Zad u enie Skarbu Pa stwa 1 04/2002

Transkrypt

1 MINISTERSTWO FINANSÓW DEPARTAMENT D UGU PUBLICZNEGO Warszawa, ul. wi tokrzyska 12 tel. (48 22) Warszawa, 5 lipca 2002 r. Zad u enie Skarbu Pa stwa 1 04/2002 I. ZAD U ENIE SKARBU PA STWA OGÓ EM. Na koniec kwietnia 2002 roku zad u enie Skarbu Pa stwa (SP) wynios o ,5 mln z (tj. ok. 76,6 mld USD w przeliczeniu po kursie z dnia r.: 1USD = 3,9802 PLN). W porównaniu z ko cem marca 2002 roku zad u enie to spad o o 4 560,9 mln z, tj. o 1,5%. Podstawowymi sk adnikami zad u enia SP by y: 1) Skarbowe Papiery Warto ciowe (SPW) emitowane w kraju i za granic cznie ,1 mln z (tj. ok. 55,6 mld USD),co stanowi o ok. 72,6 % d ugu SP ogó em, w tym: krajowe SPW ,0 mln z (tj. ok. 49,1 mld USD), zagraniczne SPW ,1 mln z (tj. ok. 6,5 mld USD); 2) kredyty zagraniczne ,8 mln z (tj. ok. 19,0 mld USD), co stanowi o ok. 24,8 % d ugu SP ogó em; 3) pozosta e zad u enie krajowe SP (m.in. zobowi zania z tytu u niepodwy szania p ac w sferze bud etowej, zobowi zania wymagalne) wynios o 7 995,6 mln z (tj. ok. 2,0 mld USD), co stanowi o ok. 2,6% d ugu SP ogó em. ZAD U ENIE SKARBU PA STWA wg kryterium miejsca emisji (wg nomina u, w mln z ) struktura struktura zmiana zmiana Wyszczególnienie - - w % w % w mln z w % w mln z w% Zad u enie Skarbu Pa stwa , ,4 100,0% ,5 100,0% ,9-1,5% ,0 7,4% I. Zad u enie krajowe Skarbu Pa stwa , ,8 66,2% ,7 66,7% ,1-0,8% ,3 9,9% 1. D ug z tytu u SPW , ,8 63,6% ,0 64,1% ,8-0,8% ,7 11,0% 1.1. Rynkowe SPW , ,2 57,8% ,2 58,5% -560,0-0,3% ,3 12,3% - bony skarbowe , ,6 13,5% ,2 14,3% 1 797,5 4,3% 8 432,5 23,9% - obligacje skarbowe wyemitowane na rynek krajowy , ,5 44,2% ,0 44,1% ,5-1,7% ,7 9,0% 1.2. Obligacje oszcz dno ciowe 6 058, ,2 2,1% 6 740,1 2,2% 106,9 1,6% 681,8 11,3% 1.3. Nierynkowe SPW , ,4 3,7% ,8 3,4% ,7-9,1% -898,4-8,0% 2. Pozosta e zad u enie Skarbu Pa stwa 8 980, ,0 2,6% 7 995,6 2,6% -146,3-1,8% -984,4-11,0% II. Zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa , ,6 33,8% ,9 33,3% ,8-2,8% 2 592,8 2,6% 1. D ug z tytu u SPW , ,3 8,7% ,1 8,5% -804,2-3,0% 2 677,7 11,5% 2. D ug z tytu u kredytów , ,3 25,1% ,8 24,8% ,5-2,7% -84,9-0,1% ZAD U ENIE SKARBU PA STWA wg kryterium rezydenta (wg nomina u - w mln z ) struktura struktura zmiana zmiana Wyszczególnienie - - w % w % w mln z w % w mln z w% Zad u enie Skarbu Pa stwa , ,4 100,0% ,5 100,0% ,9-1,5% ,0 7,4% I. Zad u enie krajowe Skarbu Pa stwa , ,9 58,9% ,1 58,2% ,7-2,7% ,4 6,1% (wobec rezydentów) 1. D ug z tytu u SPW , ,8 56,3% ,4 55,5% ,4-2,8% ,4 7,1% 1.1. Rynkowe SPW , ,2 50,4% ,6 49,9% ,6-2,5% ,0 8,1% - bony skarbowe , ,0 13,3% ,1 14,1% 1 808,1 4,4% 8 563,1 25,0% - obligacje skarbowe wyemitowane na rynek krajowy , ,9 36,0% ,6 34,8% ,3-4,6% 2 538,8 2,4% - obligacje skarbowe typu Brady i wyemitowane na rynek 2 840, ,3 1,2% 3 121,8 1,0% -513,5-14,1% 281,1 9,9% zagraniczny 1.2. Obligacje oszcz dno ciowe 6 058, ,2 2,1% 6 740,1 2,2% 106,9 1,6% 681,8 11,3% 1.3. Obligacje nierynkowe , ,4 3,7% ,8 3,4% ,7-9,1% -898,4-8,0% 2. Pozosta e zad u enie Skarbu Pa stwa 8 978, ,1 2,6% 7 974,7 2,6% -146,3-1,8% ,9-11,2% II. Zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa , ,6 41,1% ,4 41,8% 373,9 0,3% ,6 9,2% (wobec nierezydentów) 1. D ug z tytu u SPW , ,3 16,0% ,7 17,1% 2 493,4 5,0% ,0 26,2% 1.1. Rynkowe SPW , ,3 16,0% ,7 17,1% 2 493,4 5,0% ,0 26,2% - bony skarbowe 932,6 812,7 0,3% 802,0 0,3% -10,6-1,3% -130,6-14,0% - obligacje skarbowe wyemitowane na rynek krajowy , ,7 8,3% ,4 9,3% 2 794,8 10,9% 8 526,9 43,0% - obligacje skarbowe typu Brady i wyemitowane na rynek , ,0 7,5% ,3 7,5% -290,8-1,3% 2 396,6 11,7% zagraniczny 2. D ug z tytu u kredytów , ,3 25,1% ,8 24,8% ,5-2,7% -84,9-0,1% 3. Pozosta e zad u enie Skarbu Pa stwa 1,4 20,9 0,0% 20,9 0,0% 0,0 0,0% 19,5 1424,1%

