Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: KERNEL - Raport za rok Lotos: kontynuacja wzrostów July

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,0 2,2% WIG zam ,9 2,8% obrót (tys. PLN) ,9% WIG 20 otw. 2403,7 2,7% WIG 20 zam. 2414,6 3,2% FW20Z11 otw. 2415,0 2,3% FW20Z11 zam. 2437,0 3,3% mwig40 otw. 2310,7 1,3% mwig40 zam. 2327,3 2,1% Największe wzrosty kurs zmiana MIDAS 1,40 33,3% ACE 5,75 12,8% ECARD 0,29 11,5% CDRED 5,75 11,2% AGROWILL 0,92 10,8% Największe spadki kurs zmiana ADVADIS 0,08-11,1% ASSECOSEE 8,40-9,2% ARCUS 3,44-5,2% PCCINTER 5,14-4,6% CENTROZAP 0,22-4,4% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 158, PKOBP 36, PZU 337, PEKAO 149, BORYSZEW 0, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 18028,0 3,8% RTS 1618,3 1,6% PX50 967,6 1,6% DJIA 12208,6 2,9% NASDAQ 2738,6 3,3% S&P ,6 3,4% DAX XETRA 6337,8 5,3% FTSE 5713,8 2,9% CAC 3368,6 6,3% NIKKEI 9013,8 1,0% HANG SENG 20061,4 1,9% Wauty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,79 0,0% EUR/PLN 4,297-2,0% USD/PLN 3,029-4,4% EUR/USD 1,418 2,6% miedź (USD/t) 7680,0 2,0% miedź (PLN/t) 24331,8 2,9% ropa Brent (USD/bb) 113,24 1,9% Wykres dnia: Lotos Pomimo bardzo sinych wzrostów z ostatnich sesji i średnioterminowego wykupienia, jak na razie nie widać oznak zakończenia ruchu. Kurs zreaizował wczoraj dopiero pierwszy z trzech wyznaczonych poziomów doceowych i na koejnych sesjach naeży spodziewać się kontynuacji wzrostów co najmniej do 30,28 zł, a prawdopodobnie w okoicę 32,00 zł ub wyżej. Najważniejsze informacje: KGHM - Spekuacje o rozmowach KGHM z Candente Emperia, Eurocash - Warunkowa zgoda UOKiK na przejęcie Grupy Tradis BZ WBK - Komentarz po prezentacji wyników Robyg - Podwojenie przychodów w 2012 r., rentowność netto wyniesie ok. 15% PGE - Zakup resztówek od MSP za 101 mn PLN JSW - Brak zainteresowania ZEC Katowice Asseco SEE - Zwiększenie zysku netto o 9% w III kw TVN - Tyko grupa Cana+ zainteresowana TVN Cez, Mo - Kontrakt na budowę eektrowni gazowej na Węgrzech Asseco Poand - Kontrakt za 18,7 mn PLN netto Apator - Pany wypłaty co najmniej 0,7 PLN dywidendy brutto na akcję z zysku za '11 Budopo - Pany osiągnięcia w 2012r. ok. 200 mn PLN przychodów GTC - Budowa gaerii na Białołęce Sektor energetyczny - Debiut ZE PAK możiwy w II kw r. Sektor energetyczny - Możiwe podwyższenie cen da odbiorców detaicznych Boryszew - Podwyższenie prognozy tegorocznego zysku netto do 195 mn PLN KOV - Przedłużenie terminu na finaizację transakcji przez konsorcjum Neconde NFI Midas - Podpisanie z Huawei istu intencyjnego ws. budowy sieci HSPA+ i LTE Action - Podwyższenie prognozy zysku netto na 2011 rok do 39,19 mn PLN Wieton - Umowa na wykonanie przyczep na rynek rosyjski Orbis - Zwiększenie zysku netto w III kw. pięciokrotnie, do 82,3 mn PLN Wydarzenia dnia: KERNEL - Raport za rok 2011 Lotos: kontynuacja wzrostów May June Juy Lotos, Trender Mid-term Indicator August September October November Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów ub wystawców. PKO Dom Makerski nie ponosi odpowiedzianości za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM Spekuacje o rozmowach KGHM z Candente W przyszłym miesiącu KGHM ma złożyć ofertę zakupu zagranicznej spółki górniczej. Na rynku pojawia się wiee spekuacji na ten temat. Kanadyjski dziennik "The Vancouver Sun" wymienił jako potencjany obiekt przejęcia przez KGHM firmę Candente, poszukującą miedzi i złota w