Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje: Ropa: silne spadki

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,9-0,1% WIG zam ,0-0,6% obrót (tys. PLN) ,6% WIG 20 otw ,4-0,1% WIG 20 zam ,9-0,7% FW20M11 otw ,0 0,1% FW20M11 zam ,0-0,5% mwig40 otw ,0-0,3% mwig40 zam ,4-0,3% Największe wzrosty kurs zmiana PROCHNIK 0,60 5,3% GETIN-PDA 14,95 4,8% KOV 1,85 3,9% ALCHEMIA 7,99 3,9% NORTCOAST 1,40 3,7% Największe spadki kurs zmiana STIGROUP 2,12-23,5% KCSP 1,13-20,4% RAJDY4X4-PDA 5,05-17,8% PAGED 12,60-9,9% M4B 1,25-8,8% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 184, PKOBP 45, PZU 371, PKNORLEN 52, PEKAO 175, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,8 0,1% RTS 1 899,2-0,9% PX ,9-1,1% DJIA ,2-1,1% NASDAQ 2 814,7-0,5% S&P ,1-0,9% DAX XETRA 7 377,0 0,0% FTSE 5 920,0-1,1% CAC 4 004,9-0,9% NIKKEI 9 867,2-1,4% HANG SENG ,1-0,6% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,20 0,0% EUR/PLN 3,960 0,2% USD/PLN 2,717 2,1% EUR/USD 1,458-1,8% miedź (USD/t) 9 124,0-2,4% miedź (PLN/t) ,2-2,1% ropa Brent (USD/bbl) 110,58-8,3% Najważniejsze informacje: KGHM - Zarząd podtrzymuje sprzeciw wobec żądao podwyżki dla każdego pracownika PKO BP - Zarząd proponuje 1,10 zł dywidendy na akcję z zysku za '10 Agora - Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" w marcu spadła o 8,2% r/r Polkomtel - Koniec terminu składania ofert Asseco BS - Backlog na 2011 rok o 7% wyższy niż przed rokiem Ciech - Złożenie oferty na Zakłady Chemiczne Rudniki KOV - KOV w konsorcjum kupiło złoża w Nigerii CEDC - Strata netto w I kw r. wyniosła 17,44 mln USD Radpol - Podwojenie przychodów Rurgazu w ciągu dwóch lat Radpol - Podtrzymanie zapowiedzi wzrostu wyników w 2011 r.; możliwa akwizycja PA Nova - Do kooca 2011 roku przeznaczy na kupno gruntów około 40 mln PLN Netia - Oczekiwanie większej liczby przyłączeo netto w kolejnych kwartałach Pozostałe informacje: Atlas Estates Ltd Forte Optimus Pamapol TPSA Wilbo Ropa: silne spadki Ropa Wykres dnia: Ropa Wczorajsza sesja przyniosła bardzo silny spadek ropy. W pierwszej połowie kwietnia, kurs odbił się od górnego ograniczenia średnioterminowego kanału wzrostowego i po kilku tygodniach konsolidacji, rozpoczął spadki. Najbliższe wsparcie znajduje się w strefie USD, gdzie przebiega dolne ograniczenie średnioterminowego kanału wzrostowego. Jego przełamanie będzie sugerowało znacznie silniejszy ruch, poniżej 100 USD. 9 ugust Oscylator średnioterminowy September October November December 2011 February March April May Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM Zarząd podtrzymuje sprzeciw wobec żądao 300 PLN podwyżki dla każdego pracownika Zarząd KGHM podtrzymuje swój sprzeciw wobec żądao 300 PLN podwyżki płac dla każdego pracownika i proponuje nowy system motywacyjny. W czwartek przed siedzibą KGHM pikietują związkowcy. Prezes Herbert Wirth przypomniał o złożonej wcześniej stronie społecznej propozycji pakietu pracowniczego, który obejmuje również kwestie płacowe. W skład oferty przeznaczonej dla wszystkich pracowników KGHM Polska Miedź wchodzą: zwiększenie wielkości środków na wynagrodzenia poprzez system motywacyjny (nowe regulaminy premiowania oraz przeszeregowania najlepszych pracowników), zwiększenie do 6% składki opłacanej przez pracodawcę na Pracowniczy Program Emerytalny, wpisanie do Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy abonamentu medycznego, wykup emeryckiego deputatu