30 września 2008 r. GRUPA KAPITAŁOWA TORFARM RAPORT ZA I PÓŁROCZE 2008 R.

Transkrypt

1 Relacje z Mediami Relacje Inwestorskie Beata Korzeniewska Piotr Sucharski 0* * września 2008 r. RAPORT ZA I PÓŁROCZE 2008 R. 1 / 112

2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 ROKU DO 30 CZERWCA 2008 ROKU TORUŃ, / 112

3 Spis treści 1. INFORMACJE OGÓLNE Informacje o jednostce dominującej, grupie kapitałowej oraz skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym INFORMACJE O PODSTAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, WALUCIE SPRAWOZDAWCZEJ ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zastosowanie Standardu lub Interpretacji przed datą ich wejścia w Ŝycie Waluta sprawozdawcza oraz zastosowany poziom zaokrągleń ZałoŜenie kontynuacji działalności Średnie kursy wymiany w stosunku do euro ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zasady ogólne Konsolidacja Szczegółowe zasady wyceny aktywów i pasywów stosowane w grupie Aktywa trwałe i grupy aktywów netto przeznaczone do zbycia NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD ROKU DO ROKU CHARAKTER I ZAKRES RYZYKA ZWIĄZANEGO Z INSTRUMENTAMI FINANSOWYMI OŚWIADCZENIE ZARZĄDU TORFARM S.A. W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO OŚWIADCZENIE ZARZĄDU TORFARM S.A. W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SKRÓCONA INFORMACJA DODATKOWA Informacje ogólne Informacje o podstawie sporządzenia sprawozdania finansowego, walucie sprawozdawczej oraz zastosowanym poziomie zaokrągleń Zasady rachunkowości Pozostałe informacje wymagane przepisami Zdarzenia po dacie bilansu OŚWIADCZENIE ZARZĄDU TORFARM S.A. W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZANIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO OŚWIADCZENIE ZARZĄDU TORFARM S.A. W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO / 112

4 SKONSOLIDOWANY BILANS NA DZIEŃ ROKU W TYS. PLN na dzień na dzień NOTA Aktywa Aktywa trwałe Wartości niematerialne Wartość firmy przejęta w ramach połączenia jednostek gospodarczych Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach zaleŝnych 5 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek NaleŜności długoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek 7 7 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności od zamawiających z tytułu prac wynikających z umów o usługę budowlaną / długoterminową od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek - - NaleŜności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek NaleŜności z tytułu bieŝącego podatku dochodowego Pozostałe naleŝności krótkoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy Aktywa razem / 112

5 na dzień na dzień NOTA Pasywa Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Akcje / udziały własne - - Kapitał zapasowy ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy zysk (strata) z lat ubiegłych (6 371) (9 961) - zysk (strata) netto bieŝącego roku przypadającyakcjonariuszom jednostki dominującej Udziały mniejszości Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe kredyty i poŝyczki od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe Pozostałe zobowiązania długoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek - - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Dotacje rządowe - - Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i poŝyczki od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania z tytułu bieŝącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe Dotacje rządowe - - Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaŝy / 112

6 Pasywa razem RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD DO ROKU (WARIANT KALKULACYJNY) za okres NOTA od do za okres od do Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaŝy od jednostek powiązanych - - Przychody ze sprzedaŝy produktów - - Przychody ze sprzedaŝy usług Przychody ze sprzedaŝy towarów i materiałów Koszt własny sprzedaŝy od jednostek powiązanych - - Koszt sprzedanych produktów - - Koszt sprzedanych usług Koszt sprzedanych towarów i materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy Koszty sprzedaŝy Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Udział w zyskach jednostek rozliczanych metodą praw własności - - Koszty restrukturyzacji - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Pozostałe zyski (straty) z inwestycji 20 (583) 9 Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk / strata netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom podmiotu dominującego akcjonariuszom mniejszościowym / 112

7 ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ Nota za okres za okres od od do do Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej Średnia waŝona liczba akcji zwykłych Średnia waŝona rozwodniona liczba akcji zwykłych z działalności kontynuowanej - podstawowy 2,40 2,21 - rozwodniony 2,32 2,18 z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy 2,40 2,21 - rozwodniony 2,32 2,18 * w dniu zarejestrowane zostało podwyŝszenie kapitału zakładowego do wysokości Prezentowana średniowaŝona liczba akcji zwykłych została wyliczona wg następującego wzoru: [(46 dni* )+(134 dni* )]/180= ** Uchwałą NZWA z dnia 30 czerwca 2006 wprowadzony został czynnik rozwadniający liczbę akcji zwykłych - Warranty subskrypcyjne dla uczestników programu motywacyjnego w liczbie ŚredniowaŜona rozwodniona liczba akcji zwykłych: = / 112

