Realizacja strategii wzrostu wartości PKN ORLEN S.A. Igor Chalupec, Prezes Zarządu Wrzesień 2006 r.

Transkrypt

1 Realizacja strategii wzrostu wartości PKN ORLEN S.A. Igor Chalupec, Prezes Zarządu Wrzesień 26 r. 1

2 Proces nabycia Mažeikių Nafta aktualizacja PKN ORLEN konsekwentnie realizuje kolejne etapy na drodze do zamknięcia transakcji 2 kw. 26 Yukos International UK B.V., rząd litewski oraz PKN ORLEN podpisały umowę sprzedaży odpowiednio 53,7% (26 maj) i 3,6% (9 czerwca) akcji Mažeikių Nafta Zgoda rządu litewskiego na transakcję z Yukos Int. UK B.V. Działania, już zrealizowane w celu zamknięcia transakcji Zgoda Parlamentu Litewskiego na transakcję z rządem litewskim Zrzeczenie się przez rząd litewski prawa pierwokupu w stosunku do akcji Yukos Int. UK B.V. Zgoda Komisji Antymonopolowej na Ukrainie Zgoda ze strony organów antymonopolowych w USA Działania, do zrealizowania celem zamknięcia transakcji Zgoda Komisji Europejskiej PKN ORLEN złoży aplikację o zgodę na transakcję nabycia większości akcji Mažeikių Nafta Kiedy warunki zamknięcia transakcji zostaną spełnione Równoczesne zamknięcie obydwu transakcji, spodziewane w 4kw br. Po zamknięciu transakcji Ogłoszenie obowiązkowego wezwania na skup 5,64% akcji pozostających w obrocie giełdowym 2

3 Proces nabycia Mažeikių Nafta aktualizacja Aranżacja finansowania na zaawansowanym etapie Źródła finansowania transakcji nabycia Mažeikių Nafta W mln USD Pakiet 1% akcji pozostaje w rękach Rządu Litwy Częściowe wykorzystanie istniejących linii kredytowych Środki własne PKN ORLEN 25 Nowe finansowanie pod akwizycję Zapłata za MN 2 8 ETAP 1: Przygotowanie środków własnych Posiadana gotówka w 3kw 6 ok. 25 mln USD ETAP 2: Aranżacja nowego finansowania Kredyt rewolwingowy 8 mln EUR (5 lat z opcją przedłużenia) Kredyt pomostowy 8 mln EUR (do 12 miesięcy) ETAP 3: Refinansowanie kredytu pomostowego Emisja obligacji na rynku europejskim (4 kwartał 26 lub pierwsze półrocze 27) 3

4 Proces nabycia Mažeikių Nafta aktualizacja Mažeikių Nafta będzie od razu włączona w koncepcję zarządzania segmentowego Wykorzystanie doświadczeń z integracji z Unipetrolem Przejęcie kontroli i jednoczesna integracja MN w struktury zarządzania segmentowego PKN ORLEN w znacznym stopniu przyśpieszy proces, Pozwoli na szybsze tempo tworzenia wartości w MN Stworzy możliwość uruchomienia szeregu zmian w PKN ORLEN Stopniowe podejście do integracji (np. w Unipetrol) Przyśpieszone segmentowe podejście do integracji w Mažeikių Nafta Przejęcie kontroli (~1 rok) Integracja (~1 rok) Realizacja dalszych możliwości wzrostu i zwiększania wartości Natychmiastowa integracja, począwszy od Dnia 1 (1-1,5 roku) Realizacja dalszych możliwości wzrostu i zwiększania wartości 4

