ZAŁOŻENIA DO STRATEGII SPÓŁKI NA LATA

Transkrypt

1 ZAŁOŻENIA DO STRATEGII SPÓŁKI NA LATA

2 Wstęp Spółka Lokaty Budowlane S.A., po realizacji połączenia z Osiedle Poniatowskie Sp. z o.o. będzie firmą o charakterze dewelopersko-budowlanym i chce się koncentrować przede wszystkim w tym obszarze działalności. Niektóre nieruchomości lub ich części, pozostaną własnością i spółki i w przyszłości będą wynajmowane. Emitent jest przekonany, że przychody które będzie osiągał z wynajmu nieruchomości będą istotne, ale będą traktowane, jako uzupełnienie zysków ze sprzedaży wybudowanych nieruchomości. W ocenie Emitenta baza, powiększających się nieruchomości, będących w posiadaniu Spółki, będzie miała z upływem czasu, coraz większy wpływ na zwiększającą się wartość Spółki. Lokaty Budowlane S.A. to doświadczenie Osiedla Poniatowskiego, które na tle rynku wyróżnia podejście do kosztów zarówno na poziomie funkcjonowania spółki jak i realizacji projektów. Posiadanie w strukturze firmy potencjału budowlanego pozwala na realizowanie inwestycji taniej, niż ma to miejsce w przypadku klasycznego dewelopera. Lokaty Budowlane S.A. (po połączeniu z Osiedlem Poniatowskim) wyróżnia na tle rynku również nastawienie na rentowność realizowanych projektów. Osiedle Poniatowskie zrealizowało dotychczas projekt sprzedaży osiedla domów z zyskiem ok. 8 mln przy obrocie 26,5mln zł. Oznacza to zwrot z inwestycji na poziomie ok 30 proc. co w branży nie jest sytuacją często spotykaną. 1) Lokaty Budowlane S.A. Założenia do strategii rozwoju Podejmowane projekty developerskie będą z reguły realizowane w spółkach celowych. Pozwoli to na ograniczanie ryzyka inwestycyjnego związanego z poszczególnymi projektami i zwiększy przejrzystość prowadzonej działalności Zastosowane rozwiązania formalno prawne konstrukcji spółek celowych będą zmierzać do optymalizowania kosztów podatkowych prowadzonej działalności w skali grupy kapitałowej. Lokaty Budowlane S.A. chcą swoją działalność rozwijać w oparciu o 2 filary: a) Budowa i sprzedaż nieruchomości we wszystkich segmentach rynku Spółka swój rozwój zamierza oprzeć na budowie i późniejszej sprzedaży nieruchomości takich jak mieszkania, lokale usługowe, galerie handlowe.

3 Spółka dopuszcza również możliwość realizowania projektów budowlanych na zlecenie innych podmiotów. We wszystkich wymienionych sektorach, Emitent chce się kierować w pierwszej kolejności kryterium zyskowności i koncentrować się na projektach gwarantujących ponadprzeciętne zyski na tle branży (np. apartamenty w podwyższonym standardzie zamiast tanich mieszkań). Spółka prowadząc poszczególne projekty, będzie zmierzać do minimalizowania kosztów stałych korzystania w możliwie największym zakresie z usług zewnętrznych, jak i minimalizowania kosztów realizacyjnych projektów w tym zakresie będzie wykorzystywana własna spółka budowlana, które będzie mogła w pewnym zakresie realizować podejmowane projekty. Działania te powinny nie tylko pozwalać osiągać lepszą efektywność działania, ale także zmniejszać ryzyko prowadzonej działalności. b) Budowa i wynajem części komercyjnych Lokaty Budowlane S.A. planują, że niektóre inwestycje będą zawierały elementy komercyjne, które pozostaną własnością Spółki i obok zapewnienia spółce strumienia przychodów, będą budowały wartość firmy. Działalność ta powinna stabilizować przychody spółki i łagodzić wahania zyskowności w okresie słabszej koniunktury na rynku developerskim. Dochody z najmu traktowane będą jako uzupełnienie podstawowej działalności i jeśli potencjalne wpływy z tej działalności byłyby niższe niż realizowane na działalności dewelopersko-budowlanej, lub wartość tych nieruchomości nie zwiększałaby w istotny sposób wartości firmy, Spółka nie wyklucza również sprzedaży części z tych powierzchni w przyszłości. Obecnie Spółka realizuje budowę obiektu hotelowego w podwarszawskich Święcicach, w którym znajdzie się 66 pokoi i apartamentów, oraz zaplecze gastronomiczno-konferencyjne. Spółka po uruchomieniu hotelu, co planowane jest na przełomie 2010/2011 roku zamierza czerpać przychody z wynajmu obiektu firmie zarządzającej, tym samym obiekt będzie przekazany w zarządzanie specjalistycznemu operatorowi. Możliwa jest także sprzedaż obiektu po jego uruchomieniu.