8 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH ZA OKRES OD DO ROKU (METODA POŚREDNIA) w tys. PLN za okres za okres od do od do Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej Zysk netto przed opodatkowaniem Korekty: Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości firmy - - Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych - - Amortyzacja wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (Zysk) strata na sprzedaŝy rzeczowych aktywów trwałych (148) (265) (Zysk) strata na sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy (12) - Zyski (straty) z wyceny nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej - - (Zyski) straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wykazywanych wg wartości godziwej - - Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych - - Koszty odsetek (3 715) Otrzymane odsetki (2 159) Otrzymane dywidendy (83) - Środki pienięŝne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym Zmiana stanu zapasów (12 134) Zmiana stanu naleŝności (40 153) (30 661) Zmiana stanu zobowiązań (71 395) Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (11) Inne korekty Środki pienięŝne wygenerowane w toku działalności operacyjnej (44 271) Zapłacone odsetki - - Zapłacony podatek dochodowy (1 161) (1 035) Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej (45 306) Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (8 457) (2 310) Wpływy ze sprzedaŝy wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych - - Wpływy ze sprzedaŝy nieruchomości inwestycyjnych - - Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaŝy - - Wpływy ze sprzedaŝy aktywów finansowych dostępnych do - sprzedaŝy 55 Wydatki na nabycie aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu / 112

9 Wpływy ze sprzedaŝy aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu - - Wydatki na nabycie jednostek zaleŝnych (pomniejszone o przejęte środki pienięŝne) (1 157) (15 361) Wpływy ze sprzedaŝy jednostek zaleŝnych 48 - Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych 92 - PoŜyczki udzielone (21 321) (7 373) Otrzymane spłaty poŝyczek udzielonych Otrzymane odsetki Otrzymane dywidendy - - Środki pienięŝne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (8 063) (15 743) Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy finansowe pozostałe Nabycie akcji własnych - - Wpływy z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych - - Wykup dłuŝnych papierów wartościowych - - Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i poŝyczek Spłaty kredytów i poŝyczek (65 266) (1 137) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (13) - Odsetki zapłacone (7 069) (3 716) Dywidendy wypłacone - (4 819) Środki pienięŝne netto z działalności finansowej (5 103) Zmiana netto stanu środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na początek okresu Zmiana stanu z tytułu róŝnic kursowych - - Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na koniec okresu / 112

10 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD DO ROKU w tys. PLN Kapitał przypadający na udziałowców jednostki dominującej Kapitał podstawo wy Kapitał zapasowy ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej Pozostały Pozostałe kapitał kapitały zapasowy Niepodzielony wynik finansowy Razem Udziały mniejszości Kapitał własny razem Saldo na dzień roku Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego Saldo po zmianach Zmiany w kapitale własnym w okresie od do Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny Inwestycje dostępne do sprzedaŝy: zyski (straty) z tytułu wyceny odnoszone na kapitał własny przeniesione do zysku (straty) na sprzedaŝy Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych: zyski (straty) odnoszone na kapitał własny zyski (straty) przeniesione do wyniku finansowego okresu zyski (straty) uwzględnione w wycenie wartości bilansowej pozycji zabezpieczanych RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Podatek związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Dywidendy (4 854) (4 854) - (4 854) Wyemitowany kapitał podstawowy Wyemitowane opcje zamienne na akcje Zmiana struktury w grupie kapitałowej (nabycia/zbycia) Objęcie Konsolidacją spółek nad którymi jednostka dominująca posiadała kontrolę przed r (6 850) (6 850) - (6 850) Podział wyniku finansowego (7 277) (856) - (856) Saldo na dzień (1 977) Saldo na dzień roku Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Saldo po zmianach Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny Inwestycje dostępne do sprzedaŝy: / 112

11 - zyski (straty) przeniesione do wyniku finansowego okresu zyski (straty) uwzględnione w wycenie wartości bilansowej pozycji zabezpieczanych RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Podatek związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Dywidendy (5 840) (5 840) - (5 840) Wyemitowany kapitał podstawowy Wyemitowane opcje zamienne na akcje Zmiana struktury w grupie kapitałowej (nabycia/zbycia) (420) (420) 64 (356) Podział wyniku finansowego (6 500) Saldo na dzień roku / 112

12 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZYSKÓW I STRAT UJĘTYCH W OKRESIE OD DO ROKU za okres za okres od do od do Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny - - Inwestycje dostępne do sprzedaŝy: zyski (straty) z tytułu wyceny odnoszone na kapitał własny przeniesione do zysku (straty) na sprzedaŝy - - Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pienięŝnych: zyski (straty) odnoszone na kapitał własny zyski (straty) przeniesione do wyniku finansowego okresu zyski (straty) uwzględnione w wycenie wartości bilansowej pozycji zabezpieczanych - - RóŜnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - Podatek związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału - - Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym - - Zysk netto za okres sprawozdawczy Suma zysków i strat ujętych w okresie Przypadająca na: - udziałowców jednostki dominującej udziały mniejszości 123 (1 106) Efekt zmiany zasad (polityki) rachunkowości przypadający na: - udziałowców jednostki dominującej udziały mniejszości / 112

