Skonsolidowany raport kwartalny QSr 3 / 2017

Transkrypt

1 ES-SYSTEM S.A. skorygowany QSr 3/2017 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 3 / 2017 kwartał / rok (zgodnie z 82 ust. 2 i 83 ust. 1 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżącyc h i okresowych) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową (rodzaj emitenta) za 3 kwartał roku obrotowego 2017 obejmujący okres od do zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSR w walucie zł data przekazania: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta) ES-SYSTEM S.A. Przemysł inne (pin) (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie / branża) Kraków (kod pocztowy) (miejscowość) Przemysłowa 2 (ulica) (numer) (telefon) (fax) essystem@essystem.pl ( ) (www) (NIP) (REGON) WYBRANE DANE FINANSOWE 3 kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do w tys. zł 3 kwartał(y) narastająco / 2016 okres od do kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do w tys. EUR 3 kwartał(y) narastająco / 2016 okres od do Sprawozdanie skonsolidowane Rachunek zysków i strat I. Przychody netto ze sprzedaży II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem IV. Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu V. dominującego VI. Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,11 0,03 0,03 0,01 VII. Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,11 0,03 0,03 0,01 Rachunek przepływów pieniężnych* VIII. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej IX. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej X. Środki pieniężne netto z działalności finansowej XI. Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans* XII. Aktywa XIII. Zobowiązania długoterminowe XIV. Zobowiązania krótkoterminowe XV. Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki XVI. dominującej Sprawozdanie jednostkowe Rachunek zysków i strat Komisja Nadzoru Finansowego 1

2 ES-SYSTEM S.A. WYBRANE DANE FINANSOWE QSr 3/ kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do w tys. zł 3 kwartał(y) narastająco / 2016 okres od do kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do w tys. EUR 3 kwartał(y) narastająco / 2016 okres od do XVII. Przychody netto ze sprzedaży XVIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej XIX. Zysk (strata) przed opodatkowaniem XX. Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu XXI. dominującego XXII. Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,00 0,05 0,00 0,01 XXIII. Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,00 0,05 0,00 0,01 Rachunek przepływów pieniężnych* XXIV. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej XXV. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej XXVI. Środki pieniężne netto z działalności finansowej XXVII. Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans* XXVIII. Aktywa XXIX. Zobowiązania długoterminowe XXX. Zobowiązania krótkoterminowe XXXI. Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki XXXII. dominującej *dane bilansowe z 2017 r. prezentowane sa na dzień r., natomiast dane bilansowe z 2016 r. prezentowane są na r. W przypadku prezentowania wybranych danych finansowych z kwartalnej informacji finansowej dane te należy odpowiednio opisać. Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego bilansu (skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej) lub odpowiednio z bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) prezentuje się na koniec bieżąc ego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego, c o należy odpowiednio opisać. Raport powinien zostać przekazany Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa. ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik Opis 3Q 2017 Raport.pdf Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał Q 2017 Aneks.pdf Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał sprawozdanie finansowe PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Waldemar Pilch Wiceprezes Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 2

3

4 1. Wprowadzenie Komentarz Zarządu Sprawozdanie z dochodów całkowitych wybrane pozycje Sprawozdanie z sytuacji finansowej Przepływy pieniężne Wybrane wskaźniki finansowe Struktura sprzedaży Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny Zysk netto Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Czynniki występujące na rynku krajowym Czynniki występujące na rynku eksportowym Informacja dodatkowa oraz pozostałe informacje ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 2

5 1. Wprowadzenie Raport kwartalny ES-SYSTEM S.A. za 3. kwartał 2017 roku zawiera: Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 30 września 2017 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 30 września 2017 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Informację dodatkową do skonsolidowanego sprawozdania finansowego określoną w Rozporządzeniu MF z dnia 19 lutego 2009 r. - Dz. U. Nr 33, poz. 259, w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Na podstawie paragrafu 83. punkt 1. Rozporządzenia Ministra Finansów ES-SYSTEM S.A. nie przekazuje oddzielnego kwartalnego raportu jednostkowego. Integralną częścią raportu kwartalnego jest załącznik nr 1 zawierający skrócone sprawozdania finansowe jednostkowe i skonsolidowane. 2. Komentarz Zarządu Omówienie wyników finansowych Najważniejsze dane finansowe na dzień 30 września 2017 roku dla Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM kształtują się następująco 1 : Przychody netto ze sprzedaży: 136 mln zł wzrost o 6,5% r/r Zysk netto: 4,8 mln zł wzrost o 271,4% r/r EBIT: 4,6 mln zł wzrost o 383,2% r/r Rentowność operacyjna: 3,4% wobec 0,7% w analogicznym okresie ubiegłego roku Rentowność zysku netto: 3,5% wobec 1% w analogicznym okresie ubiegłego roku Stan środków pieniężnych na koniec okresu: 22,3 mln zł wobec 16,8 mln zł w analogicznym okresie 2016 roku Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy: Spowolnienie w kraju i za granicą po dynamicznej realizacji projektów w I pół. br. i dynamicznych wzrostach sprzedaży Narastająco utrzymanie wzrostu sprzedaży w kraju o 3,6% r/r, wzrost sprzedaży eksportowej w Grupie o 17,5% r/r Dalszy wzrost udziału sprzedaży opraw LED 70,2% udziału po 3 kwartałach 2017 roku wobec 61,2% w analogicznym okresie 2016 roku 1 Wszystkie dane (jeżeli nie zostanie wskazane inaczej) obejmują okres styczeń-wrzesień 2017 r., natomiast porównania mówią o dynamice w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego [2016]. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 3