węglowego za 15 tys. PLN. Powtórzył, że proponowana przez stronę społeczną podwyżka stawek o 300 PLN dla każdego pracownika, oznaczad będzie wzrost kosztów spółki przekraczających 200 mln PLN. Zarząd KGHM ponowił propozycję kontynuowania rozmów w trybie wysłuchania publicznego. PKO BP Zarząd proponuje 1,10 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2010 Zarząd PKO BP zarekomenduje akcjonariuszom spółki, by z zysku osiągniętego w 2010 roku na dywidendę trafiło 1,375 mld PLN, co daje 1,10 PLN dywidendy na akcję. Wskaźnik wypłaty dywidendy wyniesie 42,7%, stopa dywidendy 2,4%. Bank podał, że rekomendacja ta zostanie rozpatrzona i zaopiniowana przez radę nadzorczą banku. W 2010 roku zysk netto grupy PKO BP wyniósł 3,22 mld PLN, czyli był o 39,5% wyższy niż w 2009 roku. Bank informował wcześniej, że zarząd PKO BP planuje utrzymywanie polityki wypłaty dywidendy na poziomie około 40% jednostkowego zysku netto banku. Z zysku za 2009 rok PKO BP przeznaczył na dywidendę 2,375 mld PLN, co dawało 1,9 PLN na akcję. Agora Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" w marcu spadła o 8,2% r/r Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosło w marcu 2011 roku sztuk i było o 8,2% niższe niż rok wcześniej. Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej" w marcu 2011 roku było niższe o 0,6% w stosunku do lutego 2011 roku. Polkomtel Koniec terminu składania ofert Dziś mija termin składania wiążących ofert na zakup Polkomtelu. Według Parkietu oferty złożą Zygmunt Solorz-Żak oraz TeliaSonera. Dziennik nie ma pewności co do oferty norweskiej spółki Telenor. Osoba, która jest zbliżona do doradców przy transakcji, twierdzi, że zgodnie z intencją sprzedających wybór inwestora i podpisanie umowy ma nastąpid do kooca czerwca. Nie ma jednak ustalonego harmonogramu transakcji. Najważniejszym kryterium w transakcji będzie cena. Do tej pory najwyższą proponował właściciel Polsatu, który był wymieniany jako najpoważniejszy kandydat. Asseco BS Backlog na 2011 rok o 7% wyższy niż przed rokiem Backlog Asseco Business Solutions na 2011 rok był na koniec pierwszego kwartału o 7% wyższy niż w tym samym okresie zeszłego roku i stanowił 66% całości sprzedaży za 2010 rok. Backlog Asseco Business Solutions w outsourcingu wynosił na koniec pierwszego kwartału 11,9 mln PLN, w ERP 96,5 mln PLN, a w pozostałych segmentach 2,4 mln PLN. W tym samym okresie rok wcześniej backlog spółki w outsourcingu stanowił 15,1 mln PLN, w ERP 87,9 mln PLN, a w pozostałych segmentach 0,6 mln PLN. Ciech Złożenie oferty na Zakłady Chemiczne Rudniki Ciech znajduje się wśród 8 spółek, które złożyły oferty na akcje Zakładów Chemicznych Rudniki. Pozostali chętni to: Dr.Woellner Holding, Luvena, PCC, Probud, Rhodia Operations, Tonaso Holding oraz Unimot Express. W 2011 r. planowane jest zbycie 85% kapitału zakładowego spółki w trybie negocjacji podjętych na podstawie publicznego zaproszenia, natomiast pozostałe 15% akcji zostanie przekazane pracownikom. Termin składania ofert wstępnych wyznaczony został na 5 maja 2011 roku. Planowany termin zawarcia umowy sprzedaży to III/IV kwartał 2011 roku. Podstawowym przedmiotem działalności spółki jest produkcja i sprzedaż krzemianów sodowych i potasowych. Spółka produkuje m.in.: szkliwo sodowe, szkliwo potasowe, 2

