PSG\JAN05\EP\K2_OVERVIEW(01).PPT

Transkrypt

1 PSG\JAN5\EP\K2_OVERVIEW(1).PPT Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A. za 1 kwartał 26 roku (MSSF) Igor Chalupec, Prezes Zarządu Paweł Szymański, Członek Zarządu ds. Finansowych 15 maja 26 1

2 Agenda Wyniki finansowe za 1 kwartał 26 r. Analiza segmentowa wyników finansowych za 1kw. 26 r. Slajdy pomocnicze 2

3 Niższe wyniki za 1 kw 26 r. wskutek bardzo niekorzystnego otoczenia makroekonomicznego Podstawowe dane finansowe w mln PLN 1kw25 4kw25 1kw26 zmiana r/r [%] zmiana kw/kw [%] =3/1 5=3/2 Zysk netto % 16% EBITDA % -4% ROACE (%) 2 2,5% 6,% 6,4% -14,1 p.p.,4 p.p. Środki pieniężne z działalności operacyjnej Dźwignia (%) 3 2,5% 15,7% 22,2% 19,7 p.p. 6,5 p.p. Realizacja Programu Optima ) Dotyczy Grupy Kapitałowej PKN ORLEN, włączając Unipetrol; w całej prezentacji dane finansowe podane są wg MSSF, o ile nie wskazano inaczej 2) ROACE = zysk operacyjny po opodatkowaniu / średni kapitał zaangażowany w okresie (kapitał własny + dług netto) 3) Dźwignia finansowa = dług netto/ kapitał własny 3

4 Negatywny wpływ otoczenia zewnętrznego na wyniki Koncernu mimo poprawy wolumenów sprzedaży WmlnPLN 1kw 5 1kw (96) 83 (11) 6 (13) (133) (138) (27) Zysk netto 1kw'5 Wynik na operacjach fin. Wolumen sprzedaży Unipetrol Cracki na produkty pal. Optima Spółki Grupy LIFO (*) Niekorzystne warunki pogodowe (**) Marże petrochemiczne Ropa w zużyciach własnych Dyferencłaj URAL/Brent Pozostałe Zysk netto 1 kw'6 Zysk akcjonariuszy mniejszościowych (*) różnica w wartości zapasów przesuniętych do przerobu pomiędzy 1kw 5 a 1kw 6 (**) niekorzystne warunki pogodowe i napięta sytuacja na rynku surowców (gaz ziemny) spowodowały brak pełnych dostaw gazu i wpłynęły na obniżenie EBIT

5 Wysoki wzrost wolumenów sprzedaży paliw i produktów petrochemicznych Pozytywne efekty rozwoju działalności Koncernu Podstawowe dane operacyjne PKN ORLEN jednostka dominująca 1kw25 PKN ORLEN PKN ORLEN jednostka dominująca 1kw26 PKN ORLEN zmiana r/r [%] PKN ORLEN jednostka dominująca zmiana r/r [%] PKN ORLEN =3/1 6=4/2 Wolumen sprzedaży paliw w hurcie (tys.ton) 1, ,4% 32,9% Wolumen sprzedaży produktów petrochemicznych (tys.ton) ,1% 131,6% Wolumen sprzedaży paliw w detalu (mln litrów) ,5% 22,5% Stopień wykorzystania mocy przerobowych 3 91,7% - 92,8% - +1,1pp 1) Dotyczy sprzedaży benzyny, oleju napędowego, Jet, LOO 2) Dotyczy sprzedaży detalicznej benzyny, oleju napędowego, LPG 3) W odniesieniu do zdolności głębokiego przerobu ropy PKN ORLEN 13,8 mln ton/rok 4) Dotyczy PKN ORLEN jedn. domin. bez exportu 5

