfikatów przed 26 maja 2017 r., zgodnie z zasadami przedstawionymi w Warunkach Końcowych). Wartość/kwota emisji Liczba oferowanych certyfikatów Wartość nominalna 1 Certyfikatu Cena emisyjna 1 Certyfikatu Opłata dystrybucyjna Informacja o ofercie publicznej i notowaniu Minimalna kwota i waluta inwestycji Okres inwestycji do PLN do certyfikatów strukturyzowanych IBV Koszyk Pereł PLN PLN Z tytułu przyjmowania zapisów na Certyfikaty, Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP Paribas, zgodnie z Taryfą prowizji i opłat, pobiera opłatę dystrybucyjną w wysokości uzależnionej od liczby Certyfikatów objętych zapisem. Oferta publiczna certyfikatów strukturyzowanych Koszyk Pereł prowadzona jest wyłącznie na terenie Polski. Nie przewiduje się wprowadzenia certyfikatów do obrotu na rynku regulowanym PLN 3 lata

2 Instrument bazowy Ochrona kapitału Kupon Opodatkowanie Koszyk akcji 4 spółek: 1. Samsung Electronics Co Ltd (technologie) 2. Procter & Gamble CoThe (produkty konsumenckie) 3. Royal Dutch Shell PLC (energia) 4. Roche Holding AG (ochrona zdrowa i farmaceutyki) 100% wpłaconej kwoty nominalnej, o ile nie nastąpi wycofanie Klienta z inwestycji przed datą zapadalności. 4,35% wypłacany półrocznie, jeżeli wszystkie elementy koszyka (akcje spółek wchodzących w skład aktywa bazowego) będą na zamknięcie notowań w Dniu Obserwacji na poziomie równym lub wyższym niż na zamknięcie w Dniu Obserwacji Początkowej. Wypłata kuponu nastąpi na rachunek maklerski pod warunkiem posiadania certyfikatów w danym Dniu Wypłaty Kuponu. W związku z tym, że BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (emitent certyfikatów IBV Koszyk Pereł ) jest podmiotem zagranicznym, Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP Paribas będące dystrybutorem certyfikatów, nie jest płatnikiem podatku od zysków kapitałowych w Polsce. Zgodnie z prawem emitent nie ma obowiązku naliczania i odprowadzania podatku od wypłaconych kuponów. W związku z powyższym w przypadku, gdy zostanie spełniony warunek wypłaty kuponu i na rachunki maklerskie Klientów zostaną przelane środki wynikające z wypłaty kuponu, to Klient ma obowiązek dokonać rozliczenia w zeznaniu rocznym i odprowadzić należny podatek (obowiązują takie same terminy, jak w przypadku rozliczania innych zysków kapitałowych). Na podstawie informacji o wypłacie kuponów poszczególnym Klientom będącym osobami fizycznymi, dystrybutor powiadomi ich o wysokości osiągniętego przychodu. Informacja zostanie przesłana w formie pisma po zakończeniu każdego roku kalendarzowego (nie będzie to formularz PIT-8C) na ostatni wskazany dystrybutorowi adres Klienta. Powyższa informacja nie stanowi usługi doradztwa podatkowego, a Klient powinien samodzielnie lub z pomocą wykwalifikowanego doradcy ocenić własną sytuację podatkową. Dzień Obserwacji Początkowej 31 maja 2017 r. Dzień Emisji 6 czerwca 2017 r. 30 listopada 2017 r. Dni Obserwacji 30 maja 2018 r. 6 grudnia 2017 r. Dni Wypłaty Kuponu 6 czerwca 2018 r. Dzień Wyceny Wykupu 2 czerwca 2020 r. Dzień Wykupu 9 czerwca 2020 r. 30 listopada 2018 r. 31 maja 2019 r. 6 grudnia 2018 r. 6 czerwca 2019 r. 2 grudnia 2019 r. 2 czerwca 2020 r. 9 grudnia 2019 r. 9 czerwca 2020 r. Poziom Początkowy Wartość notowań akcji poszczególnych spółek wchodzących w skład koszyka stanowiącego Instrument Bazowy na zamknięcie w Dniu Obserwacji Początkowej. Oprocentowanie w okresie subskrypcji: Stawka opłaty za realizację przedterminowego wykupu dokonanego z inicjatywy Klienta 0% w skali roku 1%, nie mniej niż 300 PLN Zakończenie inwestycji w certyfikaty przed Dniem Wykupu możliwe jest poprzez złożenie Emitentowi za pośrednictwem Dystrybutora, stosownej dyspozycji. Realizacja takiej dyspozycji dokonywanej z inicjatywy Klienta: powoduje brak możliwości otrzymania kuponu dla niezakończonych okresów (dla dyspozycji złożonych przed poszczególnymi Dniami Obserwacji), jest związana z pobraniem opłaty za realizację przedterminowego wykupu, może się wiązać ze stratą, ponieważ przedterminowy wykup dokonywany jest po cenie rynkowej podanej przez Emitenta, a 100% ochrona kapitału obowiązuje wyłącznie w terminie zapadalności (w Dniu Wykupu).