Peru. Spółka prowadzi biznes przez dwa oddziene podmioty, notowane na giełdach w Toronto i Limie: Candente Copper Corp. i Candente God Corp. Ich wartość rynkowa, icząc według notowań na kanadyjskim parkiecie, to odpowiednio około 500 mn i 70 mn PLN. Wg "The Vancouver Sun", właściciee Candente prowadzą rozmowy z przynajmniej 10 potencjanymi nowymi inwestorami. Według wcześniejszych informacji ubiński koncern nie będzie kupował złóż na etapie pre-produkcji, ae już ekspoatowane. W tegorocznym budżecie na inwestycje kapitałowe koncern zarezerwował 10,8 md PLN. (A. Iwański) Emperia, Eurocash Warunkowa zgoda UOKiK na przejęcie Grupy Tradis Prezes UOKiK wydał spółce Eurocash warunkową zgodę na przejęcie grupy Tradis. Eurocash ma sprzedać 12 hurtowni we wskazanych przez Urząd miejscowościach. Spółka chce możiwie najszybciej zreaizować transakcję. Emperia Hoding podtrzymuje, że umowa inwestycyjna z Eurocashem dotycząca grupy Tradis nie obowiązuje i zgoda UOKiK-u na przejęcie nie wpływa na reaizowaną przez Emperię strategię. (W. Gier) BZ WBK Komentarz po prezentacji wyników Przy okazji prezentacji wyników kwartanych zarząd BZ WBK przedstawił perspektywy rozwoju na najbiższy okres. Bank chce rozwijać akcję kredytową w szczegóności w segmentach MSP i konsumenckim, z uwagi na wysokomarżowy charakter tych segmentów, jak i potencjane możiwości cross-seingu (przede wszystkim ubezpieczenia). Bank panuje w daszym ciągu poprawę wskaźnika kosztów do dochodów, do poziomu poniżej 47% w tym roku i do 42-43% w atach 2013/14. W IV kwartae bank oczekuje nieznacznie wyższego poziomu odpisów z tytułu kredytów niereguarnych. W całym 2011 roku poziom kosztów może wynieść ok. 100pb. W IV kwartae dodatkowo będzie miało miejsce dostosowanie pewnych aspektów rachunkowości, odnośnie amortyzacji mające negatywny wpływ na wynik, rzędu kikudziesięciu mn PLN. (G. Zawada) Robyg Podwojenie przychodów w 2012 r., rentowność netto wyniesie ok. 15% Prezes Zbigniew Okoński poinformował, że spółka przewiduje, iż w atach przekaże kientom około mieszkań. Niewykuczone, że pozwoi mu to w przyszłym roku podwoić przychody z roku 2010, kiedy wyniosły one bisko 285 mn PLN. Rentowność netto spółki w koejnych atach ma upasować się na poziomie ok. 15%. Prezes dodał, że spółka chciałaby przeznaczyć 40-50% zysku netto na dywidendę. Robyg spodziewa się, że w tym roku sprzeda ponad mieszkań, a w koejnych atach pułap ten zostanie utrzymany. W tym ceu będzie zwiększał bank ziemi, a o zakupach gruntów może poinformować jeszcze w tym roku. Deweoper oczekuje, że w roku 2012 będzie miał w budowie ok mieszkań w Warszawie oraz ok. 450 w Gdańsku. Do oferty mogą trafić również okae z pierwszej inwestycji z Wrocławia. (S. Ozga) PGE Zakup resztówek od MSP za 101 mn PLN PGE kupiło od Skarbu Państwa za 101 mn PLN resztówki w spółkach zaeżnych PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonana, PGE Eektrownia Opoe, PGE Obrót oraz PGE Dystrybucja. W wyniku zawartej umowy, PGE nabyło od Skarbu Państwa: 82 tys. akcji spółki PGE Eektrownia Opoe, 44 tys. akcji spółki PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonana, 96 akcji spółki PGE Obrót oraz 24 tys. akcji spółki PGE Dystrybucja. Transakcja jest kontynuacją procesu konsoidacji i uproszczenia struktury Grupy Kapitałowej PGE. (S. Ozga) JSW Brak zainteresowania ZEC Katowice JSW nie będzie się starała o kupno katowickiego Zakładu Energetyki Ciepnej od Katowickiego Hodingu Węgowego. Spółka zreaizowała wszystkie pany inwestycyjne zapisane w prospekcie, jeśi chodzi o przejęcia. 2