2 II. ZAD U ENIE SKARBU PA STWA WG KRYTERIUM MIEJSCA EMISJI. Zad u enie krajowe Skarbu Pa stwa wg kryterium miejsca emisji. Na koniec kwietnia 2002 r. zad u enie krajowe Skarbu Pa stwa (wg kryterium miejsca emisji) wynios o ,7 mln z i spad o w stosunku do ko ca marca 2002 r. o 1 637,1 mln z (tj. o 0,8%). W kwietniu 2002 r. w porównaniu z marcem 2002 r. w zad u eniu krajowym SP zasz y nast puj ce zmiany: Zad u enie krajowe SP wed ug instrumentów (tablica 3): 1) wzrost zad u enia w obligacjach rynkowych o oprocentowaniu sta ym o 74,4 mln z, tj. o 0,1% oraz spadek zad u enia w obligacjach rynkowych o oprocentowaniu zmiennym o 2 431,9 mln z, tj. o 9,4% - m.in. w wyniku przedterminowego wykupu raty kapita owej obligacji nominowanych w USD 01. Udzia zad u enia w obligacjach rynkowych w d ugu krajowym spad z 66,8% do 66,2%. W kwietniu 2002 r. rozpocz to emisj nowego instrumentu o oprocentowaniu sta ym i terminie zapadalno ci 20 lat. Wprowadzenie nowej obligacji ma na celu: rozwój krajowego rynku SPW; ustanowienie benchmarku dla d ugoterminowych stóp procentowych w Polsce; wyd u enie redniej zapadalno ci d ugu Skarbu Pa stwa oraz jego duration. 2) wzrost zad u enia w bonach skarbowych o 1 797,5 mln z, tj. o 4,3%, przy równoczesnym wzro cie udzia u tych instrumentów w zad u eniu krajowym z 20,4% do 21,5%; 3) wzrost zad u enia w obligacjach oszcz dno ciowych o 106,9 mln z, tj. o 1,6%, przy równoczesnym wzro cie udzia u tych obligacji w zad u eniu krajowym z 3,2% do 3,3%; 4) spadek zad u enia w obligacjach nierynkowych o 1 037,7 mln z ; tj. o 9,1%; równocze nie zmniejszy si udzia tych instrumentów w d ugu krajowym z 5,6% do 5,1%; 5) spadek pozosta ego zad u enia krajowego SP o 146,3 mln z, tj. o 1,8%, przy równoczesnym spadku udzia u tego d ugu w d ugu krajowym z 4,0% do 3,9%. Zad u enie krajowe SP wed ug podmiotów 2 (tablica 4): 1) spadek zad u enia wobec NBP o 2 948,9 mln z, tj. o 18,0%, przy równoczesnym spadku udzia u tego d ugu w zad u eniu krajowym z 8,0% do 6,6%; 2) spadek zad u enia wobec banków komercyjnych o 2 229,5 mln z, tj. o 3,3%, przy jednoczesnym spadku udzia u tego sektora w d ugu krajowym z poziomu 33,1% do 32,3%; 3) wzrost zad u enia wobec krajowego sektora pozabankowego o 757,2 mln z, tj. o 0,8%, przy równoczesnym spadku udzia u tego sektora w d ugu krajowym z 46,0% do 46,8%; 4) wzrost zad u enia z tytu u SPW wyemitowanych na rynek krajowy w portfelu inwestorów zagranicznych o 2 784,2 mln z, tj. o 10,6%; jednocze nie wzrós udzia tego d ugu w zad u eniu krajowym z 12,9% do 14,3%; Zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa wg kryterium miejsca emisji. Wed ug danych wst pnych na koniec kwietnia 2002 r. zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa (wg kryterium miejsca emisji) (tablica 3 i 6) wynios o ,7 mln USD i wzros o w stosunku do ko ca marca 2002 r. o 229,9 mln USD (tj. o 0,9%). Zmiana ta by a wypadkow : 1) zaci gni cia nowych kredytów w wysoko ci 34,0 mln USD; 2) sp aty kredytów w wysoko ci 294,2 mln USD; 3) sp aty raty kapita owej od cz ci obligacji typu Brady w wysoko ci 24,9 mln USD; 4) wzrostu zad u enia o 515,0 mln USD w wyniku deprecjacji dolara USA w stosunku do innych walut, w których nominowana jest cz zad u enia zagranicznego SP. W uj ciu z otowym zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa spad o w stosunku do ko ca marca 2002 r. o 2 923,8 mln z (tj. o 2,8%) do poziomu ,9 mln z. III. ZAD U ENIE SKARBU PA STWA WG KRYTERIUM REZYDENTA. (tablica 2 i 7) W porównaniu z ko cem marca 2002 r. w kwietniu 2002 r.: 1) zad u enie krajowe SP (wobec rezydentów) spad o o 4 934,7 mln z, tj. o 2,7% do poziomu ,1 mln z, 2) zad u enie zagraniczne SP (wobec nierezydentów) wzros o o 373,9 mln z, tj. o 0,3% do poziomu ,4 mln z.; równocze nie jego udzia w d ugu SP wzrós z 41,1% do 41,8% na koniec kwietnia 2002 r. IV. REDNI OKRES ZAPADALNO CI I DURACJA RYNKOWYCH SPW NOMINOWANYCH W Z OTYCH WYEMITOWANYCH NA RYNKU KRAJOWYM Na koniec kwietnia 2002 r. redni okres zapadalno ci rynkowych skarbowych papierów warto ciowych wyemitowanych na rynku krajowym wyniós 2,62 lat wobec 2,60 lat w marcu 2002 r. Dla poszczególnych rodzajów rynkowych papierów warto ciowych rednia zapadalno wynios a (w latach): 1) obligacje rynkowe 3,32 (3,27 w marcu); 2) bony skarbowe 0,55 (0,57 w marcu). W okresie marzec kwiecie 2002 r. duracja dla rynkowych SPW wzros a z 1,90 lat do 1,92 lat i wynios a odpowiednio dla: 1) obligacji rynkowych 2,38 (2,33 w marcu); 2) bonów skarbowych 0,54 (0,57 w marcu). 1 Dane za kwiecie s danymi wst pnymi. Dane za poprzednie okresy zosta y uaktualnione, ponadto dane dotycz ce przedp at na samochody i zobowi za wymagalnych sporz dzane s na podstawie informacji kwartalnych. 2 Podzia uwzgl dnia przep ywy finansowe mi dzy sektorami. 2

3 ZAD U ENIE SKARBU PA STWA wg nomina u Struktura d ugu ogó em wg kryterium miejsca emisji XII 1997 XII 1998 XII 1999 XII 2000 w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % d ug krajowy ,1 46,9% ,2 51,0% ,2 50,9% ,6 54,7% ,4 65,2% ,8 66,2% ,7 66,7% d ug zagraniczny ,6 53,1% ,7 49,0% ,1 49,1% ,2 45,3% ,1 34,8% ,6 33,8% ,9 33,3% Struktura d ugu ogó em wg kryterium rezydenta XII 1999 XII 2000 w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % d ug krajowy ,9 49,7% ,9 48,8% ,1 58,9% ,9 58,9% ,1 58,2% dlug zagraniczny ,4 50,3% ,0 51,2% ,8 41,1% ,5 41,1% ,4 41,8% Struktura d ugu krajowego wg kryterium miejsca emisji XII 1997 XII 1998 XII 1999 XII 2000 w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % d ug rynkowy ,6 57,8% ,0 60,6% ,1 72,4% ,2 80,5% ,9 85,8% ,2 87,2% ,2 87,6% dlug nierynkowy ,4 42,2% ,2 39,4% ,1 27,2% ,1 18,2% ,6 11,0% ,4 9,6% ,4 9,0% obligacje oszcz dno ciowe ,0 0,4% 1 953,4 1,3% 6 058,3 3,3% 6 633,2 3,2% 6 740,1 3,3% redni okres zapadalno ci i duracja krajowych rynkowych SPW nominowanych w z (wed ug nomina u) wg kryterium miejsca emisji XII 1997 XII 1998 XII 1999 XII 2000 zmiana zmiana zmiana zmiana zmiana zmiana XII'98-XII'97 XII'99-XII'98 XII'00-XII'99 XII'01-XII'00 III'02-XII'01 III'02-XII'01 w latach w latach w % w latach w % w latach w % w latach w % w latach w % w latach w % redni okres zapadalno ci - SPW rynkowe 1,52 1,71 12,8% 2,47 44,2% 2,58 4,5% 2,51-2,5% 2,60 3,6% 2,62 4,2% obligacje 2,73 2,54-7,0% 3,27 28,8% 3,13-4,1% 3,12-0,3% 3,27 4,6% 3,32 6,4% bony skarbowe 0,47 0,43-7,1% 0,36-15,8% 0,34-5,5% 0,52 49,6% 0,57 11,0% 0,55 6,5% duracja - SPW rynkowe ,55-1,69 9,3% 1,75 3,7% 1,90 8,4% 1,92 9,3% obligacje ,04-2,05 0,7% 2,13 4,0% 2,33 9,4% 2,38 11,6% bony skarbowe ,35-0,34-3,9% 0,51 49,0% 0,57 12,0% 0,54 7,4% Struktura rodzajowa d ugu krajowego wg kryterium miejsca emisji XII 1997 XII 1998 XII 1999 XII 2000 w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % obligacje rynkowe o oprocentowaniu sta ym ,0 15,8% ,2 22,9% ,1 