6 2.1. Sprawozdanie z dochodów całkowitych wybrane pozycje W tys. zł 3Q Q 2016 Zmiana Zmiana % Przychody ze sprzedaży (875) -2,0% Zysk brutto ze sprzedaży (274) -1,6% jako % przychodów 37,9% 37,8% 0,1p.p. Koszty operacyjne ,5% Amortyzacja ,2% EBIT (1 394) -78,6% jako % przychodów 0,9% 4,0% -3,1p.p. EBITDA (1 120) -29,1% jako % przychodów 6,2% 8,6% -2,4p.p. Zysk brutto (1 072) -64,2% jako % przychodów 1,4% 3,7% -2,4p.p. Zysk netto (789) -52,1% jako % przychodów 1,7% 3,4% -1,7p.p. W tys. zł 1-3Q Q 2016 Zmiana Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,5% Zysk brutto ze sprzedaży ,2% jako % przychodów 37,8% 37,2% 0,6p.p. Koszty operacyjne ,9% Amortyzacja ,4% EBIT ,2% jako % przychodów 3,4% 0,7% 2,6p.p. EBITDA ,5% jako % przychodów 8,3% 5,7% 2,6p.p. Zysk brutto ,6% jako % przychodów 3,4% 0,8% 2,5p.p. Zysk netto ,4% jako % przychodów 3,5% 1,0% 2,5p.p. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 4

7 2.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej Struktura W tys. zł Aktywa trwałe ,8% 40,6% Aktywa obrotowe ,2% 59,4% Kapitał własny ,5% 78,4% Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe ,1% 16,9% Zobowiązania i rezerwy długoterminowe ,4% 4,7% Suma aktywów ,0% 100,0% W raportowanym okresie poziom aktywów trwałych w stosunku do początku roku obniżył się o 1,1 mln zł głównie wskutek zmniejszenia rzeczowych aktywów trwałych o 1,7 mln zł przy zwiększeniu długoterminowych aktywów finansowych o 0,3 mln zł i zwiększeniu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 0,3 mln zł. W omawianym okresie zwiększenia rzeczowych aktywów trwałych wyniosły 4,7 mln zł, z czego ponad 3,9 mln zł wydano na maszyny i urządzenia, przy amortyzacji na poziomie 6,5 mln zł. Największą inwestycją w omawianym okresie było uruchomienie nowej linii produkcyjnej w zakładzie w Dobczycach. Nowa linia umożliwia produkcję modułów do oświetlenia LED-owego, oświetlenia awaryjnego oraz sterowników do pozostałych produktów ES-SYSTEM. Inwestycja obejmuje linię do montażu modułów elektronicznych w technologii SMT, tj. montażu powierzchniowego oraz do znakowania laserowego wyrobów elektronicznych bezpośrednio w ciągu technologicznym, a także automatycznego testu optycznego. Funkcjonalność nowej linii pozwala znacząco przyśpieszyć oraz ulepszyć proces wytwarzania i kontroli produktów jej uruchomienie skróciło czas procesu oraz zwiększyło wydajność produkcji o 40%. Dodatkowo rozbudowany, 9-kamerowy system optyczny linii do automatycznego testowania opraw zmniejsza ilość fałszywych komunikatów o błędach podczas testów, co pozwala na wydajniejszą kontrolę wyrobów. Wydatki na inwestycje utrzymano na poziomie zbliżonym do analogicznego okresu roku poprzedniego tj. 2,3 mln zł po 3 kwartałach 2017 roku względem 2,4 mln zł w analogicznym okresie 2016 roku. Wzrost poziomu aktywów obrotowych względem końca 2016 roku jest wypadkową wzrostu stanu zapasów o 5,3 mln zł, zwiększenia stanu środków pieniężnych o 3,7 mln zł oraz zwiększenia należności z tytułu podatku dochodowego o 1,3 mln zł przy jednoczesnym spadku poziomu krótkoterminowych należności i rozliczeń międzyokresowych o 8 mln zł. Wzrost stanu zapasów w Grupie wynika z przygotowania do okresu zwiększonej sprzedaży w związku z jej sezonowym charakterem. Niższy poziom zobowiązań i rezerw krótkoterminowych był wynikiem głównie obniżenia salda krótkoterminowych zobowiązań handlowych o 2,4 mln zł oraz rezerw o 0,4 mln zł Przepływy pieniężne W tys. zł 1-3Q Q 2016 Zmiana % Zmiana % Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej ,3% ,7% Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (2 299) (2 435) -5,6% (4 427) -48,1% Przepływy pieniężne z działalności finansowej (329) (10 956) -97,0% (11 245) 97,1% ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 5

8 Przepływy pieniężne razem (3 758) -198,5% (2 011) 284,0% Stan środków pieniężnych na koniec okresu ,4% ,9% Stan środków pieniężnych na koniec okresu wyniósł 22,3 mln zł i był wyższy niż w analogicznym okresie 2016 roku o 32,4%. W 2016 roku spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 10,7 mln zł. W porównaniu z końcem 2016 roku nastąpił wzrost środków pieniężnych o 19,9%. Na wzrost ten złożyły się dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w wysokości 6,3 mln zł, przy nakładach inwestycyjnych na poziomie 2,3 mln zł oraz niższych przepływach z działalności finansowej Wybrane wskaźniki finansowe W tys. zł 1-3Q Q 2016 Rentowność aktywów (ROA) 2,6% 0,7% Rentowność kapitałów własnych (ROE) 3,3% 0,9% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 19,5% 20,3% Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 24,2% 25,5% Wskaźnik płynności bieżącej 4,0 3,8 Wskaźnik płynności szybkiej 2,5 2,4 Cykl rotacji należności 97,6 104,9 Cykl rotacji zobowiązań 59,4 61,1 Wzrost zysku netto r/r przyniósł wyraźną poprawę wskaźników rentowności. Oba wskaźniki zadłużenia uległy nieznacznemu obniżeniu, pozostając na stabilnym poziomie i wskazują na niskie zaangażowanie zobowiązań (kapitału obcego) w finansowaniu działalności. Wskaźniki płynności nieznacznie wzrosły w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku i kształtują się na poziomie znacząco wyższym niż uważany za bezpieczny. Wskaźniki rotacji należności i zobowiązań uległy obniżeniu. Definicje wskaźników finansowych EBIT zysk z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami. EBITDA zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację. Rentowność aktywów (ROA) stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów (średni stan w okresie). Rentowność kapitałów własnych (ROE) stosunek zysku netto do kapitałów własnych (średni stan w okresie). Wskaźnik ogólnego zadłużenia stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy bilansowej pasywów. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do kapitałów własnych. Wskaźnik płynności bieżącej stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik płynności szybkiej stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych. Cykl rotacji należności stosunek należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych (stan średni z końca i początku okresu) do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie (270 dni). Cykl rotacji zobowiązań stosunek zobowiązań krótkoterminowych (stan średni z końca i początku okresu) do kosztów działalności operacyjnej 2 razy liczba dni w okresie (270 dni). 2 Z pominięciem pozostałych kosztów. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 6

