Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: Cognor: możliwa kontynuacja wzrostów August

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,4 0,1% WIG zam ,4-0,6% obrót (tys. PLN) ,4% WIG 20 otw. 2163,3 0,0% WIG 20 zam. 2144,5-0,8% FW20H12 otw. 2173,0 0,3% FW20H12 zam. 2161,0-0,3% mwig40 otw. 2182,7 0,1% mwig40 zam. 2173,9-0,3% Największe wzrosty kurs zmiana FOTA 4,62 35,9% TRAVELPL 9,65 16,3% POLMED 1,74 16,0% INTAKUS 1,39 15,8% KRAKCHEM 3,95 14,2% Najważniejsze informacje: Bank Handlowy - Bank dostosuje się do zaleceń KNF w sprawie dywidend KGHM - Będzie rekordowy 4 kw. zgodnie z prognozą spółki Bogdanka - Dopuszczenie do obrotu 10% akcji pracowniczych 4 stycznia JSW - Wydobycie ponad 12,6 mln ton węgla w 2011 r., dalszy wzrost wydobycia Bogdanka - Zwiększenie wydobycia węgla o 2 mln ton w 2012 roku CEZ - Spółka zależna CEZ-u kupiła 67% udziałów w Eco-Wind Construction PGE - Przetargi na bloki gazowe Sygnity - Podpisanie umowy z Tauronem za 36,16 mln PLN Sektor bankowy - Plan przyjęcia projektu ustawy o opłacie ostrożnościowej w I kw. Sektor bankowy - KNF zachęca banki to finansowania się instrumentami dłużnymi Największe spadki kurs zmiana ADVADIS 0,05-16,7% BIOTON 0,06-14,3% PRONOX 0,09-10,0% ESSYSTEM 2,50-7,8% IZNS 1,39-6,1% KOPEX - Znacząca umowa konsorcjum spółek z Grupy KOPEX Travelplanet.pl - Spółka liczy na 10-15% wzrost przychodów w 2012 r/r MAGELLAN - Zawarcie w okresie krótszym niż 12 miesięcy umowy na 23,15 mln Rolnictwo - Problemy ze zbożami ozimymi na Ukrainie Najwyższe obroty kurs obrót PZU 309, PEKAO 141, KGHM 110, PKOBP 32, TPSA 17, Wydarzenia dnia: ABM Solid Arcus Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 16974,2-1,7% RTS 1380,5-0,1% PX50 911,1 0,6% DJIA 12217,6-0,6% NASDAQ 2605,2-0,3% S&P ,6-0,4% DAX XETRA 5898,4 0,8% FTSE 5572,3 0,1% CAC 3159,8 1,0% NIKKEI 8455,4 0,7% HANG SENG 18434,4 0,2% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,89 0,2% EUR/PLN 4,463 1,3% USD/PLN 3,443 1,1% EUR/USD 1,296 0,1% miedź (USD/t) 7425,0-0,5% miedź (PLN/t) 25285,8-0,4% ropa Brent (USD/bbl) 108,33 0,1% Bank Pekao CEZ Ferrum Grupa Lotos Hygienika Cognor: możliwa kontynuacja wzrostów Wykres dnia: Cognor W drugiej połowie grudnia Cognor przełamał lokalne minimum z sierpnia, po czym kilka dni później powrócił powyżej niego. Na wykresie pojawiły się dwie długie, białe świece, sugerujące kontynuację ruchu. Tym samym, na kolejnych sesjach możemy spodziewać się testu kilkumiesięcznej linii trendu spadkowego, a w przypadku jej przełamania, wzrostu co najmniej w okolicę 3,56 zł, a prawdopodobnie wyżej do 4,00 zł May June July August September October November December Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje Bank Handlowy Bank dostosuje się do zaleceń KNF w sprawie dywidend Prezes Banku Handlowego w wywiadzie dla Parkietu powiedział, że bank będzie przestrzegał zaleceń KNF w sprawie wypłaty dywidendy z zysku za 2011 rok. Dodał również, że trwa obecnie przegląd polityki dywidendowej banku. Według zaleceń KNF Bank Handlowy mógłby wypłacić tylko 50% zysku wypracowanego w ubiegłym roku. (J.Szortyka) KGHM Bogdanka Będzie rekordowy 4 kw. zgodnie z prognozą spółki Biorąc pod uwagę zamknięcia cen miedzi (7 590 USD/t), srebra (28,18 USD/troz), USDPLN (3,44) na koniec 2011r. oraz ich średnie poziomy w czwartym kwartale szacujemy, że w całym 2011r. KGHM wykaże zysk netto na poziomie ok. 11 mld PLN +-2% (w 4 kw. około 3,5 mld PLN +-6%). Ostateczny wynik będzie zależał od wolumenu sprzedaży i zrealizowanego wyniku na hedgingu. W 4 kw. spodziewamy się straty na instrumentach