39,1% ,8 51,7% ,0 52,7% ,3 54,2% ,7 54,7% obligacje rynkowe o oprocentowaniu zmiennym ,9 11,0% ,9 13,8% ,9 13,3% ,1 12,8% ,3 14,0% ,3 12,6% ,4 11,5% obligacje oszcz dno ciowe ,0 0,4% 1 953,4 1,3% 6 058,3 3,3% 6 633,2 3,2% 6 740,1 3,3% bony skarbowe ,7 31,0% ,9 23,9% ,2 20,0% ,3 16,1% ,6 19,0% ,6 20,4% ,2 21,5% pozosta e zad u enie, w tym: ,4 42,2% ,2 39,4% ,1 27,2% ,1 18,2% ,6 11,0% ,4 9,6% ,4 9,0% - obligacje nierynkowe ,5 26,7% ,6 23,2% ,0 11,3% ,8 9,3% ,1 6,1% ,4 5,6% ,8 5,1% Struktura podmiotowa d ugu krajowego wg kryterium miejsca emisji XII 1999 XII 2000 w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % w mln z w % krajowy sektor bankowy, w tym: ,6 57,0% ,4 45,7% ,1 41,8% ,9 41,1% ,4 38,9% - NBP ,3 14,4% ,6 11,5% ,0 9,8% ,7 8,0% ,8 6,6% - banki komercyjne ,2 42,7% ,8 34,2% ,1 32,0% ,1 33,1% ,6 32,3% krajowy sektor pozabankowy, w tym: ,8 37,6% ,2 42,2% ,6 47,0% ,6 46,0% ,8 46,8% - d ug z tytu u SPW ,1 26,3% ,6 34,3% ,2 42,6% ,5 42,3% ,1 43,1% SPW u inwestorów zagranicznych 7 200,7 5,3% ,0 12,2% ,1 11,2% ,3 12,9% ,5 14,3% 3

4 ZAD U ENIE SKARBU PA STWA wg kryterium miejsca emisji w uk adzie wg instrumentów (nomina, mln z ) Tablica 3 struktura struktura zmiana zmiana IV' III'2002 IV' XII'2001 w % w % w mln z w % w mln z w % Zad u enie Skarbu Pa stwa , ,4 100,0% ,5 100,0% ,9-1,5% ,0 7,4% I. Zad u enie krajowe Skarbu Pa stwa , ,8 66,2% ,7 66,7% ,1-0,8% ,3 9,9% 1. D ug z tytu u SPW , ,8 63,6% ,0 64,1% ,8-0,8% ,7 11,0% 1.1. Rynkowe SPW , ,2 57,8% ,2 58,5% -560,0-0,3% ,3 12,3% bony skarbowe , ,6 13,5% ,2 14,3% 1 797,5 4,3% 8 432,5 23,9% obligacje rynkowe , ,5 44,2% ,0 44,1% ,5-1,7% ,7 9,0% obligacje rynkowe o oprocentowaniu sta ym , ,3 35,9% ,7 36,5% 74,4 0,1% ,6 14,0% obligacje 2-letnie zerokuponowe , ,5 8,9% ,3 8,9% -459,1-1,7% 5 080,5 23,1% obligacje o oprocentowaniu sta ym do 5-lat , ,3 18,5% ,9 19,2% 1 331,6 2,3% 6 570,0 12,7% obligacje 5-letnie o oprocentowaniu sta ym - detaliczne 384,8 536,5 0,2% 550,1 0,2% 13,6 2,5% 165,4 43,0% obligacje 10-letnie o oprocentowaniu sta ym 9 049, ,3 4,0% ,3 4,1% 0,0 0,0% 3 318,8 36,7% obligacje 20-letnie o oprocentowaniu sta ym ,0-400,0-400,0 - obligacje 2-letnie zerokuponowe - skonwertowane 1) 1 877, ,6 0,4% 0,0 0,0% ,6-100,0% ,1-100,0% obligacje 3-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 1) 3 076, ,3 1,0% 3 076,3 1,0% 0,0 0,0% 0,0 0,0% obligacje 4-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 1) 3 076, ,3 1,0% 3 076,3 1,0% 0,0 0,0% 0,0 0,0% obligacje 5-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 1) 3 076, ,3 1,0% 3 076,3 1,0% 0,0 0,0% 0,0 0,0% obligacje 10-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 1) 3 076, ,3 1,0% 3 076,3 1,0% 0,0 0,0% 0,0 0,0% obligacje rynkowe o oprocentowaniu zmiennym , ,3 8,3% ,4 7,7% ,9-9,4% ,9-10,0% obligacje 3-letnie o oprocentowaniu zmiennym 8 061, ,9 2,3% 7 116,5 2,3% 22,6 0,3% -944,9-11,7% obligacje o oprocentowaniu zmiennym do 10-lat 9 356, ,6 3,2% 9 851,6 3,2% 0,0 0,0% 495,5 5,3% obligacje nominowane w USD'01 2) 8 530, ,7 2,9% 6 388,2 2,1% ,5-27,8% ,5-25,1% Obligacje oszcz dno ciowe 6 058, ,2 2,1% 6 740,1 2,2% 106,9 1,6% 681,8 11,3% obligacje 2-letnie oszcz dno ciowe 5 168, ,8 1,8% 5 755,6 1,9% 85,8 1,5% 587,0 11,4% obligacje 4-letnie oszcz dno ciowe 889,6 963,4 0,3% 984,5 0,3% 21,1 2,2% 94,8 10,7% 1.3. Nierynkowe SPW , ,4 3,7% ,8 3,4% ,7-9,1% -898,4-8,0% obligacje restrukturyzacyjne 6 148, ,1 2,0% 6 138,1 2,0% 0,0 0,0% -9,9-0,2% obligacje na zwi kszenie funduszy w asnych BG 795,2 785,0 0,3% 785,0 0,3% 0,0 