9 2.5. Struktura sprzedaży W tys. zł 3Q Q 2016 Zmiana Zmiana % Kraj (262) -0,7% Udział w sprzedaży ogółem 81,9% 80,9% 1,0p.p. Eksport (613) -7,2% Udział w sprzedaży ogółem 18,1% 19,1% -1,0p.p. Przychody ze sprzedaży (875) -2,0% W tys. zł 1-3Q Q 2016 Zmiana Zmiana % Kraj ,6% Udział w sprzedaży ogółem 77,2% 79,3% -2,2p.p. Eksport ,5% Udział w sprzedaży ogółem 22,8% 20,7% 2,2p.p. Przychody ze sprzedaży ,5% 2.6. Przychody ze sprzedaży W 3. kwartale 2017 roku przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej osiągnęły poziom 43,8 mln zł co oznacza spadek o 2% w stosunku do analogicznego kwartału ubiegłego roku. Grupa zanotowała spadek w sprzedaży krajowej do poziomu 35,9 mln zł tj. o 0,3 mln zł (-0,7% r/r), natomiast w sprzedaży eksportowej przychody wyniosły 7,9 mln zł, tj. 0,6 mln zł spadku w stosunku do 3. kwartału 2016 roku (-7,2% r/r). Wartość sprzedaży rozwiązań w technologii LED w 3. kwartale 2017 roku stanowiła 73,4% całkowitych przychodów ze sprzedaży Emitenta. Dla porównania, ten sam udział w roku ubiegłym wyniósł 63,8%. W 3. kwartale br. zysk brutto na sprzedaży wyniósł 16,6 mln zł, co oznacza spadek o 1,6% r/r. Marża na sprzedaży ogółem w 3. kwartale 2017 roku wyniosła 37,9%, zatem odnotowano wzrost o 0,1p.p. r/r. Narastająco w okresie trzech kwartałów 2017 roku Grupa osiągnęła 136 mln zł przychodów, tj. 6,5% wzrostu r/r, w tym 104,9 mln zł stanowiła sprzedaż krajowa (3,6% wzrostu r/r), natomiast sprzedaż eksportowa wyniosła 31,1 mln zł (17,5% wzrostu r/r). Wartość sprzedaży rozwiązań w technologii LED po trzech kwartałach 2017 roku stanowiła 70,2% całkowitych przychodów ze sprzedaży Emitenta. Dla porównania, ten sam udział w roku ubiegłym wyniósł 61,2%. Narastająco zysk brutto na sprzedaży w br. wyniósł 51,3 mln zł, co oznacza wzrost o 8,2% r/r. Marża na sprzedaży ogółem w okresie trzech kwartałów 2017 roku wyniosła 37,8% i była nieco wyższa niż w analogicznym okresie 2016 roku, tj. o 0,6p.p Zysk operacyjny W 3. kwartale br. Grupa zanotowała pogorszenie wyniku EBIT o 78,6% r/r osiągając poziom 0,4 mln zł. Marża EBIT wyniosła 0,9% wobec 4% w analogicznym okresie 2016 roku. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 7

10 Narastająco po trzech kwartałach 2017 roku EBIT wyniósł 4,6 mln zł, tj. 383,2% wzrostu r/r, co jest pochodną wyższej marży na sprzedaży przy wyższych kosztach operacyjnych oraz lepszego o 2 mln zł wyniku na pozostałej działalności operacyjnej w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Na koniec września br. marża EBIT wyniosła 3,4% wobec 0,7% w analogicznym okresie 2016 roku. W 3. kwartale br. koszty operacyjne Grupy wzrosły o 6,5% do poziomu 16,1 mln zł. Amortyzacja wzrosła o 13,2% w stosunku do 3. kwartału 2016 roku do poziomu 2,3 mln zł. Narastająco, w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku, Grupa zanotowała wzrost kosztów operacyjnych o 4,9% do poziomu 47 mln zł, przy czym wzrostowi uległy koszty sprzedaży, o 5,8% r/r do poziomu 31,3 mln zł, podczas gdy koszty zarządu wzrosły o 3,4% do poziomu 15,7 mln zł. Wzrost kosztów sprzedaży dotyczył przede wszystkim kosztów wynagrodzeń. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej, narastająco po trzech kwartałach bieżącego roku wyniósł 0,2 mln zł wobec -1,7 mln zł w 2016 roku. Pozytywny wynik na pozostałej działalności jest w głównej mierze efektem rozwiązania rezerw na należności w związku z otrzymanymi odszkodowaniami oraz niższych odpisów na zapasy i należności. Wynik na operacjach finansowych po trzech kwartałach wyniósł -32 tys. zł, co oznacza spadek o 125% r/r. Gorszy wynik jest efektem ujemnego salda różnic kursowych zrealizowanych oraz wycen kont walutowych Zysk netto W 3. kwartale br. Grupa wykazała zysk netto na poziomie 0,7 mln zł, tj. o 0,8 mln mniej niż w porównywalnym kwartale roku ubiegłego (-52,1% r/r). Rentowność zysku netto wyniosła w 3. kwartale 1,7% wobec 3,4% rok wcześniej. Po trzech kwartałach 2017 roku Grupa zanotowała zysk netto w wysokości 4,8 mln zł wobec 1,3 mln zł zysku w ubiegłym roku, tj. 271,4% wzrostu r/r. Rentowność zysku netto wyniosła 3,5% wobec 1% w analogicznym okresie 2016 roku Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Czynniki występujące na rynku krajowym Według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) 3 w okresie od stycznia do września 2017 roku produkcja budowlano-montażowa ogółem zrealizowana na terenie kraju przez przedsiębiorstwa budowlane była wyższa o 13% w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku, kiedy notowano spadek na poziomie 14,9%. We wrześniu 2017 roku produkcja budowlano-montażowa była wyższa o 15,5% niż przed rokiem, natomiast produkcja urządzeń elektrycznych była wyższa we wrześniu br. o 6,8% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Sprzedaż krajowa W 3. kwartale 2017 roku Grupa zanotowała sprzedaż krajową na poziomie 35,9 mln zł, tj. 0,7% spadku r/r. Po dziewięciu miesiącach 2017 roku na rynku krajowym zrealizowano sprzedaż na poziomie 104,9 mln zł, wobec 101,3 mln zł w analogicznym okresie 2016 roku, co oznacza wzrost o 3,6% r/r. Wzrost ten jest zgodny z oczekiwaniami zarządu. W 3. kwartale 2017 roku Spółka zakończyła lub kontynuowała realizację między innymi poniższych obiektów: Galeria handlowa Metropolia Gdańsk Hala produkcyjna oraz zaplecze biurowe - fabryka mebli Forte Suwałki Hala produkcyjna Velux Gniezno Osiedle Młody Grunwald Poznań Hala produkcyjna Impex Metal S.A. Konin Galeria handlowa Północna Warszawa Galeria handlowa Arkadia, modernizacja Warszawa Kompleks biurowy Artico Warszawa 3 Opracowania sygnalne: Dynamika produkcji budowlano-montażowej we wrześniu 2017 r. z dn r. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 8