6 Dynamiczny wzrost wyniku EBITDA w warunkach porównywalnych dobrym prognostykiem realizacji planu w kolejnych kwartałach EBITDA (mln PLN) (w warunkach porównywalnych) 1 2 ROACE (%) (w warunkach porównywalnych) 1 35, 3, +24,1% 25, , 15, 1, 5, 21, -7,5 p.p. 13,5 1 kw 25 1 kw 26, 1 kw 25 1 kw 26 Założenia finansowe na 26 r. są realizowane wg planu Pozycja EBITDA 1 Koszty stałe 2 CAPEX Wykonanie za 1kw. 6 r. vs. 1kw. 5 Wzrost o 24,1% Spadek o 1% 264 mln PLN 1)Uwzględniając warunki otoczenia zewnętrznego z 24 r: cena ropy Brent 38,3$/b,dyferencjał Brent-Ural 4,1$/b, marża rafineryjna 5,6 $/b, PLN/EUR 4,52; PLN/USD 3,65. Założenie vs. rok 25. Efekt negative goodwill z 25 r. został wyłączony. 2)Założenie wyłączając projekty strategiczne. 6

7 Agenda Wyniki finansowe za 1 kwartał 26 r. Analiza segmentowa wyników finansowych za 1kw. 26 r. Slajdy pomocnicze 7

8 Niekorzystne warunki w sektorze rafineryjno-petrochemicznym w 1 kw. 6 Zdecydowana poprawa otoczenia makroekonomicznego od początku 2kw. 6 Kursy wymiany walut 1 Marża rafineryjna 2,56 $/b średnio w 1kw26r. 3 Spadek o 28% r/r 2 kw.6 PLN/USD PLN/EUR 1 1kw 26 2kw26 1kw , PLN/USD 26E PLN/EUR 26E 26E 8 4,5 2kw26 6 4, 4 3,5 2 3, 9-maj 2,5 1 sty 1 lut 1 mar 1 kwie 1 maj 1 sty 1 lut 1 mar 1 kwie 1 maj 2 kw.6 3 sty 3 lut 3 mar 3 kwi 3 maj 9-maj Ropa Brent 61,79 $/b średnio w 25r. Wzrost o 3% r/r Dyferencjał Brent/Ural 3,59 $/b średnio w 1kw26r. Spadek o 29% r/r 2 kw.6 2 kw.6 2 kw kw26 9 1kw 26 2kw kw E 26E maj sty 1 lut 1 mar 1 kwie 1 maj 1 sty 1 lut 1 mar 1 kwie 1 maj 3 sty 3 lut 3 mar 3 kwi 3 maj 9-maj 1) Źródło : NBP 2) Założenia PKN ORLEN ze Strategii Koncernu 3) Obliczone jako: Produkty (88.36%) vs. Brent Dtd (1%). Produkty zawierają Premium Unl (25.21%), EN59 (23.2%), Naphtha (16.51%), LOO (15.31%), HSFO (5.44%) i Jet (2.69%) (źródło: Notowania na bazie CIF NWE, za wyjątkiem HSFO FOB ARA) 8

9 Uproszczony rachunek zysków i strat Spadek zysku operacyjnego r/r lecz wzrost o 13% wobec 4kw 5 wg MSSF w mln PLN 1kw25 4kw25 Wpływ Unipetrol 1kw26 1kw26 zmiana r/r [%] zmiana kw/kw [%] =4/1 6=4/2 1 Przychody ,5% -12,6% Zysk operacyjny ,5% 12,8% Zysk netto ,4% 17,1% Zysk akcjonariuszy jedn.domin ,4% 16,2% Komentarz Przychody w 25 r. po eliminacji konsolidacji Unipetrolu wzrastają o 25% w porównaniu do 1kw25. Wzrost przychodów związany ze wzrostem sprzedaży produktów rafineryjnych o 33% w hurcie, 22% w detalu oraz produktów petrochemicznych o 132% (r/r) Wynik operacyjny po eliminacji wpływu Unipetrolu niższy o 48% spowodowany głównie niekorzystnym otoczeniem zewnętrznym Spadek dyferencjału zmniejszył wynik operacyjny o 138 mln PLN Łączny efekt spadku marż na produktach petrochemicznych w jednostce dominującej wyniósł 13 mln PLN Niekorzystne warunki pogodowe i napięta sytuacja na rynku surowców (gaz ziemny) spowodowały brak pełnych dostaw gazu i wpłynęły na obniżenie wyniku operacyjnego jednostki dominującej o 11 mln zł. 1 ) Przychody za 4 kw 25 wyższe o poziom akcyzy ujętej w wynikach Unipetrolu 9