zabezpieczających oraz zysku z tytułu różnic kursowych, jednak będą to kwoty bliższe mln PLN, a nie jak w trzecim kwartale po ponad 600 mln PLN. Dodatkowo sprzedaż Polkomtela i Dialogu przyniesie prawie 2,4 mld PLN zysku operacyjnego. Oznacza to, że wyniki KGHM będą bardzo bliskie do poprawionej prognozy spółki z 12 grudnia 2011r (zysk: mln PLN). Pomimo, że zeszłoroczny zysk wyniesie około 55 PLN na akcję większy wpływ na kurs spółki mają prace nad podatkiem od kopalin i proces przejmowania zagranicznych aktywów. Jednak gdy sytuacja w tych obszarach już się wykrystalizuje dywidenda, która może sięgnąć nawet 16,8 PLN na akcję, może znów zacząć wzbudzać większe zainteresowanie. (A. Iwański) Dopuszczenie do obrotu 10% akcji pracowniczych 4 stycznia 4 stycznia zadebiutują pracownicze akcje Bogdanki. Dopuszczonych jest blisko 3,21 mln akcji zwykłych na okaziciela serii B, o wartości nominalnej 5 PLN każda. GPW już wydała formalną zgodę. (A. Iwański) JSW Wydobycie ponad 12,6 mln ton węgla w 2011 r., planowany wzrost wydobycia w 2012 r. o 0,7 mln ton Ponad 12,6 mln ton węgla wydobyły w 2011 r. kopalnie JSW. Spadek w stosunku do 2010 r., kiedy to wydobycie wyniosło 13,3 mln ton wiąże się z naturalnymi zagrożeniami, które spowodowały zamknięcie dwóch kluczowych ścian wydobywczych w kopalniach Krupiński (po zapaleniu się metanu w maju zginęły tam trzy osoby) i Jas-Mos, gdzie wzrosło zagrożenie pożarowe. Oznacza to, że w 4 kw. 2011r. wydobycie wzrosło o ponad 16% kw./kw., a ceny węgla koksowego spadły o mniej więcej 6-7%. Segment górniczy powinien pokazać istotną poprawę wyniku, natomiast w segmencie koksu spodziewamy się dalszego pogorszenia. Na 2012 rok spółka zakłada wzrost wydobycia o co najmniej 700 tys. ton, czyli do ok. 13,3 mln ton. Jest to po raz kolejny nieco mniej od wcześniejszych zapowiedzi, które poprzednio sięgały 1 mln ton. (A. Iwański) Bogdanka Zwiększenie wydobycia węgla o 2 mln ton w 2012 roku Prezes M. Taras powtórzył, że Bogdanka ma zwiększyć wydobycie węgla w 2012 r. o dwa miliony ton, z niespełna 6 mln ton w 2011 r. do ok. 8 mln ton w przyszłym roku i ponad 11 mln ton węgla rocznie z końcem 2013 r. Będzie to efekt uruchomienia w 2011 r. wydobycia w nowym Polu Stefanów. (A. Iwański) CEZ Spółka zależna CEZ-u kupiła 67% udziałów w Eco-Wind Construction CEZ Poland Distribution, spółka zależna CEZ-u kupiła 67% udziałów w spółce Eco-Wind Construction, polskim deweloperze parków wiatrowych. Umowa definiuje warunki, na jakich CEZ Poland Distribution może w przyszłości uzyskać pozostałe 33% udziału w spółce. Transakcja zostanie zrealizowana w najbliższym czasie. Informacja o wartości transakcji nie zostanie opublikowana ze względu na warunki umowy między stronami. 2

3 (S. Ozga) PGE Sygnity Przetargi na bloki gazowe PGE GiEK S.A. ogłosiło przetargi dotyczące budowy nowych bloków parowo gazowych wraz z instalacjami i obiektami pomocniczymi dla zasilania lokalnego rynku w ciepło w Elektrociepłowni Gorzów o mocy od 100 do około 140 MWe oraz w Zespole Elektrowni Dolna Odra o mocy od 200 do około 270 MWe. (S. Ozga) Podpisanie umowy z Tauronem za 36,16 mln PLN Sygnity podpisała z Tauronem umowę na dostawę licencji firmy Microsoft Corporation oraz świadczenie usług związanych z dostawą tych licencji przez okres 3 lat. Umowa ma wartość 8,19 mln EUR netto, co stanowi równowartość 36,16 mln PLN. Umowa przewiduje również możliwość zamawiania przez Tauron licencji dodatkowych o łącznej wartości nie przekraczającej 4,15 mln EUR (18,33 mln PLN). Sektor bankowy Rząd planuje w I kwartale przyjąć projekt ustawy o