11 Magazyn logistyczny Spedimex Łódź Kompleks biurowy Crosspoint III etap Łódź Kompleks biurowy przy galerii Wroclavia Wrocław Hala magazynowa Makro Mirków Centrum logistyczne fabryki Lear Tychy Segmenty działalności Oferta Grupy ES-SYSTEM dzieli się na pięć segmentów: oświetlenie architektoniczne, oświetlenie zewnętrzne, oświetlenie przemysłowe, oświetlenie awaryjne oraz sterowanie. W 3. kwartale 2017 roku oświetlenie architektoniczne zanotowało wzrost sprzedaży o 6% r/r. Jedną z największych realizacji w tym segmencie było oświetlenie kompleksu biurowego przy galerii Wroclavia we Wrocławiu. Narastająco do września 2017 roku segment oświetlenia architektonicznego odnotował wzrost o 5,2% r/r. W oświetleniu zewnętrznym, w 3. kwartale 2017 roku nastąpił wzrost sprzedaży o 4,9% r/r. Od stycznia do września 2017 roku ten segment zanotował wzrost o 14,9% r/r. Zauważalny jest wzrost popytu na oświetlenie iluminacyjne, w tym małych przestrzeni zielonych. Jedną z ciekawszych realizacji jest Rondo Wiatraczna w Warszawie łączące galerię handlową oraz lokale mieszkalne wraz z ogrodem wewnątrz budynku. W oświetleniu przemysłowym w 3. kwartale br. sprzedaż spadła o 5,9%, a narastająco od początku roku do września 2017 roku sprzedaż oświetlenia przemysłowego spadła o 0,6% r/r., co jest związane z przesunięciem realizacji projektów na koniec 2017 roku. W oświetleniu awaryjnym w 3. kwartale br. sprzedaż spadła o 12,2% r/r. Natomiast w pierwszych trzech kwartałach br. sprzedaż oświetlenia awaryjnego wzrosła o 0,7% r/r. W segmencie sterowania od stycznia do września 2017 roku nastąpił wzrost sprzedaży o 38% r/r, wynikający ze zwiększonego zainteresowania projektowaniem i realizacją instalacji dla złożonych rozwiązań smart lighting, których efekt można oglądać między innymi w fabryce Wawel S.A. w Dobczycach, galerii Wroclavia we Wrocławiu, galerii Północnej oraz w apartamentowcu Cosmopolitan w Warszawie. Sprzedaż do odbiorców hurtowych wyniosła w 3. kwartale 2017 roku blisko 35% całości sprzedaży w kraju, co stanowi spadek o 4,5p.p. r/r. Narastająco sprzedaż w segmencie hurtowym wyniosła 34,1% sprzedaży w kraju, w porównaniu do 40,3% po trzech kwartałach 2016 roku, co stanowi spadek o 6,2p.p. Oświetlenie LED Spółka ES-SYSTEM skupia swoje działania na promowaniu rozwiązań oświetleniowych w technologii LED w oparciu o sprawdzone i certyfikowane rozwiązania, gwarantujące wysoką jakość urządzeń, potwierdzoną badaniami, co przekłada się na wzrost udziału tych rozwiązań w całkowitej sprzedaży. Rosnące zainteresowanie technologią LED jest efektem wprowadzania nowych systemów dedykowanych technologii LED oraz bieżącej modernizacji i optymalizacji istniejących rozwiązań zarówno pod kątem parametrów jak i konstrukcji. W 3. kwartale 2017 roku udział oświetlenia LED w całości sprzedaży krajowej stanowił 73%, wobec 61% w 3. kwartale 2016 roku, tj. wzrost o 18% r/r. Narastająco Grupa zanotowała wzrost udziału sprzedaży produktów LED w kraju do 69,5% w trzech kwartałach 2017 roku, z 58% udziału w analogicznym okresie ubiegłego roku tj. wzrost o 24% r/r. Pojawienie się aplikacji mobilnych, które są zintegrowane z systemem sterowania przyczyniło się do popularyzacji rozwiązań smart lighting i IoT w oprawach LED. Dzięki nim użytkownik w łatwy sposób może sterować zdalnie oprawami lub polegać na inteligentnych systemach sterowania, które umożliwiają dostosowanie oświetlenia do zmieniającego się poziomu natężenia światła w otoczeniu i odpowiednio reagować według wgranych scenariuszy bez ingerencji człowieka. Utrzymujący się trend energooszczędności skłania do tworzenia coraz bardziej efektywnych energetycznie opraw oświetleniowych, czyniąc je bardziej konkurencyjnymi. Jednocześnie stosowanie opraw LED wyposażonych w dodatkowe systemy sterowania pozwala osiągnąć dodatkowe korzyści zarówno finansowe jak i użytkowe, ograniczając natężenie światła w pomieszczeniach prześwietlonych czy nieużytkowanych. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 9

