A. PROWIZJE W OBROCIE ZORGANIZOWANYM NA RYNKU KRAJOWYM

Transkrypt

1 Taryfa prowizji i opłat pobieranych przez Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP Paribas S.A. za świadczenie usług maklerskich A. PROWIZJE W OBROCIE ZORGANIZOWANYM NA RYNKU KRAJOWYM I. Prowizje od transakcji akcjami, prawami do akcji, prawami poboru, certyfikatami inwestycyjnym i, warrantami i produktami strukturyzowanymi 1. Prowizje standardowe od zleceń składanych osobiście lub telefonicznie (prowizja od wartości zrealizowanego zlecenia kupna, sprzedaży lub od wartości zrealizowanego zlecenia wystawionego na podstawie zapisu subskrypcyjnego) Wartość zrealizowanego zlecenia (PLN) do PLN od 500,01 do ,5% + 2,5 PLN od 2 500,01 do % + 15 PLN od ,01 do ,7% + 45 PLN od ,01 do ,6% + 70 PLN Prowizja od ,01 do ,5% PLN powyżej ,4% PLN 2. Prowizje od transakcji pakietowych (zdefiniowanych w regulacjach GPW) wielkość prowizji negocjowana odrębnie dla każdego zlecenia.

2 3. Prowizje liniowe Wartość zrealizowanego obrotu (PLN) Prowizja dla zleceń składanych osobiście lub telefonicznie Prowizja dla zleceń składanych za pośrednictwem Internetu do brak prowizji liniowej 0,35% od ,01 do ,85% 0,35% od ,01 do ,80% 0,35% od ,01 do ,75% 0,35% od ,01 od ,01 do do ,65% 0,60% wielkość 0,35% 0,35% wielkość minimalna prowizji dla minimalna prowizji dla od ,01 do o zlecenia o zlecenia 0,50% składanego 0,33% składanego za od ,01 do osobiście lub pośrednictwem telefonicznie Internetu 0,45% wynosi 8 PLN 0,32% od ,01 do wynosi 5 PLN 0,55% zrealizowaneg 0,34% zrealizowaneg od ,01 do ,40% 0,31% od ,01 do ,40% 0,30% powyżej ,40% 0,25% Prowizja liniowa ustalana jest do końca bieżącego miesiąca i jest przyznawana na wniosek Klienta. Wysokość prowizji liniowej w danym miesiącu ustalana jest na podstawie wyższej z dwóch wartości: obrotu z poprzedniego miesiąca kalendarzowego albo średniej arytmetycznej obrotu z trzech poprzednich miesięcy kalendarzowych. Biuro Maklerskie na koniec każdego miesiąca kalendarzowego dokonuje zmiany prowizji Klienta, który posiadał prowizję liniową, stosownie do uzyskanego obrotu. Biuro Maklerskie na wniosek Klienta może ustalić pobieranie prowizji liniowej w oparciu o analizę wartości i jakości portfela Klienta, przez co rozumie się między innymi dokonaną przez pracownika ocenę wysokości generowanych obrotów lub na podstawie oświadczenia klienta, w którym zadeklaruje on obroty uzasadniające zastosowanie określonej stawki prowizji. 4. Prowizja day trading (prowizja od transakcji odwrotnych zrealizowanych w danym dniu) 0,2% od wartości transakcji odwrotnej (min. 5 PLN, Za transakcję odwrotną uważa się transakcję przeciwną do zawartej uprzednio w danym dniu.). Prowizja naliczana jest wg stawki obowiązującej na danym rachunku, a zwrot nadpłaconej części prowizji następuje w ciągu trzech dni roboczych od dnia zrealizowania transakcji odwrotnej. II. Prowizje od transakcji obligacjami i listami zastawnym i 1. Prowizje od transakcji obligacjami i listami zastawnymi (prowizja od wartości zrealizowanego zlecenia kupna, sprzedaży lub od wartości zrealizowanego zlecenia wystawionego na podstawie zapisu subskrypcyjnego) Wartość zrealizowanego zlecenia (PLN) Prowizja dla zleceń składanych osobiście lub telefonicznie Prowizja dla zleceń składanych za pośrednictwem Internetu do ,40% 0,20% od ,01 do ,30% minimalna 0,20% wielkość od ,01 do ,25% prowizji 0,20% 0,20% wynosi 4 PLN powyżej ,20% minimalna wielkość prowizji wynosi 4 PLN 2

