Beata Korzeniewska Piotr Sucharski 0* * września 2007 r. GRUPA KAPITAŁOWA TORFARM RAPORT ZA I PÓŁROCZE 2007 R.

Transkrypt

1 Public Relations Inwestor Relations Beata Korzeniewska Piotr Sucharski 0* * września 2007 r. GRUPA KAPITAŁOWA TORFARM RAPORT ZA I PÓŁROCZE 2007 R.

2 2 / 153

3 3 / 153

4 4 / 153

5 5 / 153

6 SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2007 ROKU DO 30 CZERWCA 2007 ROKU Bilans.10 Rachunek zysków i strat.12 Rachunek przepływów pienięŝnych.13 Zestawienie zmian w kapitale własnym Informacje ogólne Informacje o podstawie sporządzenia sprawozdania finansowego, walucie sprawozdawczej oraz zastosowanym poziomie zaokrągleń Zasady rachunkowości NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Segmenty działalności branŝowe i geograficzne Wartości niematerialne i prawne Połączenia jednostek gospodarczych Rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostki stowarzyszone i zaleŝne NaleŜności Zapasy Umowy o budowę Rozliczenia międzyokresowe Instrumenty finansowe Zobowiązania finansowe Kapitał podstawowy, akcje własne, opcje na akcje Pozostałe kapitały Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe rezerwy Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Rozliczenia międzyokresowe bierne Podatek dochodowy Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe Noty do rachunku zysków i strat Wynik działalności zaniechanej Informacje na temat podmiotów powiązanych Pozostałe informacje wymagane przepisami Zdarzenia po dacie bilansu Objaśnienia dotyczące przekształcenia na MSSF / 153

7 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY TORFARM W I PÓŁROCZU 2007 R. I. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY TORFARM W I PÓŁROCZU II. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU. 101 III. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH W I PÓŁROCZU 2007 ROKU IV. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY Rozwój programu Świat Zdrowia Przejęcie Grupy Kapitałowej Galenica Silfarm sp. z o.o PodwyŜszenie kapitału zakładowego Przejecie spółki Optima Radix S.A Wprowadzenie akcji serii H do obrotu giełdowego INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY TORFARM ZA SZEŚĆ MIESIĘCY 2007 ROKU 1. Informacje ogólne Stosowane zasady rachunkowości Sprawozdawczość według segmentów branŝowych i geograficznych Transakcje z podmiotami powiązanymi Działalność w okresie śródrocznym Dywidendy Zdarzenia po dacie bilansu Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaŝy jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału restrukturyzacji i zaniechania działalności Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Opis wykorzystania wpływów z emisji akcji serii H Stanowisko zarządu co do wcześniejszych prognoz Informacja o wysokości wynagrodzenia wynikającego z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zaleŝne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Stan posiadania akcji i praw do akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Łączna wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści (pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie) wypłaconych lub naleŝnych osobom zarządzającym i nadzorującym Spółkę Objaśnienie róŝnicy pomiędzy wynikami finansowymi, a wcześniej publikowaną prognozą wyników finansowych Postępowanie toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego lub organem administracji publicznej / 153

8 18. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Spółki, czynniki ryzyka, perspektywy rozwoju. 120 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE TORFARM S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2007 ROKU DO 30 CZERWCA 2007 ROKU Bilans Rachunek zysków i strat Rachunek przepływów pienięŝnych..132 Zestawienie zmian w kapitale własnym Skrócona informacja dodatkowa Informacje ogólne Informacje o podstawie sporządzenia sprawozdania finansowego, walucie sprawozdawczej oraz zastosowanym poziomie zaokrągleń Zasady rachunkowości Pozostałe informacje wymagane przepisami Zdarzenia po dacie bilansu 139 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI TORFARM S.A. W I POŁROCZU 2007 I. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI TORFARM S.A. W I PÓŁROCZU II. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH W I PÓŁROCZU 2007 ROKU III. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJACE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE TORFARM S.A Rozwój programu Świat Zdrowia Przejęcie Grupy Kapitałowej Galenica Silfarm sp. z o.o PodwyŜszenie kapitału zakładowego Przejecie spółki Optima Radix S.A Wprowadzenie akcji serii H do obrotu giełdowego. 148 INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI TORFARM S.A. ZA SZEŚĆ MIESIĘCY 2007 ROKU 1. Informacje ogólne Opis działalności Stosowane zasady rachunkowości Transakcje z podmiotami powiązanymi Dywidendy Zdarzenia po dacie bilansu Opis wykorzystania wpływów z emisji akcji serii H Stanowisko zarządu co do wcześniejszych prognoz Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zaleŝne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy / 153

9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2007 ROKU DO 30 CZERWCA 2007 ROKU TORUŃ, / 153