13 1. INFORMACJE OGÓLNE Informacje o jednostce dominującej, grupie kapitałowej oraz skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa Kapitałowa TORFARM ( Grupa ) składa się z TORFARM S.A. i jej spółek zaleŝnych (patrz Nota 1). Spółka dominująca Grupy Kapitałowej - TORFARM z siedzibą w Toruniu została utworzona w dniu na podstawie aktu notarialnego Rep. A nr 5395/1994. Spółka prowadzi działalność na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON Podstawowym przedmiotem działalności spółki dominującej jest wg PKD sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych. Podstawowym przedmiotem działalności całej Grupy Kapitałowej jest sprzedaŝ hurtowa wyrobów farmaceutycznych. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej dnia r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres zakończony 30 czerwca 2008 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres zakończony 30 czerwca 2007 roku (w zakresie rachunku zysków i strat, sprawozdania z przepływu środków pienięŝnych oraz zestawienia zmian w kapitale własnym) oraz rok zakończony 31 grudnia 2007 (w zakresie bilansu). Czas trwania Spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone po połączeniu spółek wymienionych w pkt i rozliczone wg metody nabycia. Nabycie udziałów Panaceum Sp. z o. o. W dniu roku Emitent otrzymał decyzję w sprawie koncentracji z Hurtownią Farmaceutyczną Panaceum Sp. z o.o. w Nowym Sączu. Nazwa Koszt nabycia udział % Panaceum Sp. z o.o ,00% Emitent na potrzeby sprawozdawczości finansowej przyjął jako datę nabycia Panaceum Sp. z o.o. 31 stycznia 2008 r. 13 / 112

14 Głównym rodzajem prowadzonej przez Panaceum Sp. z o.o. w Nowym Sączu działalności jest handel hurtowy wyrobami farmaceutycznymi. Koszt nabycia obejmuje: - cenę sprzedaŝy nabywanych akcji, - koszty bezpośrednie w postaci podatku od czynności cywilnoprawnych i opłat notarialnych, związane z przedmiotową transakcją. Wartości godziwe poszczególnych kategorii aktywów i zobowiązań Panaceum Sp. z o.o. są następujące: stan na dzień AKTYWA A. Aktywa trwałe 95 I. Wartości niematerialne i prawne 45 II. Rzeczowe aktywa trwałe - III. NaleŜności długoterminowe - IV. Inwestycje długoterminowe - V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe - B. Majątek obrotowy I. Zapasy II. NaleŜności krótkoterminowe NaleŜności od jednostek powiązanych - 2 NaleŜności od pozostałych jednostek III. Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a W jednostkach powiązanych - b W pozostałych jednostkach - c Środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne Inne inwestycje krótkoterminowe - IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe - Suma aktywów stan na dzień PASYWA A. Nabyte aktywa netto 295 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania I. Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego pod. dochodowego - 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 35 Długoterminowe 16 Krótkoterminowe Pozostałe rezerwy - II. Zobowiązania długoterminowe - III. Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek 740 IV. Rozliczenia międzyokresowe - Suma pasywów / 112

15 Jednocześnie powyŝsze wartości stanowią wielkości księgowe zgodne z MSR/MSSF na dzień 31 stycznia 2008 r. Zdaniem Emitenta powyŝsze wartości stanowią wartości godziwe, poniewaŝ: - zostały uwzględnione rezerwy na świadczenia pracownicze, - zostały usunięte aktywa i zobowiązania niespełniające definicji wynikających z MSR/MSSF (fundusze specjalne). Wyliczona wartość firmy nabytej bezpośrednio jednostki kształtuje się następująco: Spółka Koszt nabycia Wartość godziwa aktywów Łączny udział % wartość firmy ujemna wartość firmy Panaceum Sp. z o.o ,0% Rachunek wyników, w tym przychody Panaceum Sp. z o.o. za okres od 01 lutego 2008 r. (data nabycia) do 30 czerwca 2008 został uwzględniony w skonsolidowanym rachunku wyników Emitenta za toŝsamy okres. Pozostałe ujawnienia wynikające z wymogów MSSF 3 zdaniem Emitenta nie znajdują zastosowania. Skład Grupy W skład Grupy wchodzi TORFARM S.A. oraz następujące spółki zaleŝne: Nazwa jednostki Siedziba Zakres działalności Właściwy sąd lub inny organ prowadzący rejestr Metoda konsolidacji Procentowy udział Grupy w kapitale Pretium Farm Sp. z o.o. Officina Labor Sp. z o. o. Pro Sport Sp. z o.o. Świat Zdrowia S.A. Silfarm Sp. z o.o. Multi Sp. z o.o. Vita Plus Tadanco Sp. z o.o. Toruń Toruń Toruń Toruń Katowice Kruszyn Warszawa SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy w Toruniu VII Wydział Gospodarczy KRS Usługi Sąd Rejonowy w Toruniu VII logistyczne Wydział Gospodarczy KRS SprzedaŜ odzieŝy Sąd Rejonowy w Toruniu VII Wydział Gospodarczy KRS Usługi marketingo Sąd Rejonowy w Toruniu VII we Wydział Gospodarczy KRS SprzedaŜ leków SprzedaŜ leków SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS pełna 100% 100% 100% pełna 100% 100% 100% pełna 100% 100% 100% pełna 94% 95% 99% pełna 98% 98% 98% pełna 91% 91% 91% pełna 98% 98% 98% Dolpharma Sp. z o.o. Wrocław SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej VI Wydział Gospodarczy KRS pełna 98% 98% 98% 15 / 112

