Kodeks Postępowania w zakresie Przejrzystości Cen i Opłat

Transkrypt

1 Kodeks Postępowania w zakresie Przejrzystości Cen i Opłat Przykłady obliczania opłat operacyjnych na rynku kasowym i terminowym Październik 2010 r.

2 Niniejszy materiał ma na celu prezentację przykładów obliczania opłat od transakcji realizowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie realizowanych na rynku kasowym i terminowym w odniesieniu do poniższych kategorii instrumentów finansowych: Akcje i prawa do akcji Obligacje Kontrakty terminowe Opcje Informacja ta stanowi realizację zasad ujętych Europejskim Kodeksie Postępowania w zakresie cen i opłat, którego Giełda Papierów Wartościowych jest jednym z sygnatariuszy. 2/18

3 Zasady ustalania stawek opłat Zgodnie z obowiązującymi zasadami Giełda Papierów Wartościowych pobiera opłaty od członków giełdy. Każdy członek giełdy jest zobowiązany wnosić na rzecz giełdy opłaty od obrotu dokonanego na giełdzie. Zarząd Giełdy może podwyższać wysokość opłat na rzecz Giełdy do czasu zmiany Regulaminu Giełdy, nie więcej jednak niż wynosi wskaźnik wzrostu cen detalicznych towarów i usług konsumpcyjnych ogłaszany przez prezesa Głównego Urzędu Statystycznego. Zarząd Giełdy może również obniżać wysokość stawek opłat giełdowych od obrotu dokonanego na giełdzie. Wysokość opłat członków giełdy od obrotu dokonanego na giełdzie określa załącznik nr 1 Regulaminu Giełdy Link do dokumentu określającego wysokość opłat: 3/18

4 Zasady pobierania opłat Zgodnie z obecnie obowiązującymi zasadami, członkowie giełdy zobowiązani do uiszczania opłat giełdowych dokonują płatności na podstawie faktury wystawionej przez Giełdę. W przypadku członków giełdy będących podmiotami zagranicznymi opłaty giełdowe przeliczane są na euro, według ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski bieżącego średniego kursu tej waluty z dnia wystawienia faktury. W przypadku gdy w danym dniu bieżący średni kurs euro nie został ogłoszony, do przeliczenia stosuje się ostatni bieżący średni kurs tej waluty ogłoszony przez Narodowy Bank Polski. Na pisemny wniosek członka giełdy będącego podmiotem zagranicznym, złożony co najmniej na 10 dni roboczych przed dniem wystawienia faktury, zobowiązania z tytułu opłat pobieranych od tego płatnika do końca danego roku kalendarzowego określa się w złotych, bez przeliczania na euro. Faktury z tytułu opłat operacyjnych wystawiane są w terminie pięciu dni od zakończenia miesiąca. Podstawą obliczenia opłaty są łączne miesięczne obroty członka giełdy oraz pozostałe kwoty należne z tytułu tych opłat za dany miesiąc. Na wniosek członka giełdy będącego płatnikiem opłaty, Giełda może udostępnić mu szczegółowe informacje lub dokumenty stanowiące podstawę obliczenia wysokości zobowiązania. Termin płatności zobowiązania określony w fakturze wynosi 30 dni od daty wystawienia faktury. 4/18

5 Przykłady obliczania opłat 1. Opłaty od wartości obrotu akcjami, prawami do akcji (PDA) lub tytułami uczestnictwa funduszy typu ETF [Punkt 3.1.1a tabeli opłat * ] Jeżeli wartość zlecenia zrealizowanego w ciągu jednej sesji giełdowej lub jego części zrealizowanej w ciągu jednej sesji giełdowej lub wartość transakcji pakietowej wynosi nie więcej niż zł zł 20 zł zł Opłata za realizację zlecenia wyniesie odpowiednio: Kupujący = (5 000 * 20 zł)*0,033% +1 zł = 34 zł Sprzedający 1= (2 000 * 20 zł)*0,033% +1 zł = 14,2 zł Sprzedający 2= (3 000 * 20 zł)*0,033% +1 zł = 28,8 zł [Punkt 3.1.1b tabeli opłat] Jeżeli wartość zlecenia zrealizowanego w ciągu jednej sesji giełdowej lub jego części zrealizowanej w ciągu jednej sesji giełdowej lub wartość transakcji pakietowej wynosi więcej niż zł i nie więcej niż zł zł 20 zł zł zł Opłata za realizację zlecenia wyniesie odpowiednio: Kupujący = ( * 20 zł)*0,024% +10 zł = 289 zł Sprzedający 1= ( * 20 zł)*0,024% +10 zł = 58 zł Sprzedający 2= ( * 20 zł)*0,024% +10 zł = 106 zł Sprzedający 3= ( * 20 zł)*0,024% +10 zł = 154 zł * Załącznik nr 1 Regulaminu Giełdy 5/18

