Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1

Transkrypt

1 Zespół Analiz Ekonomicznych: Dorota Strauch, CFA Kierownik Zespołu Analiz Ekonomicznych tel Paweł Radwański Główny Ekonomista tel. (22) Wojciech Stępień, CFA Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) Mateusz Namysł Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy i surowcowy) tel. (22) mateusz.namysl@raiffeisen.pl EUR/PLN 4,2649 0,1% USD/PLN 3,6745 0,0% EUR/USD 1,1600 0,1% WIG ,1 0,1% DJ Euro Stoxx ,6-0,3% DAX 12633,5-0,1% S&P ,7 0,0% Źródło: Bloomberg :45 Dziś inflacja PPI ze Stanów Zjednoczonych Silna przecena rubla po nałożeniu nowych sankcji na Rosję Ropa przecenia się po danych o zapasach w USA i groźbie wprowadzenia ceł na produkty ropopochodne przez Chiny. PRZEGLĄD WYDARZEŃ Dziś warto przede wszystkim zwrócić uwagę na odczyt inflacji PPI w Stanach Zjednoczonych. Zakładamy, że w lipcu wzrost cen, podobnie jak przed miesiącem wyniósł 3,4% r/r. Jutro poznamy odczyt inflacji CPI ze Stanów Zjednoczonych. Oba wskaźniki będą istotne dla notowań amerykańskiej waluty Nad ranem poznaliśmy z kolei dane o inflacji z Chin. Zarówno w przypadku CPI jak i PPI odczyty zaskoczyły w górę o 0,2 p.p., co sprzyjało umocnieniu się juana i wzrostowi chińskiego rynku akcyjnego. Wczoraj dane o zapasach ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych opublikował Departament Energii. Według danych tej instytucji zapasy surowca spadły o 1,35 mln baryłek podczas gdy oczekiwania rynkowe wskazywały na spadek o ok. 3 mln baryłek. Stany Zjednoczone nakładają nowe sankcje na Rosję, które mają wejść w życie od 22 sierpnia br. Mają one objąć m.in. export wybranych technologii. KOMENTARZ RYNKOWY EURPLN po spadkach z ostatnich tygodnia przynajmniej tymczasowo zatrzymał się i znajduje się w konsolidacji. Przy braku istotnych czynników lokalnych wpływających na złotego nasza waluta pozostaje pod wpływem nastawienia inwestorów do ryzykownych aktywów oraz naszego regionu. Najbliższe opory dla pary to okolice 4,28, natomiast wsparcie znajduje się przy 4,25. Po wtorkowym odbiciu notowań EURUSD pozostaje w okolicy 1,16. Dziś wpływ na notowania pary będą miały dane o inflacji PPI ze Stanów Zjednoczonych. Para pozostaje obecnie w konsolidacji 1,15-1,18. O wybiciu się z niej zadecydują zarówno dane gospodarcze, które pojawiać się będę w kolejnych tygodniach jak i doniesienia polityczne. Para USDPLN pozostaje nadal poniżej poziomu 3,70. Obecnie najbliższy opór związany jest z 50-sesyjną średnią umiejscowioną przy 3,6920, natomiast najbliższe wsparcie to rejon 3,64. Wczoraj doszło do istotnej przeceny na rynku ropy naftowej co było związane zarówno z danymi Departamentu Energii w Stanach Zjednoczonych o zapasach surowca, jak i nowym informacjom na polu wojny handlowej pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Dotychczas notowania tego surowca charakteryzowały się ograniczonymi reakcjami na ten czynnik. Nowe sankcje jakie Stany Zjednoczone mają nałożyć na Rosję oraz przecena ropy naftowej wyraźnie nie służyła wczoraj rosyjskim aktywom. Indeks rosyjskiej giełdy RTS spadł o blisko 3 proc. Istotnej przecenie uległ również rosyjski rubel. Na polskiej giełdzie wczoraj WIG20 odnotował niewielki wzrost. W głównym stopniu przyczyniły się do niego 3 spółki, czyli 2 banki, które się nie połączą (Alior Bank i Pekao SA) oraz CD Projekt. Po drugiej stronie rynku znaleźli się pozostali przedstawiciele sektora bankowego. Dziś swoimi wynikami pochwaliły się m.in. Lotos i Alior Bank. W przypadku paliwowej spółki potwierdzono wcześniejsze szacunki, natomiast zysk banku okazał się być nieco wyższy od oczekiwań rynkowych. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1

2 BIULETYN DZIENNY, 9 sierpnia 2018, GODZ 9.10 Wczoraj amerykańskie indeksy giełdowe nie zmieniły istotnie swoich wartości względem środowego zamknięcia. Najlepiej radziły sobie spółki technologiczne ujęte w indeksie NASDAQ Composite, który zyskał 0,06%. Nieco słabiej poradziło sobie S&P500 oraz Dow Jones, które straciły odpowiednio 0,03% oraz 0,18%. Przecenie na rynku amerykańskim sprzyjały wczoraj słabe wyniki spółek Walt Disney Co, czy Snap Inc. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 2