opłacie ostrożnościowej Jak wynika z wykazu prac legislacyjnych Rady Ministrów na 2012, rząd planuje w I kw. przyjąć projekt ustawy o opłacie ostrożnościowej nakładanej na banki. Według wypowiedzi wiceministra finansów opłata miałaby obowiązywać od (J.Szortyka) Sektor bankowy KNF zachęca banki to finansowania się instrumentami dłużnymi Wiceprzewodniczący KNF, w wywiadzie dla DGP zachęca banki do rozwoju rynku instrumentów dłużnych, jako źródło finansowania banków. Podkreśla, przy tym, że finansowanie depozytami pozyskanymi od klientów robi się coraz droższe, a pozyskiwanie kapitału od spółek matek jest w obecnych czasach coraz trudniejsze. (J.Szortyka) KOPEX Znacząca umowa konsorcjum spółek z Grupy KOPEX Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne, spółka zależna od Kopex, podpisała ramową umowę z Kompanią Węglową na świadczenie usług serwisowych kombajnów ścianowych eksploatowanych w formie dzierżawy w oddziałach KW S.A. w 2012 r. Maksymalna wartość przedmiotu umowy wynosi: mln PLN + VAT. Okres realizacji umowy to okres od r. do r. Travelplanet.pl Spółka liczy na 10-15% wzrost przychodów w 2012 r/r Travelplanet.pl liczy na zwiększenie o 10-15% przychodów spółki w 2012 r. w stosunku do roku bieżącego. Prezes Jerzy Krawczyk powiedział jednak, że nadchodzący rok będzie trudnym okresem dla całej branży turystycznej, m.in. ze względu na nieustabilizowaną sytuację polityczną i finansową w popularnych krajach destylacji. Zgodnie z wypowiedzią prezesa, nadchodzący rok może przynieść kontynuację wzrostów cen wycieczek, co może przełożyć się bezpośrednio na spadek popytu. Na początku grudnia Travelplanet.pl odwołał prognozę wyników finansowych na 2011 rok, zgodnie z którą spółka miała wypracować 19,8 mln PLN przychodów przy 500 tys. PLN zysku netto. Pomimo negatywnych czynników zewnętrznych, które w ocenie zarządu zaważyły na decyzji o odwołaniu prognoz, Krawczyk pozytywnie ocenił upływający rok. MAGELLAN Zawarcie w okresie krótszym niż 12 miesięcy umowy na 23,15 mln PLN z Samodzielnym Publicznym Zakładem Opieki Zdrowotnej Magellan poinformował, że w okresie krótszym niż 12 miesięcy zawarł z Samodzielnym Publicznym Zakładem Opieki Zdrowotnej umowy o łącznej wartości nominalnej 23,15 mln PLN. Umową o największej wartości jest porozumienie w sprawie restrukturyzacji zobowiązań o wartości 9,12 mln PLN z dnia roku. Porozumienie stanowi modyfikację posiadanych aktywów nabytych przez spółkę na podstawie wcześniejszych umów, a jego szczegółowe warunki nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w umowach tego typu. 3

4 Rolnictwo Problemy ze zbożami ozimymi na Ukrainie Jak cytuje Parkiet zdaniem przedstawicieli ukraińskiego klubu agrobiznesu straty ukraińskiego rolnictwa spowodowane masowym wyginięciem ozimych zasiewów pszenicy, jęczmienia i rzepaku mogą sięgnąć nawet 3,8 mld hrywien (ok. 1,6 mld PLN). Utracono około 40% tych zasiewów. Część ukraińskich firm może zdecydować się na ponowne obsianie pól, co będzie wiązało się z koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów. Pozostałe informacje ABM Solid ABM INVEST spółka zależna od emitenta podpisała z PKO BP aneks do umowy kredytowej, który zmienia ostateczny termin spłaty kredytu na dzień 30 września 2012 roku. W ciągu ostatnich 12 miesięcy emitent podpisał z Zakładem Remontowo Budowlanym Partyński cztery umowy na łączną wartość ok. 9,01 mln PLN netto. Arcus Bank Pekao CEZ Ferrum Grupa Lotos Hygienika Jupiter NFI Emitent podpisał aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym zawartej pomiędzy spółką a bankiem Polska Kasa Opieki. W