0,0% -10,1-1,3% obligacje nominowane w USD' , ,4 1,5% 3 478,7 1,1% ,7-23,0% -878,3-20,2% 2. Pozosta e zad u enie krajowe SP 8 980, ,0 2,6% 7 995,6 2,6% -146,3-1,8% -984,4-11,0% przedp aty na samochody 3) 3,6 3,6 0,0% 3,6 0,0% 0,0 0,0% 0,0-0,1% zobowi zania wymagalne 3) 4) 728,0 415,7 0,1% 415,7 0,1% 0,0 0,0% -312,3-42,9% zobowiazania z tytu u niepodwy szania p ac w sferze bud et , ,0 2,3% 7 025,5 2,3% -148,5-2,1% -311,6-4,2% zobowi zania wobec zwi zków zawodowych 5) 7,1 103,1 0,0% 5,3 0,0% -97,8-94,9% -1,8-25,4% zad u enie Funduszu Pracy 6),3 445,6 0,1% 545,6 0,2% 100,0 22,4% -358,7-39,7% II. Zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa , ,6 33,8% ,9 33,3% ,8-2,8% 2 592,8 2,6% 1. D ug z tytu u SPW , ,3 8,7% ,1 8,5% -804,2-3,0% 2 677,7 11,5% obligacje typu Brady , ,0 5,4% ,1 5,3% -713,9-4,3% -123,7-0,8% obligacje zagraniczne 7 229, ,3 3,3% ,9 3,3% -90,3-0,9% 2 801,4 38,7% 2. D ug z tytu u kredytów , ,3 25,1% ,8 24,8% ,5-2,7% -84,9-0,1% Klub Paryski , ,7 21,4% ,5 21,1% ,2-3,2% -721,2-1,1% Mi dzynarodowe Instytucje Finansowe 9 795, ,4 3,4% ,6 3,4% -11,8-0,1% 629,8 6,4% w tym: Bank wiatowy 6 934, ,2 2,3% 7 043,8 2,3% -96,3-1,3% 109,8 1,6% pozosta e 759,1 778,2 0,3% 765,6 0,3% -12,6-1,6% 6,5 0,9% Kurs przyj ty do oblicze (1PLN/1USD) 3,9863 4,1321-3, , ,0061-1) w dniach 30 wrze nia oraz 29 grudnia 1999 r. nast pi a konwersja obligacji konwersyjnej, obligacji w USD na wykup obligacji Brady '97 i '98, zobowi za d ugoterminowych wobec NBP oraz obligacji na wdro enie umowy z Klubem Londy skim na obligacje rynkowe; w listopadzie i w grudniu 2001 r. w ramach operacji zamiany odkupiono i umorzono odpowiednio: 45 mln i 263,0 mln obligacji 2-letnich skonwertowanych; ponadto w grudniu 2001 r. dokonano konwersji obligacji 2-letnich skonwertowanych b d cych w posiadaniu NBP o warto ci nominalnej 1 948,9 mln z na obligacje KK1002 (zasymilowanych w styczniu 2002 r. do OS1002); 2) obligacje (w kwocie 2 140,0 mln USD) wyemitowane w celu pozyskania rodków na przedterminowy wykup zad u enia wobec Brazylii; termin wykupu ostatniej raty tych obligacji przypada na listopad 2003 r.; 3) dane zmieniaj si kwartalnie; 4) do lutego 2001 pozycja obejmowa a wy cznie zobowi zania wymagalne jednostek bud etowych, pocz wszy od marca zosta a rozszerzona o zobowi zania wymagalne zak adów bud etowych, gospodarstw pomocniczych i pa stwowych funduszy celowych nie posiadaj cych osobowo ci prawnej; na zad u enie w tej pozycji sk adaj si m.in. zobowiazania wobec banków z tytu u refundacji premii gwarancyjnych od wk adów mieszkaniowych oraz z tytu u odsetek od kredytów mieszkaniowych; 5) zobowi zania wobec zwi zków zawodowych i organizacji spo ecznych, wynikajace z rekompensat za utracone mienie w wyniku wprowadzenia stanu wojennego; w sierpniu 2001 r., listopadzie 2001 r. oraz w kwietniu 2002 r. dokonano konwersji zobowi za na obligacje skarbowe o warto ci nominalnej odpowiednio: 187,2 mln z, 3,7 mln z i 117,7 mln z ; 6) z tytu u kredytu zaci gni tego w bankach komercyjnych. 4