6 [Punkt 3.1.1c tabeli opłat] Jeżeli wartość zlecenia zrealizowanego w ciągu jednej sesji giełdowej lub jego części zrealizowanej w ciągu jednej sesji giełdowej lub wartość transakcji pakietowej wynosi więcej niż zł zł 250 zł zł zł Opłata za realizację zlecenia wyniesie odpowiednio (ale nie więcej niż 880 zł): Kupujący = ( * 250 zł)*0,010% +290 zł = 2 040zł => 880 zł Sprzedający 1= ( * 250 zł)*0,010% +290 zł = 540 zł Sprzedający 2= ( * 250 zł)*0,010% +290 zł = 790 zł Sprzedający 3= ( * 250 zł)*0,010% +290 zł = 880 zł 2. Opłata od wartości transakcji pakietowej akcjami lub prawami do akcji, w której kupującym i sprzedającym jest ten sam członek giełdy [Punkt tabeli opłat] Członek Giełdy A (sprzedaż) zł 50 zł zł Stawki opłat za realizację zleceń wyniosą połowę stawek określonych w pkt 1 tj.: Kupujący = ((10 000* 50 zł)*0,024%+10 zł)*0,5 = 65 zł Sprzedający 1 = ((1 000* 50 zł)*0,033%+1 zł)*0,5 = 8,75 zł Sprzedający 2 = ((9 000* 50 zł)*0,024%+10 zł)*0,5 = 59 zł 6/18

7 3. Opłata pobierana od obrotu dokonywanego w ramach wykonywania zadań animatora rynku [Punkt 5.1a tabeli opłat] W przypadku zleceń na akcje wchodzące w skład indeksu WIG20 Animator A (kupno) Członek B (sprzedaż) zł 50 zł zł Opłata za realizację zlecenia wyniesie odpowiednio: Kupujący = (10 000* 50 zł)*0,0058%+0,20 zł = 29,20 zł Sprzedający 1 = (1 000* 50 zł)*0,033%+1 zł = 17,50 zł Sprzedający 2 = (9 000* 50 zł)*0,024%+10 zł = 118 zł [Punkty 5.1b oraz 5.2 tabeli opłat] W przypadku zleceń na pozostałe akcje oraz inne instrumenty finansowe z wyjątkiem kontraktów terminowych i opcji Członek A (kupno) Animator B (sprzedaż) zł 20 zł zł Opłata za realizację zlecenia wyniesie odpowiednio: Kupujący = ( * 20 zł)*0,024%+10 zł = 490 zł Sprzedający 1 = (40 000* 20 zł)*0,0034%+0,10 zł = 27,30 zł Sprzedający 2 = (60 000* 20 zł)*0,0034%+0,10 zł = 40,90 zł 7/18

8 4. Opłata od wartości obrotu obligacjami lub listami zastawnymi dokonywanego w ciągu sesji giełdowych: [Punkt 3.2 tabeli opłat] W przypadku zleceń o wartości nie przekraczającej 8,8 mln zł ,24 zł 105,24 zł ,24 zł Kupujący = (5 000 * 105,24 zł)*0,01% = 52,62 zł Sprzedający 1= (3 000 * 105,24 zł)*0,01% = 31,57 zł Sprzedający 2= (2 000 * 105,24 zł)*0,01% = 21,05 zł W przypadku zleceń o wartości przekraczającej 8,8 mln zł ,20 zł 103,20 zł ,20 zł Opłata za realizację zlecenia wyniesie odpowiednio (ale nie więcej niż 880 zł): Kupujący = ( * 103,20 zł)*0,01% = 928,80 zł>880 zł, czyli opłata wyniesie 880 zł Sprzedający 1= ( * 103,20 zł)*0,01% = 619,20 zł Sprzedający 2= ( * 103,20 zł)*0,01% = 309,60 zł 5. Opłata od transakcji pakietowej obligacjami lub listami zastawnymi [Punkt a tabeli opłat] Jeżeli wartość transakcji wynosi nie więcej, niż 10 mln zł ,82 zł 104,82 zł Kupujący, Sprzedający = ( * 104,82 zł)*0,006% = 188,68 zł [Punkt b tabeli opłat] Jeżeli wartość transakcji wynosi więcej, niż 10 mln zł, ale nie więcej, niż 19,33 mln zł ,82 zł 104,82 zł /18

