Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1

Transkrypt

1 Zespół Analiz Ekonomicznych: Dorota Strauch, CFA Kierownik Zespołu Analiz Ekonomicznych tel BIULETYN DZIENNY, :23 Mniejsze szanse na porozumienie UE z Wielką Brytanią Dziś poznamy dane z brytyjskiego rynku pracy Finalny odczyt inflacji z Polski wyższy od szacunków Sprzedaż detaliczna z USA rozczarowuje EURPLN pozostaje stabilny Paweł Radwański Główny Ekonomista tel. (22) pawel.radwanski@raiffeisen.pl Wojciech Stępień, CFA Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) wojciech.stepien@raiffeisen.pl Mateusz Namysł, CFA Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy i surowcowy) tel. (22) mateusz.namysl@raiffeisen.pl EUR/PLN 4,2911 0,0% USD/PLN 3,7046 0,1% EUR/USD 1,1576-0,1% WIG ,1-0,8% DJ Euro Stoxx ,4 0,5% DAX 11614,2 0,8% S&P ,8-0,6% Źródło: Bloomberg :42 PRZEGLĄD WYDARZEŃ Wczoraj wypowiedział się Donald Tusk, który zasugerował, iż nie dojście do porozumienia UE z Wielką Brytanią ws. warunków współpracy po opuszczeniu UE przez Zjednoczone Królestwo jest bardziej prawdopodobne niż kiedykolwiek wcześniej. W najbliższych dniach prawdopodobnie będą pojawiać się wypowiedzi prominentnych polityków na temat brexitu, co będzie miało swoje przełożenie w notowaniach funta. Dziś poznamy dane z brytyjskiego rynku pracy. Przewiduje się m.in. utrzymania się stopy bezrobocia na poziomie 4,0%. Wczoraj poznaliśmy finalny odczyt inflacji z Polski za wrzesień. Okazał się on o 0,1 p.p. wyższy niż wstępne szacunki i wyniósł 1,9%. Dziś poznamy natomiast odczyt inflacji bazowej. Wczorajsza rewizja danych inflacji CPI sugeruje, iż inflacja bazowa mogła wynieść 0,9%. Ponadto o 10:00 opublikowane zostaną dane zatrudnieniu i płacach. W przypadku pierwszej z tych danych spodziewamy się lekkiego przyspieszenia względem ubiegłego miesiąca i wzrostu o 3,5%, natomiast w przypadku płac wzrost mógł wynieść 7,7%. Obie te nasze prognozy plasują się nieco powyżej rynkowych oczekiwań. Wczoraj opublikowano dane o sprzedaży detalicznej w USA za wrzesień. Oczekiwano wzrostu o 0,4% m/m, natomiast osiągnięto wynik - 0,1% m/m. Ponadto zrewidowano nieznacznie w dół odczyt za poprzedni miesiąc. Dzisiaj wśród danych z USA najważniejszy będzie odczyt produkcji przemysłowej, który poznamy o 15:15. Konsensus rynkowy zakłada wzrost o 0,2%. Wczoraj zatwierdzono projekt włoskiego budżetu, który zakłada deficyt budżetowy na poziomie 2,4% PKB włoskiego. Zwiększenie dziury budżetowej we Włoszech budzi obawy zwłaszcza w kontekście wycofywania się EBC z programu skupu aktywów, co może skutkować wzrostem kosztów obsługi zadłużenia dla krajów strefy euro. Warto podkreślić, że presje na wzrost rentowności europejskich obligacji wywierają też amerykańskie obligacje, które kuszą znacznie wyższymi odsetkami. KOMENTARZ RYNKOWY Zmienność w notowaniach EURPLN w ostatnich tygodniach pozostaje niewielka. Trudno będzie o silny ruch w dół pary bez zmiany stanowiska RPP, nawet pomimo dobrych danych gospodarczych z Polski. Dziś przewidujemy kontynuacje pozostania w okolicy 4,30 przy czym raczej poniżej tego poziomu. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1

2 BIULETYN DZIENNY, 16 października 2018, GODZ 9.10 Duża zmienność prawdopodobnie nadal dotyczyć będzie brytyjskiego funta. Na przełomie tego i poprzedniego tygodnia. Ważne dla tej waluty będzie zarówno seria danych, która będzie pojawiać się od wtorku do czwartku w tym tygodniu jak i doniesienia na temat tego czy dojdzie do porozumienia z UE. EURUSD pozostaje w dolnym zakresie konsolidacji, w której znajduje się w ostatnich miesiącach. Dziś wpływ na parę może mieć odczyt produkcji przemysłowej z USA. Po wczorajszym rozczarowaniu sprzedażą detaliczną, jeśli i dziś doszłoby do niskiego odczytu produkcji przemysłowej to prawdopodobnie dolar się osłabi, gdyż są to istotne miesięczne dane gospodarcze. Na rynku ropy naftowej odmiana brent pozostaje powyżej istotnego poziomu 80 dolarów za baryłkę. Gwiazdą tego miesiąca jest kawa, której notowaniom w dolarze sprzyja istotne umocnienie się brazylijskiego reala w tym miesiącu. Patrząc na rynek akcyjny dziś rano w Azji można uznać, iż jest on wzrostowy, jednak martwić mogą kolejne spadki na chińskim rynku akcji. Dziś wśród wyników finansowych z USA uwaga skupiać się będzie m.in. na Goldman Sachs, Netflix czy Morgan Stanley. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 2