3 Ponadto w przypadku ZEC Katowice, w ocenie prezesa Jarosława Zagórowskiego nie byłoby takiej synergii jak w przypadku przejętego niedawno PEC. Do tego dochodzi konkurencja na śąskim rynku np. ze strony Taurona. Sprzedaż ZEC-u Katowice naeżącego do KHW może być sfinaizowana w połowie 2012r. Obecnie KHW rozpoczyna procedury w ceu wyłonienia doradcy prywatyzacyjnego, co prawdopodobnie powinno się zakończyć do końca istopada br. (A. Iwański) Asseco SEE Zwiększenie zysku netto o 9% w III kw Grupa Asseco South Eastern Europe zwiększył w III kwartae 2011 roku zysk netto r/r o 9% do 15 mn PLN, przychody ze sprzedaży r/r o 8% do 116 mn PLN, a zysk operacyjny r/r o 13% do 14 mn PLN. Na wyniki miał wpływ szereg czynników m.in. konsekwentnie reaizowana strategia rynkowa poszczegónych segmentów działaności oraz prowadzony program oszczędności kosztowych, a także wysokość średniego kursu przeiczenia waut funkcjonanych poszczegónych spółek w grupie. TVN Tyko grupa Cana+ zainteresowana TVN Z informacji Parkietu wynika, że z wyścigu o TVN wycofał się Time Warner i pozostała tyko grupa Cana+. Rzeczniczka Vivendi poinformowała, że grupy dają sobie czas na negocjacje w sprawie zawarcia strategicznego partnerstwa do końca tego roku, oraz że nie przewiduje się niczego innego. Eksperci utrzymują jednak, że może dojść do sprzedaży 56,21% akcji TVN, choć Cana+ może chcieć kupić tyko patformę cyfrową n. (W. Gier) Cez, Mo Kontrakt na budowę eektrowni gazowej na Węgrzech MOL i CEZ podpisały kontrakt z Tecnicas Reunidas na budowę eektrowni gazowej w Százhaombatta na Węgrzech. Panowana eektrownia będzie zokaizowana obok istniejącej rafinerii MOL w Százhaombatta. Moc eektrowni ma wynieść 860 MW. W komunikacie podano, że przewidywany koszt eektrowni ma wynieść około 600 mn euro. Otwarcie eektrowni jest panowane na początek 2015 roku. Asseco Poand Kontrakt za 18,7 mn PLN netto Asseco Poand podpisało trzy kontrakty z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Ronictwa, z PSE Operator oraz z Lubeskim Oddziałem Wojewódzkim NFZ. Łączna wartość zeceń to 18,7 mn PLN netto. (W. Gier) Apator Pany wypłaty co najmniej 0,7 PLN dywidendy brutto na akcję z zysku za '11 Apator chce wypłacić z zysku za rok obrotowy 2011 co najmniej 0,7 zł dywidendy brutto na akcję, co stanowić będzie łącznie 24,5 mn PLN. Spółka podała, że wypłata dywidendy zostanie dokonana jednorazowo w ipcu 2012 roku. Budopo Pany osiągnięcia w 2012r. ok. 200 mn PLN przychodów Budopo Wrocław szacuje, że wartość projektów inwestycyjnych przewidzianych na 2012 i część 2013 roku, nie icząc kontraktów zewnętrznych, wyniesie ok. 250 mn PLN. Spółka chce, by w 2012 r. jego przychody wyniosły 200 mn PLN. Osiągnięcie tego ceu w br. nie jest reane. W III kwartae 2011r. Budopo Wrocław wygenerował 42,9 mn PLN przychodów, 1,8 mn PLN EBIT oraz 3 mn PLN zysku netto. GTC Budowa gaerii na Białołęce Jak wynika z informacji Parkietu najpóźniej wiosną 2013 r. ruszy budowa gaerii handowej na Białołęce. Całkowity koszt projektu, łącznie z wydatkami na zakup gruntu, ma wynieść około 160 mn EUR, około 690 mn PLN, co uczyni tę inwestycję największą w historii spółki. Gaeria ma mieć 60 tys. mkw. powierzchni. (S. Ozga) Sektor energetyczny Debiut ZE PAK możiwy w II kw r. Zespół Eektrowni Pątnów-Adamów-Konin może zadebiutować na giełdzie w II kw roku - powiedział Wojciech Piskorz, prezes Eektrimu, w czasie dyskusji z mniejszościowymi akcjonariuszami. Eektrim ma nie- 3