5 ZAD U ENIE KRAJOWE SKARBU PA STWA wg kryterium miejsca emisji w uk adzie podmiotowym wg nomina u (w mln z ) 1 struktura struktura zmiana zmiana IV' III'2002 IV' XII'2001 w mln z w % w mln z w % Zad u enie krajowe Skarbu Pa stwa , ,8 100,0% ,7 100,0% ,1-0,8% ,3 9,9% NARODOWY BANK POLSKI , ,7 8,0% ,8 6,6% ,9-18,0% ,2-26,1% D ug z tytu u SPW , ,7 8,0% ,8 6,6% ,9-18,0% ,2-26,1% Rynkowe SPW , ,4 7,0% ,9 5,8% ,6-18,0% ,7-27,4% obligacje skonwertowane o oprocentowaniu sta ym 5 908, ,9 2,0% 3 936,8 1,9% -139,1-3,4% ,3-33,4% 3-letnia 784,3 124,1 0,1% 0,0 0,0% -124,1-100,0% -784,3-100,0% 4-letniIa 1 383, ,3 0,5% 1 015,3 0,5% 0,0 0,0% -368,0-26,6% 5-letnia 2 366, ,3 0,9% 1 842,3 0,9% -5,0-0,3% -524,0-22,1% 10-letnia 1 374, ,3 0,5% 1 079,3 0,5% -10,0-0,9% -295,0-21,5% obligacje o oprocentowaniu sta ym do 5-lat 1 820, ,8 0,7% 1 481,8 0,7% 0,0 0,0% -339,0-18,6% obligacje nominowane w USD' , ,7 4,3% 6 388,2 3,1% ,5-27,8% ,5-25,1% Nierynkowe SPW 1 909, ,3 1,0% 1 623,9 0,8% -355,4-18,0% -285,5-15,0% obligacje nominowane w USD' , ,3 1,0% 1 623,9 0,8% -355,4-18,0% -285,5-15,0% KRAJOWE BANKI KOMERCYJNE , ,1 33,1% ,6 32,3% ,5-3,3% 6 486,5 11,0% D ug z tytu u SPW , ,3 32,9% ,7 32,0% ,5-3,5% 6 845,7 11,8% Rynkowe SPW , ,1 28,3% ,9 27,7% ,2-2,8% 7 458,6 15,3% bony skarbowe , ,4 11,5% ,6 11,9% 631,1 2,7% 4 523,8 22,9% obligacje 2-letnie zerokuponowe 7 729, ,0 5,0% 9 709,7 4,8% -601,4-5,8% 1 980,6 25,6% obligacje 2-letnie zerokuponowe - skonwertowane 1 176,2 681,6 0,3% 0,0 0,0% -681,6-100,0% ,2-100,0% obligacje 3-letnie o oprocentowaniu zmiennym 898,9 364,6 0,2% 359,7 0,2% -4,9-1,3% -539,1-60,0% obligacje 3-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 1 539, ,2 1,1% 2 286,0 1,1% 10,8 0,5% 746,3 48,5% obligacje 4-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 732,6 985,4 0,5% 1 005,7 0,5% 20,3 2,1% 273,0 37,3% obligacje o oprocentowaniu sta ym do 5-lat , ,3 7,8% ,2 7,4% -991,1-6,2% 348,2 2,4% obligacje 5-letnie o oprocentowaniu sta ym - detaliczne 22,4 34,3 0,0% 34,3 0,0% 0,0 0,0% 11,9 53,3% obligacje 5-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 100,4 411,1 0,2% 411,1 0,2% 0,0 0,0% 310,7 309,5% obligacje o oprocentowaniu zmiennym do 10-lat 1 923, ,7 1,2% 2 445,0 1,2% 34,3 1,4% 522,0 27,1% obligacje 10-letnie o oprocentowaniu sta ym 254,3 735,9 0,4% 666,6 0,3% -69,3-9,4% 412,3 162,1% obligacje 10-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 20,1 60,4 0,0% 60,1 0,0% -0,4-0,6% 40,0 199,5% obligacje 20-letnie o oprocentowaniu sta ym ,0 0,0% 5,0-5,0 - Nierynkowe SPW 9 390, ,2 4,6% 8 777,8 4,3% -682,3-7,2% -612,9-6,5% obligacje nominowane w USD' , ,1 1,2% 1 854,8 0,9% -682,3-26,9% -592,8-24,2% obligacje restrukturyzacyjne 6 148, ,1 3,0% 6 138,1 3,0% 0,0 0,0% -9,9-0,2% obligacje na zwi kszenie funduszy w asnych BG 795,2 785,0 0,4% 785,0 0,4% 0,0 0,0% -10,1-1,3% Pozosta e zad u enie krajowe SP 905,0 445,9 0,2% 545,9 0,3% 100,0 22,4% -359,2-39,7% zobowi zania wymagalne 0,7 0,2 0,0% 0,2 0,0% 0,0 0,0% -0,5-65,9% zad u enie Funduszu Pracy,3 445,6 0,2% 545,6 0,3% 100,0 22,4% -358,7-39,7% KRAJOWY SEKTOR POZABANKOWY , ,6 46,0% ,8 46,8% 757,2 0,8% 8 152,6 9,4% D ug z tytu u SPW , ,5 42,3% ,1 43,1% 1 003,5 1,2% 8 777,9 11,1% Rynkowe SPW , ,3 39,1% ,0 39,8% 896,7 1,1% 8 096,1 11,1% bony skarbowe , ,6 8,5% ,6 9,1% 1 177,0 6,8% 4 039,3 27,7% obligacje 2-letnie zerokuponowe 9 821, ,3 5,6% ,1 5,5% -402,2-3,5% 1 352,2 13,8% obligacje 2-letnie zerokuponowe - skonwertowane 700,8 529,9 0,3% 0,0 0,0% -529,9-100,0% -700,8-100,0% obligacje 3-letnie o oprocentowaniu zmiennym 7 128, ,5 3,3% 6 718,6 3,3% 25,2 0,4% -409,9-5,8% obligacje 3-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 752,3 676,8 0,3% 790,3 0,4% 113,5 16,8% 38,0 5,0% obligacje 4-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 960, ,6 0,5% 1 055,3 0,5% -20,3-1,9% 95,0 9,9% obligacje o oprocentowaniu sta ym do 5-lat , ,7 0,4% ,1 11,5% 431,4 1,9% 975,5 4,3% obligacje 5-letnie o oprocentowaniu sta ym - detaliczne 362,3 500,3 3,6% 514,3 0,3% 14,0 2,8% 152,0 41,9% obligacje 