10 SKONSOLIDOWANY BILANS NA DZIEŃ ROKU Wyszczególnienie Nota na dzień na dzień Aktywa Aktywa trwałe Wartości niematerialne Wartość firmy przejęta w ramach połączenia jednostek gospodarczych Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach zaleŝnych 5 - Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych rozliczane metodą praw własności 5 - Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek NaleŜności długoterminowe od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek 6 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 11 - Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności od zamawiających z tytułu prac wynikających z umów o usługę budowlaną / długoterminową od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek - NaleŜności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek NaleŜności z tytułu bieŝącego podatku dochodowego - Pozostałe naleŝności krótkoterminowe od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy 22 - Aktywa razem / 153

11 Wyszczególnienie Nota na dzień na dzień Pasywa Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Akcje / udziały własne - Kapitał zapasowy ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających oraz róŝnice kursowe z konsolidacji 13 - Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy 13 (1 977) zysk (strata) z lat ubiegłych (10 005) (1 277) - zysk (strata) netto bieŝącego roku przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały mniejszości Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe kredyty i poŝyczki od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe 17 - Pozostałe zobowiązania długoterminowe od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe 15 - Dotacje rządowe - Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i poŝyczki od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytuły dostaw i usług od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania z tytułu bieŝącego podatku dochodowego - Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe od jednostek powiązanych - - od pozostałych jednostek Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe Dotacje rządowe - Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaŝy 22 - Pasywa razem / 153

12 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD DO ROKU (WARIANT KALKULACYJNY) Nota za okres od do za okres od do Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaŝy od jednostek powiązanych Przychody ze sprzedaŝy produktów Przychody ze sprzedaŝy usług Przychody ze sprzedaŝy towarów i materiałów Koszt własny sprzedaŝy od jednostek powiązanych Koszt sprzedanych produktów Koszt sprzedanych usług Koszt sprzedanych towarów i materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy Koszty sprzedaŝy Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Udział w zyskach jednostek rozliczanych metodą praw własności - - Koszty restrukturyzacji - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Pozostałe zyski (straty) z inwestycji Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk / strata netto z działalności zaniechanej 21 Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom podmiotu dominującego akcjonariuszom mniejszościowym 37 ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ Wyszczególnienie Nota za okres od do PLN / akcję za okres od do PLN / akcję Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej Średnia waŝona liczba akcji zwykłych Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych z działalności kontynuowanej - podstawowy 2,21 1,43 - rozwodniony 2,18 z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy 2,21 1,43 - rozwodniony 2,18 12 / 153

13 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH ZA OKRES OD DO ROKU (METODA POŚREDNIA) Nota za okres od do za okres od do Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej Zysk netto przed opodatkowaniem Korekty: Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości firmy - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych - Amortyzacja wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (Zysk) strata na sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych (265) 74 (Zysk) strata na sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy - Zyski (straty) z wyceny nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej - (Zyski) straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wykazywanych wg wartości godziwej - Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych - Koszty odsetek (3 715) (1 373) Otrzymane odsetki Otrzymane dywidendy - Środki pienięŝne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym Zmiana stanu zapasów (20 307) Zmiana stanu naleŝności (30 661) (24 775) Zmiana stanu zobowiązań (71 395) Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych Inne korekty 320 Środki pienięŝne wygenerowane w toku działalności operacyjnej (44 271) (29 190) Zapłacone odsetki - Zapłacony podatek dochodowy (1 035) (911) Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej (45 306) (30 101) Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (2 310) (3 577) Wpływy ze sprzedaŝy wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych - Wpływy ze sprzedaŝy nieruchomości inwestycyjnych - Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy - Wpływy ze sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy - Wydatki na nabycie aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu - Wpływy ze sprzedaŝy aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu - Wydatki na nabycie jednostek zaleŝnych (pomniejszone o przejęte środki pienięŝne) (15 361) Wpływy ze sprzedaŝy jednostek zaleŝnych Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych - PoŜyczki udzielone (7 373) (9 267) Otrzymane spłaty poŝyczek udzielonych Otrzymane odsetki / 153

14 Otrzymane dywidendy - Środki pienięŝne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (15 743) (2 521) Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji - Nabycie akcji własnych - Wpływy z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych - Wykup dłuŝnych papierów wartościowych - Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i poŝyczek Spłaty kredytów i poŝyczek (1 137) (1 876) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego - (65) Odsetki zapłacone (3 716) (1 373) Dywidendy wypłacone (4 819) Środki pienięŝne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów (1 504) Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na początek okresu Zmiana stanu z tytułu róŝnic kursowych Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na koniec okresu / 153

15 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD DO ROKU Kapitał przypadający na udziałowców jednostki dominującej RóŜnice Wyszczególnienie Nota Niepodzielony Kapitał Pozostałe kursowe wynik Razem podstawowy kapitały z finansowy przeliczenia Udziały mniejszości Saldo na dzień roku Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego - - Saldo po zmianach Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny - - Inwestycje dostępne do sprzedaŝy: zyski (straty) z tytułu wyceny odnoszone na kapitał własny przeniesione do zysku (straty) na sprzedaŝy - - Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych: zyski (straty) odnoszone na kapitał własny zyski (straty) przeniesione do wyniku finansowego okresu zyski (straty) uwzględnione w wycenie wartości bilansowej pozycji zabezpieczanych - - RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - Podatek związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału - - Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Dywidendy (2 702) (2 702) (2 702) Wyemitowany kapitał podstawowy - - Wyemitowane opcje zamienne na akcje - - Zmiana struktury w grupie kapitałowej (nabycia/zbycia) - - Podział wyniku finansowego (7 050) - - Saldo na dzień Kapitał własny razem Saldo na dzień roku / 153