12 Obecnie technologia LED stwarza nieograniczone możliwości dla designerów, projektantów i architektów, którzy mogą tworzyć nieosiągalne wcześniej formy opraw zachowując najwyższe wymagane parametry techniczne. Grupa ES-SYSTEM wyróżnia się w branży realizacją zindywidualizowanych projektów i jest dzięki temu jednym z niewielu producentów mogących realizować wyszukane aranżacje oświetleniowe. Nowym kierunkiem rozwoju technologii LED jest aktywność biologiczna opraw o specjalnie dobranych parametrach spektrum światła, wpływających na okołodobowy rytm człowieka (Human Centric Lighting). Tego rodzaju produkty są dostępne w sprzedaży od początku 2017 roku i sygnowane przez ES-SYSTEM jako oprawy CIRCADIAN. Perspektywy rynku krajowego Zarząd spółki ES-SYSTEM kładzie nacisk na rozwój oferty opartej o technologię LED, która będzie wyróżniać się wysoką efektywnością energetyczną i dostępnością zaawansowanych systemów sterowania. Jednocześnie spółka stopniowo wygasza produkcję rozwiązań konwencjonalnych i skupia się na promowaniu inteligentnego oświetlenia LED. Wzrost zainteresowania i wiedzy klientów na temat możliwości inteligentnych rozwiązań oświetleniowych, stały się motorem rozwoju technologii, która wpływa na okołodobowy rytm życia człowieka zgodnie z trendem Human Centric Lighting. Od początku 2017 spółka rozwija i implementuje tego rodzaju rozwiązania propagując idee zdrowego światła w wymagających projektach oświetleniowych, szczególnie tam, gdzie w pomieszczeniach jest ograniczony dostęp światła słonecznego. Spółka zakłada dalszy rozwój na rynku krajowym w dotychczasowych segmentach działalności. Jednocześnie pod koniec 2017 roku planowane jest wprowadzenie nowej kolekcji Urban Style wyróżniających się wzornictwem uzupełnionym o elementy sterowania. Spółka poprzez stały rozwój technologii, szkolenia pracowników, kontynuuje działania służące polepszaniu jakości obsługi klienta, optymalizacji procesów ofertowych, planistycznych, jakościowych oraz logistycznych. Przychody w kraju w IV kwartale br. będą zależne od harmonogramu realizacji projektów w ostatnich miesiącach roku. Zarząd nie wyklucza przesunięć, projektów na kolejny rok, jeśli harmonogramy projektów będą opóźnione Czynniki występujące na rynku eksportowym Sprzedaż eksportowa W 3. kwartale 2017 roku Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM zanotowała sprzedaż eksportową na poziomie 7,9 mln zł, tj. niższą o 7,2% niż w 3. kwartale 2016 roku. Narastająco w okresie trzech kwartałów 2017 roku sprzedaż eksportowa wyniosła 31,1 mln zł, tj. 17,5% wzrostu r/r. Po trzech kwartałach 2017 roku sprzedaż eksportowa stanowiła 22,8% sprzedaży Grupy, czyli o 2,2p.p. więcej r/r. Sprzedaż eksportowa Grupy ES-SYSTEM w podziale na kwartały (w mln zł) ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 10

13 Sprzedaż eksportowa Grupy ES-SYSTEM (w mln zł) ,4 31,1 1-3Q Segmenty działalności W 3. kwartale 2017 roku oświetlenie architektoniczne zanotowało wzrost sprzedaży o 21% r/r, co jest skutkiem realizacji dostaw oświetlenia do dwóch zagranicznych galerii handlowych. Natomiast narastająco do września 2017 roku segment oświetlenia architektonicznego odnotował wzrost o 25% r/r. W oświetleniu zewnętrznym, w 3. kwartale 2017 roku nastąpił spadek sprzedaży o 35% r/r. Od stycznia do września 2017 roku segment ten zanotował spadek o 23% r/r. W oświetleniu przemysłowym w 3. kwartale br. sprzedaż spadła o 29%, a narastająco od początku roku do września 2017 roku sprzedaż oświetlenia przemysłowego wzrosła o 18% r/r. W oświetleniu awaryjnym w 3. kwartale br. sprzedaż wzrosła o 25% r/r. Natomiast w trzech kwartałach br. sprzedaż oświetlenia awaryjnego wzrosła o 0,5% r/r. W segmencie sterowania w 3. kwartale 2017 roku nastąpił znaczący wzrost sprzedaży o 171% r/r. Oświetlenie LED W 3. kwartale 2017 roku udział oświetlenia LED w całości sprzedaży eksportowej stanowił 75,7%, wobec 74,2% w 3. kwartale 2016 roku, przy spadku sprzedaży oświetlenia LED o 1,4% r/r. Narastająco Grupa zanotowała spadek udziału sprzedaży produktów LED w eksporcie do 72,9% w trzech kwartałach 2017 roku, z 74,4% udziału w analogicznym okresie ubiegłego roku, pomimo spadku udziału nastąpił wzrost sprzedaży opraw LED o 22% r/r. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 11