3 2. Prowizje od transakcji pakietowych wielkość prowizji negocjowana odrębnie dla każdego zlecenia. III. Prowizje od transakcji derywatami 1. Prowizje od obrotu kontraktami terminowymi z wyłączeniem kontraktów terminowych na akcje. Wielkość zrealizowanego obrotu (szt.) Prowizja dla zleceń składanych osobiście lub telefonicznie Prowizja dla zleceń składanych za pośrednictwem Internetu do PLN 8 PLN powyżej PLN 7 PLN Wysokość prowizji w danym miesiącu ustalana jest na podstawie wyższej z dwóch wartości: obrotu z poprzedniego miesiąca kalendarzowego albo średniej arytmetycznej obrotu z trzech poprzednich miesięcy kalendarzowych. Biuro Maklerskie na koniec każdego miesiąca kalendarzowego dokonuje zmiany prowizji Klienta, stosownie do uzyskanego obrotu. Biuro Maklerskie na wniosek Klienta może ustalić pobieranie prowizji w oparciu o analizę wartości i jakości portfela Klienta lub na podstawie deklaracji obrotu. 2. Prowizja day trading (prowizja od transakcji odwrotnych zrealizowanych w danym dniu) 6 PLN od 1 szt. kontraktu. Prowizja naliczana jest wg stawki obowiązującej na danym rachunku, a zwrot nadpłaconej części prowizji następuje w ciągu trzech dni roboczych od dnia zrealizowania transakcji odwrotnej. Prowizja day trading nie dotyczy kontraktów na akcje. 3. Prowizja od obrotu kontraktami terminowymi na akcje 3 PLN od kontraktu niezależnie od wielkości zrealizowanego na kontraktach na akcje obrotu i niezależnie od sposobu złożenia zlecenia. 4. Prowizje od obrotu opcjami (od wartości zrealizowanego zlecenia kupna lub sprzedaży) Prowizja dla zleceń składanych osobiście lub telefonicznie Prowizja dla zleceń składanych za pośrednictwem Internetu 2% (min. 2 PLN, max. 15 PLN od jednej opcji) 2% (min. 2 PLN, max. 9 PLN od jednej opcji) B. OPŁATY I POZOSTAŁE PROWIZJE Lp. Rodzaj czynności / usługi Stawka 1. Aktywacja rachunku papierów wartościowych i rachunku pieniężnego: 1) Plan taryfowy online przeznaczony dla klientów którzy wskazali swój adres mailowy do korespondencji z Biurem Maklerskim Banku BGŻ BNP Paribas S.A. oraz podali jako jeden z rachunków na który dokonywane są przelewy pieniężne, rachunek bankowy prowadzony w Banku BGŻ BNP Paribas S.A. 2) Plan taryfowy standard przeznaczony dla klientów nie spełniających warunków określonych w pkt 1 UWAGA: Opłata pobierana jest z góry pierwszego dnia roboczego danego kwartału. Pobranie opłaty powoduje aktywację rachunków. Jeżeli saldo środków bezpłatnie 30 PLN kwartalnie (płatne z góry) 3