16 Galenica Panax Sp. z o.o. Swarzędz SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy w Poznaniu XIV Wydział Gospodarczy KRS pełna 98% 98% 97% Apofarm Group Sp. z o.o. Kielce SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy w Kielcach X Wydział Gospodarczy KRS pełna 62% 62% 47% Panaceum sp. z o.o. Nowy Sącz SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy w Krakowie X II Wydział Gospodarczy KRS pełna 100% - - Optima Radix S.A. Janki SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy KRS pełna 98% 98% - Itero Katowice S.A. Mikołów SprzedaŜ leków Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS pełna 100% 100% - Prego S.A. Hafis Sp. z o.o. Bielawa Mikołów SprzedaŜ leków SprzedaŜ hurtowa artykułów uŝytku domowego Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy KRS Sąd Rejonowy Katowice-Wschód VIII Wydział Gospodarczy KRS pełna 100% 100% - pełna 100% 100% - Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za I półrocze 2008 roku oraz za analogiczny okres roku ubiegłego, zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz polityką rachunkowości w zakresie MSSF przyjętą przez Zarząd. Raport został sporządzony z zastosowaniem wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy zgodnie z MSSF. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej TORFARM zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. 16 / 112

17 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tys. PLN. Na dzień roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zaleŝnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek. W pierwszym półroczu 2008 r. został zakończony proces likwidacji spółki Farmacja S.A. w likwidacji z siedzibą w Olsztynie. Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział Gospodarczy wykreślił spółkę z Rejestru Przedsiębiorców (KRS ). Z tego tytułu Grupa Kapitałowa TORFARM wykazała stratę z inwestycji w wysokości 594 tys. zł. W I półroczu 2008 roku poprzez zakup udziałów w jednostkach zaleŝnych nastąpiło nieznaczne zwiększenie kontroli w jednostkach zaleŝnych, co ze względu na niewielki odsetek % w ogólnej liczbie posiadanych udziałów, stanowi wartość nieistotną dla sprawozdania za I półrocze 2008 roku. Nabycie udziałów HAFIS Sp. z o.o. W dniu 13 czerwca 2008 r. pomiędzy TORFARM S.A. (Kupujący), a ITERO KATOWICE S.A. z siedzibą w Mikołowie (Sprzedający) zawarta została umowa sprzedaŝy udziałów spółki HAFIS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Mikołowie (podmiot zaleŝny ITERO KATOWICE S.A.). Przedmiotem umowy jest 1100 (słownie: jeden tysiąc sto) udziałów o wartości nominalnej 50 zł kaŝdy, w spółce HAFIS Sp. z o.o. z siedzibą w Mikołowie, o łącznej wartości nominalnej zł, stanowiących 100% kapitału zakładowego spółki. Cena sprzedaŝy udziałów wyniosła zł (słownie: pięćdziesiąt pięć tysięcy złotych). TORFARM S.A. dokonała zakupu ze środków własnych i traktuje nabyte aktywa finansowe jako długoterminową lokatę kapitału. TORFARM S.A. posiada 100% udział w kapitale zakładowym ITERO KATOWICE S.A. Umowa została uznana za znaczącą na podstawie kryterium aktywów finansowych o znaczącej wartości. Wartość firmy nabywanych bezpośrednio i pośrednio jednostek na została zaprezentowana w nocie objaśniającej nr 3. Konsolidacją nie została objęta Deka Sp. z o.o. w Poznaniu, będąca spółką zaleŝną od spółki Galenica Panax Sp. z o.o. w Swarzędzu. Powodem jest brak prowadzenia działalności operacyjnej oraz nieistotność danych tej spółki dla sprawozdania skonsolidowanego. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej W skład Zarządu Spółki na dzień roku wchodzili: - Kazimierz Herba 17 / 112

18 - Piotr Sucharski - Robert Piątek - Dariusz Śmiejkowski - Jacek Kołaczek W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień roku wchodzili: - Wiesława Herba - Maciej Wiśniewski - Leszek Dziawgo - Leokadia Danek - Maciej Pawełczyk - Dariusz Łyjak - Jerzy Kotkowski Do dnia podpisania sprawozdania finansowego skład Zarządu i Rady Nadzorczej nie uległ zmianie. 18 / 112