9 Wartość transakcji wynosi ( * 104,82 zł) = zł Kupujący, Sprzedający = 600 zł + ( *0,003%) = 600 zł + 171,96 zł = 771,69 zł Jeżeli wartość transakcji wynosi więcej, niż 19,33 mln zł ,82 zł 104,82 zł Wartość transakcji wynosi * 104,82 zł = zł Kupujący, Sprzedający = 600 zł *0,003%=600 zł + 486,15 zł = 1086,15 zł Ponieważ opłata wynikająca ze stawek procentowych byłaby wyższa od opłaty maksymalnej, pobiera się opłatę maksymalną w wysokości 880 zł. Kupujący, Sprzedający = 880 zł [Punkt tabeli opłat] Opłata od wartości transakcji pakietowej obligacjami lub listami zastawnymi, w której kupującym i sprzedającym jest ten sam członek giełdy Przykład dla transakcji o wartości większej, niż 10 mln zł, ale nie większej, niż 19,33 mln zł Członek Giełdy A (sprzedaż) ,82 zł 104,82 zł Wartość transakcji wynosi ( * 104,82 zł) = zł Kupujący, Sprzedający = ½ *(600 zł + ( *0,003%)) = ½ * (600 zł + 171,96 zł) = ½ * 771,69 zł = 385,85 zł 9/18

10 6. Kontrakty terminowe 6.1 Kontrakty terminowe transakcje sesyjne i pakietowe inne niż zawierane przez animatorów rynku [Punkty 4.1a oraz 4.1b tabeli opłat] Kontrakty terminowe na indeks WIG20, pozostałe indeksy lub kursy walut przykładowa transakcja zł 2500 zł zł zł 50 Opłata pobierana jest od wolumenu i bez względu na cenę transakcji wynosi 1,7 zł od jednego kontraktu. Kupujący = 100 szt. * 1,7 zł = 170,00 zł Sprzedający 1= 20 szt. * 1,7 zł = 34,00 zł Sprzedający 2= 30 szt. * 1,7 zł = 51,00 zł Sprzedający 3= 50 szt. * 1,7 zł = 85,00 zł [Punkt 4.1c tabeli opłat] Kontrakty terminowe na obligacje przykładowa transakcja zł 2500 zł zł zł 50 Opłata pobierana jest od wolumenu i bez względu na cenę transakcji wynosi 0,48 zł od jednego kontraktu. Kupujący = 100 szt. * 0,48 zł = 48,00 zł Sprzedający 1= 20 szt. * 0,48 zł = 9,60 zł Sprzedający 2= 30 szt. * 0,48 zł = 14,40 zł Sprzedający 3= 50 szt. * 0,48 zł = 24,00 zł 10/18

11 [Punkt 4.1d tabeli opłat] Kontrakty terminowe na akcje przykładowa transakcja zł 2500 zł zł zł 50 Opłata pobierana jest od wolumenu i bez względu na cenę transakcji wynosi 0,34 zł od jednego kontraktu. Kupujący = 100 szt. * 0,34 zł = 34,00 zł Sprzedający 1= 20 szt. * 0,34 zł = 6,80 zł Sprzedający 2= 30 szt. * 0,34 zł = 10,20 zł Sprzedający 3= 50 szt. * 0,34 zł = 17,00 zł 6.2 Kontrakty terminowe transakcje sesyjne i pakietowe animatora rynku [Punkt 5.3a oraz 5.4a tabeli opłat] Kontrakty terminowe na indeks WIG20 przykładowa transakcja zł 2500 zł zł zł 50 Opłata pobierana jest od wolumenu wynosi 0,68 zł od jednego kontraktu. Kupujący = 100 szt. * 0,68 zł = 68,00 zł Sprzedający 1= 20 szt. * 0,68 zł = 13,60 zł Sprzedający 2= 30 szt. * 0,68 zł = 20,40 zł Sprzedający 3= 50 szt. * 0,68 zł = 34,00 zł [Punkt 5.3b oraz 5.4b tabeli opłat] Kontrakty terminowe na pozostałe indeksy i kursy walut przykładowa transakcja zł 2500 zł zł 30 11/18