14 Struktura geograficzna sprzedaży eksportowej Grupy ES-SYSTEM (w mln zł) Wzrost sprzedaży eksportowej narastająco za trzy kwartały wystąpił na rynkach krajów Unii Europejskiej- tu wzrost do poziomu 19,3 mln zł, tj. 5% r/r i pozostałych krajów Europy oraz Azji i Bliskiego Wschodu. Największy wzrost o 68% r/r do poziomu 6,8 mln zł został odnotowany na rynkach Azji i Bliskiego Wschodu. Jest to efektem realizacji kilku dużych projektów i pogłębieniem znajomości rynku dzięki uczestnictwu w Targach branżowych w 2016 roku. W 3. kwartale 2017 roku Spółka w ramach sprzedaży zagranicznej zakończyła lub kontynuowała realizację poniższych obiektów: Europa Passage, galeria Hamburg, Niemcy Löhr-Center, galeria Koblencja, Niemcy Amette, kompleks szkolny - Saint Denis, Francja Thales, siedziba firmy, biurowiec Paryż, Francja Accare, szkoła - Grooningen, Holandia Centrum sportowe Lipawa, Łotwa Liceum francuskie Ryga, Łotwa Centrum sportowe Kothla-Jarve, Estonia Osiedle willowe Ruvais, kontynuacja ZEA New Giza Sporting Club Egipt DFAT Office - Yangoon, Myanmar (Birma) Grafotisak, hala logistyczna Grude, Bośnia i Hercegowina GTG, biuro Banja Lucka, Bośnia i Hercegowina Saveplant DOO Kula, hala magazynowa Belgrad, Serbia Neregelia, hala magazynowa Belgrad, Serbia Health Centers - Nikisic, Kolasin and Adrijevica, Czarnogóra Slobodan Skerovic s High school Podgorica, Czarnogóra Perspektywy rynku eksportowego Zarząd spółki ES-SYSTEM kładzie nacisk na rozwój rozwiązań LED i edukację klientów w zakresie możliwości inteligentnych rozwiązań oświetleniowych. Uczestnictwo w imprezach branżowych pozwoliło poszerzyć wiedzę o obecnych potrzebach rynku i nawiązać bezpośredni kontakt z potencjalnymi klientami. Dzięki zdobytej wiedzy Spółka może efektywniej dopasować nową ofertę produktów na 2018 rok do oczekiwań klientów. W oparciu o wyniki trzech kwartałów 2017 roku, poziom zamówień oraz ofert, Zarząd ma nadzieję na utrzymanie trendu wzrostowego sprzedaży eksportowej w 2017 roku. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 12

15 3. Informacja dodatkowa oraz pozostałe informacje Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń grupy kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport Brak tego typu zdarzeń. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności grupy kapitałowej Emitenta Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM całą wartość przychodów ze sprzedaży generuje na rynku oświetleniowym, który charakteryzuje się sezonowością sprzedaży. Jest ona związana z nasileniem prac wykończeniowych w budowanych i remontowanych obiektach w okresie jesienno-zimowym. W związku z powyższym przychody ze sprzedaży są zwykle niższe w pierwszej połowie roku, natomiast wzrastają w pozostałych dwóch kwartałach. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W okresie, którego dotyczy raport nie miały miejsca emisja, wykup czy spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy W dniu 11 maja 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ES-SYSTEM S.A. postanowiło przeznaczyć całość zysku jednostkowego netto Spółki wypracowanego w 2016 roku w wysokości ,95 zł, na kapitał zapasowy Spółki. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nie ujętych w tym sprawozdaniu a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Brak tego typu zdarzeń. Zmiany w strukturze Emitenta Zarząd ES-SYSTEM S.A. powziął informację o rejestracji dnia 11 kwietnia 2017 roku, w Companies House (The Registrar of Companies for England and Wales) spółki zależnej pod firmą ES-SYSTEM LIGHTING UK LTD (Spółka) z siedzibą w Harrow, Londyn. Spółka została zarejestrowana pod numerem Zarząd ES-SYSTEM S.A. informował o swoich planach dotyczących założenia spółki pod firmą ES-SYSTEM UK LTD w raporcie bieżącym nr 4/2017 z dnia 29 marca 2017 roku oraz o wyrażeniu zgody przez Radę Nadzorczą ES-SYSTEM S.A. w raporcie bieżącym nr 6/2017 z dnia 30 marca 2017 roku. 11 września został podpisany akt notarialny o wydzieleniu części dotychczasowej działalności ES-SYSTEM S.A., działu projektowego i serwisu, i powołaniu nowej spółki ES-SYSTEM Projekty Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Rejestracja Spółki w KRS nastąpiła 21 września 2017 roku. W wyniku przeniesienia, czynności związane z projektowaniem i serwisowaniem i uruchomieniem systemów oświetleniowych, które dotychczas stanowiły niewielką część działalności ES-SYSTEM S.A. będą stanowić główny obszar działalności spółki zależnej, co pozwoli na ich rozwój i na oferowanie przez tę spółkę kompleksowych usług modernizacji oświetlenia. 100% udziałów w spółce zależnej o wartości zł zostało objęte przez spółkę ES-SYSTEM S.A. Spółka powstała poprzez wydzielenie części przedsiębiorstwa ES-SYSTEM S.A. i wniesienie aportem niezbędnego wyposażenia, narzędzi, a także przeniesienia zasobów osobowych działu projektowego i serwisu. Stanowisko Zarządu odnośnie realizacji publikowanych prognoz finansowych Zarząd ES-SYSTEM S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 13