4 W rozpoczętej inwestycji mieszkaniowej przy ul. Rybnickiej 57/59 w dzielnicy Warszawa Włochy, gdzie powstanie kameralny apartamentowiec zaplanowano powstanie dużej części komercyjnej. Według wstępnych planów powinno powstać tam studio SPA lub Fitness Club. Lokaty Budowlane spodziewają się, że z tego tytułu do spółki będą wpływały regularne przychody związane z wynajmem tych powierzchni. 2) Rynki Lokaty Budowlane S.A. zamierzają działać na terenie całej Polski. Decydujące dla realizacji poszczególnych projektów ma być bowiem nie lokalizacja, ale potencjalny zwrot z inwestycji, jaki można osiągnąć. Choć obszar województwa mazowieckiego charakteryzuje się najwyższymi cenami transakcyjnymi, to należy pamiętać, że ceny gruntów również należą do jednych z najwyższych w kraju. Z uwagi na te czynniki, spółka poszukuje projektów, nie ograniczając się do warszawskiego rynku lokalnego, ale chce sięgać również po projekty w innych rejonach Polski. 3) Wielkość inwestycji Wielkość poszczególnych inwestycji Lokat Budowlanych będzie zależała od sytuacji rynkowej i dostępie do źródeł finansowania. Pojedyncze inwestycje nadal będą jednak niewielkie w porównaniu z potentatami rynku nieruchomościowego. Spółka szacuje, że poszczególne inwestycje będą należały do małych i średnich inwestycji budowlanych, co wynika z troski o równomierny rozwój spółki i rozłożenie ryzyka inwestycyjnego. Stawia to Spółkę w gronie średnich firm dewelopersko-budowlanych. Spółka chce realizować różne projekty pod względem przedmiotowym, aby w ten sposób zdywersyfikować ryzyko inwestycyjne. 4) Strategia sprzedaży W przypadku sprzedaży nieruchomości, Spółka chce nadal konkurować jakością, lokalizacją i wartością dodaną, unikając konkurencji cenowej. Strategia ta umożliwia uniknięcie wyniszczającej dla małego podmiotu konkurencji z dużymi deweloperami obecnymi na rynku. 5) Finansowanie inwestycji Spółka chce się rozwijać w oparciu o idee lokat budowlanych tj. pozyskując atrakcyjne inwestycje (np. grunty) w zamian za akcje lub część zrealizowanej inwestycji (np. lokale wybudowane na przejętym od partnera biznesowego