3 szkło wodne sodowe, szkło wodne potasowe, szkło sodowo potasowe, napełniacz krzemionkowy "Arsil", dwukrzemian sodu. W 2010 roku spółka osiągnęła 90,7 mln PLN przychodów wobec 93,3 mln PLN w 2009 roku, a zysk netto wyniósł 16,2 mln PLN wobec 4,6 mln PLN rok wcześniej. KOV CEDC KOV w konsorcjum kupiło złoża w Nigerii Necode konsorcjum utworzone przez KOV i lokalne spółki nigeryjskie, zwyciężyło w przetargu na zakup udziałów w koncesji uprawniającej do wydobycia złóż w Nigerii. Wartośd transakcji waha się w przedziale mln USD. KOV w konsorcjum ma pełnid rolę partnera technicznego. Kulczyk Investments ma zapewnid finansowanie. Necode nabyło 45% udziałów w koncesji OML 42. Według nigeryjskiej prasy rezerwy ropy i gazu w złożu objętym koncesją OML 42 szacowane są na 1,8 mld boe. Brak szczegółowych danych powoduje jednak, iż trudno ocenid powyższą inwestycję. Strata netto w I kw r. wyniosła 17,44 mln USD Po wyeliminowaniu czynników jednorazowych, strata netto CEDC za I kw r. wyniosła 17,44 mln USD, co oznacza 0,24 USD rozwodnionej straty netto na jedną akcję zwykłą, w porównaniu z 0,46 mln USD, czyli 0,01 USD rozwodnionego zysku netto z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą w analogicznym okresie w roku Zysk operacyjny za I kw r. wyniósł 4,76 mln USD w porównaniu z 26,6 mln USD w 2010 r. Z kolei przychody netto ze sprzedaży wyniosły 156,7 mln USD w porównaniu z 149,8 mln USD zaraportowanymi w I kwartale 2010 roku. W oparciu o standardy GAAP (bez eliminacji czynników o charakterze jednorazowym) CEDC miał 1,1 mln USD zysku netto za I kwartał, co daje 0,02 USD rozwodnionego zysku netto na akcję. Zysk operacyjny zgodnie ze standardami U.S. GAAP za I kwartał 2011 roku wyniósł 9,36 mln w porównaniu z 25,25 mln USD za rok CEDC podał, że marże na zysku brutto ze sprzedaży spadły w I kwartale z 49% do 38%, głównie w związku z wyższymi kosztami własnymi sprzedaży (spirytus) oraz wyższymi inwestycjami rynkowymi w formie trade marketingu i rabatów dla klientów. Radpol Podwojenie przychodów Rurgazu w ciągu dwóch lat Wiceprezes Andrzej Pożarowszczyk poinformował, że spółka oczekuje, iż w ciągu dwóch lat sprzedaż spółki zależnej Rurgaz podwoi się. Ma się do tego przyczynid nowy zakład produkcyjny, którego budowę spółka zakooczy w tym roku. W 2010 r. przychody Rurgazu wyniosły blisko 56 mln PLN. Budowa nowego zakładu ma ruszyd na przełomie czerwca i lipca, a jej zakooczenie spodziewane jest pod koniec tego roku. We wspomnianym zakładzie Rurgaz chce produkowad rury antydyfuzyjne oraz rury o dużych średnicach. Cały projekt ma kosztowad ok. 25 mln PLN. Spółka planuje pozyskad środki w wysokości 6 mln PLN z dotacji unijnych. Na początku marca 2010 r. Radpol kupił 138 udziałów Rurgazu z siedzibą w Kolonii Prawiedniki, co dało 100% kapitału zakładowego i głosów na WZA spółki. Wyniki spółki Rurgaz są konsolidowane od 1 marca ubiegłego roku. Radpol Podtrzymanie zapowiedzi 20-30% wzrostu wyników w 2011 r.; możliwa akwizycja Przewodniczący rady nadzorczej spółki Grzegorz Bielowicki poinformował, że spółka podtrzymuje po I kwartale zamiar osiągnięcia w całym roku organicznego wzrostu wyników na poziomie 20-30%. Nie wyklucza on, że w tym roku może dojśd do akwizycji. Emisja akcji na ten cel nie jest jednak planowana. W I kwartale 2011 r. zysk netto Radpolu wyniósł 3,22 mln PLN wobec 1,92 mln PLN rok wcześniej (zysk z I kw r. został pomniejszony o wynik jednorazowego zdarzenia w postaci 3,07 mln PLN pozostałych przychodów operacyjnych, z tytułu nabycia aktywów spółki Rurgaz poniżej