5 Integracja PKN ORLEN z Unipetrolem Realizacja Programu Partnerstwo zgodnie z planem EBITDA* Unipetrol w średnich war. makroekonomicznych, 24 w mln EUR Wynik bazowy z roku 24 Efekt programu Partnerstwo Procentowy wzrost EBITDA 45% 34 Ponad 3 mln EUR zostało zrealizowane już w 25 r Efekty Programu Partnerstwa Prawie 4 mln EUR w 1H 26 w war. makroekonomicznych 24 Liderzy Programu Partnerstwo : W mln EUR za okres 1H 6 Uniraf : 16,1 Chemopetrol: 14, ,1 22,6 Wynik operacyjny 24 ** Wynik w 28 *** w warunkach z roku 24 1kw 26 2 kw 26 * Skonsolidowany wskaźnik EBITDA obejmuje Unipetrol, Unipetrol Rafinerie, Paramo, Chemopetrol, Kaučuk, Spolana, Benzina pełna konsolidacja, Česká Rafinérská konsolidacja metodą proporcjonalną, Agrobohemie i Aliachem konsolidacja metodą kapitałową. W kalkulacji wskaźnika EBITDA nie uwzględniono efektów ewentualnej sprzedaży aktywów ** Skorygowane o nakłady jednorazowe oraz wydatki nadzwyczajne i nieoperacyjne *** Prognozowany wskaźnik EBITDA obliczony w stałych warunkach makroekonomicznych z 24 r.: cena ropy Brent 38,2 USD/b, różnica między ceną ropy Brent a Ural 4,1USD/b, marża rafineryjna 3,6 USD/b, kurs wymiany 1 EUR = 31,9 CZK Źródło: Unipetrol 5

6 Integracja PKN ORLEN z Unipetrolem Zaawansowane przygotowanie do wprowadzenia zarządzania segmentowego Finalizacja przygotowań do fazy wdrożenia zarządzania segmentowego czerwiec 6 3kw 6 4kw 6-27 Faza 1 Przyjęcie koncepcji Faza 2 Przygotowanie Faza 3 Wdrożenie Główne działania podjęte w ramach wdrażania zarządzania segmentowego Zdefiniowanie zakresu podziału funkcji produkcyjnych, sprzedażowych oraz funkcji wsparcia Przygotowanie planu powiązania segmentów Unipetrolu i PKN ORLEN Dokonanie centralizacji wszystkich funkcji (korporacyjnych i operacyjnych) Powiązanie segmentów funkcjonalnych (np. zakupy, IT) z menedżerami funkcjonalnymi PKN ORLEN jako wykonawcami Shared Service Center (SSC wspólne centrum usług np. Finanse i Rachunkowość, Podatki, HR, Dział prawny, IT, Zaopatrzenie, Zakupy, Remonty) Wsparcie przy realizacji synergii poprzez stworzenie segmentów funkcjonalnych w Unipetrolu 6

7 Integracja PKN ORLEN z Unipetrolem Podział na funkcje produkcyjne i sprzedażowe w kluczowych spółkach Produkcja/ rafinacja Rafinacja Petrochemia Detal Oleje/Asfalty Česká Rafinerská Produkcja Chemopetrol Rafinacja UNIPETROL działalność oleje/ asfalty* Sprzedaż UniRaf Sprzedaż Chemopetrol ** Benzina UniTrade Hurt Funkcje wsparcia Centrum korporacyjne Shared services: Finanse i rachunkowość, Podatki, HR, Dział prawny, IT, Zaopatrzenie, Zakupy, Remonty UNIPETROL, a.s.: Kontroling, Strategia, Planowanie, Zarządzanie ryzykiem, Zarządzanie zmianą, Audyt Wewnętrzny * Potencjalna integracja sprzedaży paliw w Paramo z UniRaf ** Potencjalna integracja sprzedaży olefin z UniRaf Segmenty PKN ORLEN 7

8 Integracja PKN ORLEN z Unipetrolem Inicjatywy w obszarze zarządzania kadrami Wprowadzenie systemu MBO w Unipetrolu: Celem dalszego powiązania z PKN ORLEN wdrażany jest sytem MBO (Zarządzanie przez cele) Komitet MBO koordynujący i monitorujący cele (finansowe i operacyjne) rozpocznie pracę w 4kw 26. Programem zostaną objęte 224 osoby w 26 r. i kolejne 172 osoby w 27 r. (W całym Koncernie PKN ORLEN programem objęto 83 osoby, a od 27 r. będą to osoby) Nowe narzędzia w zarządzaniu zasobami ludzkimi: Nowe narzędzia umożliwą efektywniejsze wykorzystanie zasobów ludzkich: Projekt Sukcesji Ocena ryzyka dla pracowników z wysokim potencjałem zawodowym Indywidualny Plan Rozwoju 8