12 2500 zł 50 Opłata pobierana jest od wolumenu i bez względu na cenę transakcji wynosi 0,42 zł od jednego kontraktu. Kupujący = 100 szt. * 0,42 zł = 42,00 zł Sprzedający 1= 20 szt. * 0,42 zł = 8,40 zł Sprzedający 2= 30 szt. * 0,42 zł = 12,60 zł Sprzedający 3= 50 szt. * 0,42 zł = 21,00 zł [Punkt 5.3c, 5.3d, 5.4c, 5.4d tabeli opłat] Kontrakty terminowe na akcje i na obligacje przykładowa transakcja zł 2500 zł zł zł 50 Opłata pobierana jest od wolumenu i bez względu na cenę transakcji wynosi 0,08 zł od jednego kontraktu. Kupujący = 100 szt. * 0,08 zł = 8,00 zł Sprzedający 1= 20 szt. * 0,08 zł = 1,60 zł Sprzedający 2= 30 szt. * 0,08 zł = 2,40 zł Sprzedający 3= 50 szt. * 0,08 zł = 4,00 zł 12/18

13 7. Opcje 7.1 Opcje transakcje sesyjne i pakietowe inne niż zawierane przez animatorów rynku [Punkt 4.2b tabeli opłat] Opcje na akcje Opłata pobierana jest od wartości transakcji i wynosi 0,60% jednak nie mniej niż 0,04 zł i nie więcej niż 0,24 zł od jednej opcji ,00 zł 35,00 zł 50 Kupujący = (50 * 35,00 zł)*0,60% = 10,50 zł Sprzedający = (50 * 35,00 zł)*0,60% = 10,50 zł ,00 zł 4,00 zł 50 4,00 zł 700 4,00 zł 250 Ponieważ opłata od jednej opcji jest mniejsza niż 0,04 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata minimalna. Cena * opłata = 4,00 zł * 0,60% = 0,02 zł < opłaty minimalnej Kupujący = 1000 * 0,04 zł = 40,00 zł Sprzedający1 = 50 * 0,04 zł = 2,00 zł Sprzedający2 = 700 * 0,04zł = 28,00 zł Sprzedający3 = 250 * 0,04zł = 10,00 zł 1 300,00 zł 300,00 zł ,00 zł ,00 zł Ponieważ opłata od jednej opcji jest większa niż 0,24 to za każdą opcję zostanie pobrana opłata maksymalna. Cena * opłata = 300,00 zł * 0,60% = 1,80 zł > opłaty maksymalnej 13/18

14 Kupujący1 = 1 * 0,24= 0,24 zł Kupujący2 = 8 * 0,24= 1,92 zł Kupujący3 = 11 * 0,24= 2,64 zł Sprzedający = 20 * 0,24= 4,8 zł [Punkty 4.2a i 4.2c tabeli opłat] Pozostałe opcje Opłata pobierana jest od wartości transakcji i wynosi 0,60% jednak nie mniej niż 0,20 zł i nie więcej niż 1,20 zł od jednej opcji ,00 zł 55,00 zł 50 Kupujący = (50 * 55,00 zł)*0,60% = 16,50 zł Sprzedający = (50 * 55,00 zł)*0,60% = 16,50 zł ,00 zł 20,00 zł 50 20,00 zł ,00 zł 250 Ponieważ opłata od jednej opcji jest mniejsza niż 0,20 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata minimalna. Cena * opłata = 20,00 zł * 0,60% = 0,12 zł < opłaty minimalnej Kupujący = 1000 * 0,20 zł = 200,00 zł Sprzedający1 = 50 * 0,20 zł = 10,00 zł Sprzedający2 = 700 * 0,20 zł = 140,00 zł Sprzedający3 = 250 * 0,20 zł = 50,00 zł 1 300,00 zł 300,00 zł ,00 zł ,00 zł 14/18