4 lub należności po sprzedaży, nie jest wystarczające do pobrania opłaty, rachunek nie jest aktywowany. Aktywacja takiego rachunku jest dokonywana po wpływie na rachunek pieniężny środków wystarczających na pobranie opłaty kwartalnej. Na rachunku nieaktywnym Klient nie może dokonywać operacji obciążających rachunek pieniężny oraz składać dyspozycji kupna papierów wartościowych Zmiana planu taryfowego obowiązuje od najbliższego kwartału kalendarzowego, następującego po dniu zgłoszenia przez klienta zmiany. 2. Zamiana akcji imiennych na akcje na okaziciela lub zamiana akcji na okaziciela na akcje imienne (od każdego instrumentu finansowego zarejestrowanego pod odrębnym kodem) 3. Przeniesienie instrumentów finansowych z rachunku papierów wartościowych w Biurze Maklerskim Banku BGŻ BNP Paribas S.A. na rachunek prowadzony przez inny podmiot (od każdego instrumentu finansowego zarejestrowanego pod odrębnym kodem) 4. Przeniesienie własności instrumentów finansowych pomiędzy rachunkami w Biurze Maklerskim Banku BGŻ BNP Paribas S.A. 50 PLN 0,75 % od wartości rynkowej instrumentów finansowych, nie mniej niż 75 PLN, lub negocjowana 0,30 % od wartości rynkowej instrumentów finansowych, nie mniej niż 50 PLN, lub negocjowana 5. Wystawienie świadectwa depozytowego 30 PLN 6. Realizacja dyspozycji dotyczącej uczestnictwa w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy 7. Wystawienie dokumentu dotyczącego bieżącego roku kalendarzowego: 1) wydruku o stanie rachunku na bieżący dzień, 2) zaświadczenia o stanie rachunku na dowolny dzień w przeszłości, 3) historii rachunku papierów wartościowych lub rachunku pieniężnego, 4) innego zaświadczenia lub potwierdzenia. 8. Wystawienie dokumentu dotyczącego zakończonego roku kalendarzowego: 1) zaświadczenia o stanie rachunku na dowolny dzień, 2) historii rachunku papierów wartościowych lub rachunku pieniężnego, 3) innego zaświadczenia lub potwierdzenia. 9. Przekazanie Klientowi na trwałym nośniku informacji o wykonaniu zlecenia: 1) listownie na podany adres do korespondencji, 2) za pośrednictwem poczty elektronicznej. 10. Dokonanie na wniosek klienta blokady na rachunku papierów wartościowych i rachunku pieniężnym w związku z zabezpieczeniem wierzytelności Opłaty nie pobiera się od blokad stanowiących zabezpieczenie dla 4 30 PLN bez opłat 10 PLN 10 PLN 10 PLN 50 PLN za każdy rok kalendarzowy bez opłat 0,2% wartości blokowanych aktywów, min. 500 PLN

5 kredytów udzielanych przez Banku BGŻ BNP Paribas S.A. 11. Opłata kwartalna za depozyt: 1) akcji, 2) obligacji 3) innych papierów wartościowych UWAGA: Od opłaty zwolnieni są Klienci, których wartość portfela nie przekracza 500 tys. PLN. Opłatę nalicza się od sumarycznej wartości akcji lub innych niż akcje papierów wartościowych zarejestrowanych na wszystkich rachunkach Klienta prowadzonych w Biurze Maklerskim Banku BGŻ BNP Paribas S.A. wg stanu na ostatni dzień kwartału, przy czym dla papierów notowanych przyjmuje się kurs z ostatniej sesji giełdowej lub kurs zamknięcia, a dla papierów nie notowanych cenę emisyjną (dla obligacji wraz z odsetkami należnymi na dany dzień). Opłatę pobiera się z każdego rachunku proporcjonalnie do wartości portfela na rachunku. Opłaty nie pobiera się od Klientów, którzy w ciągu kwartału, za który naliczana jest opłata, zawarli transakcje o wartości, co najmniej 20% wartości zdeponowanych instrumentów finansowych. 12. Odsetki z tytułu nieuregulowania zobowiązań dotyczących realizacji zleceń z odroczonym terminem płatności (naliczane od kwoty nieuregulowanych zobowiązań) 13. Opłata za zamknięcie pozycji w związku z upływem terminu ważności finansowego kontraktu terminowego naliczana od pojedynczego kontraktu 0,15 PLN 0,05 PLN 0,00 PLN (za PLN wartości portfela) odsetki ustawowe 8 PLN 14. Opłata za wykonanie opcji naliczana od pojedynczej opcji 5 PLN 15. Opłata za wykonanie złożonej przez Klienta dyspozycji blokady papierów wartościowych ustanowionej z tytułu udziału papierów wartościowych w depozycie zabezpieczającym 16. Opłata za wykonanie przelewu z rachunku pieniężnego na podstawie dyspozycji Klienta UWAGA: W przypadku przelewów na rachunek w Banku BGŻ BNP Paribas S.A. bez opłat 17. Opłata za wystawienie instrukcji rozliczeniowej do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. dla transakcji poza rynkiem regulowanym na podstawie dyspozycji Klienta 50 PLN 5 PLN od przelewu 100 PLN 18. Opłata za wystawienie duplikatu informacji podatkowej PIT-8C 15 PLN 19. Opłata za wystawienie duplikatu zaświadczenia depozytowego z rejestru sponsora emisji 20. Zmiana pakietu serwisu giełdowego na podstawie dyspozycji Klienta 10 PLN 5 PLN 21. Opłata miesięczna za korzystanie z wybranego serwisu giełdowego dla osób fizycznych (serwis udostępniany w czasie rzeczywistym): 1) ograniczony do jednej najlepszej oferty, bezpłatnie 5