10 Koszty rodzajowe - Spadek kosztów stałych w relacji do 4kw 5 Efekty restrukturyzacji PKN ORLEN widoczne poprzez redukcję kosztów osobowych o 8% r/r wg MSSF, w mln PLN 1kw 25 4kw25 Wpływ Unipetrol 1kw 6 1kw 26 zmiana kw/kw [%] =4/2 Zużycie materiałów i energii % Wartość sprzed. tow.i mat % Us ługi obce % Wynagrodzenia i inne świad % Am ortyzacja % Podatki i opłaty % Pozostałe % Łącznie % Koszty zm ienne % Koszty stałe % Pozostałe koszty operacyjne % Zmiana zapasów, rozl. międzyok. oraz świadczenia na potrzeby własne % Koszty operacyjne razem ,2% Komentarz Niższe koszty usług obcych o 19% wobec 4kw. 5 Amortyzacja w 4kw 25 była zwiększona o jednorazowy efekt wynikający z przeszacowania aktywów Unipetrol Wzrost kosztów zmiennych r/r związany z konsolidacją Unipetrolu i wyższymi kosztami surowców 1

11 Wynik operacyjny PKN ORLEN Segment petrochemiczny liderem wzrostu wg MSSF w mln PLN 1kw25 4k w25 Wpływ Unipetrol 1kw26 1 kw26 zmiana r/r [%] zmiana kw/kw [%] =4/1 6=4/2 Zysk operacyjny, w tym ,5% 12,8% Segment rafineryjny ,8% -6,5% Segment petrochemiczny ,8% 26,% Segment chemiczny ,3% - Segment detaliczny ,% - Pozostałe ,4% - Nie przypisane ,9% 46,7% Komentarz Niższy wynik rafineryjny m.in. wskutek negatywnego wpływu związanego ze spadkiem dyferencjału o 29% r/r Wynik petrochemiczny po eliminacji Unipetrolu niższy o 35%, w wyniku niższych cracków na produkty petrochemiczne Wzrost ilości sprzedaży detalicznej paliw silnikowych w jednostce dominującej wpłynął na zwiększenie zysku operacyjnego w wysokości 13 mln PLN 1) Produkcja, Hurt i Logistyki 2) Do segmentu zaliczane są obszary odpowiedzialne za produkcję mediów energetycznych i działalność socjalno-bytowa PKN ORLEN S.A. oraz spółki grupy prowadzące działalność usługową a także obrót ropą 3) Nieprzypisane - Pozycja nieprzypisane zawiera centrum korporacyjne PKN ORLEN oraz spółki grupy nie zaliczone do poprzednich segmentów 11

12 Spadek zysków operacyjnych wynikających z nieprzyjaznego otoczenia zewnętrznego głównym czynnikiem zmiany zysku netto WmlnPLN 1kw 5 1kw (28) (347) (52) (4) zysk netto 1kw'5 zysk operacyjny odsetki udział z kons. metodą praw własności różnice kursowe podatki pozostałe zysk netto 1kw'6 Zysk akcjonariuszy mniejszościowych

13 Segment rafineryjny (6) (27) (56) (96) (12) 552 (138) (11) Wynik segmentu 1kw'5 Cracki na produkty paliwowe Kurs USD/PLN OPTIMA Pozostałe Premia Lądowa Wolumen sprzedaży Unipetrol LIFO (**) Ropa w zużyciach własnych Dyferencjał Ural/Brent Niekorzystne warunki pogodowe (***) Wynik segmentu 1kw'6 W mln PLN 1kw 5 1kw 6 (*) (*) produkty o niższej marży (**) różnica w wartości zapasów przesuniętych do przerobu pomiędzy 1kw 5 a 1kw 6 (***) niekorzystne warunki pogodowe i napięta sytuacja na rynku surowców (gaz ziemny) spowodowały brak pełnych dostaw gazu i wpłynęły na obniżenie EBIT

