Wyniki finansowe i operacyjne za II kwartał i I półrocze 2017 r. Warszawa, 23 sierpnia 2017 r.

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Wyniki finansowe i operacyjne za II kwartał i I półrocze 2017 r. Warszawa, 23 sierpnia 2017 r."

Wanda Tomczyk
6 lat temu
Przeglądów:

$\ Wyniki$ operacyjne za

1 \ Wyniki finansowe i operacyjne za II kwartał i I półrocze 217 r. Warszawa, 23 sierpnia 217 r. 1

2 AGENDA 1. Kluczowe wydarzenia 2. Szczegółowe wyniki finansowe \ 2

3 I-VII 217 r. - podsumowanie Wzrost sprzedaży, inwestycje w organizację 428,8 mln zł przychodów Grupy* Ogłoszenie wezwania do sprzedaży akcji Paged S.A. 57,4 mln zł cash flow wygenerowany z działalności operacyjnej* 269,5 mln zł długu netto na dzień ,3 mln zł powtarzalnej EBITDA* Ukończenie Centrum Badań i Rozwoju Europa Systems Wygaszenie segmentu mebli skrzyniowych Paged Meble *Wyniki za I półrocze 217 r. 3

Segment sklejkowy Grupy Paged Wzrost sprzedaży, rentowność fabryki sklejki iglastej głównym wyzwaniem segmentu Podsumowanie: 17% wzrost wolumenu sprzedaży sklejki* w I poł. 217 r., do 113,1 tys.

, poniżej oczekiwań inwestycyjnych, Inwestycja w prasę do foliowania w Piszu o wartości 25 mln zł.

4 Segment sklejkowy Grupy Paged Wzrost sprzedaży, rentowność fabryki sklejki iglastej głównym wyzwaniem segmentu Podsumowanie: 17% wzrost wolumenu sprzedaży sklejki* w I poł. 217 r., do 113,1 tys. m 3, Stabilna średnia marża na sprzedaży pomimo wzrostu udziału sklejki iglastej w miksie sprzedażowym, Poziom produkcji sklejki iglastej i jej rentowność, pomimo poprawy wskaźników w II kw. 217 r., poniżej oczekiwań inwestycyjnych, Inwestycja w prasę do foliowania w Piszu o wartości 25 mln zł. Oczekiwany efekt zwiększenie udziału sklejki foliowanej w produkcji zakładu z 3% obecnie do 45% w 219 r. 69% 73% % przychodów Grupy % powtarzalnej EBITDA Skumulowana sprzedaż sklejki* za ostatnie 12 miesięcy (tys. m 3 ) Średnia cena sklejki* (tys. PLN/ m 3 ) oraz znormalizowana marża na sprzedaży (proc.) 2 175,3 21,8 22, 3 3 2,72 2,61 2,65 2,59 2,57 2,54 2,52 2,55 2,58 2,56 8% 7% 6% ,5 173,1 2, % 24% 29% 23% 25% 25% 25% 26% 24% 26% 5% 4% 3% 2% 4 13,8 7,4 3,3-18, 1 1% % Pisz+Morąg WS1 MIRROR prod. test MIRROR Razem *Sprzedaż sklejki i innych wyrobów I kw. 215 r. II kw. 215 r. III kw. 215 r. IV kw. 215 r. I kw. 216 r. Średnia cena II kw. 216 r. III kw. 216 r. Marża IV kw. 216 r. I kw. 217 r. II kw. 217 r. 4

, oczekiwany wzrost w drugiej części roku (w porównaniu z I poł. 217 r. i II poł. 216 r.

5 Europa Systems Wzrost sprzedaży, inwestycje w zespół i innowacje Podsumowanie: 18% wzrost sprzedaży w porównaniu z I poł. 216 r. przy istotnym spadku rentowności, 9% 12% Wartość pozyskanych zleceń na poziomie z I poł. 216 r., oczekiwany wzrost w drugiej części roku (w porównaniu z I poł. 217 r. i II poł. 216 r.), Wejście na rynek francuski w ramach współpracy z wiodącym partnerem z branży handlu detalicznego, Pierwsze zamówienia na innowacyjne produkty Europa Systems ES Gear (wózek AGV) i myjka boksów do transportu żywności, Uruchomienie Centrum Badań i Rozwoju (uroczyście otwartego w sierpniu br.). % przychodów Grupy % powtarzalnej EBITDA Przychody Europa Systems (mln PLN) Wartość zleceń pozyskanych do realizacji (mln PLN) Otwarcie Centrum Badań i Rozwoju ES ,6 38,3 2 58,2 55,7 1 5 I poł. 216 r. I poł. 217 r. I poł. 216 r. I poł. 217 r. 5

3 25 2 15 1 5,8,7,6,5,4,3,2,1 3 25 2 15 1 5-5,9,7,5,3,1 Segment meblowy Wzrost rentowności sprzedaży eksportowej Podsumowanie: 16% spadek przychodów* Paged Meble (do 55

poziomie z I poł. 216 r. Zakład w Jarocinie: Produkcja została wygaszona w maju br. Jednorazowy koszt wygaszenia - 3,3 mln zł, Wyprzedaż majątku przyniosła w II kw. 217 r.