6 2) ograniczony do pięciu najlepszych ofert 88 PLN w przypadku Klientów osiągających w skali ostatniego miesiąca kalendarzowego obroty przekraczające PLN na instrumentach finansowych wymienionych w części A pkt I, lub 100 szt. na rynku kontraktów terminowych lub 200 szt. opcji, bezpłatnie w następnym miesiącu kalendarzowym 3) zawierający pełny arkusz ofert 174 PLN w przypadku Klientów osiągających w skali ostatniego miesiąca kalendarzowego obroty przekraczające PLN na instrumentach finansowych wymienionych w części A pkt I, lub 200 szt. na rynku kontraktów terminowych lub 400 szt. opcji. Opłata pobierana jest z góry. Za niewykorzystany serwis opłata nie jest zwracana. Zmiana pakietu w trakcie miesiąca wymaga dopłaty wynikającej z różnicy cen pakietów. Brak środków na rachunku wymaganych do pobrania opłaty za deklarowany pakiet powoduje automatyczną zmianę na pakiet ograniczony do jednej oferty.do powyższej opłaty zostanie doliczony podatek VAT obowiązujący w dniu pobrania opłaty. bezpłatnie w następnym miesiącu kalendarzowym 22. Opłata miesięczna za korzystanie z wybranego serwisu giełdowego dla Klientów niebędących osobami fizycznymi (serwis udostępniany w czasie rzeczywistym): 1) ograniczony do jednej najlepszej oferty 197 PLN w przypadku Klientów osiągających w skali ostatniego miesiąca kalendarzowego obroty przekraczające PLN na instrumentach finansowych wymienionych w części A pkt I, lub 100 szt. na rynku kontraktów terminowych lub 200 szt. opcji, bezpłatnie w następnym miesiącu kalendarzowym 2) ograniczony do pięciu najlepszych ofert 197 PLN w przypadku Klientów osiągających w skali ostatniego miesiąca kalendarzowego obroty przekraczające PLN na instrumentach finansowych wymienionych w części A pkt I, lub 100 szt. na rynku kontraktów terminowych lub 200 szt. opcji, bezpłatnie w następnym miesiącu kalendarzowym 3) zawierający pełny arkusz ofert 214 PLN w przypadku Klientów osiągających w skali ostatniego miesiąca kalendarzowego obroty przekraczające PLN na instrumentach finansowych wymienionych w części A pkt I, lub 200 szt. na rynku kontraktów terminowych lub 400 szt. opcji. Opłata pobierana jest z góry. Za niewykorzystany serwis opłata nie jest zwracana. Zmiana pakietu w trakcie miesiąca wymaga dopłaty wynikającej z różnicy cen pakietów. Brak środków na rachunku wymaganych do pobrania opłaty za deklarowany pakiet powoduje zawieszenie korzystania z serwisu do czasu złożenia nowej dyspozycji klienta w tym zakresie Do powyższej opłaty zostanie 6 bezpłatnie w następnym miesiącu kalendarzowym