4 ma połowę akcji ZE PAK i stopniowo zwiększa udział. (S. Ozga) Sektor energetyczny Możiwe podwyższenie cen da odbiorców detaicznych W czwartek sześć spółek przesłało do URE wnioski o zmianę taryf. Sprzedawcy energii chcą, by jej cena wzrosła od stycznia 2012 r. o 7,4-17%. Prezes URE Marek Woszczyk zapewnia, że nie ma powodów do drastycznych podwyżek. (S. Ozga) Boryszew Podwyższenie prognozy tegorocznego zysku netto do 195 mn PLN Boryszew podwyższył prognozę tegorocznego zysku netto do 195 mn PLN, przychodów ze sprzedaży do mn PLN, oraz EBITDA do 371 mn PLN. Poprzednia marcowa prognoza spółki zakładała zysk netto w wysokości 176 mn PLN, przychody ze sprzedaży na poziomie mn PLN i EBITDA 337 mn PLN. Zarząd zmienił prognozę wyników z uwagi na dokonane w okresie sierpień - październik br. akwizycje aktywów i spółek Grup AKT i Theysohn oraz na dotychczasowe i panowane wyniki spółek grupy. KOV Przedłużenie terminu na finaizację transakcji w Nigerii przez konsorcjum Neconde Kierownictwo KOV poinformowało, że Neconde Energy Limited Neconde podpisało porozumienie zapewniające przedłużenie ram czasowych na finaizację transakcji projektowanego nabycia przez Neconde aktywów naftowo-gazowych w Nigerii do 14 istopada 2011 r., a umowa o finansowanie pomostowe, zawarta pomiędzy KOV i jej głównym akcjonariuszem - Kuczyk Investments S.A., została przedłużona w ceu zapewnienia spółce wystarczającego czasu na finaizację transakcji i pozyskanie finansowania. NFI Midas Podpisanie z Huawei istu intencyjnego ws. budowy sieci HSPA+ i LTE NFI Midas podpisał ist intencyjny z Huawei dotyczący dostawy sprzętu, oprogramowania i usług oraz finansowania kredytem kupieckim 85% wartości panowanej przez fundusz budowy ogónoposkiej sieci teekomunikacyjnej w technoogii HSPA+ oraz LTE. Action Podwyższenie prognozy zysku netto na 2011 rok do 39,19 mn PLN Action podwyższył prognozę zysku na 2011 rok do 39,19 mn PLN, a prognoza przychodów została podwyższona do 2,58 md PLN. Nowa prognoza oznacza, że skonsoidowane przychody ze sprzedaży w 2011 r. w porównaniu do ubiegłego roku wzrosną o 22,3%, a zysk netto wzrośnie o 49,1%. Czynnikami, które wpłynęły na podwyższenie prognozy wyników grupy są: skuteczniejsze od wcześniej zakładanego, wykorzystanie mocy sprzedażowych na rynku krajowym i zagranicznym, wyższe niż panowano efekty optymaizacji kosztów działaności, bogatsza oferta asortymentowa oraz pozyskanie nowych rynków zbytu. Wieton Umowa na wykonanie przyczep na rynek rosyjski Wieton podpisał umowę ramową o wartości 6 mn euro, około 26 mn PLN z OOO Centrtranstechmash na wykonanie przyczep i naczep na rynek rosyjski. Umowa nabiera mocy prawnej od chwii jej podpisania przez obie strony i obowiązuje do dnia 31 grudnia 2014 roku. Orbis Zwiększenie zysku netto w III kw. pięciokrotnie, do 82,3 mn PLN Grupa kapitałowa Orbis zwiększyła w trzecim kwartae 2011 roku zysk netto r/r o ponad 500%, do 82,3 mn PLN. Zysk operacyjny grupy Orbis wzrósł rdr o 360%, do 102 mn PLN. Przychody grupy nie zmieniły się r/r i wyniosły 223 mn PLN. Narastająco od początku 2011 roku zysk netto grupy kapitałowej Orbis sięgnął 115,9 mn PLN, zysk operacyjny 152,6 mn PLN, a przychody 617 mn PLN. Mostosta Zabrze Zawarcie znaczącej umowy Zarząd poinformował o otrzymaniu dwustronnie podpisanej umowy zawartej przez Mostosta Zabrze z firmą PM Group Poska na montaż maszyn, urządzeń procesowych wraz z orurowaniem i konstrukcji staowych oraz dostawy m.in. konstrukcji staowych, rur, pomp itp. w ramach budowy Zakładu Produkcyjnego Weyerhaeuser - White Eage Project. Wartość umowy to 23 mn PLN netto. Roboty mają się rozpocząć 29 istopada 2011 r., a ich zakończenie panowane jest na 30 października 2012 r. 4