wyniku podpisania wyżej wymienionego aneksu - kredyt w wysokości 4 mln PLN jest dostępny dla spółki w okresie do 31 maja 2012 roku. Równocześnie zarząd zawarł z bankiem PeKaO umowę w celu zabezpieczenia wierzytelności banku z tytułu otwartej na zlecenie spółki ARCUS odnowionej akredytywy importowej stand-by w wysokości 4,5 mln EUR na rzecz Kyocera Mita Europe, na której został ustanowiony odpowiedni zastaw rejestrowy - ustalony na podstawie zestawienia zapasów magazynowych. W KDPW zostało zarejestrowanych akcji zwykłych na okaziciela serii G banku Pekao, o wartości nominalnej 1,00 PLN każda i oznaczone kodem ISIN PLPEKAO W wyniku emisji akcji serii G na okaziciela KZ banku został podwyższony o kwotę złotych. KZ banku wynosi obecnie ok. 262,38 mln PLN. Spółka CEZ Poland Distributionpodpisała kontrakty na odkupienie 67% udziału w spółce Eco-Wind Construction, czołowym polskim deweloperze parków wiatrowych. Kontrakty jednocześnie definiują warunki, na jakich CEZ Poland Distribution B.V. może w przyszłości uzyskać pozostałe 33% udziału w spółce. Emitent otrzymał podpisany dwustronnie aneks do umowy kredytowej z dnia 7 lipca 2006 r. z późniejszymi zmianami zawartej z ING Bankiem Śląskim. Strony aneksowały obowiązującą umowę kredytu na finansowanie ujemnego salda w rachunku bieżącym oraz innych produktów bankowych w tym otwartych akredytyw i wystawionych gwarancji, w wysokości do 60 mln PLN, wyznaczając nowy termin jej obowiązywania, który ustalony został na dzień 30 maja 2012 roku. W okresie ostatnich 12 miesięcy Grupa LOTOS zawarła z podmiotami grupy kapitałowej Shell umowy, których łączna wartość wyniosła ok mln PLN. Została podpisana przez spółkę umowa ze Śląskim Centrum Przedsiębiorczości Województwa Śląskiego w Chorzowie o dofinansowanie projektu inwestycyjnego p.n. "Rozszerzenie asortymentu produkcji nowoczesnych podpasek w oparciu o wyniki badań rozwojowych w Hygienika w Lublińcu. Zgodnie z umową całkowity koszt projektu wyniesie ok. 1,81 mln PLN z czego spółka wyda ze środków własnych kwotę ok. 1,07 mln PLN. Pozostała kwota to dofinansowanie, które przyznane zostanie w wysokości nie przekraczającej ok. 0,73 mln PLN i stanowić będzie 49,99% kwoty całkowitych wydatków. Realizacja projektu rozpocznie się r. a zostanie zakończona r. Emitent zawarł z Grzegorzem Hajdarowiczem prowadzącym działalność gospodarczą pod firmą Gremi Grzegorz Hajdarowicz porozumienie zmieniające do umowy pożyczki zawartej w dniu 30 czerwca 2011r. w kwocie 20,2 mln PLN. Na mocy powyższego porozumienia termin spłaty pożyczki został przedłużony do dnia 30 czerwca 2013 r. Pomiędzy emitentem a Grzegorzem Hajdarowiczem prowadzącym działalność gospodarczą pod firmą GREMI Grzegorz Hajdarowicz zostało zawarte porozumienie konwersyjne. Strony porozumienia postanowiły dokonać konwersji należności: 1) z tytułu ceny wynikającej z umowy sprzedaży udziałów Wydawnictwa Przekrój z dnia 26 maja 2010 roku z czego do zapłaty przez Grzegorza Hajdarowicza na rzecz funduszu pozostała kwota ok. 3,76 mln złote, w tym ok. 3,42 mln złotych jako należność główna oraz ok. 0,34 mln złote tytułem odsetek wg stanu na dzień 30 grudnia 2011r. oraz 2) z tytułu zwrotu zaliczki określonej w porozumieniu o rozwiązaniu przedwstępnej warunkowej umowy sprzedaży udziałów spółki Forum XIII Alfa z dnia 29 marca 2011 roku, z czego do zapłaty przez Grzegorza Hajdarowicza na rzecz funduszu pozostała kwota ok. 2,38 mln złotych, w tym kwota ok. 2,19 mln złotych jako należność główna oraz ok. 0,18 mln złotych tytułem odsetek wg stanu na dzień 30 grudnia 2011r. na pożyczkę w wysokości ok. 6,13 mln PLN z terminem spłaty do dnia 30 czerwca 2013 roku. 4