3 Waluty Stan na początek dnia Zamkn. Zmiana (dziś) % Zmiana % 5 sesji Wyniki sesji: Polska Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji obroty (w tys PLN) EUR/PLN 4,2649 4,2656 0,10% -0,16% WIG 60097,9 0,25% -0,21% ,25 USD/PLN 3,6745 3,6770 0,05% -0,09% WIG ,1 0,13% -0,36% ,94 CHF/PLN 3,6988 3,6997 0,11% -0,02% WIG ,6 0,34% -0,28% ,24 EUR/USD 1,1600 1,1601 0,05% -0,07% mwig ,0 0,99% -0,03% ,33 GBP/PLN 4,7321 4,7331-0,01% -1,33% swig ,7-0,31% -1,10% ,86 *Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00 WIG Banki 7912,3 0,17% -0,57% ,24 FIXINGI Data Wartość Zmiana (pb) WIG Telkom 642,7-0,48% -0,77% ,73 3M Euribor ,319% - WIG Budow 2130,2-0,94% -2,44% ,86 3M Libor CHF ,726% - WIG Paliwa 6647,9-0,13% -0,18% ,72 FIXINGI Wartość Zmiana (pb) Wyniki sesji: Świat Indeks Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji 1M Wibor fixing 1,64% - Europa Środkowa i Wschodnia 3M Wibor fixing 1,70% - Czechy PX 1084,8-0,25% -0,43% 6M Wibor fixing 1,78% - Węgry BUX 36954,2-0,36% 2,06% *Fixing z dnia poprzedniego Rosja RTS 1113,8-2,91% -3,99% Turcja BIST ,5 0,78% -0,24% FIXING NBP Wartość Zmiana % Europa Zachodnia Europa DJ Euro Stoxx ,6-0,31% -0,45% EUR/PLN 4,2554-0,28% Niemcy DAX 12633,5-0,12% -0,81% GBP/PLN 4,7624-0,50% UK FTSE ,7 0,75% 1,62% CHF/PLN 3,6896-0,52% Francja CAC ,9-0,35% 0,06% *Fixing z dnia poprzedniego Włochy FTSE MIB 21790,3-0,29% -0,01% Ameryka Północna i Południowa Surowiec jednostka Zamkn. Zmiana % Zmiana % USA DJIA 25583,8-0,18% 0,99% (USD) 5 sesji USA S&P ,7-0,03% 1,58% S&P GSCI punkty 466,67 0,47% 0,40% Brazylia IBX ,3-1,50% -0,08% Ropa Brent barylka 72,28-3,17% -0,15% Azja (dziś) Złoto uncja 1 210,95-0,06% -0,60% Japonia NIKKEI ,3-0,08% -0,45% Srebro uncja 15,38-0,08% -0,30% Chiny SSE Composite 2796,0 1,89% 1,01% Miedź tona 6 175,00 0,68% -1,98% Indie SENSEX 38042,8 0,41% 2,36% Źródło: Bloomberg :45 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 3

4 Kalendarium Godz. Kraj Wskaźnik Ostateczna dana CZWARTEK 9 Sierpnia Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni 3:30 CN Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r) 2,2 2,0 1,9 3:30 CN Inflacja PPI (Lipiec, %, r/r) 4,6 4,4 4,7 14:30 US Inflacja PPI (Lipiec, %, r/r) 3,4 3,4 PIĄTEK 10 Sierpnia 01:50 JP Wzrost PKB (II kwartał, %, r/r) 1,4-0,6 10:30 UK Wzrost PKB (II kwartał, %, r/r) 1,4 1,2 10:30 UK Produkcja przemysłowa (Lipiec, %, r/r) 0,7 0,8 14:30 US Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r) 3,0 2,9 PONIEDZIAŁEK 13 Sierpnia 14:00 PL Saldo rachunku bieżącego (Czerwiec, mln EUR) WTOREK 14 Sierpnia 08:00 DE Wzrost PKB (II kwartał, %, r/r) 1,6 08:00 DE Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r) 2,1 2,1 10:00 PL Wzrost PKB (II kwartał, %, r/r) 5,0 5,0 5,2 10:00 PL Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r) 2,0 2,0 2,0 11:00 EZ Wzrost PKB (II kwartał, %, r/r) 2,1 2,5 14:00 DE Indeks ZEW (Sierpień, pkt) -24,7 ŚRODA 15 Sierpnia 10:30 UK Inflacja CPI (Lipiec, %, r/r) 2,4 10:30 UK Inflacja PPI (Lipiec, %, r/r) 3,1 14:30 US Sprzedaż detaliczna (Lipiec, %, m/m) 0,5 14:30 US Produkcja przemysłowa (Lipiec, %, m/m) 0,6 15:15 US Wykorzystanie mocy produkcyjnych (Lipiec, %) 78 CZWARTEK 16 Sierpnia 10:30 UK Sprzedaż detaliczna (Lipiec, %, r/r) 2,9 14:00 PL Inflacja bazowa (Lipiec, %, r/r) 0,6 0,6 0,6 14:30 US Pozwolenia na budowę domów (Lipiec, tys) :30 US Rozpoczęte budowy domów(lipiec, tys) :30 US Indeks Fed z Filadelfii (Sierpień, pkt) 25,7 PIĄTEK 17 Sierpnia 10:00 PL Wynagrodzenie (Lipiec, %, r/r) 8,4 7,7 7,5 10:00 PL Zatrudnienie (Lipiec, %, r/r) 3,6 3,6 3,7 11:00 EZ Inflacja HICP (Lipiec, %, r/r) 1,3 1,2 16:00 US Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board (Lipiec, %) 0,5 16:00 US Indeks Uniwersytetu Michigan (Sierpień, pkt) 97,9 Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 4

5 Raiffeisen Polbank ul. Grzybowska Warszawa Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: Faks: Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) Gdańsk tel.: (22) Katowice tel.: (22) Kielce tel.: (22) Kraków tel.: (22) Lublin tel.: (22) Łódź tel.: (22) Poznań tel.: (61) Rzeszów tel.: (22) Szczecin tel.: (22) Toruń tel.: (22) Warszawa tel.: (22) Wrocław tel.: (22) Zielona Góra tel.: (22) Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie a o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę ową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 5