11% 5% % przychodów Grupy % dodatniej EBITDA 27,8 12% ASORTYMENT Głównie krzesła, w tym gięte Jarocin Fabryki Paged Meble 16,1 ASORTYMENT Stoły i krzesła I poł. 217 r.

6 ,8,7,6,5,4,3,2, ,9,7,5,3,1 Segment meblowy Wzrost rentowności sprzedaży eksportowej Podsumowanie: 16% spadek przychodów* Paged Meble (do 55 mln zł) efektem wygaszenia fabryki w Jarocinie, Wzrost marży brutto na sprzedaży w sprzedaży eksportowej do 34%, Sprzedaż krzeseł, podstawowego produktu Paged Meble, na poziomie z I poł. 216 r. Zakład w Jarocinie: Produkcja została wygaszona w maju br. Jednorazowy koszt wygaszenia - 3,3 mln zł, Wyprzedaż majątku przyniosła w II kw. 217 r. i po jego zakończeniu ok. 2,8 mln zł gotówki. Trwa poszukiwanie nabywcy na nieruchomość. Koszt jej utrzymania wynosi ok.,1 mln zł miesięcznie. 11% 5% % przychodów Grupy % dodatniej EBITDA 27,8 12% ASORTYMENT Głównie krzesła, w tym gięte Jarocin Fabryki Paged Meble 16,1 ASORTYMENT Stoły i krzesła I poł. 217 r. Sprzedaż (mln PLN) Rentowność EBITDA (proc.) Jasienica Sędziszów Małopolski I poł. 217 r. Sprzedaż (mln PLN) -4% -,1 Rentowność EBITDA (proc.) *Działalność kontynuowana i zaniechana **Działalność kontynuowana 6

7 AGENDA 1. Kluczowe wydarzenia 2. Szczegółowe wyniki finansowe \ 7

25, 1, Wybrane dane finansowe za II kw. 217 r.* Dwucyfrowy wzrost przychodów, spadek EBITDA i wyniku netto Skonsolidowane przychody z działalności kontynuowanej (mln PLN) 178,2 26,5 I kw. 216 r.

8 25, 1, Wybrane dane finansowe za II kw. 217 r.* Dwucyfrowy wzrost przychodów, spadek EBITDA i wyniku netto Skonsolidowane przychody z działalności kontynuowanej (mln PLN) 178,2 26,5 I kw. 216 r. II kw. 216 r. III kw. 216 r. IV kw. 216 r. I kw. 217 r. II kw. 217 r. Ponad 2% wzrost sprzedaży grupy sklejkowej oraz niemal podwojenie sprzedaży Europa Systems przesądzają o dwucyfrowym wzroście sprzedaży, Sprzedaż segmentu aranżacji wnętrz i mebli (Paged Meble, Buk, Forbis) poniżej wyniku z II kw. 216 r. 45 Powtarzalna** EBITDA (mln PLN) ,5 32,7 I kw. 216 r. II kw. 216 r. III kw. 216 r. IV kw. 216 r. I kw. 217 r. II kw. 217 r. Spadek EBITDA Europa Systems, Ivopol oraz centrali został częściowo skompensowany wzrostem EBITDA grupy sklejkowej oraz dodatnią EBITDA Paged Meble. Powtarzalny** zysk netto (mln PLN) 19,8 17,9 Niższy wynik operacyjny w połączeniu ze wzrostem efektywniej stawki podatkowej przesądzają o spadku powtarzalnego wyniku netto. I kw. 216 r. II kw. 216 r. III kw. 216 r. IV kw. 216 r. I kw. 217 r. II kw. 217 r. *Grupa Paged nie publikuje wyników za II kwartał. Zaprezentowane wyniki są różnicą wyników półrocznych oraz wyników po 3 miesiącach 217 i 216 r. **Powtarzalny wynik wynik oczyszczony z wpływu istotnych wydarzeń jednorazowych 8

9 Kluczowe wyniki finansowe Grupy Paged Niższe marże, spadek długu netto Wybrane skonsolidowane dane finansowe mln PLN II kw. 217 * r. II kw. 216 * r. Zmiana I poł. 217 r. I poł. 216 r. Zmiana Przychody z działalności kontynuowanej 26,5 178,2 16% 428,8 36,7 19% EBITDA raportowana 25,5 34,9-27% 6,8 65,6-7% EBITDA powtarzalna 32,7 33,5-2% 66,3 64,6 3% Marża EBITDA 16% 19% - 16% 18% - Raportowany zysk netto 3,4,1-29,2 33,3-12% Powtarzalny zysk netto 17,9 19,8-1% 36,7 38,4-5% mln PLN r r. Zmiana Dług netto na koniec okresu 269,5 281,7-4% Powtarzalny zysk netto za I poł. 217 r. Powtarzalny zysk netto za I poł. 216 r. 5,8-8,1 8,3 1,5 4,7 7,3-5,8-1,1 29,2 36,7 33,3 38,4 Raportowany zysk netto Działalność zaniechana Różnice kursowe, wycena instumentów Odpisy na majątku Pozostałe Powtarzalny zysk netto Raportowany zysk netto Działalność zaniechana Różnice kursowe, wycena instrumentów Korekty podatków Pozostałe Powtarzalny zysk netto *Grupa Paged nie publikuje wyników za II kwartał. Zaprezentowane wyniki są różnicą wyników półrocznych oraz wyników po 3 miesiącach 217 i 216 r. 9