5 Pozostałe informacje Advadis Atrem Bakaand Echo Jago Makarony Poskie Makrum PGF Pragma Faktoring Pronox Technoogy Swissmed Wieton Zarządu KDPW po rozpatrzeniu wniosku emitenta stwierdził, że po dokonanej zmianie wartości nominanej akcji emitenta przeprowadzonej w związku z obniżeniem KZ spółki, wartość nominana akcji emitenta, oznaczonych kodami PLMBRST00015 oraz PLMBRST00023 wynosi 0,23 PLN. Emitent zawarł z TU Euer Hermes aneks do umowy z dnia 28 sierpnia 2009 r. o udzieanie gwarancji kontraktowych w ramach imitu odnawianego. TU Euer Hermes będzie wystawiał gwarancje kontraktowe do dnia 31 października 2012 roku. Emitent podpisał aneks do umowy z dnia 7 ipca 2010 z SGB-Bankiem, na podstawie którego termin spłaty kredytu w wysokości 8 mn złotych wydłużono do dnia 30 grudnia 2011 roku. Pomiędzy podmiotem zaeżnym od emitenta, spółką pod firmą "PPR Projekt Echo 77 (sprzedający), a spółką pod firmą PH 3 (kupujący) zawarta została umowa sprzedaży prawa użytkowania wieczystego działek gruntu położonych w Pabianicach przy u. Zamkowej 31 oraz prawa własności posadowionych na nich budynkach i innych budowi (daej: Centrum Handowe Pabianice). Łączna cena sprzedaży Centrum Handowego Pabianice wynosi ok. 23,85 mn EUR., powiększona o obowiązujący podatek VAT, co na dzień podpisania umowy, zgodnie ze średnim kursem NBP, stanowi równowartość ok. 104,59 mn PLN netto. Spółka otrzymała od Miennium Leasing oświadczenie o wypowiedzeniu przez Miennium ze skutkiem natychmiastowym umowy easingu zawartej ze spółką w dniu 30 października 2008 roku. Przyczyną wypowiedzenia umowy przez Miennium są zaegłości w dokonywaniu płatności miesięcznych rat easingowych. W związku z wypowiedzeniem umowy spółka została wezwana do wydania nieruchomości w terminie 2 miesięcy od daty otrzymania oświadczenia o wypowiedzeniu umowy oraz została wezwana do zapłaty na rzecz Miennium w terminie 7 dni od dnia otrzymania wezwania naeżności w łącznej kwocie ok. 35,47 mn złotych. Spółka - Makarony Poskie udzieiła poręczenia weksi in banco wystawionych przez spółkę zaeżną Stoczek (Makarony Poskie posiada 100% udziałów w tej spółce). Jedno z poręczeń zabezpiecza spłatę przez Stoczek kredytu obrotowego (rewowingowego) w wysokości 2 mn zł zaciąganego przez tę spółkę w Banku BGŻ na okres od 27 października 2011 roku do 30 września 2013 roku. Poręczenie obowiązywać będzie bezterminowo do kwoty 3 mn PLN. Drugie z poręczeń zabezpiecza spłatę przez Stoczek kredytu inwestycyjnego w wysokości 2,5 mn zł zaciąganego przez Stoczek w Banku BGŻ na okres od 27 października 2011 roku do 30 istopada 2014 roku. Poręczenie obowiązywać będzie bezterminowo do kwoty 3,75 mn PLN. Spółka zaeżna emitenta - MAKRUM DEVELOPMENT (wynajmujący), zawiadomiła emitenta, ze została podpisana z Tesco Poska (najemca) umowa zobowiązująca do wybudowania gaerii wraz z infrastrukturą wewnętrzną i zewnętrzną oraz warunkową umowę najmu. Przedmiotem Umowy jest oddanie w najem w terminie do dnia 28 utego 2014 roku najemcy okau