15 Ponieważ opłata od jednej opcji jest większa niż 1,20 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata maksymalna. Cena * opłata = 300,00 zł * 0,60% = 1,80 zł > opłaty maksymalnej Kupujący1 = 1 * 1,20 zł = 1,20 zł Kupujący2 = 8 * 1,20 zł = 9,60 zł Kupujący3 = 11 * 1,20 zł = 13,20 zł Sprzedający = 20 * 1,20 zł = 24,00 zł 7.2 Opcje - transakcje pakietowe animatora rynku [Punkt 5.6b tabeli opłat] Opcje na akcje Opłata pobierana jest od wartości transakcji i wynosi 0,15% jednak nie mniej niż 0,01 zł i nie więcej niż 0,06 zł od jednej opcji ,00 zł 35,00 zł 60 Kupujący = (60 * 35,00 zł)*0,15% = 3,15 zł Sprzedający = (60 * 35,00 zł)*0,15% = 3,15 zł ,00 zł 3,00 zł 50 3,00 zł 700 3,00 zł 250 Ponieważ opłata od jednej opcji jest mniejsza niż 0,01 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata minimalna. Cena * opłata = 3,00 zł * 0,15% = 0,005 zł < opłaty minimalnej Kupujący = 1000 * 0,01 zł = 10,00 zł Sprzedający1 = 50 * 0,01 zł = 0,50 zł Sprzedający2 = 700 * 0,01 zł = 7,00 zł Sprzedający3 = 250 * 0,01 zł = 2,50 zł 15/18

16 1 300,00 zł 300,00 zł ,00 zł ,00 zł Ponieważ opłata od jednej opcji jest większa niż 0,06 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata maksymalna. Cena * opłata = 300,00 zł * 0,15% = 0,45 zł > opłaty maksymalnej Kupujący1 = 1 * 0,06 zł = 0,06 zł Kupujący2 = 8 * 0,06 zł = 0,48 zł Kupujący3 = 11 * 0,06 zł = 0,66 zł Sprzedający = 20 * 0,06 zł = 1,20 zł [Punkty 5.6a i 5.6c tabeli opłat] Pozostałe opcje Opłata pobierana jest od wartości transakcji i wynosi 0,15% jednak nie mniej niż 0,05 zł i nie więcej niż 0,30 zł od jednej opcji ,00 zł 55,00 zł 60 Kupujący = (60 * 55,00 zł)*0,15% = 4,95 zł Sprzedający = (60 * 55,00 zł)*0,15% = 4,95 zł ,00 zł 20,00 zł 50 20,00 zł ,00 zł 250 Ponieważ opłata od jednej opcji jest mniejsza niż 0,05 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata minimalna. Cena * opłata = 20,00 zł * 0,15% = 0,03 zł < opłaty minimalnej 16/18

17 Kupujący = 1000 * 0,05 zł = 50,00 zł Sprzedający1 = 50 * 0,05 zł = 2,50 zł Sprzedający2 = 700 * 0,05 zł = 35,00 zł Sprzedający3 = 250 * 0,05 zł = 12,50 zł 1 300,00 zł 300,00 zł ,00 zł ,00 zł Ponieważ opłata od jednej opcji jest większa niż 0,30 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata maksymalna. Cena * opłata = 300,00 zł * 0,15% = 0,45 zł > opłaty maksymalnej Kupujący1 = 1 * 0,30 zł = 0,30 zł Kupujący2 = 8 * 0,30 zł = 2,40 zł Kupujący3 = 11 * 0,30 zł = 3,30 zł Sprzedający = 20 * 0,30 zł = 6,00 zł 6.3 Opcje - transakcje sesyjne animatora rynku [Punkt 5.5 tabeli opłat] Opłata pobierana jest od wartości transakcji i wynosi 0,15% jednak nie mniej niż 0,01 zł i nie więcej niż 0,06 zł od jednej opcji ,00 zł 35,00 zł 60 Kupujący = (60 * 35,00 zł)*0,15% = 3,15 zł Sprzedający = (60 * 35,00 zł)*0,15% = 3,15 zł ,00 zł 3,00 zł 50 3,00 zł 700 3,00 zł 250 Ponieważ opłata od jednej opcji jest mniejsza niż 0,01 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata minimalna. 17/18

18 Cena * opłata = 3,00 zł * 0,15% = 0,005 zł < opłaty minimalnej Kupujący = 1000 * 0,01 zł = 10,00 zł Sprzedający1 = 50 * 0,01 zł = 0,50 zł Sprzedający2 = 700 * 0,01 zł = 7,00 zł Sprzedający3 = 250 * 0,01 zł = 2,50 zł 1 300,00 zł 300,00 zł ,00 zł ,00 zł Ponieważ opłata od jednej opcji jest większa niż 0,06 zł, to za każdą opcję zostanie pobrana opłata maksymalna. Cena * opłata = 300,00 zł * 0,15% = 0,45 zł > opłaty maksymalnej Kupujący1 = 1 * 0,06 zł = 0,06 zł Kupujący2 = 8 * 0,06 zł = 0,48 zł Kupujący3 = 11 * 0,06 zł = 0,66 zł Sprzedający = 20 * 0,06 zł = 1,20 zł 18/18