16 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości - - Saldo po zmianach Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny - - Inwestycje dostępne do sprzedaŝy: zyski z tytułu wyceny odnoszone na kapitał własny przeniesione do zysku (straty) na sprzedaŝy - - Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych: zyski (straty) odnoszone na kapitałach własnych zyski (straty) przeniesione do wyniku finansowego okresu zyski (straty) uwzględnione w wycenie wartości bilansowej pozycji zabezpieczanych - - RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - Podatek związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału - - Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Dywidendy (4 854) (4 854) (4 854) Wyemitowany kapitał podstawowy Wyemitowane opcje zamienne na akcje Zmiana struktury w grupie kapitałowej (nabycia/zbycia) Objęcie konsolidacją spółek, nad którymi jednostka dominująca posiadała kontrolę przez r. (6 850) (6 850) (6 850) Podział wyniku finansowego (7 277) (856) (856) Saldo na dzień roku (1 977) / 153

17 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZYSKÓW I STRAT UJĘTYCH W OKRESIE OD DO ROKU Wyszczególnienie za okres od do za okres od do Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny Inwestycje dostępne do sprzedaŝy: zyski (straty) z tytułu wyceny odnoszone na kapitał własny - przeniesione do zysku (straty) na sprzedaŝy Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych: zyski (straty) odnoszone na kapitał własny - zyski (straty) przeniesione do wyniku finansowego okresu - zyski (straty) uwzględnione w wycenie wartości bilansowej pozycji zabezpieczanych RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Podatek związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym - - Zysk netto za okres sprawozdawczy Suma zysków i strat ujętych w okresie Przypadająca na: - udziałowców jednostki dominującej udziały mniejszości 37 - Efekt zmiany zasad (polityki) rachunkowości przypadający na: - udziałowców jednostki dominującej - udziały mniejszości 1. INFORMACJE OGÓLNE INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ, GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORAZ SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM Grupa Kapitałowa TORFARM S.A. ( Grupa ) składa się z TORFARM S.A. i jej spółek zaleŝnych (patrz Nota 1). Spółka dominująca Grupy Kapitałowej TORFARM S.A. z siedzibą w Toruniu została utworzona w dniu na podstawie aktu notarialnego Rep. A nr 5395/1994. Spółka prowadzi działalność na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON Podstawowym przedmiotem działalności spółki dominującej jest wg PKD sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych. Podstawowym przedmiotem działalności całej Grupy Kapitałowej jest sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej dnia 30 września 2007r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 06 miesięcy zakończony 30 czerwca 2007 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 06 miesięcy zakończony 30 czerwca 2006 roku oraz rok zakończony 17 / 153

18 31 grudnia Jako dane porównawcze zostały zaprezentowane jednostkowe dane finansowe Torfarm S.A. przekształcone na MSSF. Czas trwania Spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone po połączeniu spółek wymienionych w pkt Połączenie zostało przeprowadzone na dzień roku i rozliczone wg metody nabycia. W styczniu 2007 roku Emitent nabył bezpośrednio udziały w następujących jednostkach: Nazwa Koszt nabycia udział % Multi sp. z o.o ,4% Vita Plus sp. z o.o. 11 0,1% Tadanco sp. z o.o ,7% Dolpharma sp. z o.o ,9% Galenica Panax sp. z o.o ,1% Farmacja S.A. w likwidacji 33 0,4% Galenica Silfarm sp. z o.o ,1% W związku z tym, iŝ faktyczne objęcie kontroli nad w/w jednostkami nastąpiło 8 stycznia 2007 r., Emitent na potrzeby sprawozdawczości finansowej przyjął jako datę nabycia (dzień połączenia) powyŝszych jednostek 1 stycznia 2007 r. Zdaniem Emitenta zastosowane uproszczenie ma nieistotny wpływ na prezentowane sprawozdanie finansowe. Wszystkie powyŝsze jednostki jako główną działalność prowadzą handel hurtowy wyrobami farmaceutycznymi. Koszt nabycia obejmuje: 1. Cenę sprzedaŝy nabywanych udziałów uregulowaną środkami pienięŝnymi w wysokości 8% ceny sprzedaŝy oraz w pozostałej części potrąceniem wzajemnych naleŝności i zobowiązań wobec sprzedających wynikających odpowiednio z nabycia udziałów przez Emitenta i objęcia przez sprzedających emisji akcji serii H Emitenta, 2. Koszty bezpośrednie w postaci podatku od czynności cywilnoprawnych i opłat notarialnych, związane z przedmiotową transakcją. Uwzględniając posiadane przez spółkę Galenica Silfarm sp. z o.o. i spółki od niej zaleŝne udziały w pozostałych w/w spółkach, Emitent nabył efektywnie (bezpośrednio i pośrednio) kontrolę nad następującymi spółkami: Razem Udział % Multi sp. z o.o. 91% Vita Plus sp. z o.o. 98% Tadanco sp. z o.o. 98% Dolpharma sp. z o.o. 98% Galenica Panax sp. z o.o. 97% Galenica Silfarm sp. z o.o. 98% Farmacja S.A. w likwidacji 94% Apofarm Group sp. z o.o. 47% Kontrola nad Apofarm Group sp. z o.o. wynika z 20 ust.2 Umowy Spółki Apofarm Group Sp. z o.o. w Kielcach, który stanowi, iŝ Radę Nadzorczą tworzą członkowie powołani przez Rady Nadzorcze Wspólników. KaŜdy Wspólnik powołuje jednego Członka Rady Nadzorczej. Obecnymi wspólnikami Apofarm Group sp. z o.o. są: 18 / 153