19 2. Informacje o podstawie sporządzenia sprawozdania finansowego, walucie sprawozdawczej oraz zastosowanym poziomie zaokrągleń Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej TORFARM obejmujące spółkę dominującą oraz podmioty zaleŝne sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Zastosowanie Standardu lub Interpretacji przed datą ich wejścia w Ŝycie W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zastosowała standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w Ŝycie. Na dzień 30 czerwca 2008 roku zostały opublikowane nowe standardy i interpretacje, które nie weszły w Ŝycie lub nie zostały przyjęte przez Unię Europejską: MSSF 8 Segmenty operacyjne MSSF 8 Segmenty operacyjne został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 30 listopada 2006 r., zastępuje on MSR 14 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności i obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub później. Standard ten wprowadza podejście zarządcze do sprawozdawczości dotyczącej segmentów działalności i podkreśla konieczność ujawnienia wskaźników i innych mierników wykorzystywanych do monitorowania i oceny działalności tak, by ujawnienia pozwoliły uŝytkownikowi sprawozdania finansowego ocenić charakter oraz skutki finansowe róŝnych rodzajów działalności prowadzonej przez Spółkę. MSSF 1 (Zmieniony), Zastosowanie MSSF po raz pierwszy i MSR 27 (Zmieniony), Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe. Zmiany do MSR 27 eliminują definicję metody ceny nabycia obecnie występującą w MSR 27, w zamian wprowadzając wymóg, by wszystkie dywidendy od jednostek zaleŝnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych były ujmowane w przychodach w jednostkowych sprawozdaniach finansowych inwestora, gdy ustalone jest prawo do otrzymania dywidendy. Zmiany określają równieŝ sposób ujęcia w jednostkowych sprawozdaniach finansowych nowo tworzonych jednostek, które stają się jednostką dominującą innej jednostki w grupie przy spełnieniu określonych warunków. Zmiany do MSSF 1 i MSR 27 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. 19 / 112

20 MSSF 2 Płatności w formie akcji Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji polegają na uwzględnieniu warunków transakcji, od których nie jest uzaleŝnione przyznanie instrumentów kapitałowych i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku. MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego Zmieniony MSR 23 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w dniu 29 marca 2007 r. Standard dotyczy ujmowania kosztów finansowania zewnętrznego ponoszonych w związku z dostosowywanym składnikiem aktywów. Zmieniony MSR 23 wycofuje dotychczasowe podejście wzorcowe nakazujące odnoszenie takich kosztów bezpośrednio w cięŝar rachunku zysków i strat, i nakłada obowiązek ich aktywowania. Zmieniony standard obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2009 roku lub później. MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Zaktualizowany MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 roku. W nowej wersji MSR 1 wprowadzono nowe nazwy poszczególnych sprawozdań. Pełne sprawozdanie o wyniku oprócz dotychczasowego rachunku zysków i strat obejmie równieŝ sprawozdanie z wyniku, który został ujęty bezpośrednio w kapitale. Sprawozdanie finansowe będzie zawierało dodatkowo bilans na początek pierwszego okresu porównywalnego, jeśli w sprawozdaniu ujęto retrospektywnie zmianę polityki rachunkowości lub klasyfikacji aktywów i pasywów. MSR 14 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Zmiany w MSR 14 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności są związane ze zmianami wprowadzonymi w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Powinny być zastosowane w przypadku, gdy spółka zastosuje przed 2009 rokiem zmiany do MSR 1, ale nie zastosuje wcześniej nowego MSSF 8. MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe i MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych Zaktualizowany MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe oraz MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 lipca 2009 roku. Zmiany w standardach polegają na nowym podejściu do wartości firmy i wyceny kapitału mniejszości (wartość firmy będzie róŝnicą pomiędzy sumą zapłaconej ceny i wartości godziwej kapitału mniejszości, a aktywami netto przejętej jednostki) oraz do kolejnych zakupów udziałów po nabyciu kontroli (nie będą powodowały powstania wartości firmy). 20 / 112

21 MSR 32 Instrumenty finansowe: Prezentacja Zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: Prezentacja mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2009 r. i dotyczą prezentacji niektórych instrumentów finansowych dających posiadaczowi prawo przedstawienia go emitentowi do wykupienia. MSR 1 (Zmieniony), Prezentacja sprawozdań finansowych. Wprowadza wymóg agregacji informacji w sprawozdaniach finansowych w oparciu o kryterium cech wspólnych i wprowadza sprawozdanie z łącznych zysków (statement of comprehensive incom). Pozycje przychodów i kosztów oraz pozycje składające się na pozostałe łączne zyski mogą być prezentowane albo w pojedynczym sprawozdaniu z łącznych zysków pokazującym sumy cząstkowe, albo w dwóch oddzielnych sprawozdaniach (oddzielnie rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z zysków łącznych). Zmiany do MSR 1 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. KIMSF 13 Programy lojalnościowe. 28 czerwca 2007 Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała interpretację 13 Programy lojalnościowe. Interpretacja dotyczy sposobu rozliczania płatności związanych ze sprzedaŝą towarów lub usług, objętych programem lojalnościowym wobec klientów jednostki prowadzącej taką sprzedaŝ. Interpretacja obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 lipca 2008 roku lub później. KIMSF 15, Umowy budowlane dotyczące nieruchomości Interpretacja zajmuje się określeniem, który standard (MSR 11 Umowy o usługę budowlaną lub MSR 18 Przychody ) powinien być zastosowany do umów budowlanych dotyczących nieruchomości oraz określeniem momentu ujęcia przychodu. KIMSF 15 nie ma zastosowania do działalności Grupy, poniewaŝ Grupa nie jest stroną umów budowlanych dotyczących nieruchomości. Interpretacja obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. KIMSF 16, Zabezpieczenie udziałów w aktywach netto w podmiocie zagranicznym. Interpretacja dotyczy wszystkich jednostek stosujących zabezpieczenie udziałów w aktywach netto w podmiotach zagranicznych. Interpretacja wyjaśnia, iŝ ten rodzaj zabezpieczeń moŝe być zastosowany tylko, gdy aktywa netto podmiotu zagranicznego są ujęte w sprawozdaniach jednostki. 21 / 112