5-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 609,6 817,9 11,2% 822,9 0,4% 5,0 0,6% 213,3 35,0% obligacje o oprocentowaniu zmiennym do 10-lat 7 178, ,5 3,6% 7 399,7 3,6% -33,8-0,5% 221,3 3,1% obligacje 10-letnie o sta ym oprocentowaniu 6 617, ,5 4,1% 8 183,1 4,0% -193,4-2,3% 1 565,3 23,7% obligacje 10-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane 1 681, ,6 0,9% 1 936,9 1,0% 10,4 0,5% 255,0 15,2% obligacje 20-letnie o sta ym oprocentowaniu ,0 0,1% 300,0-300,0 - Obligacje oszcz dnosciowe 6 058, ,2 3,2% 6 740,1 3,3% 106,9 1,6% 681,8 11,3% obligacje 2-letnie oszcz dno ciowe 5 168, ,8 2,8% 5 755,6 2,8% 85,8 1,5% 587,0 11,4% obligacje 4-letnie oszcz dno ciowe 889,6 963,4 0,5% 984,5 0,5% 21,1 2,2% 94,8 10,7% Pozosta e zad u enie krajowe SP 8 075, ,1 3,8% 7 449,8 3,7% -246,3-3,2% -625,2-7,7% przedp aty na samochody 3,6 3,6 0,0% 3,6 0,0% 0,0 0,0% 0,0-0,1% zobowi zania wymagalne 727,3 415,4 0,2% 415,4 0,2% 0,0 0,0% -311,9-42,9% zobowi zanie z tyt. niepodwy szania p ac w sferze bud et , ,0 3,5% 7 025,5 3,5% -148,5-2,1% -311,6-4,2% zobowi zania wobec zwiazków zawodowych 7,1 103,1 0,1% 5,3 0,0% -97,8-94,9% -1,8-25,4% SPW U INWESTORÓW ZAGRANICZNYCH , ,3 12,9% ,5 14,3% 2 784,2 10,6% 8 396,4 40,5% Rynkowe SPW , ,3 12,9% ,5 14,3% 2 784,2 10,6% 8 396,4 40,5% bony skarbowe 932,6 812,7 0,4% 802,0 0,4% -10,6-1,3% -130,6-14,0% obligacje 2-letnie zerokuponowe 4 422, ,1 2,7% 6 170,5 3,0% 544,5 9,7% 1 747,6 39,5% obligacje 2-letnie zerokuponowe - skonwertowane - 0,1 0,0% 0,0 0,0% -0,1-100,0% 0,1 - obligacje 3-letnie o procentowaniu zmiennym 34,0 35,9 0,0% 38,2 0,0% 2,3 6,5% 4,1 12,2% obligacje 3-letnie o oprocentowaniu sta ym - skonwertowane - 0,2 0,0% 0,0 0,0% -0,2-100,0% 0,2 - obligacje o oprocentowaniu sta ym do 5-lat , ,4 8,1% ,8 9,1% 1 891,3 11,4% 5 585,4 43,2% obligacje 5-letnie o oprocentowaniu sta ym - detaliczne 0,1 1,9 0,0% 1,5 0,0% -0,4-20,0% 1,5 2267,2% obligacje o oprocentowaniu zmiennym do 10-lat 254,7 7,4 0,0% 6,9 0,0% -0,5-7,0% -247,8-97,3% obligacje 10-letnie o oprocentowaniu sta ym 2 177, ,8 1,6% 3 518,6 1,7% 262,8 8,1% 1 341,2 61,6% obligacje 20-letnie o oprocentowaniu sta ym ,0 0,0% 95,0-95,0-1) dane uwzgl dniaj przep ywy finansowe mi dzy sektorami Tablica 4 5

6 ZAD U ENIE KRAJOWE SKARBU PA STWA wg kryterium miejsca emisji SPW wg faktycznych terminow wykupu (nomina w mln z ) Tablica 5 struktura struktura zmiana zmiana XII'2001 III'2002 III'2002 IV'2002 IV'2002 IV' III'2002 IV' XII'2001 w % w % w mln z w % w mln z w % SPW , ,8 100,0% ,0 100,0% ,8-0,8% ,7 11,0% do 1 roku (w cznie) , ,6 37,7% ,0 38,3% 523,3 0,7% 8 285,3 12,5% od 1 roku do 3 lat (w cznie) , ,6 31,2% ,1 29,5% ,5-5,9% 2 417,4 4,4% od 3 do 5 lat (w cznie) , ,0 18,2% ,5 19,2% 1 679,5 4,7% 5 031,6 15,5% powy ej 5 lat , ,6 12,9% ,5 13,0% -45,1-0,2% 3 547,3 16,2% bony skarbowe (do 1 roku w cznie) , ,6 21,3% ,2 22,3% 1 797,5 4,3% 8 432,5 23,9% obligacje rynkowe , ,5 69,6% ,0 68,9% ,5-1,7% ,7 9,0% o oprocentowaniu sta ym , ,3 56,5% ,7 56,9% 74,4 0,1% ,6 14,0% do 1 roku (w cznie) , ,3 12,4% ,5 12,3% -510,8-2,1% 61,4 0,3% od 1 roku do 3 lat (w cznie) , ,6 20,3% ,3 19,9% ,4-2,6% 5 511,0 16,5% od 3 do 5 lat (w cznie) , ,8 15,9% ,4 16,7% 1 223,6 3,9% 4 366,4 15,5% powy ej 5 lat , ,5 7,8% ,5 8,1% 400,0 2,6% 3 718,8 30,7% o oprocentowaniu zmiennym , ,3 13,1% ,4 12,0% ,9-9,4% ,9-10,0% do 1 roku (w cznie) 3 629, ,7 1,4% 2 720,7 1,4% 0,0 0,0% -909,1-25,0% od 1 roku do 3 lat (w cznie) , ,0 6,7% ,1 5,5% ,9-18,4% ,3-16,8% od 3 do 5 lat (w cznie) 2 516, ,1 1,4% 2 713,6 