7 doliczony podatek VAT obowiązujący w dniu pobrania opłaty. 23 Inne usługi dotyczące zagranicznych instrumentów finansowych zarejestrowanych w KDPW 24. Inne opłaty 25. Opłaty i prowizje dotyczące zagranicznych instrumentów finansowych nie będących w obrocie zorganizowanym na rynku krajowym oraz dotyczące zapisów w ofertach publicznych i niepublicznych Opłata w wysokości określonej w niniejszej taryfie dla polskich instrumentów finansowych powiększona o opłatę pobraną przez KDPW od BM BGŻ BNP Paribas z danego tytułu zgodnie z zawartą umową Stawki opłat i prowizji określone są w piśmie okólnym członka Zarządu Banku BGŻ BNP Paribas S.A. doręczonym Klientowi 7

8 Koszty i opłaty przedstawione na niniejszym raporcie są wyłącznie szacunkiem bazującym na przyjętych założeniach przebiegu inwestycji w przyszłości. Koszty i opłaty mogą więc nie prezentować indywidualnej sytuacji Klienta i różnić się od kosztów i opłat faktycznie naliczonych. Przykładowa prezentacja kosztów i opłat z tytułu usługi przyjmowania i przekazywania oraz wykonywania zleceń dla: Akcje, prawa do akcji, prawa poboru, certyfikaty inwestycyjne, ETF i produkty strukturyzowane notowane na GPW Wariant neutralny: okres inwestycji 1 rok 2 lata 3 lata wartość inwestycji 10000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 35,00 0,35 opłata za prowadzenie rachunku 120,00 1,20 120,00 1,20 120,00 1,20 155,00 1,55 275,00 2,75 395,00 3,95 koszty usług inwestycyjnych i 149,45 1,49 275,00 2,75 395,00 3,95 koszty instrumentu finansowego* 5,55 0,055 0,00 0,00 0,00 0, ,00 98, ,00 97, ,00 96,05 Przyjęto założenie, że wartość inwestycji jest niezmienna w czasie i wynosi PLN (nie są uwzględniane ewentualne dywidendy) a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji. Zgodnie z taryfą opłat i prowizji BM opłata za depozyt pobierana jest od aktywów przekraczających 500 tysięcy PLN. Wariant optymistyczny: okres inwestycji 1 rok 2 lata 3 lata wartość inwestycji 10000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 35,00 0,35 opłata za prowadzenie rachunku 120,00 1,20 120,00 1,09 120,00 0,99 155,00 1,55 275,00 2,50 395,00 3,26 149,45 1,49 275,00 2,50 395,00 3,26 koszty instrumentu finansowego* 5,55 0,055 0,00 0,00 0,00 0, ,00 98, ,00 97, ,00 96,74 Przyjęto założenie, że wartość inwestycji wynosi PLN i maleje o 10% rocznie po pierwszym roku (nie są uwzględniane ewentualne dywidendy) a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji. Zgodnie z taryfą opłat i prowizji BM opłata za depozyt pobierana jest od aktywów przekraczających 500 tysięcy PLN. 8