wartości godziwej). Przychody spółki wzrosły r/r do 27,4 mln PLN z 17,07 mln PLN. Eksport Radpolu wzrósł jednostkowo r/r o 26% do 4,45 mln PLN z 3,52 mln PLN. Bielowicki poinformował, że spółka prowadzi obecnie rozmowy akwizycyjne z kilkoma podmiotami. Radpol bierze pod uwagę możliwośd przejęcia podmiotu zagranicznego, położonego w Europie Środkowo-Wschodniej, w kraju należącym do UE. Bielowicki poinformował, że w przypadku transakcji o wartości mln PLN, nie będzie wymagana nowa emisja akcji ponieważ Radpol dysponuje dużą zdolnością kredytową. PA Nova Do kooca 2011 roku przeznaczy na kupno gruntów około 40 mln PLN Prezes Ewa Bobkowska poinformowała, że do kooca 2011 roku spółka planuje sfinalizowad 2-3 transakcje zakupu nieruchomości, środki przeznaczone na ten cel wynoszą około 40 mln PLN. W 2011 roku przychody spółki z modernizacji obiektów wyniosą około 40 mln PLN. W pierwszym kwartale 2011 roku PA Nova miała 35 mln PLN przychodów, 5,9 mln PLN EBIT i 4,3 mln PLN zysku netto. Rok wcześniej przychody wyniosły 30,2 3

4 mln PLN, a EBIT i zysk netto odpowiednio 9,3 mln PLN i 7,5 mln PLN. Spółka prognozuje osiągniecie w 2011 roku 160,817 mln PLN przychodów i 21,3 mln PLN zysku netto. Netia Oczekiwanie większej liczby przyłączeo netto w kolejnych kwartałach Netia ocenia, że jej sprzedaż w drugim kwartale poprawia się, a w kolejnych kwartałach prezes spółki Mirosław Godlewski spodziewa się większej liczby przyłączeo netto. Pozostałe informacje Atlas Estates Ltd Forte Optimus Spółki Stronginfo Consultants oraz Columbia Enterprises (powodowie) przedłożyły sędziemu arbitrażowemu pozew przeciwko spółce Atlas Estates Investment B.V. z siedzibą w Amsterdamie, spółce zależnej AEL, jako dłużnikowi głównemu, jak również samej AEL jako poręczycielowi (pozwani), o zapłatę dodatkowej ceny za zbycie udziałów przez powodów na rzecz firmy Atlas Estates Investment, którą z braku jakichkolwiek rozliczeo na chwilę składania żądania powodowie oszacowali na łączną kwotę 55,42 mln PLN. Emitent podpisał z PKO BP aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym z dnia 14 lutego 2000 r.. Na mocy niniejszego aneksu został wydłużony okres kredytowania do dnia 6 maja 2014 roku. Maksymalna kwota kredytu wynosi 45 mln PLN. bądź równowartośd tej kwoty w EUR. Został podpisany aneks do umowy pożyczki zawartej dnia 16 listopada 2009 roku pomiędzy spółką a Mulico, na mocy którego, spółka zobowiązała się do spłaty na rzecz Multico całości kwoty pożyczki najpóźniej do dnia 30 września 2011 roku, z zastrzeżeniem iż w wypadku wcześniejszej spłaty kwoty pożyczki, spółka zastrzega sobie prawo żądania w terminie nie wcześniejszym niż 31 maja 2011 roku i nie później niż 30 czerwca 2011 roku ponownego postawienia do dyspozycji kapitału pożyczki do kwoty 4 mln PLN, a Multico zobowiązało się w takim przypadku do udostępnienia na zasadach określonych w umowie pożyczki żądanej kwoty w terminie 2 dni roboczych od dnia otrzymania pisemnego żądania od spółki. Spółka zawarła: umowę pożyczki z akcjonariuszem spółki Michałem Kicioskim (umowa pożyczki I), Marcinem Iwioskim (umowa pożyczki II), Piotrem Nielubowiczem (umowa pożyczki III) oraz umowę pożyczki z akcjonariuszem spółki Adamem Kicioskim (umowa pożyczki IV). Na podstawie umowy pożyczki I pożyczkodawca udzielił Spółce pożyczki pieniężnej w kwocie 2,1 mln PLN. Na podstawie umowy pożyczki II pożyczkodawca udzielił spółce pożyczki pieniężnej