9 Otoczenie makroekonomiczne Duże fluktuacje marży i dyferencjału. Dane do 25 września 26 r. Kursy wymiany średnie 1 Marża rafineryjna $4./b średnia w 3QTD 26 3 Spadek o 34% r/r oraz 29% kw/kw 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 PLN/USD 2kw ' 26 PLN/EUR 2kw ' PLN/USD 26E PLN/EUR 26E 3kw ' Q 6 25 września 1 kwi 6 1 maj 6 1 cze 6 1 lip 6 1 sie 6 1 wrz kw ' E 3kw ' 26 3kw 6 25 września 1 kwi 6 1 maj 6 1 cze 6 1 lip 6 1 sie 6 1 wrz 6 Ropa Brent $7,3/b średnia w 3QTD 26 Wzrost o 14.5% r/r oraz 1% kw/kw Dyferencjał Brent/Ural $3.8/b średnia w 3QTD 26 Spadek o 15,5% r/r oraz o 21% kw/kw kw' kw 6 2 kw.6 9 2kw ' E 3kw' E 3kw ' Q kwi 6 1 maj 6 1 cze 6 1 lip 6 1 sie 6 1 wrz 6 25 września kwi 6 1 maj 6 1 cze 6 1 lip 6 1 sie 6 1 wrz 6 25 września 1) Źródło : NBP 2) Założenia PKN ORLEN ze Strategii Koncernu 3) Obliczone jako: Produkty (88.36%) vs. Brent Dtd (1%). Produkty zawierają Premium Unl (25.21%), USLD (23.2%), Naphtha (16.51%), LOO (15.31%), HSFO (5.44%) i Jet (2.69%) (źródło: Notowania na bazie CIF NWE, za wyjątkiem HSFO FOB ARA) 9

10 Rynek petrochemikaliów Poprawa notowań olefin i poliolefin. Dane do 15 września 26 r. Etylen Propylen W EUR/tone 8 W EUR/tone sty-25 1-kwi-25 1-lip-25 1-paź-25 1-sty-26 1-kwi-26 1-lip-26 1-sty kwi lip paź sty kwi lip- 26 Etylen Średni (Etylen-Nafta) Nafta Spread (Etylen-Napfa) Propylen Średni (Propylene-Naphta) Nafta Spread (Prophylen-Nafta) Polyetylen (LDPE) Polypropylen 12 w EUR/tone 12 W EUR/tone sty 5 1 kwi 5 1 lip 5 1 paź 5 1 sty 6 1 kwi 6 1 lip 6 1 sty 5 1 kw i 5 1 lip 5 1 paź 5 1 sty 6 1 kw i 6 1 lip 6 PE Średni (PE-Etylen) Etylen Spread (PE-Etylen) PP Średni (PP-Propylen) Propylen Spread (Prophylen-Nafta) Źródło: Notowania rynkowe 1

11 Wyniki operacyjne po dwóch miesiącach 3 kw. 6 Zdecydowany wzrost wolumenów sprzedaży w Polsce i całej Grupie Kluczowe dane operacyjne Lipiec-Sierpień 25 Lipiec-Sierpień 26 PKN ORLEN jednostka dominująca PKN ORLEN PKN ORLEN jednostka dominująca PKN ORLEN zmiana r/r [%] PKN ORLEN jednostka dominująca zmiana r/r [%] PKN ORLEN Wolumen sprzedaży paliw w hurcie (tys. ton) 1, ,4% 5,6% Wolumen sprzedaży produktów petrochemicznych (tys. ton) ,8% 21,8% Wolumen sprzedaży paliw w detalu (tys. ton) ,1% 6,5% Stopień wykorzystania mocy przerobowych 3 93% 15% 12,5% Przerób ropy naftowej (tys. ton) ,% 12,3% 1) Dotyczy sprzedaży benzyny, oleju napędowego, Jet, LOO 2) Dotyczy sprzedaży detalicznej benzyny, oleju napędowego, LPG 3) W odniesieniu do zdolności głębokiego przerobu ropy PKN ORLEN 13,5 mln ton/rok w 25 r oraz 13,8 mln ton/rok w 26r 4) Dotyczy PKN ORLEN jedn. domin. bez exportu 11