19 1. Grupa Kapitałowa Galenica Silfarm sp. z o.o., 2. Galenica Panax sp. z o.o., 3. Dolpharma sp. z o.o., 4. Multi sp. z o.o., 5. Vita Plus Tadanco sp. z o.o., 6. Hurtownia Aptekarz sp. z o.o., 7. Legfarm SA, 8. Multi Pharme SA, 9. Optima Radix SA. Pierwsze 5 z wymienionych spółek jest kontrolowanych przez GK Galenica Silfarm sp. z o.o. Daje to prawo powoływania 5 z 9, czyli większości, członków Rady Nadzorczej Apofarm Group sp. z o.o. i tym samym zachodzi spełnienie przesłanek posiadania kontroli w rozumieniu Par.13 MSR 27. Wartości godziwe poszczególnych kategorii aktywów i zobowiązań są następujące: Silfarm Multi Dolpharma Galenica- Tadanco Panax Vita- Plus Farmacja Apofarm AKTYWA A. Aktywa trwałe I. Wartości niematerialne i prawne II. Rzeczowe aktywa trwałe III. NaleŜności długoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek IV. Inwestycje długoterminowe Nieruchomości Wartości niematerialne i prawne Długoterminowe aktywa finansowe a W jednostkach powiązanych udziały lub akcje inne papiery wartościowe udzielone poŝyczki inne długoterminowe aktywa finansowe b W pozostałych jednostkach udziały lub akcje inne papiery wartościowe udzielone poŝyczki inne długoterminowe aktywa finansowe Inne inwestycje długoterminowe V 1. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe B. Majątek obrotowy I. Zapasy II. NaleŜności krótkoterminowe NaleŜności od jednostek powiązanych NaleŜności od pozostałych jednostek III. Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a W jednostkach powiązanych / 153

20 b W pozostałych jednostkach c Środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne Inne inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia IV. międzyokresowe Suma aktywów Silfar m Multi Dolph arma Galenica -Panax Tadan co Vita- Plus Farmacj a Apofa rm PASYWA A. Nabyte aktywa netto B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania I. Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego pod. dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Długoterminowe Krótkoterminowe Pozostałe rezerwy Długoterminowe Krótkoterminowe II. Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek III. Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek IV. Rozliczenia międzyokresowe Inne rozliczenia międzyokresowe Długoterminowe Krótkoterminowe Suma pasywów Jednocześnie powyŝsze wartości stanowią wielkości księgowe zgodne z MSR/MSSF na dzień przejścia powyŝszych jednostek na MSR/MSSF, tj. na Zdaniem Emitenta powyŝsze wartości stanowią wartości godziwe poniewaŝ: 20 / 153

21 - aktywa i zobowiązania bieŝące zostały zweryfikowane przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych na dzień (pochodzą ze zaudytowanych sprawozdań finansowych za rok 2006), - środki trwałe zostały wycenione przez rzeczoznawcę (nieruchomości) lub zweryfikowane przez Emitenta (inne istotne środki trwałe), - zostały uwzględnione rezerwy na świadczenia pracownicze, - zostały usunięte aktywa i zobowiązania nie spełniające definicji wynikających z MSR/MSSF (fundusze specjalne) - reszta aktywów i pasywów została przyjęta według wartości księgowej, gdyŝ jest ona zbliŝona do wartości godziwej. Wyliczona wartość firmy nabywanych bezpośrednio i pośrednio jednostek na wyniosła: Spółka Koszt nabycia Wartość godziwa aktywów netto Łączny udział % wartość firmy ujemna wartość firmy Multi sp. z o.o % Vita Plus sp. z o.o % Tadanco sp. z o.o % Dolpharma sp. z o.o % Galenica Panax sp. z o.o % Galenica Silfarm sp. z o.o % Farmacja S.A. w likwidacji % 0-5 Apofarm Group sp. z o.o % Razem Łączna wartość firmy dla prezentowanego połączenia wyniosła tys. zł. Od 1 stycznia 2007 konsolidacji podlegają takŝe jednostki zaleŝne będące pod kontrolą Spółki przed dniem r. Spółka Koszt nabycia/utworzenia Wartość godziwa aktywów netto Łączny udział % róŝnica pomiędzy kosztem utworzenia jednostki a wartością godziwą aktywów netto Pretium Farm Sp. z o.o ,00% Officina Labor Sp. z o.o ,00% Pro Sport Sp. z o.o ,00% -204 Świat Zdrowia S.A ,00% -37 Razem W związku z tym, Ŝe jednostki te zostały utworzone przez jednostkę dominującą, róŝnica pomiędzy kosztem nabycia/utworzenia, a wartością godziwą aktywów netto na dzień włączenia do konsolidacji, została ujęta w wyniku lat ubiegłych. Rachunki wyników, w tym przychody powyŝszych jednostek za okres od (data nabycia) do , zostały uwzględnione w skonsolidowanym rachunku wyników Emitenta za toŝsamy okres. Pozostałe ujawnienia wynikające z wymogów MSSF 3 zdaniem Emitenta nie znajdują zastosowania SKŁAD GRUPY W skład Grupy wchodzi TORFARM S.A. oraz następujące spółki zaleŝne: Nazwa jednostki Siedziba Zakres działalności Właściwy sąd lub inny organ prowadzący rejestr Procentowy udział Metoda Grupy konsolidacji w kapitale / 153