5 KCI Lentex North Coast Pronox Technology Qumak-Sekom Rank Progress Trakcja-Tiltra Triton Spółka podpisała z Jupiter NFI aneks do przedwstępnej warunkowej umowy sprzedaży akcji spółki FAM Grupa Kapitałowa z dnia 12 stycznia 2010 roku. Na mocy powyższego aneksu strony postanowiły, że zawarcie przyrzeczonej umowy sprzedaży akcji FAM nastąpi w terminie do dnia 31 lipca 2012 roku. Spółka podpisała z KCI Krowodrza (sprzedający) aneks do przedwstępnej umowy sprzedaży udziałów spółki KCI Centrum Zabłocie. Na mocy powyższego aneksu strony postanowiły, że zawarcie przyrzeczonej umowy sprzedaży udziałów nastąpi w terminie do dnia 31 lipca 2012 roku. Spółka zależna emitenta - Zakłady Tworzyw Sztucznych "Gamrat" zawiadomiła o podpisaniu z ING Bank Śląski aneksu do umowy wieloproduktowej z dnia r., w ramach której bank zwiększył postawiony do dyspozycji spółki odnawialny limit kredytowy z kwoty 30 mln PLN do kwoty 50 mln PLN, oraz wydłużył termin spłaty kredytu do dnia r. Banku Polska Kasa Opieki zawiadomił o podpisaniu aneksu do umowy kredytu z dnia r. dotyczącej funkcjonowania kredytu obrotowego w rachunku bieżącym w spółce North Coast w wysokości 5 mln PLN. Na podstawie aneksu wydłużony został okres wykorzystania kredytu na dotychczasowych warunkach, do czasu podjęcia ostatecznej decyzji w sprawie zmiany warunków funkcjonowania kredytu, ale nie dłużej niż do 20 stycznia 2012 r. Łączna kwota kredytów zaciągniętych przez emitenta w banku wynosi 21 mln PLN. Spółka podpisała z BFL Nieruchomości umowę sprzedaży przysługującego spółce użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej obejmującej 2 działki oraz własności stanowiącej odrębną nieruchomość budynku. Nieruchomość zlokalizowana jest w Katowicach przy ulicy Ignacego Paderewskiego 32c. Sprzedaż wieczystego użytkowania opisanej wyżej nieruchomości gruntowej nastąpiła za cenę ok. 6,71 mln PLN powiększoną o podatek VAT, natomiast zbycie własności budynku za cenę ok. 10,6 mln PLN powiększoną o podatek VAT. Środki uzyskane ze sprzedaży zostaną przeznaczone na spłatę wierzycieli nieobjętych układem, w tym wierzycieli zabezpieczonych na przedmiotowej nieruchomości. Wartość ewidencyjna netto przedmiotu umowy w księgach rachunkowych emitenta wynosi ok. 15,71 mln PLN. W okresie ostatnich 12 miesięcy spółka otrzymała z Kredyt Bank zamówienia, których łączna wartość wynosi ok. 7,63 mln PLN netto. Do spółki wpłynęło zamówienie od Integrated Solutions, przedmiotem którego jest sprzedaż aktualizacji oprogramowania Oracle do Grupy TPSA. Wartość zamówienia wynosi ok. 18,09 mln PLN netto. Zamówienie ma być zrealizowane 30 grudnia 2011 r. Spółka zależna E.F. Progress IX podpisała ze spółką Superhobby Market Budowlany umowę sprzedaży nieruchomości położonej w miejscowości Miejsce Piastowe, gmina Miejsce Piastowe, stanowiącej działki ewidencyjne, o łącznym obszarze 2,9448 ha wraz z obiektem handlowym OBI i innymi budowlami. Cenę sprzedaży nieruchomości ustalono na kwotę netto 31,8 mln PLN. Podmiot zależny od spółki - AB Kauno tiltai zawarła znaczącą umowę z Urzędem Miasta Kowno (zamawiający). Łączna wartość netto umowy w przeliczeniu na PLN wyniosła ok. 131,69 mln PLN. Na podstawie umowy zostały zlecone Kauno branżowe roboty budowlane związane z budową mostu pomiędzy ul. A. Juozapavičiaus i ul. Tilto w Kownie oraz usługi dotyczące przygotowania projektu roboczego,a także usługi inżynieryjne. Spółka zależna emitenta - Triton Development zawarła z bankiem PKO BP aneks do umowy kredytowej na finansowanie inwestycji Triton Park w Warszawie przy ulicy Grójeckiej 194. Na podstawie aneksu przedłużony został termin spłaty kredytu do dnia r. Inne istotne warunki umowy kredytowej pozostały bez zmian. Aktualne zobowiązanie spółki zależnej z tytułu kredytu wynosi 80 mln PLN. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Eurofaktr Integer.pl Spółka zwołuje NWZ EUROFAKTOR na dzień 27 stycznia 2012 roku na godz , które odbędzie się w siedzibie spółki, w Mysłowicach ul. Modrzewskiego 42. NWZ spółki wyraża zgodę na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki Integer.pl działającej w formie oddziału spółki w Krakowie, której przedmiotem działalności jest kolportaż druków bezadresowych. Zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa nastąpi poprzez wniesienie w/w części tytułem wkładu niepieniężnego do spółki zależnej w stosunku do Integer.pl, w której Integer.pl będzie w dacie wniesienia posiadał 100% udziałów, w zamian za udziały tej spółki. 5

6 Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Alterco Comp ERG Getin Noble Bank Hyperion Została zawarta umowa zakupu szt. udziałów spółki Handuk Cosulting Ltd., pomiędzy emitentem oraz Michael Scully, po średniej cenie 406,17 EUR/szt. Irlandzka Grupa Inwestycyjna w dniu 29 grudnia 2011 roku dokonała transakcji sprzedaży łącznie akcji ALTERCO. W wyniku powyższych transakcji IGI posiada aktualnie sztuk akcji, o wartości nominalnej 2,41 złotych, które stanowią 4,08% udziału w KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów. Michael Scully, w dniu 29 grudnia 2011 roku dokonał transakcji kupna łącznie akcji ALTERCO. W wyniku powyższej transakcji Michael Scully posiada aktualnie sztuk akcji, o wartości nominalnej 2,41 złotych, które stanowią 9,8% udziału w KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów. Bank Polskiej Spółdzielczości informuje, iż w wyniku nabycia sztuk akcji Alterco w dniu r., udział w ogólnej liczbie głosów spółki posiadanych przez bank przekroczył próg 10%. Aktualnie bank posiada akcji spółki Alterco, które stanowią 10,51% udziału w KZ tej spółki oraz w ogólnej liczbie głosów na WZA. Zarząd spółki wyemitował oraz zbył 18 obligacji imiennych niezabezpieczonych o wartości nominalnej 0,1 mln złotych każda i o cenie emisyjnej równej wartości nominalnej. Osoba zasiadająca w RN emitenta zawiadomiła o dokonaniu w dniu 27 grudnia 2011 roku na rachunek spółki Metalskład, w której osoba zawiadamiająca pełni funkcję prezesa zarządu, zakupu akcji ERG po średnim kursie 0,46 PLN za 1 akcję. W związku z dokonanymi transakcjami spółka Metalskład posiada obecnie akcji ERG, co stanowi 6,39% ogólnej liczby głosów na WZ i taki sam udział w KZ spółki. Spółka zależna od emitenta - Noble Securities w dniu 30 grudnia 2011 roku dokonała nabycia 3 obligacji serii B po średniej jednostkowej cenie zakupu ,15 PLN oraz zbyła 3 obligacje serii B po średniej jednostkowej cenie sprzedaży ,15 PLN. Hyperion zawarł z MIT Mobile Internet Technology umowę sprzedaży udziałów w spółce Lark Europe datowaną na 28 grudnia 2011 roku. Przedmiotem umowy jest sprzedaż przez Hyperion udziałów po średniej cenie 90,01 PLN./szt., które stanowią 100% KZ spółki Lark Europe. INVESTcon GROUP Emitent podpisał umowę nabycia udziałów spółki Inkubator Naukowo-Technologiczny, na mocy której INVESTcon GROUP S.A. nabył 110 udziałów w spółce INT po średniej cenie 2.568,83 PLN./szt.. Uwzględniając wcześniej nabyte udziały, INVESTcon GROUP posiada łącznie 330 udziałów w INT, stanowiących 46,7% w KZ i głosach w spółce. Drugim znaczącym udziałowcem w INT, posiadającym