3 DODATKOWE INFORMACJE DOTYCZĄCE INSTRUMENTU BAZOWEGO WYNIK INWESTYCJI W CERTYFIKATY IBV KOSZYK PEREŁ ZALEŻNY JEST NOTOWAŃ AKCJI 4 WYBRANYCH SPÓŁEK, KTÓRE POSIADAJĄ POZYTYWNĄ OPINIĘ WEALTH MANAGEMENT GRUPY BNP PARIBAS, WCHODZĄCYCH W SKŁAD INSTRUMENTU BAZOWEGO: 1. Samsung Electronics Co Ltd (technologie) 2. Procter & Gamble CoThe (produkty konsumenckie) 3. Royal Dutch Shell PLC (energia) 4. Roche Holding AG (ochrona zdrowa i farmaceutyki) 110% Procter Gamble Co. Samsung Electronics Co Ltd. Royal Dutch Shell PLC Roche Holding AG 90% 70% 50% 30% 10% -10% -30% kwi.12 lip.12 paź.12 sty.13 kwi.13 lip.13 paź.13 sty.14 kwi.14 lip.14 paź.14 sty.15 kwi.15 lip.15 paź.15 sty.16 kwi.16 lip.16 paź.16 sty.17 Samsung Electronics Co Ltd (technologie) Opis działalności Sprzedaż geograficznie Sprzedaż po segmentach Wykres za ostatnie 5 lat Samsung Electronics to południowokoreański koncern z branży elektronicznej. Samsung jest globalnym liderem sprzedaży licznych sprzętów gospodarstwa domowego, jak również bardziej zaawansowanych produktów elektronicznych (tablety, smartfony). 16% 20% 10% 21% 33% Ameryka Europa Azja Chiny Korea Południowa 35% 21% 44% Elektronika użytkowa IT i komunikacja mobilna Rozwiazania dla urządzeń 11% 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% Samsung Electronics Co Ltd. kwi.12 lip.12 paź.12 sty.13 kwi.13 lip.13 paź.13 sty.14 kwi.14 lip.14 paź.14 sty.15 kwi.15 lip.15 paź.15 sty.16 kwi.16 lip.16 paź.16 sty.17 Czynniki wzrostu CENA OBECNA: KRW (Won południowokoreański) CENA DOCELOWA BNP PARIBAS WM: KRW UPSIDE: +27,3% Czynnikiem napędzającym wzrostów wyników operacyjnych w najbliższych okresach powinna być sprzedaż nowego flagowego modelu smartfona z linii Note. Oczekiwany silny popyt na pamieć (RAM) ze strony urządzeń mobilnych oraz serwerów przy stabilnej podaży rynkowej (ograniczenia producentów). Wzrost konkurencyjności Spółki na rynku ekranów LCD dzięki wprowadzeniu UltraHD oraz rosnącej przekątnej ekranu. Natomiast zwiększone wydatki na inwestycje i rozwój w ekranach OLED w najbliższych okresach może przełożyć się na wzrost wyników operacyjnych (lider technologiczny w elastycznych ekranach). Rozwój aplikacji i urządzeń związanych z SmartHome EBITDA mld USD Marża EBITDA 35,0% 3% 25,0% 2% 15,0% 1% 5,0% Zysk na akcję (USD) 2 18,0 16,0 14, ,0 6,0 4,0 Rentowność aktywów Rentowność kapitału własnego Perspektywy długoterminowe również są pozytywne, na co wpływ ma wzrost zamożności społeczeństwa oraz kontynuowana cyfryzacja. % Dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości oraz do symulacji wyników możliwych do osiągnięcia w przyszłości i nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości.