w kwocie 1,26 mln PLN. Na podstawie umowy pożyczki III pożyczkodawca udzielił spółce pożyczki pieniężnej w kwocie 0,45 mln PLN. Na podstawie umowy pożyczki IV pożyczkodawca udzielił spółce pożyczki pieniężnej w kwocie 0,19 mln PLN. Pamapol Pomiędzy spółką zależną emitenta Warmioskie Zakłady Przetwórstwa Owocowo-Warzywnego a PKO BP Faktoring (faktor) doszło do podpisania aneksu do umowy pożyczki z dnia 17 grudnia 2009 r. udzielonej w formie limitu factoringowego w związku z zawarciem pomiędzy ww. stronami w dniu 17 grudnia 2009 r. umowy factoringu krajowego bez przejęcia ryzyka. Na mocy aneksu limit finansowania WZPOW przez faktora podwyższony został do kwoty 12 mln PLN. W związku z zawarciem aneksu łączny limit finansowania spółek Grupy Kapitałowej PAMAPOL udzielony przez faktora wzrósł do kwoty 19,5 mln PLN, z czego PAMAPOL przysługuje limit finansowania do kwoty 7,5 mln PLN, a WZPOW do kwoty 12 mln PLN. TPSA Wilbo W dniu 4 i 5 maja 2011 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A. o łącznej wartości nominalnej702,51 mln PLN. Po dokonaniu powyższych emisji, łączna wartośd nominalna obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzieo 5 maja 2011 r ,28 mln PLN. Zgodnie z uchwałą zarządu Lidia Matusik zatrudniona w spółce na stanowisku głównej księgowej została z dniem 05 maja br. odwołana z funkcji prokurenta. 4

5 Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Asseco Poland Spółka zwołuje na dzieo 31 maja 2011 r. NWZ spółki, które odbędzie się o godzinie 12:00 w Hotelu Marriott w Warszawie, Al. Jerozolimskie 65/79. Izolacja Spółka zwołuje na dzieo 07 czerwca 2011 r. o godz w siedzibie spółki w Jarocinie ZWZA. Jago Megaron Rafako Selena FM Lista akcjonariuszy posiadających ponad 5 % głosów na WZ ; 1) Krzysztof Kosiorek-Sobolewski 16,60% na tym WZ, 2) Elżbieta Soblom 83,02% na tym WZ. Spółka zwołuje ZWZ, które odbędzie się w dniu 1 czerwca 2011 r. o godz. 11:00 w kancelarii notarialnej notariusz Doroty Peszko w Szczecinie, przy Pl. Zgody nr 1. Spółka zwołuje na dzieo 31 maja 2011 roku o godz w siedzibie spółki w Raciborzu. Spółka zwołuje ZWZ, które odbędzie się w dniu 1 czerwca 2011 roku o godzinie w siedzibie spółki we Wrocławiu. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Jago Członek RN w dniu 28 kwietnia 2011 roku zbył akcji po średniej cenie 0,75 PLN. TVN Osoba pełniąca w strukturze emitenta funkcje kierownicze, dokonała transakcji sprzedaży akcji TVN po cenie średniej 17,50 PLN za akcję w dniu 26 kwietnia 2011 r. 5

6 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,4 21,8 15,3 1,9 2,1 1,8 Handlowy* zawieszona ,2 18,3 15,2 1,9 2,0 2,0 ING BSK* zawieszona ,4 14,8 13,1 2,1 2,0 1,8 Kredyt Bank* zawieszona ,5 23,6 14,8 1,4 1,7 1,5 Millennium* zawieszona ,4 20,7 14,5 1,5 1,6 1,5 Pekao* zawieszona ,6 18,0 15,1 2,3 2,3 2,2 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 6,6 9,0 7,8 16,3 10,2 8,5 PGNiG Kupuj ,68 31,8 12,5 12,1 8,4 5,4 6,1 PKN Orlen Neutralnie ,06 17,2 9,5 15,6 8,2 5,4 7,3 Puławy** Kupuj ,81 11,9 25,4 16,6 5,3 26,2 11,7 Synthos Redukuj ,64 29,6 30,7 24,9 19,1 15,4 15,3 Pozostałe Mispol Kupuj ,10-10,0 8,5 11,3 6,8 6,2 Netmedia Kupuj ,95 15,1 14,8 11,1 18,4 10,4 11,6 Oponeo.pl Kupuj ,29 95,5 25,8 17,5 34,5 13,5 10,3 Polimex Mostostal* zawieszona ,5 14,8 11,8 7,6 7,4 6,8 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,1 - - * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 6