22 Interpretacja obowiązywać będzie dla okresów rozpoczynających się 1 października 2008 r. lub po tej dacie. Udoskonalenia do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2008 Udoskonalenia do MSSF 2008 zawierają 35 zmian i podzielone zostały na dwie części: Część I zawiera 24 zmiany do 15 standardów, które skutkują w zmianach zasad prezentacji, ujmowania i wyceny; Część II zawiera 11 zmian terminologii i edytorskich do 9 standardów, w odniesieniu do których Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oczekuje, iŝ nie będą miały wpływu na zasady rachunkowości lub zmiany te będą minimalne. Grupa Kapitałowa TORFARM zamierza wdroŝyć powyŝsze regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez MSSF/IFRIC. Grupa jest w trakcie analiz mających na celu ustalenie wpływu zastosowania powyŝszych nowych standardów oraz interpretacji na sprawozdanie finansowe. Waluta sprawozdawcza oraz zastosowany poziom zaokrągleń Walutą sprawozdawczą niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a. Sprawozdania finansowe jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej równieŝ sporządzono w walucie złoty polski. ZałoŜenie kontynuacji działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagroŝenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Średnie kursy wymiany w stosunku do euro W okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi stosowano średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO ustalane przez Narodowy Bank Polski, w szczególności: 22 / 112

23 Średnia w okresie sprawozdawczym* 3,4776 3,8486 3,7768 Kurs na ostatni dzień okresu sprawozdawczego NajwyŜszy kurs w okresie sprawozdawczym NajniŜszy kurs w okresie sprawozdawczym 3,3542 3,7658 3,5820 3,6577 3,9385 3,9385 3,3542 3,5699 3,5699 * kurs średni obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie 23 / 112

24 WYBRANE DANE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2008 R. w tys. EURO Pozycja bilansu stan na dzień w tys. zł stan na dzień stan na dzień w tys. euro stan na dzień Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny Kapitał podstawowy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Pasywa razem Pozycja rachunku zysków i strat za okres od do w tys. zł za okres od do za okres od do w tys. euro za okres od do Przychody ze sprzedaŝy Zysk/strata brutto ze sprzedaŝy Zysk/strata na działalności operacyjnej Zysk/strata przed opodatkowaniem Zysk/strata netto Pozycja rachunku przepływów za okres od do w tys. zł za okres od do za okres od do w tys. euro za okres od do Środki pienięŝne netto z działalności operacyjnej (45 306) (11 772) Środki pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (8 063) (15 743) (2 319) (4 091) Środki pienięŝne netto z działalności finansowej (5 103) (1 467) Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pienięŝnych Środki pienięŝne na początek okresu Środki pienięŝne na koniec okresu poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów obowiązujących na ostatni dzień okresu, - poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływu środków pienięŝnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. 24 / 112

25 3. Zasady rachunkowości Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Na dzień przejścia na MSSF za wartość nabycia nieruchomości inwestycyjnych, gruntów i budynków oraz niektórych maszyn i urządzeń przyjęto ustaloną na ten dzień wartość godziwą. Zasady ogólne Zasada kontynuacji działania Zasada kontynuacji działania zakłada, Ŝe jednostka będzie kontynuowała w dającej się przewidzieć przyszłości działalność w niezmniejszonym istotnie zakresie, jeŝeli nie jest to niezgodne z przepisami prawa lub rzeczywistością gospodarczą. Przyjęcie takiego załoŝenia uzasadnia wycenę posiadanych zasobów i ich stopniowego zuŝycia na podstawie faktycznie poniesionych kosztów (zasada kosztu historycznego). Odstąpienie od zasady kontynuacji działania musi być uzasadnione stanem prawnym (likwidacja, upadłość, przekazanie, podział lub sprzedaŝ - związane z obniŝeniem wartości aktywów netto, wygaśnięcie umowy Spółki bądź koncesji stanowiącej podstawę jej działalności) lub rzeczywistością gospodarczą (utrata istotnego rynku zbytu, brak płynności, ponoszone straty itp.). W przypadku utraty zdolności do kontynuowania działalności posiadane zasoby wycenione będą w cenach sprzedaŝy netto moŝliwych do uzyskania, nie wyŝszych od cen ich nabycia albo kosztów wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a takŝe odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. W takim przypadku utworzona zostanie równieŝ rezerwa na przewidywane dodatkowe koszty i straty spowodowane zaprzestaniem działalności lub jej znacznym ograniczeniem. ZASADA MEMORIAŁU Zasada memoriału nakłada obowiązek ujęcia w księgach rachunkowych i sprawozdaniu finansowym wszystkich operacji gospodarczych w momencie ich powstania, niezaleŝnie od terminu ich zapłaty. ZASADA WSPÓŁMIERNOŚCI Zasada współmierności zapewnia, Ŝe w wyniku finansowym danego okresu zostaną ujęte wszystkie koszty, które w sposób bezpośredni lub pośredni przyczyniły się do powstania przychodów tego okresu. Koszty dotyczące danego okresu są to koszty poniesione oraz koszty, które zostaną poniesione w następnych okresach, jeŝeli dotyczą danego okresu. Przez związek kosztów z przychodami danego roku naleŝy rozumieć powiązanie w sposób bezpośredni z konkretnym przychodem tego roku lub w sposób pośredni z ogółem przychodów, co 25 / 112