5 gruncie). W ocenie Emitenta w chwili obecnej można liczyć na pozyskanie partnerów biznesowych, którzy mogą być zainteresowani taką współpracą z uwagi na skutki kryzysu finansowego. Inwestycje zrealizowane w oparciu o takie partnerstwo charakteryzują się dużo niższą potrzebą zaangażowania środków własnych Spółki, co jest korzystne ze względu na bezpieczeństwo poszczególnych inwestycji, jak i zdolność Spółki do realizowania większej ilości inwestycji przy relatywnie małym zaangażowaniu środków własnych. Lokatą budowlaną mogą być również środki finansowe zabezpieczone na nieruchomościach, co z kolei pozwala Spółce korzystać ze źródeł finansowania innych niż kredyt bankowy. Obok realizacji idei lokat budowlanych spółka może finansować kolejne inwestycje w oparciu o: - emisję akcji - emisji obligacji - leasing nieruchomości - kredyty i pożyczki - ze sprzedaży części lokali komercyjnych w trakcie budowy - ze środków pozyskanych ze sprzedaży zakończonych inwestycji (np. mieszkań, lokali użytkowych) Lokaty Budowlane każdorazowo na etapie planowania poszczególnych inwestycji sprawdzają dostępność źródeł finansowania i decydują się na najbardziej korzystne z punktu widzenia rentowności rozwiązanie. Szeroki wachlarz możliwości sfinansowania inwestycji zdywersyfikuje ryzyko finansowe i inwestycyjne, co znacząco zwiększa bezpieczeństwo prowadzonej działalności. W przypadku niektórych inwestycji spółka będzie przygotowywać szczególne konstrukcje pozwalające powiązać potrzeby sfinansowania projektu z nabyciem ich przez klientów lub wynajęciem wybudowanego obiektu. W przypadku wynajmowania przez spółkę własnych nieruchomości możliwe będzie stosowanie leasingu zwrotnego do refinansowania inwestycji. 6) Obecność na rynku kapitałowym Spółka jako cel strategiczny stawia sobie debiut na rynku podstawowym

6 Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w 2011 r. Obecnie akcje Spółki są notowane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect. W przypadku, gdy Spółka, zdecyduje się na emisję obligacji, zamierza także ubiegać się o ich wprowadzenie do obrotu na rynku Catalyst. W ocenie Emitenta koszty związane z obecnością na rynku kapitałowym są znacznie mniejsze niż korzyści jakie z tego faktu czerpie i będzie czerpać w przyszłości. 7) Cykl inwestycyjny Lokaty Budowlane S.A. obok finansowania poszczególnych projektów planuje rokrocznie przygotowywać minimum jeden nowy projekt inwestycyjny, oraz komercjalizować minimum jeden projekt rocznie. Pozwoli to na realizację zrównoważonego rozwoju Spółki, oraz coraz większą stabilność finansową Emitenta. Dzięki obranej strategii, Emitent zapewni sobie rokrocznie zwiększony strumień przychodów, co będzie miało wpływ na przyszłe wyniki Spółki. Emitent planuje, że: a)w 2011r. po uruchomieniu Hotelu w Święcicach do spółki zaczną wpływać przychody z tytułu opłaty dzierżawnej od spółki zarządzającej hotelem. b) W 2012r. Spółka zaksięguje przychody ze sprzedaży lokali realizowanych na ul. Rybnickiej w Warszawie, a ponadto do Spółki zaczną wpływać przychody z tytułu dzierżawy lokalu komercyjnego w tym obiekcie. c) 2013r. Spółka planuje uzyskiwać dodatkowe przychody z dzierżawy kolejnej inwestycji (obecnie planowana) d) 2014r. przychody ze sprzedaży (planowanej), kolejnej inwestycji. e) 2015 oddanie kolejnej inwestycji (planowane)

7 Pod względem perspektywy wyników finansowych najbliższy pięcioletni okres powinien przynieść następujące rezultaty: 2011 osiągnięcie przychodów z pierwszej realizowanej inwestycji, 2012 osiągnięcie zysku, wzrost zysków pozwalający na pozyskanie kolejnych inwestorów i zwiększenie skali działalności. Realizacja tych założeń pozwoli na coroczne zwiększanie przychodów generowanych przez nieruchomości, które pozostaną własnością Spółki. Będą one oczywiście proporcjonalnie niższe, niż te osiągane np. ze sprzedaży lokali po zakończeniu poszczególnych inwestycji, jednak w dłuższym okresie będą one stabilizować wyniki osiągane przez Emitenta stanowiąc uzupełnienie przychodów osiąganych na sprzedaży nieruchomości.