4 Procter & Gamble CoThe (produkty konsumenckie) Opis działalności Sprzedaż geograficznie Sprzedaż po segmentach Wykres za ostatnie 5 lat Procter & Gamble Co. to amerykański koncern produkujący różnorodne dobra konsumpcyjne, przede wszystkim kosmetyki oraz środki higieny osobistej. Właściciel m.in., marki Pampers, Vizir, Gillette, Max Factor czy Oral-B. 8% 8% 8% 9% 23% 44% USA, Kanada Europa Azja Pacyficzna Chiny Afryka, Indie, Bliski Wschód Ameryka Południowa 11% 18% 11% 28% 32% Środki czystości Produkty dziecięce i rodzinne Kosmetyki Ochrona zdrowia Pielęgnacja 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% Procter Gamble Co. kwi.12 lip.12 paź.12 sty.13 kwi.13 lip.13 paź.13 sty.14 kwi.14 lip.14 paź.14 sty.15 kwi.15 lip.15 paź.15 sty.16 kwi.16 lip.16 paź.16 sty.17 Czynniki wzrostu CENA OBECNA: 90,80 USD CENA DOCELOWA BNP PARIBAS WM: 90 USD UPSIDE: +1,3% 19,0 EBITDA mld USD Marża EBITDA 27,4% 5,0 Zysk na akcję (USD) 25,0 Rentowność aktywów Rentowność kapitału własnego Firma kontynuuje strategię odchudzania, czyli rezygnowania z mniej rentownych marek, co przekłada się na wzrost wyników. Koncern intensywnie rozwija się na rynkach wschodzących w 2014 roku wynik operacyjny wygenerowany na tych rynkach wzrósł 4-krotnie, natomiast w 2015 oraz 2016 roku, wzrost był jeszcze szybszy. Do wzrostu rentowności powinny przyczynić się także wdrażane cięcia w kosztach ogólnych oraz materiałowych polegające między innymi na optymalizacji kosztów projektowania nowych produktów, zwiększeniu wydajności produkcji i transportu oraz bardziej przemyślane działania marketingowe. Powyższe powinny przynieść łączne oszczędności na poziomie 10 mld USD. Mimo upraszczania portfolio produktowego, koncern nadal przeznacza ogromne środki na badania i rozwój, dzięki czemu wciąż posiada możliwość wprowadzania innowacyjnych produktów (np. w formule 4in1). 18,5 18,0 17,5 17,0 16,5 16,0 27,2% 27,0% 26,8% 26,6% 26,4% 26,2% 26,0% 25,8% 25,6% 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 1,5 1,0 0,5 2 15,0 1 5,0 Royal Dutch Shell PLC (energia) Opis działalności Sprzedaż geograficznie Sprzedaż po segmentach Wykres za ostatnie 5 lat Royal Dutch Shell PLC to brytyjsko-holenderski koncern petrochemiczny. zajmujący się głównie wydobyciem gazu ziemnego i ropy naftowej oraz ich przesyłem, przetwórstwem, dystrybucją i sprzedażą. Obecnie spółka integruje przejęte w 2016 roku aktywa brytyjskiej grupy BG, która specjalizuje się w poszukiwaniach ropy naftowej i gazu ziemnego. 5% 12% 21% 1% Azja 24% 37% Ameryka Północna Europa Afryka Oceania Ameryka Południowa 12% 11% 77% Downstream (rafinacja, produkcja, dystrybucja ropy naftowej) Upstream (poszukiwania i wydobycie ropy naftowej) Gaz ziemny 5% Royal Dutch Shell PLC 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% kwi.12 lip.12 paź.12 sty.13 kwi.13 lip.13 paź.13 sty.14 kwi.14 lip.14 paź.14 sty.15 kwi.15 lip.15 paź.15 sty.16 kwi.16 lip.16 paź.16 sty.17 Czynniki wzrostu - CENA OBECNA: 2 095,5 GBX (sterling pens) - CENA DOCELOWA BNP PARIBAS WM: 2 40 GBX (sterling pens) - UPSIDE: +14,5% 6 EBITDA mld USD Marża EBITDA 17,5% 3,0 Zysk na akcję (USD) 1 Rentowność aktywów Rentowność kapitału własnego Oczekiwany stopniowy wzrost cen ropy naftowej. Stratedzy Grupy BNP utrzymują prognozę dotyczącą zachowania cen ropy naftowej na poziomie USD do końca 2017 r. Obecnie pozytywnie na wzrost cen ropy przekłada się ograniczenie wydobycia przez kraje członkowskie OPEC ,0% 16,5% 2,5 1 8,0 Generowane synergie po połączeniu z BG powinny przełożyć się na wzrost wyników. Połączenie przyczyniło się także do zdywersyfikowania działalności (LNG), a tym samym ograniczeniu zmienności wyników pod wpływem zmiany ceny surowców. Grupa Shell kontynuuje optymalizację majątku zapoczątkowaną w okresie niskich cen ropy naftowej, która w okresie obejmuje 30 mld USD dezinwestycji. Pozbycie się części aktywów m.in. w Europie oraz Azji, a tym samym skoncentrowanie się na najbardziej konkurencyjnych przedsięwzięciach, powinno przyczynić się do wzrostu wyników ,0% 15,5% 15,0% 14,5% 1,5 1,0 0,5 6,0 4,0 Dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości oraz do symulacji wyników możliwych do osiągnięcia w przyszłości i nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości.