22 Pretium Farm Sp. z Toruń o.o. Officina Labor Sp. z Toruń o.o. Pro Sport Sp. z o.o. Toruń Świat Zdrowia S.A. Toruń SprzedaŜ leków Usługi logistyczne SprzedaŜ odzieŝy Usługi marketingowe Silfarm Sp. z o.o. Katowice SprzedaŜ leków Multi Sp. z o.o. Kruszyn SprzedaŜ leków Vita Plus Tadanco Warszawa Sp. z o.o. Dolpharma Sp. z Wrocław o.o. Galenica Panax Sp. Swarzędz z o.o. Apofarm Group Sp. Kielce z o.o. Farmacja S.A. w likwidacji Sp. z o.o. Olsztyn SprzedaŜ leków SprzedaŜ leków SprzedaŜ leków SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy w Toruniu VII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy w Toruniu VII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy w Toruniu VII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy w Toruniu VII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej VI Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy w Poznaniu XIV Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy w Kielcach X Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział SprzedaŜ leków Gospodarczy KRS pełna 100% 100% pełna 100% 100% pełna 100% 100% pełna 99% 100% pełna 98% - pełna 91% - pełna 98% - pełna 98% - pełna 97% - pełna 47% - pełna 94% - Na dzień roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zaleŝnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek. W dniu 16 marca 2007 r. nastąpiło połączenie Hurtowni Farmaceutycznej Tadanco Sp. z o.o. z Vita Plus Sp. z o.o. poprzez przejęcie całego majątku Vita Plus Sp. z o.o. przez Hurtownię Farmaceutyczną Tadanco Sp. z o.o. 22 / 153

23 Połączenie nastąpiło na podstawie jednakowo brzmiących uchwał podjętych przez Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników ww. spółek w dniu 22 stycznia 2007r. W pierwszym półroczu 2007 r. poprzez zakup udziałów w jednostkach zaleŝnych, nastąpiło nieznaczne zwiększenie kontroli w tych jednostkach, co ze względu na niewielki odsetek % w ogólnej liczbie posiadanych udziałów stanowi wartość nieistotną dla sprawozdania za pierwsze półrocze 2007r. Wartość firmy nabywanych bezpośrednio i pośrednio jednostek na została zaprezentowana w nocie objaśniającej nr 3. Konsolidacją nie została objęta Deka sp. z o.o. w Poznaniu, będąca spółką zaleŝną od spółki Galenica Panax sp. z o.o. w Swarzędzu. Powodem jest brak prowadzenia działalności operacyjnej oraz nieistotność danych tej spółki dla sprawozdania skonsolidowanego. Podstawowe dane finansowe Deka sp. z o.o. za okres od do , są następujące (w tys. zł): - przychody ze sprzedaŝy produktów i towarów oraz operacji finansowych: 0 - wynik finansowy: 0 - suma bilansowa: kapitał własny: -92, w tym: kapitał zakładowy: 200, kapitał rezerwowy: 20, niepodzielony wynik z lat ubiegłych: -312, wynik roku bieŝącego: 0, - wartość aktywów trwałych: 0, - przeciętne zatrudnienie: 1 (aktualnie przebywająca na urlopie macierzyńskim) SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ W skład Zarządu Spółki na dzień roku wchodzili: - Kazimierz Herba - Piotr Sucharski - Robert Piątek - Dariusz Śmiejkowski - Jacek Kołaczek od W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień roku wchodzili: - Wiesława Herba - Maciej Wiśniewski - Leszek Dziawgo - Piotr Borowski - Leokadia Danek od Tadeusz Szuba od Maciej Pawełczyk od Krzysztof Człapowski do / 153