14 Segment detaliczny (8) (2) (2) (15) 6 14 Wynik segmentu 1kw'5 ORLEN Deutschland Wolumen sprzedaży Wynik na pozostałej dział.oper. PKN Marże na produktach pozapaliwowych OPTIMA Unipetrol Marża detaliczna Odprawy emer. i nagrody jubil. Inne Wynik segmentu 1kw'6 W mln PLN 1kw 5 1kw 6 Zawiera m.in. wzrost prowizji dla ajentów, wzrost kosztów amortyzacji i logistyk wtórnej

15 Segment petrochemiczny (8) (13) (13) (17) Wynik segmentu 1kw'5 Unipetrol Wolumen sprzedaży Kurs USD/PLN BOP Ropa w zużyciach własnych Marże petrochomiczne Pozostałe Wynik segmentu 1kw'6 W mln PLN 1kw 5 1kw 6 Spadek marż m.in. na etylen o 2% i propylen o ponad 1 % w porównaniu do 1kw 5 Dotyczy m.in. zwiększonej amortyzacji Olefiny II oraz wzrost kosztów mediów

16 Segment chemiczny W mln PLN 1kw 5 1kw Wyodrębnienie segmentu chemicznego Segment Chemiczny zawiera działalność spółek: -Anwil 5 (17) -Spolana - Unipetrol Trade ORLEN PetroProfit(część chemiczna) W 1 kw 26 odnotowano wzrost wolumenu 2 sprzedaży r/r o 86,2 % m.in. wskutek konsolidacji Unipetrolu 1 Ostra zima negatywnie wpłynęła na wynik Wynik segmentu 1 kw'5 Unipetrol Anwil Inne Wynik segmentu 1 kw'6 operacyjny Anwilu 16

17 Wyniki Programu OPTIMA po 1kw 6 Podział segmentowy mln, PLN Realizacja prac i wyniki po I kwartale są zgodne z oczekiwaniami Realizacja OPTIMY przebiega zgodnie z planem Postęp prac w większości segmentów jest na satysfakcjonującym poziomie. Liderem Programu jest segment Rafineryjny. Bardzo dobra realizacja w segmencie chemicznym do którego zalicza się ANWIL S.A. Detal Chemia Rafineria Pozostałe Razem Potencjał Programu OPTIMA 29 r. - przykłady największych inicjatyw 29,8 mln PLN - zmiana technologii wytwarzania chloru (ZA Anwil) 5,4 mln PLN -poprawa efektywności na instalacji furfurolu rozpuszczalnik (GK) 9,4 mln PLN -redukcja kosztów przewoźnych PKP Cargo 1 mln PLN wzrost uzysku hydrorafinatu na inst. HON VI 17

18 Agenda Wyniki finansowe za 1 kwartał 26 r. Analiza segmentowa wyników finansowych za 1kw. 26 r. Slajdy pomocnicze Rynek petrochemikaliów podsumowanie otoczenia Unipetrol OPTIMA strumienie wg. założeń programu Orlen Deutschland 18

19 Niesprzyjające otoczenie na rynku petrochemikaliów w 1kw 6* Etylen 1 Propylen 9 9 W EUR/tonę 8 W EUR/tonę sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty 1 kwi Etylen Średnia (Etylen-Nafta) Nafta Spread (Etylen-Nafta) 1 1 sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty 1 kwi Propylen Średnia (Propylen-Nafta) Nafta Spread (Propylen-Nafta) Polietylen (LDPE) Polipropylen 12 W EUR/tonę 12 W EUR/tonę sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty 1 kwi 1 lip 1 paź 1 sty 1 kwi 1 sty 1 kw i 1 lip 1 paź 1 sty 1 kw i 1 lip 1 paź 1 sty 1 kw i PE Średni spread (PE-Etylen) Etylen Spread (PE-Etylen) PP Średni spread (PP-Propylen) Propylen Spread (Propylen-Nafta) *Wykresy w okresie od 1 stycznia 24 do 9 maja 26 Żródło: Notowania rynkowe 19