3 BIULETYN DZIENNY, 16 października 2018, GODZ 9.10 Waluty Stan na początek dnia Zamkn. Zmiana (dziś) % Zmiana % 5 sesji Wyniki sesji: Polska Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji obroty (w tys PLN) EUR/PLN 4,2911 4,2917-0,02% -0,37% WIG 56227,3-0,51% -2,24% ,13 USD/PLN 3,7046 3,7074 0,05% -1,20% WIG ,1-0,76% -2,43% ,56 CHF/PLN 3,7472 3,7484-0,11% -0,88% WIG ,2-0,66% -2,36% ,08 EUR/USD 1,1576 1,1576-0,07% 0,84% mwig ,0 0,01% -2,16% ,08 GBP/PLN 4,8789 4,8803 0,10% -0,95% swig ,2 0,25% -1,17% ,07 *Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00 WIG Banki 7300,2-0,97% -3,69% ,43 FIXINGI Data Wartość Zmiana (pb) WIG Telkom 574,4-1,40% -3,47% ,00 3M Euribor ,318% - WIG Budow 1895,1 0,17% -1,06% 4 539,62 3M Libor CHF ,742% - WIG Paliwa 7049,3-0,82% -0,39% 4 539,62 FIXINGI Wartość Zmiana (pb) Wyniki sesji: Świat Indeks Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji 1M Wibor fixing 1,64% - Europa Środkowa i Wschodnia 3M Wibor fixing 1,72% - Czechy PX 1081,1 0,14% -1,31% 6M Wibor fixing 1,79% - Węgry BUX 36564,2 0,59% -0,55% *Fixing z dnia poprzedniego Rosja RTS 1146,7 0,47% -1,00% Turcja BIST ,9 2,15% 2,99% FIXING NBP Wartość Zmiana % Europa Zachodnia Europa DJ Euro Stoxx ,4 0,50% -3,00% EUR/PLN 4,3022-0,36% Niemcy DAX 11614,2 0,78% -2,79% GBP/PLN 4,9081-0,52% UK FTSE ,2 0,48% -2,82% CHF/PLN 3,7494-0,86% Francja CAC ,1-0,02% -3,87% *Fixing z dnia poprzedniego Włochy FTSE MIB 19287,6 0,16% -2,84% Ameryka Północna i Południowa Surowiec jednostka Zamkn. Zmiana % Zmiana % USA DJIA 25250,6-0,35% -4,67% (USD) 5 sesji USA S&P ,8-0,59% -4,63% S&P GSCI punkty 480,66 0,42% -2,76% Brazylia IBX ,5 0,59% 1,21% Ropa Brent barylka 80,78 0,44% -3,73% Azja (dziś) Złoto uncja 1 227,05 0,82% 3,42% Japonia NIKKEI ,2 1,25% -3,92% Srebro uncja 14,69 0,78% 2,63% Chiny SSE Composite 2548,3-0,77% -6,35% Miedź tona 6 302,00 0,96% 2,09% Indie SENSEX 35071,5 0,59% 2,25% Źródło: Bloomberg :42 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 3

4 Kalendarium Godz Kraj Wskaźnik PONIEDZIAŁEK 15 Października Ostateczna dana BIULETYN DZIENNY, :23 Prognoza Raiffeisen Konsensus 14:00 PL Rach. obr. biez. (Sierpień, mln EUR) Poprzedni odczyt 14:30 US Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, m/m) -0,1 0,7 0,1 14:30 US Indeks Empire (Październik, pkt) 21,1 20,5 19,0 WTOREK 16 Października 10:00 PL Wzrost zatrudnienia (Wrzesień, %, r/r) 3,5 3,4 3,4 10:00 PL Wzrost wynagrodzeń (Wrzesień, %, r/r) 7,7 7,1 6,8 11:00 DE Indeks ZEW (Październik, pkt) -10,8-10,6 14:00 PL Inflacja bazowa (Wrzesień, %, r/r) 0,8 0,8 0,9 15:15 US Produkcja przemysłowa (Wrzesień, %, m/m) 0,3 0,4 ŚRODA 17 Października 10:00 PL Produkcja przemysłowa (Wrzesień, %, r/r) 6,0 4,8 5,0 10:00 PL Inflacja PPI (Wrzesień, %, r/r) 2,7 2,8 3,0 14:00 EZ Inflacja CPI (Wrzesień, %, r/r) 2,1 2,1 CZWARTEK 18 Października 10:30 UK Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, r/r) 3,6 3,3 14:30 US Indeks Fed z Filadelfii 20 22,9 18:15 US Wystąpienie R. Quarles z FOMC PIĄTEK 19 Października 04:00 CN PKB (III kwartał, %, r/r) 6,6 6,7 04:00 CN Produkcja przemysłowa (Wrzesień, %, r/r) 6,0 6,1 04:00 CN Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, r/r) 9,0 9,0 10:00 PL Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, r/r) 7,6 9,0 16:00 US Sprzedaż domów na rynku wtórnym (wrzesień, mln) 5,30 5,34 PONIEDZIAŁEK 22 Października 14:00 PL Podaż pieniądza M3 (Wrzesień, %, r/r) 7,5 7,5 Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 4

5 BIULETYN DZIENNY, :23 Raiffeisen Polbank ul. Grzybowska Warszawa Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: Faks: Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) Gdańsk tel.: (22) Katowice tel.: (22) Kielce tel.: (22) Kraków tel.: (22) Lublin tel.: (22) Łódź tel.: (22) Poznań tel.: (61) Rzeszów tel.: (22) Szczecin tel.: (22) Toruń tel.: (22) Warszawa tel.: (22) Wrocław tel.: (22) Zielona Góra tel.: (22) Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie a o tytule REZYGNACJA na skrzynkę ową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 5

6 BIULETYN DZIENNY, 16 października 2018, GODZ 9.10 Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 6