24 - Tomasz Mozer do W dniu 17 września 2007 roku z funkcji członków Rady Nadzorczej rezygnacje złoŝyli: Pan Tadeusz Szuba i Piotr Borowski POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W przedstawionym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym lub porównywalnych danych finansowych nie dokonano korekt wynikających z zastrzeŝeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania o sprawozdaniach finansowych lub sprawozdaniach finansowych za lata, za które prezentowane są skonsolidowane sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe. 2. INFORMACJE O PODSTAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, WALUCIE SPRAWOZDAWCZEJ ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Torfarm S.A. obejmujące spółkę dominującą oraz podmioty zaleŝne sporządzone zostało po raz pierwszy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Ujawnienia wymagane zapisami Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, a dotyczące przejścia z obowiązujących lokalnie przepisów na standardy międzynarodowe, zostały przedstawione w nocie objaśniającej nr 25. ZASTOSOWANIE STANDARDU LUB INTERPRETACJI PRZED DATĄ ICH WEJŚCIA W śycie W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zastosowała standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w Ŝycie. OPUBLIKOWANE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE NIE WESZŁY W śycie Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w Ŝycie lub nie zostały przyjęte przez Unię Europejską: KIMSF 11 MSSF 2 Wydanie akcji w ramach grupy i transakcje w nabytych akcjach własnych Interpretacja KIMSF 11 ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 marca 2007r. KIMSF 12 Umowy na usługi koncesjonowane Interpretacja KIMSF 12 została wydana 30 listopada 2006 r. Interpretacja dotyczy partnerstwa publiczno - prywatnego w przypadku umów koncesji na świadczenie usług. Określa ona ogólne zasady, którymi operator umów koncesji powinien się kierować przy rozpoznawaniu i wycenie aktywów i zobowiązań wynikających z porozumienia publiczno-prywatnego o świadczenie usług publicznych. Interpretacja obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2008 roku lub później. MSSF 8 Segmenty operacyjne MSSF 8 Segmenty operacyjne został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 30 listopada 2006 r., zastępuje on MSR 14 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności i obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub później. Standard ten wprowadza podejście zarządcze do sprawozdawczości dotyczącej segmentów działalności i podkreśla konieczność ujawnienia wskaźników i innych mierników wykorzystywanych do monitorowania i oceny działalności 24 / 153

25 tak, by ujawnienia pozwoliły uŝytkownikowi sprawozdania finansowego ocenić charakter oraz skutki finansowe róŝnych rodzajów działalności prowadzonej przez Spółkę. MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego Zmieniony MSR 23 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 29 marca 2007 r. Standard dotyczy ujmowania kosztów finansowania zewnętrznego ponoszonych w związku z dostosowywanym składnikiem aktywów. Zmieniony MSR 23 wycofuje dotychczasowe podejście wzorcowe nakazujące odnoszenie takich kosztów bezpośrednio w cięŝar rachunku zysków i strat, i nakłada obowiązek ich aktywowania. Zmieniony standard obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub później. KIMSF 13 Programy lojalnościowe. 28 czerwca 2007 Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała interpretację 13 Programy lojalnościowe. Interpretacja dotyczy sposobu rozliczania płatności związanych ze sprzedaŝą towarów lub usług, objętych programem lojalnościowym wobec klientów jednostki prowadzącej taką sprzedaŝ. Interpretacja obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2008 roku lub później. KIMSF 14 MSR 19 Aktywa wynikające z programów określonych świadczeń i wymogi minimalnego finansowania. Interpretacja 14 została opublikowana przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 4 lipca 2007 r. Dotyczy MSR 19 Świadczenia Pracownicze i zawiera wytyczne, jakimi powinny kierować się jednostki dokonując wyceny pułapu dla składnika aktywów powstałego w związku z uczestnictwem jednostki w programie określonych świadczeń pracowniczych. Interpretacja wyjaśnia równieŝ, jaki wpływ na ten pułap mogą mieć wymogi minimalnego finansowania programów. Celem wprowadzenia interpretacji jest ustandaryzowanie podejścia do ujmowania składnika aktywów w związku z nadwyŝką powstała w programie określonych świadczeń. Interpretacja obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się od 1 stycznia 2008 r. lub później. Grupa Kapitałowa TORFARM jest w trakcie analiz mających na celu ustalenie wpływu zastosowania powyŝszych nowych standardów oraz interpretacji na sprawozdanie finansowe. WALUTA SPRAWOZDAWCZA ORAZ ZASTOSOWANY POZIOM ZAOKRĄGLEŃ Walutą sprawozdawczą niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyraŝone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej). Sprawozdania finansowe jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej równieŝ sporządzono w walucie złoty polski. ZAŁOśENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagroŝenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Spółka zaleŝna Farmacja S.A. w likwidacji z siedzibą w Olsztynie znajduje się w stanie likwidacji od 11 października 2006r. Głównym składnikiem aktywów tej jednostki była nieruchomość o wartości księgowej na r tys. zł. W dniu r. Farmacja S.A. w likwidacji zawarła umowę przeniesienia tejŝe nieruchomości na inną spółkę Grupy Apofarm Group Sp. z o.o. celem zwolnienia z długu w wysokości tys. zł. Inne niŝ wymienione aktywa i pasywa spółki Farmacja S.A. w likwidacji są nieistotne, stąd teŝ nie zostały wyodrębnione jako aktywa przeznaczone do zbycia w rozumieniu MSSF 5. TakŜe ze względu na nieistotność 25 / 153