26 oznacza, Ŝe w przyszłości nie będzie moŝna tych kosztów przyporządkować do konkretnego przychodu. Koszty te obciąŝą wynik finansowy okresu, w którym zostały poniesione. ZASADA OSTROśNOŚCI Zasada ostroŝności zapewnia dokonanie realnej wyceny aktywów, a takŝe kompletnego wykazania zobowiązań oraz uznanie przychodów za zrealizowane wówczas, jeŝeli jest to praktycznie pewne, a ujęcie kosztów z chwilą ich poniesienia, co zapewni, Ŝe aktywa i przychody nie będą zawyŝone, a zobowiązania i koszty zaniŝone. Stosowanie zasady ostroŝnej wyceny nie oznacza, Ŝe w jednostce mogą być tworzone ukryte kapitały lub nadmierne rezerwy, gdyŝ w takim przypadku sprawozdanie finansowe nie byłoby neutralne i wiarygodne. ZASADA CIĄGŁOŚCI Zasada ciągłości obejmuje ciągłość formalno-rachunkową, długość okresu sprawozdawczego, powiązanie bilansu zamknięcia z bilansem otwarcia, jak równieŝ ciągłość zastosowanych i raz przyjętych zasad wyceny aktywów i pasywów, klasyfikacji, prezentacji oraz metod zaliczania przychodów i rozliczania kosztów oraz zapewnienie porównywalności informacji finansowych za kolejne lata obrotowe. Zmiana przyjętych rozwiązań na inne moŝe nastąpić w dowolnym terminie ze skutkiem od pierwszego dnia roku obrotowego, a przyczyny i wpływ tych zmian na wynik finansowy zostaną wykazane w informacji dodatkowej oraz zostanie zapewniona porównywalność danych sprawozdania finansowego dotyczących roku poprzedzającego rok obrotowy, w którym dokonano zmian. ZASADA ISTOTNOŚCI Zasada istotności dotyczy prezentacji w sprawozdaniu finansowym informacji, które są przydatne i waŝące dla oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego. Istotność zaleŝy od kwoty i charakteru pozycji ocenianych w konkretnych okolicznościach jej pominięcia. Podejmując decyzję o tym czy dana pozycja lub pozycje zagregowane są istotne, charakter i rozmiary pozycji oceniać naleŝy łącznie. Zasada istotności dotyczy prezentacji sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego w sprawozdaniu finansowym. ZASADA ZAKAZU KOMPENSAT Zasada kompensaty dotyczy zakazu kompensowania aktywów i zobowiązań chyba, Ŝe MSR wymaga lub dopuszcza dokonanie kompensaty. Pozycje przychodów i kosztów moŝna kompensować wtedy i tylko wtedy, gdy: 26 / 112

27 1. MSR wymaga tego lub to dopuszcza (albo) 2. Zyski, straty i powiązane z nimi koszty wynikające z tych samych lub zbliŝonych transakcji lub zdarzeń nie są istotne. ZASADA PRZEWAGI TREŚCI NAD FORMĄ Zasada przewagi treści nad formą oznacza, Ŝe sprawozdanie finansowe powinno przedstawiać informacje odzwierciedlające ekonomiczną treść zdarzeń i transakcji, a nie tylko ich formę prawną. Konsolidacja Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe jednostki dominującej TORFARM S.A. oraz sprawozdania finansowe kontrolowanych przez jednostkę dominującą spółek zaleŝnych sporządzone na dzień roku. Przez kontrolę rozumie się moŝliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności. Na dzień nabycia jednostki zaleŝnej (objęcia kontroli) aktywa i pasywa jednostki nabywanej są wyceniane według ich wartości godziwej. NadwyŜka ceny nabycia ponad wartość godziwą moŝliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, jest ujmowana w aktywach bilansu jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niŝsza od wartości godziwej moŝliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, róŝnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Udział akcjonariuszy mniejszościowych jest wykazywany według przypadającej na nich wartości godziwej aktywów netto. W kolejnych okresach, straty przypadające akcjonariuszom mniejszościowym powyŝej wartości ich udziałów, pomniejszają kapitały jednostki dominującej. Sprzedane w roku obrotowym spółki zaleŝne podlegają konsolidacji od początku roku obrotowego do dnia zbycia. Wyniki finansowe jednostek nabytych w ciągu roku są ujmowane w sprawozdaniu finansowym od momentu ich nabycia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zaleŝnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez jednostkę z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujący. Ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyłączone zostały wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją. 27 / 112