16 Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu. Osoba Bożena Ciupińska - pośrednio przez Augusta Investment Sp. z o.o. Funkcja w dniu Przewodnicząca Rady Nadzorczej Stan na data przekazania raportu za 1. Q 2017 roku Stan na data przekazania raportu za 1. H 2017 roku Stan na data przekazania raportu za 3. Q 2017 roku Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez Bowen Investments S.a.r.l. Jacek Wysocki pośrednio przez Hedland Sp. z o.o. Leszek Ciupiński Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Obecnie nie toczą się przeciwko Spółce postępowania zdefiniowane w par.87, p.7,p.p.7). Rozporządzenia MF w spr. informacji bieżących i okresowych ( ). Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe W okresie, którego dotyczy raport nie zawarto tego typu transakcji. Udzielenie przez Emitenta lub jednostkę zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczek lub gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych spółki. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta 10 maja 2017 roku, na podstawie uchwały ZZW ES-SYSTEM NT Sp. z o.o. Spółki zależnej Emitenta, postanowiono zysk netto w kwocie ,48 zł, wypracowany w 2016 roku, przeznaczyć w całości na kapitał zapasowy. 23 maja 2017 roku Rada Nadzorcza ES-SYSTEM S.A. przyjęła tekst jednolity statutu Spółki, zmienionego na Walnym Zgromadzeniu 11 maja 2017 roku. 23 maja 2017 roku Rada Nadzorcza ES-SYSTEM S.A. wybrała Kancelarię Porad Finansowo-Księgowych Dr Piotr Rojek Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Katowicach, ul. Konduktorska 33, wpisaną na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów pod nr 1695, w celu wykonania przeglądu półrocznych i zbadanie rocznych ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 14

17 sprawozdań finansowych dla spółek grupy kapitałowej ES-SYSTEM za rok 2017 oraz sprawozdania skonsolidowanego za rok lipca 2017 roku Rada Nadzorcza ES-SYSTEM S.A. wybrała Kancelarię Porad Finansowo-Księgowych Dr Piotr Rojek Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Katowicach, ul. Konduktorska 33, wpisaną na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów pod nr 1695, w celu wykonania przeglądu półrocznych i zbadanie rocznych sprawozdań finansowych dla spółek grupy kapitałowej ES-SYSTEM za rok 2018 oraz sprawozdania skonsolidowanego za rok września 2017 roku Rada Nadzorcza ES-SYSTEM S.A. odwołała pana Mirosława Butryna z funkcji Wiceprezesa Zarządu ES-SYSTEM S.A. Powodem odwołania jest zmiana charakteru dotychczasowej współpracy z Panem Mirosławem Butrynem. Pan Butryn pozostaje w strukturach grupy kapitałowej ES-SYSTEM i pełni funkcję prezesa zarządu w ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o., spółce w 100% zależnej od ES-SYSTEM S.A. W ocenie Zarządu ES-SYSTEM S.A. nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach i raportach bieżących informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez spółkę. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Grupa kończy III kwartał br. wzrostem przychodów oraz skokową poprawą zysków. Perspektywy w branży są pozytywne, co potwierdza bieżący portfel zleceń spółki powyżej portfela z analogicznego okresu ubiegłego roku. W oparciu o sprzedaż trzech kwartałów 2017 roku, perspektywy branży oraz poziom zamówień i założenia sprzedaży, Zarząd ma nadzieję, że IV kwartał br. przyniesie potwierdzenie dobrej koniunktury w branży, co pozwoli na utrzymanie wzrostowego trendu sprzedaży spółki w całym 2017 roku. Przychody w kraju w IV kwartale br. będą zależne od harmonogramu realizacji projektów w ostatnich miesiącach roku. Zarząd nie wyklucza przesunięć, projektów na kolejny rok, jeśli harmonogramy projektów będą opóźnione. Za granicą spółka ma nadzieję na utrzymanie pozytywnego trendu wzrostowego w całym 2017 roku. Podpisy Członków Zarządu Podpisy osób reprezentujących Spółkę Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Waldemar Pilch Wiceprezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. 15

18 ES-SYSTEM Załącznik nr 1 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe do skonsolidowanego raportu kwartalnego QSr Za III kwartał 2017 roku sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Kraków, dnia 15 listopada 2017 roku ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. - Załącznik 1 1

19 Spis treści 1. Wprowadzenie SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Informacje ogólne o Emitencie: Podstawowe informacje o jednostkach zależnych Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wybrane dane finansowe przeliczone na euro OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI Zasady konsolidacji Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Leasing Aktywa finansowe Zapasy Należności i rozliczenia międzyokresowe Kapitał własny Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Rezerwy Utrata wartości Przychody Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Polityka Zarządzania Ryzykiem Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Informacje finansowe sporządzone zgodnie z MSR i MSSF SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NOTY UZUPEŁNIAJĄCE Nota 1 Środki trwałe Nota 2 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 3 Kapitał własny Nota 4 Rezerwy Nota 5 Kredyty i pożyczki Nota 6 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Nota 7 Niepewność kontynuacji działalności Nota 8 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 9 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 10 Należności i zobowiązania warunkowe Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NOTY UZUPEŁNIAJĄCE Nota 1 Środki trwałe Nota 2 Długoterminowe aktywa finansowe Nota 3 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 4 Kapitał własny Nota 5 Rezerwy Nota 6 Kredyty i pożyczki Nota 7 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Nota 8 Niepewność kontynuacji działalności ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. - Załącznik 1 2

20 3.6.9 Nota 9 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 10 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 11 Należności i zobowiązania warunkowe Nota 12 Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym Nota 13 Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom Kluczowej Kadry Zarządzającej Polityka dywidend Postępowania sądowe i arbitrażowe Znaczące zmiany w sytuacji finansowej, ekonomicznej Spółki Zatwierdzenie do publikacji ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. - Załącznik 1 3

21 1. Wprowadzenie 1.1 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Informacje ogólne o Emitencie: Nazwa i siedziba: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA Adres siedziby Kraków, ul. Przemysłowa 2 Główny telefon Numer telefaksu Adres poczty elektronicznej essystem@essystem.pl Strona internetowa Wskazanie sądu rejestrowego i numeru rejestru: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Przedmiot działalności: Podstawowy zakres działalności Grupy Kapitałowej według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) odpowiada symbolom 4690 Z (do r Z) Pozostała sprzedaż hurtowa oraz 2740 Z (do r Z) Produkcja sprzętu i lamp elektrycznych Czas trwania Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM: Nieoznaczony Skład osobowy Zarządu Emitenta do dnia 6 września 2017 r.: Prezes Zarządu - Rafał Gawrylak Wiceprezes Zarządu - Mirosław Butryn Wiceprezes Zarządu - Waldemar Pilch Skład osobowy Zarządu Emitenta od dnia 6 września 2017 r.: Prezes Zarządu - Rafał Gawrylak Wiceprezes Zarządu - Waldemar Pilch Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta: Przewodnicząca Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Sekretarz Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej - Bożena Ciupińska - Bogusław Pilszczek - Radosław Wojciechowski - Arkadiusz Chojnacki - Jacek Wysocki - Leszek Ciupiński - Paweł Jaguś Informacje o Grupie kapitałowej Na dzień r., jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. - Załącznik 1 4