26 przychodów i kosztów (wynik Farmacja S.A. w likwidacji za pierwsze półrocze 2007r. wyniósł 53 tys. zł) Emitent nie wyodrębnił w rachunku wyników kwot związanych z tą jednostką. ŚREDNIE KURSY WYMIANY W STOSUNKU DO EURO W okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi stosowano średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO ustalane przez Narodowy Bank Polski, w szczególności: Wyszczególnienie Średnia w okresie sprawozdawczym * 3,8486 3,9002 3,8991 Kurs na ostatni dzień okresu sprawozdawczego 3,7658 4,0434 3,8213 NajwyŜszy kurs w okresie sprawozdawczym 3,9385 4,1065 4,1065 NajniŜszy kurs w okresie sprawozdawczym 3,7465 3,7565 3,7565 * kurs średni obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pienięŝnych, porównywalnych danych finansowych, przeliczone na EURO: Pozycja bilansu Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny Kapitał podstawowy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Pasywa razem Pozycja rachunku zysków i strat Przychody ze sprzedaŝy Zysk/strata brutto ze sprzedaŝy Zysk/strata na działalności operacyjnej Zysk/strata przed opodatkowaniem Zysk/strata netto Pozycja rachunku przepływów Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej Środki pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej Środki pienięŝne netto z działalności finansowej Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pienięŝnych Środki pienięŝne na początek okresu Środki pienięŝne na koniec okresu / 153

27 - poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów obowiązujących na ostatni dzień okresu - poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływu środków pienięŝnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. 3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Na dzień przejścia na MSSF za wartość nabycia nieruchomości inwestycyjnych, gruntów i budynków oraz niektórych maszyn i urządzeń przyjęto ustaloną na ten dzień wartość godziwą. ZASADY OGÓLNE ZASADA KONTYNUACJI DZIAŁANIA Zasada kontynuacji działania zakłada, Ŝe jednostka będzie kontynuowała w dającej się przewidzieć przyszłości działalność w niezmniejszonym istotnie zakresie, jeŝeli nie jest to niezgodne z przepisami prawa lub rzeczywistością gospodarczą. Przyjęcie takiego załoŝenia uzasadnia wycenę posiadanych zasobów i ich stopniowego zuŝycia na podstawie faktycznie poniesionych kosztów (zasada kosztu historycznego). Odstąpienie od zasady kontynuacji działania musi być uzasadnione stanem prawnym (likwidacja, upadłość, przekazanie, podział lub sprzedaŝ - związane z obniŝeniem wartości aktywów netto, wygaśnięcie umowy Spółki bądź koncesji stanowiącej podstawę jej działalności) lub rzeczywistością gospodarczą (utrata istotnego rynku zbytu, brak płynności, ponoszone straty itp.). W przypadku utraty zdolności do kontynuowania działalności posiadane zasoby wycenione będą w cenach sprzedaŝy netto moŝliwych do uzyskania, nie wyŝszych od cen ich nabycia albo kosztów wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a takŝe odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. W takim przypadku utworzona zostanie równieŝ rezerwa na przewidywane dodatkowe koszty i straty spowodowane zaprzestaniem działalności lub jej znacznym ograniczeniem ZASADA MEMORIAŁU Zasada memoriału nakłada obowiązek ujęcia w księgach rachunkowych i sprawozdaniu finansowym wszystkich operacji gospodarczych w momencie ich powstania, niezaleŝnie od terminu ich zapłaty ZASADA WSPÓŁMIERNOŚCI Zasada współmierności zapewnia, Ŝe w wyniku finansowym danego okresu zostaną ujęte wszystkie koszty, które w sposób bezpośredni lub pośredni przyczyniły się do powstania przychodów tego okresu. Koszty dotyczące danego okresu są to koszty poniesione oraz koszty, które zostaną poniesione w następnych okresach, jeŝeli dotyczą danego okresu. Przez związek kosztów z przychodami danego roku naleŝy rozumieć powiązanie w sposób bezpośredni z konkretnym przychodem tego roku lub w sposób pośredni z ogółem przychodów, co oznacza, Ŝe w przyszłości nie będzie moŝna tych kosztów przyporządkować do konkretnego przychodu. Koszty te obciąŝą wynik finansowy okresu, w którym zostały poniesione ZASADA OSTROśNOŚCI Zasada ostroŝności zapewnia dokonanie realnej wyceny aktywów, a takŝe kompletnego wykazania zobowiązań oraz uznanie przychodów za zrealizowane wówczas, jeŝeli jest to praktycznie pewne, a ujęcie kosztów z chwilą 27 / 153