12 Segment detaliczny w Polsce Pomyślna kontynuacja wdrażanych działań rozwojowych Obszar Efekty inicjatyw w segmencie detalicznym Sprzedaż Dynamika sprzedaży utrzymuje się na satysfakcjonującym nas poziomie 6,1% w Polsce (w okresie lipiec-sierpień 26) oraz 6,5% w całej grupie. W przypadku stacji BLISKA dynamika sprzedaży w warunkach porównywalnych wynosi około 3% Średni przelew na stację dla całej naszej sieci wynosi ok. 2,1 ml/l na r. Dynamika wzrostu marży realizowanej w sklepach na produktach pozapaliwowych wzrosła średnio o ok. 12% r/r (w okresie lipiecsierpień 26 r) Jakość obsługi Nowoczesny styl zarządzania, wsparcie marketingowe, nowe inicjatywy i lojalni pracownicy powodują, iż nasze stacje osiągają coraz lepsze rezultaty. Wrasta średnia ilość zawieranych transakcji o ok. 6% kw/kw oraz średnia wartość tych transakcji o ok. 5% kw/kw. Inwestycje Realizacja nakładów inwestycyjnych (Capex) postępuje zgodnie z założonym planem zarówno pod względem ilości jak i wartości zadań inwestycyjnych Obecnie w brandzie ekonomicznym BLISKA sprzedaż realizuje 19 obiektów. Do końca roku ma ich być

13 DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ Biuro Relacji Inwestorskich tel.: fax: ir@orlen.pl 13

14 Główne aktywa naftowe w Europie Środkowej oraz infrastruktura logistyczna Główne rynki PKN ORLEN Rostock Holborn (3.8; 6.1) Ingolstadt (5.2; 7.5) Bayernoil (12.8; 8.) Harburg (4.7; 9.6) Leuna (11.; 7.1) Schwedt (1.7; 1.2) Ca 27 Schwechat (1.2; 6.2) Gdansk (9.) (6; 11.1) Triest Rijeka (4.4; 5.7) ADRIA Sisak (3.9; 4.1) Plock (13.8; 9.5) Duna (8.1, 1.6) Novi Sad (4.; 4.6) Mazeikiai (1.; 9.) Novopolotsk (8.3; 7.7) Pancevo (4.8; 4.9) Petrotel (2.6; 7.6) Petrobrazi (3.4; 7.3) Arpechim (3.6; 7.3) Mozyr (15.7; 4.6) Litvinov (5.5, 6.7) Kralupy Trzebinia (,5) Drogobich (3.4; 9.8) Brody IKL Orlen Oil (3.8; 3.) Bratislava Jedlicze (,1) Burghausen (6.; 12.3) DRUZHBA (3.5; 7.3) ADRIA [Ca 3] (49.1) Ventspils Butinge (38.2) [Ca 2] [Ca 13] Tiszaojvaros [Ca 18] DRUZHBA DRUZHBA [Ca 34] [Ca 5] Rafo (3.4; 9.8) (163.7) Primorsk [Ca 34] [Ca 15] Petromidia (5.1; 7.5) Neftochim (5.6; 5.8) [Ca 6] [Ca 25] [Ca 82] Yuzhniy (ex 4) Odessa (3.8; 3.5) (ex 12) Kirishi [Ca 78] [Ca 45] [Ca 12] [ Ca 24] Kremenchug (17.5; 3.5) Kherson (6.7; 3.1) [ Ca 29] Yaroslavi Lisichansk (8.5; 8.2) Novorossiysk (ex 45) Elefsis (4.9; 1.) Thessaloniki (3.2; 5.9) Aspropyrgos (6.6; 8.9) Izmir (1.; 6.4) Izmit (11.5; 6.2) Kirikkale (5.; 5.4) Corinth (4.9; 12.5) Batman (1.1; 1.9) Rafineria (zdolności przerobu w mln ton rocznie; złożoność przerobu Nelsona) Rafineria PKN ORLEN Batman (1.1; 1.9) Port (wartość eksportu) Rurociąg surowcowy Ca (możliwości przesyłowe) Rurociąg surowcowy -projekt Źródło: Oil & Gas Journal (stan na styczeń 25), PKN Orlen, inne, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru 14