28 Inwestycje w podmioty stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, nad którymi jednostka dominująca nie sprawuje kontroli, ale na które wywiera znaczący wpływ, uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej jak i operacyjnej. Udziały w podmiotach stowarzyszonych wyceniane są z zastosowaniem metody praw własności, za wyjątkiem sytuacji, gdy są zaklasyfikowane jako przeznaczona do zbycia. Inwestycje w jednostki stowarzyszone są wyceniane według ceny nabycia z uwzględnieniem zmian w udziale Spółki w aktywach netto, jakie wystąpiły do dnia bilansowego, pomniejszonej o utratę wartości poszczególnych inwestycji. Wszelkie zyski i straty wynikające z transakcji pomiędzy Grupą, a jednostką stowarzyszoną, podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym do poziomu posiadanego udziału. NadwyŜka ceny nabycia ponad wartość godziwą moŝliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest niŝsza od wartości godziwej moŝliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzień nabycia, róŝnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiło nabycie. Wartość firmy Wartość firmy powstająca przy konsolidacji, to nadwyŝka kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą moŝliwych do zidentyfikowania składników aktywów i pasywów jednostki zaleŝnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień nabycia. Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku poddawana jest testowi na utratę wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w cięŝar rachunku zysków i strat, i nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. Szczegółowe zasady wyceny aktywów i pasywów stosowane w grupie Wartości niematerialne Do wartości niematerialnych zaliczane są aktywa spełniające następujące kryteria: - moŝna je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać, licencjonować lub oddać do odpłatnego uŝytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak teŝ łącznie z powiązanymi z nimi umowami, składnikami aktywów lub zobowiązań lub - wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są zbywalne lub moŝliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów lub zobowiązań. Wartości niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji są ujmowane w bilansie według ceny nabycia. 28 / 112

29 Po początkowym ujęciu wartości niematerialne i prawne wycenia się wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po pomniejszeniu o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Okres uŝytkowania wartości niematerialnych w zaleŝności od ich rodzaju jest oceniany i uznawany za ograniczony lub nieokreślony. Wartości niematerialne o określonym czasie uŝytkowania amortyzuje się: - oprogramowanie komputerowe i licencje na oprogramowania 2-5 lat Amortyzacja odnoszona jest w cięŝar kosztów operacyjnych rachunku zysków i strat. W Grupie nie występują wartości niematerialne o nieokreślonym okresie uŝytkowania. Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Na dzień przejścia na MSSF za wartość nabycia gruntów i budynków oraz niektórych maszyn i urządzeń przyjęto ustaloną na ten dzień wartość godziwą. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do uŝytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do uŝywania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres uŝytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi: Typ Stawka amortyzacyjna Okres Budynki i budowle 2,5% 40 lat Maszyny i urządzenia techniczne 10-25% 4-10 lat Urządzenia biurowe 12,5-30% 2,5-8 lat Środki transportu 20% 5 lat Inwestycje w obcych środkach trwałych 10% 10 lat Grunty oraz środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji. Rozpoczęcie amortyzacji następuje od kolejnego miesiąca po tym, w którym przyjęto środek trwały do uŝytkowania. Podstawa naliczania amortyzacji jest pomniejszana o odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość rezydualna nie jest ustalana z uwagi na jej nieistotność. Grupa corocznie przeprowadza weryfikację stawek amortyzacyjnych. 29 / 112

30 Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaŝy/likwidacji lub zaprzestania uŝytkowania środków trwałych, są określane jako róŝnica pomiędzy przychodami ze sprzedaŝy, a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w pozostałe przychody/koszty operacyjne rachunku zysków i strat. JeŜeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, Ŝe wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych moŝe nie być moŝliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. JeŜeli istnieją przesłanki wskazujące na to, Ŝe mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pienięŝne, do których te aktywa naleŝą, jest obniŝana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyŝszej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaŝy lub wartości uŝytkowej. Przy ustalaniu wartości uŝytkowej, szacowane przyszłe przepływy pienięŝne są dyskontowane do wartości bieŝącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pienięŝnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pienięŝne, do którego ten składnik naleŝy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałe koszty operacyjne. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych moŝe zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane Ŝadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego uŝytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaŝy/likwidacji lub zaprzestania uŝytkowania środków trwałych są określane jako róŝnica pomiędzy przychodami ze sprzedaŝy, a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montaŝu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do uŝywania. Leasing Grupa jako leasingobiorca Umowy leasingu finansowego na mocy których następuje przeniesienie na Grupę zasadniczo całego ryzyka i poŝytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na dzień rozpoczęcia leasingu według niŝszej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieŝącej minimalnych opłat leasingowych. Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umoŝliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do 30 / 112