9 Wariant pesymistyczny: okres inwestycji 1 rok 2 lata 3 lata wartość inwestycji 10000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 35,00 0,35 opłata za prowadzenie rachunku 120,00 1,20 120,00 1,33 120,00 1,48 155,00 1,55 275,00 3,06 395,00 4,88 149,45 1,49 275,00 3,06 395,00 4,88 koszty instrumentu finansowego* 5,55 0,055 0,00 0,00 0,00 0, ,00 98, ,00 96, ,00 95,12 Przyjęto założenie, że wartość inwestycji wynosi PLN i maleje o 10% rocznie po pierwszym roku (nie są uwzględniane ewentualne dywidendy) a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji. Zgodnie z taryfą opłat i prowizji BM opłata za depozyt pobierana jest od aktywów przekraczających 500 tysięcy PLN. Obligacje Wariant neutralny: okres inwestycji 1 rok 2 lata 3 lata wartość inwestycji 10000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 20,00 0,20 opłata za prowadzenie rachunku 120,00 1,20 120,00 1,20 120,00 1,20 140,00 1,40 260,00 2,60 380,00 3,80 136,75 1,37 260,00 2,60 380,00 3,80 koszty instrumentu finansowego* 3,25 0,055 0,00 0,00 0,00 0, ,00 98, ,00 97, ,00 96,20 Przyjęto założenie, że wartość inwestycji jest niezmienna w czasie i wynosi PLN (nie są uwzględniane ewentualne kupony) a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji. Zgodnie z taryfą opłat i prowizji BM opłata za depozyt pobierana jest od aktywów przekraczających 500 tysięcy PLN. 9

10 Wariant optymistyczny: okres inwestycji 1 rok 2 lata 3 lata wartość inwestycji 10000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 20,00 0,20 opłata za prowadzenie rachunku 120,00 1,20 120,00 1,09 120,00 0,99 140,00 1,40 260,00 2,36 380,00 3,14 136,75 1,37 260,00 2,36 380,00 3,14 koszty instrumentu finansowego* 3,25 0,055 0,00 0,00 0,00 0, ,00 98, ,00 97, ,00 96,86 Przyjęto założenie, że wartość inwestycji jest wynosi PLN i rośnie o 10% rocznie po pierwszym roku (nie są uwzględniane ewentualne kupony) a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji. Zgodnie z taryfą opłat i prowizji BM opłata za depozyt pobierana jest od aktywów przekraczających 500 tysięcy PLN. Wariant pesymistyczny: okres inwestycji 1 rok 2 lata 3 lata wartość inwestycji 10000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 20,00 0,20 opłata za prowadzenie rachunku 120,00 1,20 120,00 1,33 120,00 1,48 140,00 1,40 260,00 2,89 380,00 4,69 136,75 1,37 260,00 2,89 380,00 4,69 koszty instrumentu finansowego* 3,25 0,055 0,00 0,00 0,00 0, ,00 98, ,00 97, ,00 95,31 Przyjęto założenie, że wartość inwestycji wynosi PLN i maleje o 10% rocznie po pierwszym roku (nie są uwzględniane ewentualne kupony) a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji. Zgodnie z taryfą opłat i prowizji BM opłata za depozyt pobierana jest od aktywów przekraczających 500 tysięcy PLN. 10

11 Kontrakty terminowe Wariant neutralny: okres inwestycji 1 kwartał 2 kwartał 3 kwartał wartość inwestycji 50000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 8,00 0,02 opłata za prowadzenie rachunku 30,00 0,06 30,00 0,06 30,00 0,06 Opłata za zamknięcie kontraktu w związku z upływem terminu 0,00 0,00 0,00 0,00 8,00 0,00 ważności 38,00 0,08 68,00 0,14 106,00 0,21 35,50 0,07 68,00 0,14 103,50 0,21 koszty instrumentu finansowego* 2,50 0,055 0,00 0,00 2,50 0, ,00 99, ,00 99, ,00 99,79 Przyjęto założenie, że klient nabywa kontrakt terminowy. Wartość kontraktu terminowego jest stała w czasie a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji oraz opłatę za zamknięcie kontraktu wynikające z upływu terminu ważności. Wariant optymistyczny: okres inwestycji 1 kwartał 2 kwartał 3 kwartał wartość inwestycji 50000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 8,00 0,02 opłata za prowadzenie rachunku 30,00 0,06 30,00 0,05 30,00 0,05 Opłata za zamknięcie kontraktu w związku z upływem terminu 0,00 0,00 0,00 0,00 8,00 0,00 ważności 38,00 0,08 68,00 0,12 106,00 0,18 35,50 0,07 68,00 0,12 103,50 0,17 koszty instrumentu finansowego* 2,50 0,055 0,00 0,00 2,50 0, ,00 99, ,00 99, ,00 99,82 Przyjęto założenie, że klient nabywa kontrakt terminowy. Wartość kontraktu terminowego rośnie o 10% kwartalnie po pierwszym kwartale a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji oraz opłatę za zamknięcie kontraktu wynikające z upływu terminu ważności. 11