10 4, 45, 5, 55, 6, 65, 7, 75, 8, EBITDA Grupy Paged Wzrost zysku segmentu sklejkowego kompensuje niższą EBITA Europa Systems, Ivopol i centrali Dane w mln zł EBITDA I poł. 216 r. raportowana 65,6 Wydarzenia jednorazowe -1, EBITDA I poł. 216 r. z działalności kontynuowanej 64,6 Segment sklejkowy +8,1 Europa Systems -4, Ivopol -1,5 Segment aranżacji wnętrz i mebli +1,3 Pozostałe -2,2 EBITDA I poł. 217 r. z działalności kontynuowanej 66,3 Wydarzenia jednorazowe -5,5 EBITDA I poł. 217 r. raportowana 6,8 1

16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, Cash Flow Wysoka konwersja zysku na gotówkę 63,9-89,4 41,9-5,8 22,6-8,1,6-9,3-5,5 2,9-15,9 35,7-4,1-1,2 28,3 Środki pieniężne 1.1.217 Zysk brutto z działalności

11 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, Cash Flow Wysoka konwersja zysku na gotówkę 63,9-89,4 41,9-5,8 22,6-8,1,6-9,3-5,5 2,9-15,9 35,7-4,1-1,2 28,3 Środki pieniężne Zysk brutto z działalności kontynuowanej Zysk brutto z działalności zaniechanej Amortyzacja Różnice kursowe, wycena instrumentów Pozostały CF operacyjny Wydatki netto na aktywa trwałe Wydatki netto z tytułu przejęcia Forbis Pozostały CF inwestycyjny Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Spłata kredytów, pożyczek Leasingi Odsetki Pozostały CF finansowy Środki pieniężne Cash flow operacyjny: Segment sklejkowy podstawowym źródłem gotówki w Grupie, Konwersja zysków na gotówkę utrzymuje się na wysokim poziomie, Cash flow inwestycyjny: Inwestycje segmentu sklejkowego oraz zakup Forbis największymi wydatkami inwestycyjnymi I poł. 217 r., Cash flow finansowy: Refinansowanie długu segmentu sklejkowego. 11

12 Oświadczenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Paged S.A. (dalej Spółka ) w celu udostępnienia interesariuszom jako dokument o charakterze informacyjnym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty, ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych, ani żadnych aktywów, firm lub przedsiębiorstw opisanych w niniejszym dokumencie i nie może stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy. Prezentacja zawiera wybrane informacje dotyczące Spółki i jej spółek zależnych, które Spółka uznała za niezbędne i możliwe do przekazania interesariuszom w świetle obowiązujących przepisów prawa. Żadne oświadczenia ani gwarancje nie są składane, w sposób wyraźny lub dorozumiany, w odniesieniu do dokładności lub kompletności informacji zawartych w niniejszej prezentacji, jak również Spółka ani członkowie zarządu lub członkowie kadry zarządzającej Spółki bądź spółek zależnych nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności w związku z powyższym, a żadne postanowienie niniejszego dokumentu nie będzie obecnie ani w przyszłości stanowić podstawy do uznania go za przyrzeczenie lub oświadczenie, niezależnie od tego, czy będzie ono dotyczyło sytuacji przeszłej czy przyszłej. Interesariusz winien dokonać własnej niezależnej analizy odpowiednich zagadnień dotyczących Spółki w szczególności przy podejmowaniu decyzji o nabyciu lub zbyciu akcji Spółki. Niektóre z informacji zawartych w niniejszej prezentacji są stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Stwierdzenia mogą dotyczyć informacji odnoszących się m. in. do planowanych inwestycji oraz wszelkich innych informacji, które nie stanowią danych historycznych. Mimo, że przedstawiciele Spółki uznają założenia przyjęte za podstawę do opracowania informacji dotyczących przyszłości za prawidłowe, potencjalne wyniki sugerowane w przekazywanych informacjach odznaczają się pewnym poziomem ryzyka i niepewności i nie można stwierdzić, że faktyczne wyniki okażą się zgodne z prezentowanymi informacjami w szczególności ze względu na fakt, że dane te odnoszą się do przyszłych wydarzeń, uwarunkowań i czynników, które z natury są związane z ryzykiem i niepewnością. Spółka nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian oczekiwań Spółki, zmian okoliczności, na których oparte zostały te stwierdzenia czy też zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji. 12

Podobne dokumenty

PAGED S.A. Wyniki finansowe I kwartał 2015 r.

PAGED S.A. Wyniki finansowe I kwartał 2015 r. Warszawa, 2015.05.12 1 Oświadczenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Paged S.A. (dalej Spółka ) w celu udostępnienia interesariuszom