22 ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Na dzień r., jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. Na dzień r. jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM Scandinavia AB ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. Spółka ES-SYSTEM Scandinavia AB, pozostawała pod kontrolą ES-SYSTEM S.A. do dnia 26 grudnia 2016 roku z uwagi na własność 75% udziałów spółki. Na skutek sprzedaży udziałów w dniu 26 grudnia 2016 roku, spółka na dzień 30 września 2017 roku pozostaje powiązana wyłącznie osobowo poprzez współwłaściciela spółki pana Christofera Ericsona, którego wiążą relacje rodzinne ze znaczącym akcjonariuszem Emitenta panem Bogusławem Pilszczkiem. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak sprawowania nad nią kontroli. ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. nie posiada powiązań kapitałowych z Grupą ES-SYSTEM. Spółka powiązana osobowo poprzez współwłaścicielki ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. oraz znaczących akcjonariuszy Emitenta: panią Bożenę Ciupińską oraz panią Martę Pilszczek. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak sprawowania nad nią kontroli. Informacje dotyczące pozostałych spółek powiązanych zgodnie z MSSF 24, nad którymi Emitent nie sprawuje kontroli tj. Bowen Investments S.a.r.l., Augusta Investment Sp. z o.o., Hedland Sp. z o.o. zawarto w Nocie nr Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej W dniu 11 kwietnia 2017 r., w Companies House (The Registrar of Companies for England and Wales) została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Wartość kapitału założycielskiego należącego w 100% do Emitenta wynosi GBP. W dniu 21 września 2017 roku, w XI Wydziale Gospodarczym Krajowego Rejestru Sądowego Sądu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Projekty Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Wartość kapitału zakładowego należącego w 100% do Emitenta wynosi złotych i została opłacona w całości 15 września 2017 roku. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak istotności Podstawowe informacje o jednostkach zależnych Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. Siedziba Wilkasy, ul. Olsztyńska 2 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Produkcja opraw oświetleniowych Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu 100% Nazwa jednostki ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. (ze wskazaniem formy prawnej) Siedziba Kraków, ul. Przemysłowa 2 ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. - Załącznik 1 5

23 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Krakowie XI Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Produkcja sprzętu oświetleniowego i elektroniki Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu 100% Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Scandinavia AB Siedziba Sztokholm 11164, Klarabergsviadukten 92, Szwecja Sąd rejestrowy Spółka założona zgodnie z prawem Szwecji w dniu r. w Torso Przedmiot działalności Sprzedaż sprzętu oświetleniowego Charakter dominacji* Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego* 75% (do %) Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu* 75% (do %) *W dniu 26 grudnia 2016 roku na podstawie umowy sprzedaży udziałów, Emitent utracił kontrolę nad Spółką ES SYSTEM Scandinavia AB. Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Lighting UK Ltd Siedziba Harrow, 46 Station Road Harrow North, Wielka Brytania Sąd rejestrowy Companies House, The Registrar of Companies for England and Wales C.N Przedmiot działalności Sprzedaż sprzętu oświetleniowego Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o. Siedziba Kraków, ul. Przemysłowa 2 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Krakowie XI Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Sprzedaż w zakresie specjalistycznego projektowania Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. - Załącznik 1 6

24 Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu 100% Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM za okres od do roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w tym również zgodnie z MSR nr 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej. Standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zmiany do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską lub nie weszły jeszcze w życie: MSSF 9 Instrumenty finansowe - został opublikowany przez RMSR w dniu 24 lipca 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. MSSF 9 wprowadza podejście do klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych odzwierciedlające model biznesowy, w którym są zarządzane oraz charakterystykę przepływów pieniężnych. W ramach MSSF 9 został wprowadzony nowy model oceny utraty wartości, który będzie wymagał bardziej terminowego ujmowania oczekiwanych strat kredytowych. Nowy model spowoduje także wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości stosowanych do wszystkich instrumentów finansowych. Ponadto, MSSF 9 wprowadza ulepszony model rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany te mają na celu dostosowanie zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych kwestii z zakresu zarządzania ryzykiem, umożliwiając podmiotom lepsze odzwierciedlenie podejmowanych działań w ich sprawozdaniach finansowych. MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. Standard ten określa w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody, jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień. Standard zastępuje MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. MSSF 16 Umowy leasingu opublikowane przez RMSR w dniu 13 stycznia 2016 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. MSSF 17 Umowy ubezpieczenia opublikowane przez RMSR w dniu 18 maja 2017 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 7 Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień - zostały opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 12 Rozpoznanie aktywa na odroczony podatek dochodowy od niezrealizowanej straty - zostały opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne - zostały opublikowane w dniu 8 grudnia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku. Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji własnych - zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4, Umowy ubezpieczeniowe - zostały opublikowane w dniu 12 września 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku. Zmiany do MSSF 9 Cechy przedpłaty z ujemnym wynagrodzeniem (zmiany do MSSF 9)" w celu rozwiania obaw dotyczących sposobu, w jaki MSSF 9 "Instrumenty finansowe" klasyfikuje poszczególne podlegające spłacie aktywa finansowe - zostały opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSSF 28 Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w celu wyjaśnienia, że jednostka stosuje MSSF 9 "Instrumenty finansowe" do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu które stanowią część inwestycji netto w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, ale w przypadku których metoda praw własności nie jest stosowana- zostały opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 3Q 2017 r. - Załącznik 1 7