1,4% 3,5 0,1% 196,8 7,8% powy ej 5 lat 6 839, ,5 3,6% 7 138,0 3,7% -3,5 0,0% 298,7 4,4% obligacje oszcz dno ciowe 6 058, ,2 3,4% 6 740,1 3,5% 106,9 1,6% 681,8 11,3% do 1 roku 1 094, ,6 0,8% 1 781,3 0,9% 195,7 12,3% 687,2 62,8% od 1 roku do 3 lat (w cznie) 4 554, ,0 2,3% 4 506,4 2,3% -99,6-2,2% -47,8-1,1% od 3 do 5 lat (w cznie) 410,0 441,6 0,2% 452,4 0,2% 10,8 2,4% 42,4 10,3% obligacje nierynkowe , ,4 5,8% ,8 5,3% ,7-9,1% -898,4-8,0% do 1 roku (w cznie) 2 634, ,4 1,8% 2 647,3 1,4% -959,1-26,6% 13,3 0,5% od 1 roku do 3 lat (w cznie) 4 411, ,0 1,8% 3 543,4 1,8% -78,6-2,2% -867,6-19,7% od 3 do 5 lat (w cznie) 1 792, ,0 0,9% 1 808,0 0,9% 0,0 0,0% 16,1 0,9% powy ej 5 lat 2 463, ,0 1,2% 2 403,0 1,2% 0,0 0,0% -60,2-2,4% Rys.1. Zapadalno zad u enia w krajowych SPW (wg kryterium miejsca emisji) wg stanu na dzie r bony skarbowe obligacje rynkowe obligacje nierynkowe obligacje oszcz dno ciowe mln z r r r r r r r r r r. 6

7 ZAD U ENIE ZAGRANICZNE SKARBU PA STWA wg kryterium miejsca emisji wg nomina u (w mln USD) Struktura Struktura Zmiana Zmiana - - w % w % w mln USD w % w mln USD w % Zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa ,3 100,0% , ,7 100,0% 229,9 0,9% 689,5 2,8% 1. D ug z tytu u SPW 5 861,7 23,6% 6 497, ,4 25,7% 45,9 0,7% 681,7 11,6% Obligacje typu Brady 4 048,1 16,3% 4 048, ,2 15,8% -24,9-0,6% -24,9-0,6% Pozosta e obligacje zagraniczne 1 813,6 7,3% 2 449, ,2 9,9% 70,8 2,9% 706,6 39,0% 2. D ug z tytu u kredytów ,6 76,4% , ,3 74,3% 184,0 1,0% 7,7 0,0% Klub Paryski ,8 65,7% , ,6 63,3% 86,5 0,5% -156,2-1,0% MIF 2 457,4 9,9% 2 525, ,4 10,3% 93,4 3,7% 162,0 6,6% Bank wiatowy 1 739,5 7,0% 1 728, ,7 6,9% 41,7 2,4% 30,3 1,7% Europejski Bank Inwestycyjny 517,8 2,1% 551,4 594,6 2,3% 43,2 7,8% 76,8 14,8% Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju 23,5 0,1% 23,2 24,0 0,1% 0,8 3,4% 0,5 2,1% Bank Rozwoju Rady Europy 176,6 0,7% 223,4 231,1 0,9% 7,7 3,5% 54,5 30,9% Pozosta e 190,4 0,8% 188,3 192,4 0,8% 4,0 2,1% 1,9 1,0% MEMO Poziom potencjalnych zobowi za (kapita i odsetki) z tytu u gwarancji kredytów zagranicznych udzielonych przez Skarb Pa stwa wg stanu na dzie 30 wynosi 4001 mln USD, w tym 1000 mln USD gwarancja ubezpieczeniowa dla przewo ników lotniczych (dane wst pne). Tablica 6 Rys. 2 Harmonogram sp at rat kapita owych z tytu u zad u enia zagranicznego Skarbu Pa stwa (wg kryterium miejsca emisji) Kredyty Obligacje w mln USD mln USD Za o enia: Rok 2002 wg projektu ustawy bud etowej Lata szacunkowo wg danych wst pnych na dzie 30 roku ZAD U ENIE ZAGRANICZNE SKARBU PA STWA wg kryterium rezydenta wg nomina u (w mln USD) Tablica 7 Struktura Struktura Zmiana Zmiana - - w % w % w mln USD w % w mln USD w % Zad u enie zagraniczne Skarbu Pa stwa ,6 100,0% , ,7 100,0% 1 268,4 4,1% 2 740,2 9,4% 1. D ug z tytu u SPW ,6 35,3% , ,2 40,8% 1 084,3 9,0% 2 727,5 26,3% Bony skarbowe 234,0 0,8% 196,7 201,5 0,6% 4,8 2,5% -32,5-13,9% Obligacje skarbowe ,7 34,5% , ,7 40,2% 1 079,4 9,1% 2 760,0 27,3% wyemitowane na rynek krajowy 4 969,6 17,0% 6 181, ,6 22,2% 938,1 15,2% 2 150,0 43,3% wyemitowane na rynek zagraniczny 5 149,0 17,6% 5 617, ,1 18,0% 141,3 2,5% 610,0 11,8% 2. D ug z tytu u kredytów ,6 64,7% , ,3 59,2% 184,0 1,0% 7,7 0,0% 3. Pozosta e zad u enie 0,3 0,0% 5,1 5,3 0,0% 0,2 3,8% 4,9 1426,5% Ministerstwo Finansów, Departament D ugu Publicznego Dyrektor: Arkadiusz Kami ski tel./fax (022) , arkadiusz.kaminski@mofnet.gov.pl Opracowa y: Beata Jajko tel. (022) , beata.jajko@mofnet.gov.pl Marta Oskiera tel. (022) , marta.oskiera@mofnet.gov.pl