również 46,7% w KZ i głosach INT, jest Venture Incubator spółka portfelowa INVESTcon GROUP. INVESTcon GROUP posiada 14,4% w KZ i w głosach w spółce Venture Incubator. MCI Wojciech Marcińczyk prokurent MCI Management oraz członek zarządu Alternative Investment Partners, Tomasz Czechowicz prezes zarządu MCI Management i prezes zarządu Alternative Investment Partners oraz Konrad Sitnik wiceprezes zarządu MCI Management i członek RN Alternative Investment Patrners zawiadomili o nabyciu przez Alternative Investment Partners w okresie od 23 do 29 grudnia 2011 roku akcji emitenta po średniej cenie 3,60 PLN./szt. MIT Emitent zawarł z Hyperion umowę nabycia udziałów w spółce Lark Europe datowaną na 28 grudnia 2011 roku. Przedmiotem umowy jest nabycie przez MIT udziałów po średniej cenie 90,01 PLN./szt., stanowiących 100% KZ spółki Lark Europe. Powyższa transakcja zostanie sfinansowana z środków pochodzących ze źródeł finansowania zewnętrznego. MNI Pronox Technology Spółka zależna emitenta - MNI Telecom nabyła sztuk akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 1,75 PLN. MNI Telecom posiada obecnie łącznie akcji spółki, stanowiących 1,168% KZ spółki i głosów na WZ. Prezes zarządu spółki HYPERION - Robert Kwiatkowski zawiadomił o fakcie nie dojścia do skutku transakcji sprzedaży sztuk akcji spółki. Adam Wysocki - członek RN Pronox w upadłości układowej oraz przewodniczący RN Centrozap Finanse a także Ireneusz Król - prezes zarządu Pronox w upadłości układowej oraz członek RN Centrozap Finanse zawiadomili, że w dniu 30 grudnia 2011 roku spółka Centrozap Finanse zbyła łącznie sztuk akcji Pronox w upadłości układowej po średniej cenie 0,29 PLN za 1 akcję. Po zawarciu transakcji Centrozap Finanse posiada sztuk akcji Pronox w upadłości układowej, stanowiących 0,47% KZ spółki i głosów na WZ spółki. 6

7 Redan Przewodniczący RN - Radosław Wiśniewski w dniu 29 grudnia 2011 r. dokonał nabycia szt. akcji po średniej cenie nabycia 2,56 PLN. Skotan Członek RN w dniach grudnia 2011 roku dokonał nabycia akcji emitenta po średniej cenie 2,55 PLN./szt. oraz zbyła akcji emitenta po średniej cenie 2,59 PLN za jedną akcję. Sygnity Tell Zastal Spółka Marfik Limited będąca w 100% zależna od członka RN Sygnity w dniu 27 grudnia 2011 roku dokonała nabycia sztuk akcji Sygnity po cenie 18,00 PLN a w dniu 29 grudnia 2011 roku zbycia sztuk akcji Sygnity po cenie 10,19 PLN. Spółka Familiar SICAV-SIF, w której strukturze członek RN Sygnity wchodzi w skład organów zarządzających w dniu 29 grudnia 2011 roku dokonała nabycia sztuk akcji od Marfik Limited po 10,19 PLN./szt. Spółka Alfa 1 CEE Investments SICAV-SIF, w której strukturze członek RN Sygnity wchodzi w skład organów zarządzających, w dniach 29 i 30 grudnia 2011 roku dokonała nabycia sztuk akcji po średniej cenie PLN./szt. Członek zarządu w dniu 29 grudnia 2011 roku dokonał sprzedaży akcji emitenta po 10,60 PLN./szt. PTI objęło akcji emitenta IV emisji w trybie subskrypcji prywatnej. Akcje nowej emisji zostały w całości pokryte wkładem pieniężnym w wysokości 15 mln złotych. Pozostałe informacje - skup akcji własnych ABC Data Asbisc Bank Pekao Boryszew Ferrum Gant Marvipol Wikana Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,32 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych po rozliczeniu powyższej transakcji wyniesie , co będzie stanowiło 0,0776% KZ i ogólnej liczby głosów na WZ emitenta. Spółka w dniu 29 grudnia 2011 r. dokonała nabycia łącznie szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie zakupu 1,43 PLN za szt. Po powyższej transakcji spółka