28 ich poniesienia, co zapewni, Ŝe aktywa i przychody nie będą zawyŝone, a zobowiązania i koszty zaniŝone. Stosowanie zasady ostroŝnej wyceny nie oznacza, Ŝe w jednostce mogą być tworzone ukryte kapitały lub nadmierne rezerwy, gdyŝ w takim przypadku sprawozdanie finansowe nie byłoby neutralne i wiarygodne ZASADA CIĄGŁOŚCI Zasada ciągłości obejmuje ciągłość formalno-rachunkową, długość okresu sprawozdawczego, powiązanie bilansu zamknięcia z bilansem otwarcia, jak równieŝ ciągłość zastosowanych i raz przyjętych zasad wyceny aktywów i pasywów, klasyfikacji, prezentacji oraz metod zaliczania przychodów i rozliczania kosztów oraz zapewnienie porównywalności informacji finansowych za kolejne lata obrotowe. Zmiana przyjętych rozwiązań na inne moŝe nastąpić w dowolnym terminie ze skutkiem od pierwszego dnia roku obrotowego, a przyczyny i wpływ tych zmian na wynik finansowy zostaną wykazane w informacji dodatkowej oraz zostanie zapewniona porównywalność danych sprawozdania finansowego dotyczących roku poprzedzającego rok obrotowy, w którym dokonano zmian ZASADA ISTOTNOŚCI Zasada istotności dotyczy prezentacji w sprawozdaniu finansowym informacji, które są przydatne i waŝące dla oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego. Istotność zaleŝy od kwoty i charakteru pozycji ocenianych w konkretnych okolicznościach jej pominięcia. Podejmując decyzję o tym czy dana pozycja lub pozycje zagregowane są istotne, charakter i rozmiary pozycji oceniać naleŝy łącznie. Zasada istotności dotyczy prezentacji sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego w sprawozdaniu finansowym ZASADA ZAKAZU KOMPENSAT Zasada kompensaty dotyczy zakazu kompensowania aktywów i zobowiązań chyba, Ŝe MSR wymaga lub dopuszcza dokonanie kompensaty. Pozycje przychodów i kosztów moŝna kompensować wtedy i tylko wtedy, gdy: 1. MSR wymaga tego lub to dopuszcza (albo) 2. Zyski, straty i powiązane z nimi koszty wynikające z tych samych lub zbliŝonych transakcji lub zdarzeń nie są istotne ZASADA PRZEWAGI TREŚCI NAD FORMĄ Zasada przewagi treści nad formą oznacza, Ŝe sprawozdanie finansowe powinno przedstawiać informacje odzwierciedlające ekonomiczną treść zdarzeń i transakcji, a nie tylko ich formę prawną. KONSOLIDACJA ZASADY KONSOLIDACJI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe jednostki dominującej TORFARM S.A. oraz sprawozdania kontrolowanych przez jednostkę dominującą spółek zaleŝnych sporządzone na dzień roku. Przez kontrolę rozumie się moŝliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności. Na dzień nabycia jednostki zaleŝnej (objęcia kontroli) aktywa i pasywa jednostki nabywanej są wyceniane według ich wartości godziwej. NadwyŜka ceny nabycia ponad wartość godziwą moŝliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, jest ujmowana w aktywach bilansu jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niŝsza od wartości godziwej moŝliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, róŝnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Udział akcjonariuszy 28 / 153

29 mniejszościowych jest wykazywany według przypadającej na nich wartości godziwej aktywów netto. W kolejnych okresach, straty przypadające akcjonariuszom mniejszościowym powyŝej wartości ich udziałów, pomniejszają kapitały jednostki dominującej. Sprzedane w roku obrotowym spółki zaleŝne podlegają konsolidacji od początku roku obrotowego do dnia zbycia. Wyniki finansowe jednostek nabytych w ciągu roku są ujmowane w sprawozdaniu finansowym od momentu ich nabycia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zaleŝnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez jednostkę z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujący. Ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyłączone zostały wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją INWESTYCJE W PODMIOTY STOWARZYSZONE Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, nad którymi jednostka dominująca nie sprawuje kontroli, ale na które wywiera znaczący wpływ, uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej jak i operacyjnej. Udziały w podmiotach stowarzyszonych wyceniane są z zastosowaniem metody praw własności, za wyjątkiem sytuacji, gdy są zaklasyfikowane jako przeznaczona do zbycia. Inwestycje w jednostki stowarzyszone są wyceniane według ceny nabycia z uwzględnieniem zmian w udziale Spółki w aktywach netto, jakie wystąpiły do dnia bilansowego, pomniejszonej o utratę wartości poszczególnych inwestycji. Wszelkie zyski i straty wynikające z transakcji pomiędzy Grupą, a jednostką stowarzyszoną, podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym do poziomu posiadanego udziału. NadwyŜka ceny nabycia ponad wartość godziwą moŝliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niŝsza od wartości godziwej moŝliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia, róŝnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie WARTOŚĆ FIRMY Wartość firmy powstająca przy konsolidacji, to nadwyŝka kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą moŝliwych do zidentyfikowania składników aktywów i pasywów jednostki zaleŝnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień nabycia. Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku poddawana jest testowi na utratę wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w cięŝar rachunku zysków i strat, i nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. 29 / 153