20 Grupa Unipetrol Wybrane dane finansowe za 1kw 6 vs. 1kw 5 Wstępne dane finansowe podstawowych spółek Unipetrol a.s. W ' CZK 1kw25 IFRS 1kw26 IFRS r/r [%] Chemopetrol a.s. Przychody ,1% EBIT ,4% Wynik Netto ,4% Benzina a.s. Przychody ,5% EBIT Wynik Netto Ceska Rafinerska a.s. Przychody ,8% EBIT ,1% Wynik Netto ,1% Kaucuk a.s. Przychody ,5% EBIT ,4% Wynik Netto ,7% Paramo a.s. Przychody ,8% EBIT ,% Wynik Netto ,4% Spolana a.s. Przychody ,5% EBIT ,7% Wynik Netto ,8% Unipetrol Rafinerie a.s. Przychody ,5% EBIT ,4% Wynik Netto ,6% 2

21 Grupa Unipetrol Rezultaty finansowo-operacyjne za 1kw 6 Wstępne skonsolidowane dane finansowe Unipetrol a.s. za 1kw. 6 wg MSSF w mln CZK 1kw'5 25 1kw'6 zmiana r/r [%] =3/1 Kapitał własny b.d Aktywa b.d Przychody % EBIT % Zysk netto % 21

22 Grupa Unipetrol Wybrane dane finansowe w latach Wybrane dane operacyjne od 1kw.23 do 1kw.26 Dane operacyjne* 1kw ' 3 2kw ' 3 3kw ' 3 4kw ' kw ' 4 2kw ' 4 3kw ' 4 4kw ' kw ' 5 2kw ' 5 3kw ' 5 4kw ' kw ' 6 Sprzedaż całkowita (tys.t), w tym sprzedaż produktów lekkich (tys.t) sprzedaż innych prod.rafineryjnych (tys.t) sprzedaż prod. petrochemicznych (tys.t) sprzedaż pozostałe produkty (tys.t) Sprzedaż detaliczna paliw silnikowych (tl) Przerób ropy naftowej (tys.t) Wykorzystanie mocy przerobowych 3 69% 69% 67% 71% 7% 62% 65% 68% 75% 67% 64% 74% 81% 81% 75% 64% Uzysk produktów białych 4 45% 65% 68% 71% 68% 72% 67% 74% 7% 71% 72% 69% 72% 71% 71% 74% Uzysk paliw 5 34% 48% 59% 6% 57% 46% 56% 57% 55% 54% 52% 55% 59% 58% 56% 56% *W odniesieniu do Grupy Unipetrol 1) Benzyna, ON, LOO, Jet 2) Benzyna, ON, LPG 3) 51% Ceska Rafinerska, 1% Paramo 4) Benzyna, ON, LOO, Jet 5) Benzyna, ON, LPG, LOO 22

23 Wyniki Programu OPTIMA po 1kw 6 W poszczególnych strumieniach mln, PLN Realizacja prac i wyniki po I kwartale są zgodne z oczekiwaniami 17, , Detal Zakupy Funkcje (BONUS) Produkcja Logistyka wsparcia Spółki Zależne Razem 23

24 ORLEN Deutschland Wybrane dane finansowe za 1kw 26 vs 1kw 25 wg MSSF w mln PLN 1kw25 4kw25 1kw26 zmiana r/r [%] zmiana kw/kw [%] =3/1 5=3/2 Aktywa ,9% 1,4% Kapitał wlasny ,2%,6% wg MSSF w mln PLN 1kw25 4kw25 1kw26 zmiana r/r [%] zmiana kw/kw [%] Przychody ,1% -7,8% Koszty sprzedaży ,4% -3,6% Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu ,% -21,4% Zysk/strata na sprzedaży ,% -8,% Pozostałe przychody/koszty operacyjne ,% - Zysk/strata operacyjna ,1% -98,5% Zysk/strata netto ,8% -97,% Referencyjna marża detaliczna w Niemczech śr. kw Wolumen sprzedaży detalicznej OD - w tys. litrów 5 euro cent/litr 35 -,5% ,68 +59% 4, kw 25 1 kw 26 1 kw 25 1 kw 26 24