posiada łącznie sztuk akcji własnych, stanowiących 0,0036% KZ i głosów na WZA. W dniu 29 grudnia 2011 r. bank nabył obligacji imiennych banku serii D po średniej cenie 0,01 PLN za jedną obligację. Spółka nabyła akcje własne, po cenie jednostkowej 0,63 PLN/szt. Łącznie od dnia rozpoczęcia programu nabywania akcji własnych spółka nabyła akcje dające prawo do głosów, co stanowi 2,441% głosów na WZ spółki. Spółka dokonała nabycia: po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,34 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 2,8591% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Emitent, dokonał nabycia akcji własnych za średnią jednostkową cenę 6,47 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi akcji, co daje prawo do głosów na WZ. Spółka dokonała nabycia po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,94 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 2,7407% w KZ emitenta. Zarząd spółki, po uzyskaniu pozytywnej opinii RN spółki zadecydował o nieodpłatnym umorzenie akcji WIKANA w liczbie , jakie spółka posiada po nabyciu akcji własnych. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 4 stycznia BOGDANKA Proponowany termin dopuszczenia do obrotu akcji pracowniczych 12 stycznia PGNiG NWZA 12 stycznia PKN ORLEN NWZA 7

8 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto 2000 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro Cena spot aluminium, LME, USD/t /8/ /12/2010 2/15/2011 6/21/ /25/2011 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw /8/ /12/2010 2/15/2011 6/21/ /25/2011 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton /8/ /12/2010 2/15/2011 6/21/ /25/2011 COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton /8/ /12/2010 2/15/2011 6/21/ /25/2011 USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 8

9 pozycje długie netto Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) 6/8/ /12/2010 2/15/2011 6/21/ /25/2011 niekomercyjne nieraportowane cena miedzi cena miedzi, USD/t Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /15/ /2/2010 3/22/2011 8/9/ /27/2011 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 9

10 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,5 10,0 10,5 1,9 1,3 1,2 Handlowy* zawieszona ,2 12,8 11,7 1,9 1,4 1,4 ING BSK* zawieszona ,4 11,4 10,9 2,1 1,6 1,5 Kredyt Bank* zawieszona ,5 7,4 8,1 1,4 0,9 0,8 Millennium* zawieszona ,4 10,0 11,0 1,5 1,0 1,0 Pekao* zawieszona ,6 13,0 12,4 2,3 1,8 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 15,4 18,5 12,2 8,1 8,4 5,6 JSW Kupuj ,00 6,3 3,6 3,9 2,1 1,5 1,6 KGHM Kupuj ,00 4,8 2,6 7,1 3,1 1,4 3,8 NWR Trzymaj ,00 41,8 23,0 26,7 14,1 11,4 12,4 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,4 10,2 9,5 3,8 3,4 3,2 PGE Kupuj ,20 12,8 9,2 8,2 5,7 4,9 4,4 Tauron Kupuj ,90 10,9 7,1 7,5 3,4 3,0 2,6 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 23,6 36,2 10,3 4,1 5,5 5,0 Lotos Sprzedaj ,25 4,6 4,1 3,5 7,8 6,5 5,6 PGNiG Kupuj ,09 13,4 12,6 7,0 5,5 6,3 4,1 PKN Orlen Neutralnie ,11 6,1 8,7 7,2 3,9 4,6 4,2 Puławy** Kupuj ,58 43,3 5,3 7,1 17,7 3,4 3,9 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 33,9 18,8 13,1 7,9 5,2 4,2 EKO Kupuj , ,9 6,4 4,7 Emperia Neutralnie , ,3 9,9 9,3 EuroCash Neutralnie , ,6 15,4 13,8 LPP Kupuj ,00 25,1 15,3 12,7 11,8 9,0 8,0 NFI Empik Neutralnie ,80 11,1 9,7 6,9 6,0 5,4 4,3 NG2 Neutralnie ,90 15,1 13,3 11,6 11,7 9,0 8,0 Pozostałe Netmedia Kupuj ,95 7,4 5,5 4,6 9,5 6,6 5,9 Oponeo.pl Kupuj ,29 15,4 10,5 8,4 9,3 7,1 5,8 Travelplanet.pl Kupuj , ,8-12,1 7,0 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 10