handowego o łącznej powierzchni około 7900 m2 w nowo budowanej Gaerii w Bydgoszczy (Centrum Handowe MAKRUM). Umowa zawarta na czas okreśony - zakłada 15 etni okres najmu. Szacunkowa wartość umowy (suma czynszu i opłat ekspoatacyjnych) w całym okresie najmu wynosi około 42,6 miiona złotych netto. Spółka zawarła ze spółkami Grupy Ros-Royce Marine Companies (w skład której wchodzą m.in.: Ros-Royce Marine AS, Ros-Royce AB oraz Ros-Royce Poand) umowy na łączną wartość ok. 5,89 mn PLN. Przedmiotem tych umów było między innymi wykonanie: płetw steru, zestawów sterowych, urządzeń pokładowych (skrzynia, urządzenie centrujące), fapów steru, urządzeń centrujących do trunków, ram wciągarek oraz części do sterów i urządzeń pokładowych. W okresie krótszym niż 12 miesięcy spółki zaeżne PGF zawarły z BZ WBK Faktor aneks do umowy udzieenia imitu na dyskonto weksi oraz porozumienie trójstronne do umowy faktoringowej o łącznej wartości 60 mn PLN. W związku z tym wpłynęło do spółki porozumienie trójstronne zawarte dniu 20 września 2011 r. dotyczące umowy faktoringowej z dnia 23 czerwca 2010 r. na kwotę 50 mn zł zawarte pomiędzy PGF a BZ WBK Faktor, na mocy którego PGF (dotychczasowy faktorant) oświadcza, że przenosi na PGF Hurt (faktoranta) ogół praw i obowiązków wynikających z umowy, a PGF Hurt (faktorant) te prawa i obowiązki przejmuje. PGF Hurt jest spółką w 100% zaeżną od PGF. Emitent (faktor) zawarł umowę faktoringu z przedsiębiorcą budowany (faktorant), na podstawie której zobowiązał się do nabywania niewymaganych wierzyteności pieniężnych przysługujących faktorantowi wobec jego kontrahenta (odbiorcy). Maksymany imit faktoringowy wynosi 6 mn PLN. Umowa została zawarta na czas nieokreśony. Zarząd KDPW podjął uchwałę na mocy której postanowił o zarejestrowaniu akcji zwykłych na okaziciea spółki, o wartości nominanej 0,10 zł każda, w tym akcji serii H oraz akcji serii J i nadaniu im kodu PLPRNTC00017 pod warunkiem podjęcia decyzji przez spółkę prowadzącą rynek reguowany o wprowadzeniu tych akcji do obrotu na tym samym rynku reguowanym, na który wprowadzone zostały inne akcje spółki oznaczone kodem PLPRNTC Pomiędzy emitentem, a NFZ - Pomorskim Oddziałem Wojewódzkim zawarty został aneks do umowy o udzieanie świadczeń opieki zdrowotnej eczenie szpitane. Na mocy aneksu kwota zobowiązania NFZ wobec emitenta z tytułu reaizacji w/w umowy w okresie od dnia r. do dnia r. wynosi maksymanie ok. 21,31 mn PLN, a więc uegła zwiększeniu o kwotę ok. 0,14 mn PLN. Łączna wartość zawartych dotychczas przez emitenta umów o udzieanie świadczeń opieki zdrowotnej z NFZ na rok 2011 wynosi ok. 24,04 mn PLN. Pomiędzy spółką a OOO Centrtranstechmash (kupujący), została podpisana umowa ramowa w przedmiocie wykonania przez spółkę przyczep i naczep różnych typów marki Wieton. Łączna wartość umowy wynosi 6 mn EUR, tj. ok. 26,09 mn 5

6 Pozostałe informacje - Wane Zgromadzenia Akcjonariuszy Koener Liberty Group Spółka zwołuje na dzień 28 istopada 2011 roku, o godzinie 11.00, NWZ spółki, które odbędzie się we Wrocławiu przy u. Kasprowicza 58/60. Spółka zwołuje NWZA na dzień 24 istopada 2011 roku o godzinie w budynku Warsaw Financia Center przy u. Emiii Pater 53, 16 piętro, w Warszawie. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Bioton Sąd zarejestrował w KRS scaenie istniejących akcji spółki w jedną serię akcji serię A obejmującą łącznie akcje serii A oraz warunkowe podwyższenie KZ spółki w drodze emisji do akcji serii AA. W wyniku rejestracji warunkowy KZ spółki wynosi nie więcej niż ok. 445,63 mn PLN. DSS Eurofaktr FAM Kruk ING TFI poinformowała, że w wyniku zbycia przez ING Paraso FIO oraz ING Specjaistyczny FIO Akcji 2 akcji spółki, łączna iczba głosów na WZ spółki, posiadanych przez wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez ING TFI, spadła poniżej progu 10% ogónej iczby głosów na WZ spółki. Według stanu na dzień sporządzania zawiadomienia fundusze inwestycyjne zarządzane przez ING TFI posiadają łącznie akcji spółki, co stanowi 8,70% KZ spółki i ogónej iczby głosów na WZ spółki. Jupiter NFI w dniu 25 października 2011 roku w wyniku nabycia udziałów w spółce Forum XIII Afa, nabył pośrednio akcji spółki EUROFAKTOR. Po transakcji fundusz posiada pośrednio, poprzez spółkę SAGAR w upadłości układowej oraz spółkę Forum XIII Afa, akcji spółki stanowiących 45,18% KZ spółki oraz uprawniających do głosów na WZ spółki stanowiących 60,13% wszystkich głosów. Jupiter NFI (fundusz) zawiadamia, że w związku z nabyciem w dniu 25 października 2011r. udziałów w spółce Forum XIII Afa nabył pośrednio akcji spółki FAM Grupa Kapitałowa stanowiących 4,92% KZ spółki oraz uprawniających do głosów na WZ spółki stanowiących 4,92% wszystkich głosów. Po transakcji fundusz posiada łącznie, osobiście i pośrednio, poprzez spółkę EUROFAKTOR, akcji spółki stanowiących 6,02% KZ spółki oraz uprawniających do głosów na WZ spółki stanowiących 6,02% wszystkich głosów. Spółka zaeżna emitenta o nazwie- SECAPITAL objęła w drodze przydziału niepubiczne imienne certyfikaty inwestycyjne serii O PROKURA Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego FIZ. PROKURA NSFIZ wyemitował niepubiczne imienne certyfikaty inwestycyjne serii O ( "CI") o wartości 7,20 PLN każdy, w iości o łącznej wartości ok. 23,5 mn PLN. Niepubiczne imienne certyfikaty inwestycyjne serii O zostały objęte w 100% przez SECAPITAL za kwotę ok. 23,5 mn PLN. Nabycie CI zostało sfinansowane ze środków pochodzących z podwyższenia KZ spółki zaeżnej emitenta SECAPITAL w wysokości ok. 15,2 PLN oraz ze środków własnych w wysokości ok. 8,3 mn PLN. Spółka zaeżna emitenta - Secapita nabyła aktywa o znacznej wartości od BANCA COMERCIALA ROMANA na podstawie umowy cesji wierzyteności z dnia 26 października 2011 r. Przedmiotem umowy jest nabycie przez Secapita wierzyteności o wartości nominanej ok. 198,05 mn RON za cenę nabycia stanowiącą 12% nominanej wartości wierzyteności tj. ok. 23,77 mn RON (cena wg. kursu średniego NBP wynosi ok. 24,09 mn PLN.). Pozostałe informacje - skup akcji własnych Achemia Bakaand Ferrum Magean Marvipo MIT Emitent nabył akcji własnych, po średnia jednostkowa cena nabycia akcji wyniosła 5,70 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 0,873% KZ emitenta i uprawniają do głosów na WZ emitenta. Działając w imieniu własnym i na zecenie spółki, DM AMerBrokers nabyła na własny rachunek akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 3,90 złotych za sztukę. Łącznie z akcjami skupionymi uprzednio w ramach programu skupu i po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzgędnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie akcji własnych, stanowiących 5,52% KZ i głosów na WZ. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,78 PLN. Łączna iczba nabytych przez emitenta akcji własnych wynosi na dzień pubikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 1,6587% KZ i ogónej iczby głosów w spółce. DI BRE Banku nabył na rachunek własny spółki 597 akcji własnych po średniej cenie 36,50 PLN za jedną akcję. Łączna iczba akcji własnych posiadanych przez spółkę wynosi akcji co stanowi 1,0002% w KZ emitenta oraz uprawnia do głosów na WZ spółki. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,91 PLN. Łączna iczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 2,3711% w KZ emitenta. Spółka nabyła sztuk akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 0,725 PLN. MIT posiada obecnie łącznie akcji spółki, stanowiących 0,037% KZ spółki i głosów na WZ. 6

7 Kaendarium Data Spółka Wydarzenie 27 października BZ WBK Raport za III kwartał 28 października KERNEL Raport za rok istopada HANDLOWY Raport za III kwartał 3 istopada LOTOS Raport za III kwartał 3 istopada PKO BP Raport za III kwartał 3 istopada ING BŚ Raport za III kwartał 3 istopada NFI EMF Wypłata dywidendy 0,19 PLN na akcję 3 istopada ASSECO NWZA 4 istopada PKN ORLEN Raport za III kwartał 4 istopada BRE BANK Raport za III kwartał 7 istopada CIECH NWZA 8 istopada PZU Raport za III kwartał 8 istopada NFI EMF Raport za III kwartał 9 istopada CEZ Raport za III kwartał 9 istopada BOGDANKA Raport za III kwartał 9 istopada TAURON Raport za III kwartał 9 istopada OPONEO.PL Raport za III kwartał 9 istopada LPP Raport za III kwartał 10 istopada ASSECO Raport za III kwartał 10 istopada KREDYT BANK Raport za III kwartał 10 istopada GETIN Raport za III kwartał 10 istopada CIECH Raport za III kwartał 10 istopada KGHM Raport za III kwartał 10 istopada GTC Raport za III kwartał 10 istopada ENEA NWZA 10 istopada TVN Raport za III kwartał 10 istopada NG2 Raport za III kwartał 7

8 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena doceowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,1 11,4 12,1 1,9 1,5 1,4 Handowy* zawieszona ,2 14,0 12,9 1,9 1,5 1,5 ING BSK* zawieszona ,4 11,3 10,9 2,1 1,6 1,5 Kredyt Bank* zawieszona ,5 11,1 11,9 1,4 1,3 1,2 Miennium* zawieszona ,3 11,9 12,4 1,5 1,2 1,2 Pekao* zawieszona ,6 13,7 12,9 2,3 1,8 1,8 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena doceowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 16,2 19,5 12,9 8,6 8,8 5,9 JSW Kupuj ,00 7,1 4,1 4,4 2,5 1,8 1,9 KGHM Kupuj ,00 6,9 4,4 4,9 4,6 3,0 3,3 NWR Trzymaj ,00 46,2 25,5 29,5 15,5 12,6 13,7 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 13,1 10,7 9,9 4,0 3,7 3,5 PGE Kupuj ,20 12,8 9,2 8,2 5,6 4,9 4,4 Tauron Kupuj ,90 11,4 7,4 7,8 3,6 3,1 2,7 Paiwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 19,4 29,7 8,4 3,9 5,0 4,6 Lotos Sprzedaj ,25 5,9 5,1 4,4 8,4 7,1 6,1 PGNiG Kupuj ,50 13,1 12,1 10,3 5,4 6,1 5,2 PKN Oren Neutranie ,06 7,3 12,0 10,4 4,5 6,0 5,5 Puławy** Kupuj ,48 50,8 7,1 6,6 20,7 4,1 3,8 Synthos zawieszona Hande hurtowy i detaiczny AmRest Kupuj ,40 35,8 19,9 13,8 8,3 5,5 4,4 LPP Neutranie ,00 25,3 15,4 12,7 11,9 9,1 8,0 NFI Empik Neutranie ,80 13,7 12,0 8,5 6,8 6,1 4,9 NG2 Neutranie ,90 13,8 12,1 10,6 10,7 8,3 7,3 Pozostałe Mispo Kupuj ,10 8,5 7,3 4,6 6,2 5,8 4,4 Netmedia Kupuj ,95 7,9 5,9 4,9 10,1 7,0 6,3 Oponeo.p Kupuj ,29 17,5 11,9 9,6 10,5 8,0 6,6 Travepanet.p Kupuj , ,8-14,4 8,3 * wskaźniki iczone da konsensu rynkowego ** wskaźnik da roku 2009 zawiera wskaźnik da roku obrotowego 2009/2010, da pozostałych at anaogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metai Wtorek: wykresy da sektora paiw i chemii 8