5 Roche Holding AG (ochrona zdrowa i farmaceutyki) Opis działalności Sprzedaż geograficznie Sprzedaż po segmentach Wykres za ostatnie 5 lat 9% Roche Holding AG szwajcarski koncern medyczny, światowy pionier w dziedzinie farmaceutyki oraz diagnostyki. Jest producentem wielu leków stosowanych w takich dziedzinach jak onkologia, immunologia, choroby zakaźne, czy okulistyka. 23% USA 41% Europa 8% Japonia 28% Pozostałe 22% 78% Farmacja Diagnostyka 7% 5% 3% 1% Roche Holding AG -1% kwi.12 lip.12 paź.12 sty.13 kwi.13 lip.13 paź.13 sty.14 kwi.14 lip.14 paź.14 sty.15 kwi.15 lip.15 paź.15 sty.16 kwi.16 lip.16 paź.16 sty.17 Czynniki wzrostu CENA OBECNA: 253,6 CHF CENA DOCELOWA BNP PARIBAS WM: 27 CHF UPSIDE: +6,5% 3 EBITDA mld USD Marża EBITDA 27,4% 2 Zysk na akcję (CHF) 6 Rentowność aktywów Rentowność kapitału własnego Obecnie koncern opracowuje nowy lek (Perjeta ), który może przedłużyć życie setek kobiet z wczesnym wykryciem raka piersi. Produkt ten znajduje się aktualnie w ostatniej fazie testów. Spółka jest globalnym leaderem w segmencie badań i diagnostyki in vitro. Wg organizacji Research and Markets, obecnie rynek in vitro wart jest około 8,5 mld USD, a prognozowany wzrost roczny w najbliższych latach zbliżony będzie do ok. 10%. Spółka nadal intensywnie inwestuje w badania i rozwój (wydatki na R&D na poziomie ok. 10 mld CHF rocznie). W ciągu ostatnich trzech lat Grupa wprowadziła na rynek ponad 20 produktów medycznych oraz blisko 40 zaawansowanych urządzeń medycznych. Branża farmaceutyczna pozostaje odporna na zawirowania koniunkturalne - niezmienny popyt oraz wysoka rentowność branży pozwala zachować płynność finansową w wymagających warunkach. 25,0 2 15,0 1 5,0 27,2% 27,0% 26,8% 26,6% 26,4% 26,2% 26,0% 25,8% 25,6% 18,0 16,0 14, ,0 6,0 4, Wg statystyk OECD, spożycie leków na osobę rośnie wraz ze wzrostem zamożności społeczeństwa (wzrost PKB per capita), czemu sprzyja wzrost gospodarczy Dane odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości oraz do symulacji wyników możliwych do osiągnięcia w przyszłości i nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. OD CZEGO ZALEŻY WYPŁATA KUPONÓW ORAZ ZAINWESTOWANEGO KAPITAŁU WYPŁATA KUPONÓW W POSZCZEGÓLNYCH DNIACH WYPŁATY KUPONU: Jeżeli na zamknięcie w danym Dniu Obserwacji, notowania akcji każdej z 4 spółek wchodzących w skład koszyka spółek stanowiących Instrument Bazowy dla Certyfikatów IBV Koszyk Pereł znajdą się na TYM SAMYM poziomie lub POWYŻEJ notowań akcji tych spółek na zamknięcie z Dnia Obserwacji Początkowej, następuje wypłata kuponu w wysokości 4,35%. W przeciwnym wypadku, kupon nie jest wypłacany. WYPŁATA KAPITAŁU W DNIU WYKUPU: Certyfikaty IBV Koszyk Pereł objęte są 100% ochroną kapitału w Dniu Wykupu. W związku z powyższym, niezależnie od wartości notowań akcji spółek wchodzących w skład koszyka spółek stanowiących Instrument Bazowy dla Certyfikatów Koszyk Pereł, Inwestorzy otrzymają zwrot całego zainwestowanego kapitału. Informacje o wartości notowań akcji spółek wchodzących w skład Instrumentu Bazowego na zamknięcie w poszczególnych Dniach Obserwacji będą publikowane na stronie internetowej:

6 PRZYKŁADOWE SCENARIUSZE SCENARIUSZ POZYTYWNY W każdym Dniu Obserwacji (na zamknięcie), wartość notowań akcji każdej ze spółek wchodzących w skład koszyka znajduje się powyżej lub na poziomie notowań na zamknięcie z Dnia Pierwszej Obserwacji: Poziom początkowy Komponent 1 Komponent 2 Komponent 3 Komponent 4 Inwestorom zostanie sześciokrotnie wypłacony kupon (zysk) w wysokości 4,35%, (łącznie 26,10% w skali 3 lat, a 8,70% rocznie). W Dniu Wykupu następuje wypłata 100% zainwestowanych środków SCENARIUSZ UMIARKOWANY W trzech z sześciu Dni Obserwacji (na zamknięcie), wartość notowań akcji każdej ze spółek wchodzących w skład koszyka znajduje się powyżej lub na poziomie notowań na zamknięcie z Dnia Pierwszej Obserwacji: Poziom początkowy Komponent 1 Komponent 2 Komponent 3 Komponent 4 Inwestorom zostanie trzykrotnie wypłacony kupon (zysk) w wysokości 4,35%, (łącznie 13,05% w skali 3 lat, a 4,35% rocznie). W Dniu Wykupu następuje wypłata 100% zainwestowanych środków SCENARIUSZ NEGATYWNY W każdym z sześciu Dni Obserwacji (na zamknięcie), wartość notowań akcji co najmniej jednej ze spółek wchodzących w skład koszyka znalazła się poniżej notowań na zamknięcie z Dnia Pierwszej Obserwacji: Poziom początkowy Komponent 1 Komponent 2 Komponent 3 Komponent 4 Inwestorom nie zostanie wypłacony żaden kupon (zysk). W Dniu Wykupu następuje wypłata 100% zainwestowanych środków Przedstawione powyżej dane są prezentowane tylko dla celów ilustracyjnych dlatego też nie obrazują one rzeczywistego zachowania instrumentów finansowych, nie są oparte na symulacji wyników z przeszłości, przedstawiają jedynie możliwy sposób zakończenia inwestycji. W żadnym wypadku poniższe informacje nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.

7 CERTYFIKATY NA TLE ALTERNATYWNYCH PRODUKTÓW Rodzaj Średnie oprocentowanie / stopa zwrotu 24M 12M 6M 36M 60M Profil ryzyka Certyfikat od 0% do +21,75% w okresie trwania produktu (3 lata) Niskie Lokata 0,5% - 2,8% rocznie Niskie Obligacje skarbowe 2,1%-2,4% rocznie Niskie Obligacje korporacyjne 1,4% do 10,5% rocznie Średnie Fundusze obligacyjne -1,1% -0,4% 1,8% 11,4% 25,4% Średnie Fundusze akcyjne 23,4% 22,9% 11,7% 18,5% 38,5% Wysokie Akcje polskie 25,6% 25,8% 12,1% 16,6% 40,2% Wysokie Akcje zagraniczne 6,9% 13,8% -2,6% 9,7% 41,6% Wysokie Dane odnoszą się do symulacji wyników z przeszłości i wyniki te nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Wartości obliczone na dzień r. Podane wyniki są wynikami brutto, które mogą być obciążone opłatami z tytułu świadczenia usług maklerskich, a także podatkiem od zysków kapitałowych. Pobierane prowizje, opłaty i podatki mogą negatywnie wpłynąć na osiągnięty wynik. WYJAŚNIENIE DEFINICJI Źródła oraz sposób obliczeń przykładowych stóp zwrotu dla produktów porównawczych: Certyfikat wartości przybliżone, skalkulowane przy założeniu, że termin zapadalności certyfikatu IBV Koszyk Pereł wypadałby w okresie minionych 3 lat; źródło: Bloomberg Lokata oprocentowania lokat minimum 12-miesięcznych dla kwoty PLN; źródło: Obligacje skarbowe oprocentowanie % dla 2-letnich stałoprocentowych obligacji; oprocentowanie 2,3% dla 4-letnich obligacji indeksowanych inflacją; źródło: Obligacje korporacyjne minimalny oraz maksymalny kupon obligacji stałokuponowych emitentów korporacyjnych z rynku Catalyst; źródło: miesięczne statystyki GPW marzec 2017 r. Fundusze obligacyjne stopy zwrotu dla danego okresu dla Indeksu papierów dłużnych uniwersalnych; źródło: portal Analizy Online Fundusze akcyjne stopy zwrotu dla danego okresu dla Indeksu funduszy akcyjnych uniwersalnych; źródło: portal Analizy Online Akcje polskie stopy zwrotu dla danego okresu dla Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG); źródło: Akcje zagraniczne stopy zwrotu dla danego okresu dla indeksu MSCI World Index; źródło:

8 CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z CERTYFIKATAMI IBV KOSZYK PEREŁ : brak ochrony kapitału w przypadku zakończenia inwestycji przez datą zapadalności (3 lata), nieotrzymanie kuponu w przypadku, gdy choćby akcje jednej ze spółek wchodzących w skład Instrumentu Bazowego będą w danym Dniu Obserwacji na poziomie niższym niż w Dniu Obserwacji Początkowej, opłata za realizację dyspozycji wykupu dokonywanej z inicjatywy Klienta. INNE CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z CERTYFIKATAMI STRUKTURYZOWANYMI Ryzyko rynkowe inwestycja w produkty strukturyzowane wiąże się z ryzykiem, które może dotyczyć: notowań akcji, stóp procentowych, kursów wymiany walut, inflacji, zmiany wartości pieniądza w czasie, ryzyk politycznych, itp. Ryzyko braku płynności Emitent nie gwarantuje, że podjęte przez niego próby stworzenia rynku wtórnego powiodą się, ani też jaka będzie cena obrotu na tym rynku, zatem produkty strukturyzowane powinny być kupowane z zamiarem zatrzymania ich do dnia wykupu przez Emitenta. DYREKTYWA MiFID Dyrektywa MiFID to Dyrektywa 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych (Markets in Financial Instruments Directive). Na jej podstawie dokonano zmian w przepisach prawa obowiązującego w Polsce. Zgodnie z tymi przepisami Bank ma obowiązek dokonać kategoryzacji Klienta, jak również ocenić, czy dany produkt jest dla niego odpowiedni. Rolą MiFID jest zwiększenie wiedzy Klientów na temat rynku kapitałowego oraz ryzyka związanego z inwestowaniem. Przepisy wydane na podstawie Dyrektywy MiFID mają również na celu standaryzację usług inwestycyjnych świadczonych przez instytucje finansowe, nakładając na nie obowiązek działania w najlepszym interesie Klienta. DANE IDENTYFIKACYJNE Emitentem Certyfikatów jest BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. z siedzibą w Holandii pod adresem Herengracht 595, 1017 CE Amsterdam. Emitent jest spółką w 100% zależną od BNP Paribas SA. Dystrybutorem produktów strukturyzowanych w Banku BGŻ BNP Paribas jest Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP Paribas S.A., prowadzące działalność maklerską na podstawie zezwolenia udzielonego przez Komisję Nadzoru Finansowego. Biuro podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością Biura sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Żurawia 6/12, Warszawa, Bank BGŻ BNP Paribas S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Kasprzaka 10/16; Warszawa zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: , posiadający NIP: oraz kapitał zakładowy w wysokości zł w całości wpłacony , opłata za połączenie wg cennika operatora Bank ZASTRZEŻENIA PRAWNE Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny i został opracowany i opublikowany wyłącznie na potrzeby klientów BGŻ BNP Paribas. Szczegółowe i wiążące informacje dotyczące produktów strukturyzowanych dystrybuowanych w BGŻ BNP Paribas zamieszczone są w Prospekcie emisyjnym oraz Warunkach Końcowych dotyczących poszczególnych emisji dostępnych na stronie internetowej: Informacje zamieszczone w niniejszym materiale nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, jak również nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego ani udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, a także nie są formą świadczenia doradztwa podatkowego, ani pomocy prawnej.