12 Wariant pesymistyczny: okres inwestycji 1 kwartał 2 kwartał 3 kwartał wartość inwestycji 50000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 8,00 0,02 opłata za prowadzenie rachunku 30,00 0,06 30,00 0,07 30,00 0,07 Opłata za zamknięcie kontraktu w związku z upływem terminu 0,00 0,00 0,00 0,00 8,00 0,00 ważności 38,00 0,08 68,00 0,15 106,00 0,26 35,50 0,07 68,00 0,15 103,50 0,26 koszty instrumentu finansowego* 2,50 0,055 0,00 0,00 2,50 0, ,00 99, ,00 99, ,00 99,74 Przyjęto założenie, że klient nabywa kontrakt terminowy. Wartość kontraktu terminowego maleje o 10% kwartalnie po pierwszym kwartale a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji oraz opłatę za zamknięcie kontraktu wynikające z upływu terminu ważności. Opcje Wariant neutralny: okres inwestycji 1 kwartał 2 kwartał 3 kwartał wartość inwestycji 50000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 9,00 2,00 opłata za prowadzenie rachunku 30,00 0,06 30,00 0,06 30,00 0,06 Opłata za wykonanie opcji 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,01 39,00 0,08 69,00 0,14 99,00 0,20 35,80 0,07 69,00 0,14 95,80 0,19 koszty instrumentu finansowego* 3,20 0,006 0,00 0,00 3,20 0, ,00 99, ,00 99, ,00 99,80 Przyjęto założenie, że klient nabywa opcję. Wartość opcji jest stała w czasie a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji oraz opłatę za zamknięcie opcji wynikającą z upływu terminu ważności. 12

13 Wariant optymistyczny: okres inwestycji 1 kwartał 2 kwartał 3 kwartał wartość inwestycji 50000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 9,00 2,00 opłata za prowadzenie rachunku 30,00 0,06 30,00 0,05 30,00 0,05 Opłata za wykonanie opcji 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,01 39,00 0,08 69,00 0,13 99,00 0,16 35,80 0,07 69,00 0,13 95,80 0,16 koszty instrumentu finansowego* 3,20 0,006 0,00 0,00 3,20 0, ,00 99, ,00 99, ,00 99,84 Przyjęto założenie, że klient nabywa opcję. Wartość opcji rośnie o 10% kwartalnie po pierwszym kwartale a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji oraz opłatę za zamknięcie opcji wynikającą z upływu terminu ważności. Wariant pesymistyczny: okres inwestycji 1 kwartał 2 kwartał 3 kwartał wartość inwestycji 50000,00 100, ,00 100, ,00 100,00 prowizja maklerska za nabycie 9,00 2,00 opłata za prowadzenie rachunku 30,00 0,06 30,00 0,07 30,00 0,07 Opłata za wykonanie opcji 0,00 0,00 0,00 0,00 5,00 0,01 39,00 0,08 69,00 0,15 99,00 0,24 35,80 0,07 69,00 0,15 95,80 0,24 koszty instrumentu finansowego* 3,20 0,006 0,00 0,00 3,20 0, ,00 99, ,00 99, ,00 99,76 Przyjęto założenie, że klient nabywa opcję. Wartość opcji maleje o 10% kwartalnie po pierwszym kwartale a suma kosztów i opłat uwzględnia prowizje za nabycie instrumentu oraz opłaty za prowadzenie rachunku i depozyt w okresie trwania inwestycji oraz opłatę za zamknięcie opcji wynikającą z upływu terminu ważności. 13