AGENDA O SPÓŁCE WYNIKI FINANSOWE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ

Transkrypt

1 WYNIKI 1q 2017

2 AGENDA 2 O SPÓŁCE WYNIKI FINANSOWE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ

3 GRUPA RECYKL W PIGUŁCE 3 Lider rynku zagospodarowania zużytych opon poprzez ich zbiórkę, odzysk i recykling Grupa RECYKL S.A. jest spółką dominującą Grupy Kapitałowej, którą tworzą: (1) Recykl Organizacja Odzysku S.A., (2) Reco-Trans Sp. z o.o. i (3) Rekoplast Sp. z o.o. Recykl O.O. przetwarza zużyte opony, świadczy usługi odzysku i recyklingu Reco-Trans świadczy usługi transportowe dla podmiotów zewnętrznych > 40% UDZIAŁY RYNKOWE > 10 MLN ZŁ EBITDA LTM (2Q Q 2017) 3 ZAKŁADY PRODUKCYJNE > 180 PRACOWNIKÓW > 70 MLN ZŁ SUMA BILANSOWA Grupy produktów i usług 1. SPRZEDAŻ PRODUKTÓW Z PRZEROBU OPON (45% PRZYCHODÓW) 2. WYKONYWANIE USŁUG ODZYSKU I RECYKLINGU 3. PROWADZENIE ZBIÓRKI OPON NA ZLECENIE 4. USŁUGI TRANSPORTOWE 1. Paliwo alternatywne granulat stosowany do współspalania z miałem węglowym w przemyśle cementowym oraz z paliwami alternatywnymi z odpadów komunalnych. Uziarnienie od 20 do 40 mm - tańszy substytut węgla energetycznego; 2. Granulat gumowy pozbawiony zanieczyszczeń o uziarnieniu od 0,5 do8 mm, wykorzystywany przy budowie obiektów sportowych oraz produkcji nowych wyrobów gumowych; 3. Złom (kord) stalowy oczyszczony z gumy i frakcji tekstylnej - wykorzystywany jako wsad w przemyśle hutniczym. Współpraca m.in. z Centrum Utylizacji Opon S.A. (organizacja powołana przez koncerny Bridgestone, Continental, Dębica, GoodYear, Michelin i Pirelli w celu zarządzania procesem odzysku zużytych opon na mocy obowiązków Ustawy z 2001 r. o obowiązkach przedsiębiorców w zakresie gospodarowania niektórymi odpadami oraz o opłacie produktowej)

4 AKTYWA I PRZEWAGI KONKURENCYJNE 4 Spółka dysponująca 3 nowoczesnymi zakładami produkcyjnymi w Śremie, Krośnie Odrzańskim i Chełmie; Największy w kraju wytwórca granulatów gumowych i paliw alternatywnych - zaawansowane technologicznie linie produkcyjne; Trzy instalacje do doczyszczania kordu stalowego, otrzymywanego podczas mechanicznego procesu rozdrabniania opon; Własna unikatowa sieć zbiórki opon (działalność prowadzona także w Niemczech i na Litwie); Jedyny podmiot posiadający technologię do przetwarzania opon ponadgabarytowych. Sieć zbiórki ponad punktów i 250 kontenerów Drut (kord) stalowy Struktura sprzedaży (2016) 60 TYS. ton / rok 10 tys. t. 20 tys. t. 30 tys. t. Paliwo alternatywne Kontenery Punkty odbioru bez kontenerów (załadunek) Granulat gumowy SBR

5 AKTYWA I PRZEWAGI KONKURENCYJNE 5

6 MODEL BIZNESOWY 6 Własna sieć zbiórki (ponad 2000 aktywnych punktów odbioru) Zakład w Śremie Granulat gumowy czysty Firmy wytwarzające produkty z granulatu Zbiórka i dostawy opon z terenu Niemiec oraz Litwy Zakład w krośnie odrzańskim Granulat gumowy - chipsy Cementownie z Grupy Cemex, Lafarge, Górażdże Cement S.A. cementownia Warta oraz Odra Reco-Trans w ramach nadwyżek zbiórki dla CUO Złom stalowy Firmy skupujące złom, jako wsad do pieców hutniczych Zakład na terenie cementowni chełm Zawarte umowy z CUO Granulat gumowy - chipsy Cementownia Chełm (na miejscu)

7 RYNEK DZIAŁALNOŚCI 7 OTOCZENIE PRAWNE I RYNKOWE W Polsce rocznie sprzedaje się ok. 220 tys. t. nowych opon, z których powstaje ok. 200 tys. t. odpadów poużytkowych ze zużytych opon (opony ścierając się, pozostawiają ok. 10% swojej masy); Ze względu na przepisy ochrony środowiska, odzyskowi musi zostać poddane 75% opon wprowadzonych na rynek (w tym 15% recyklingowi); Obowiązek odzysku, nałożony na importerów i producentów w drodze Ustawy z 2001 r., może być realizowany samodzielnie lub przez podmioty trzecie. Istnieje także możliwość uregulowania tzw. opłaty produktowej; W odpowiedzi na obowiązki Ustawy, koncerny oponiarskie powołały spółkę Centrum Utylizacji Odzysku (zarządzanie procesem pozyskiwania, odzysku i recyklingu opon) Spółki z Grupy Recykl pełnią rolę partnera strategicznego; Od 1 listopada 2016 r. Grupa Recykl przyjmuje opony odpłatnie. UDZIAŁY RYNKOWE Paliwo alternatywne czysty granulat SBR Drut (kord) stalowy 60% 40% 65% Grupa Recykl Pozostali Grupa Recykl Pozostali Grupa Recykl Pozostali *Na slajdzie 3 podano wartość 40% - to udziały w rynku pozyskiwania zużytych opon

8 POZOSTAŁE INFORMACJE 8 Historia rozwoju AKCJONARIAT I ZARZĄD - Rozpoczęcie działalności przez Recykl Organizacja Odzysku S.A. i Reco-Trans Sp. z o.o Pozostali (21,7%) - Uruchomienie przez Recykl O.O. w Przysiece Polskiej linii do granulacji zużytych opon - Rozpoczęcie przez Reco-Trans przewozów zużytych opon - Zawiązanie Spółki Grupa Recykl S.A., w skład której weszły spółki Recykl O.O. S.A., Reco-Trans Sp. z o.o. oraz Rekoplast Sp. z o.o Podjęcie decyzji o specjalizacji Recykl O.O. w utylizacji opon - Uzyskanie przez Recykl O.O. dotacji z NFOŚiGW w wys. 3,5 mln zł (rozbudowa linii produkcyjnej oraz własnej sieci zbiórki zużytych opon) Quercus TFI (3,6%)* Wiceprezes Zarządu - Maciej Jasiewicz (11,7%) Prezes Zarządu - Roman Stachowiak (63,0%) Zarząd stanowią Główni Akcjonariusze oraz Zbigniew Fleszar (Członek Zarządu); Prezes Roman Stachowiak dysponuje 72,6% głosów na WZ - Podjęcie decyzji o budowie nowego zakładu w Śremie 2010 * wg stanu na 31 grudnia 2016 r.; - Uzyskanie przez Recykl O.O. dotacji z NFOŚiGW w wys. 8,7 mln zł Debiut akcji Grupa Recykl S.A. na rynku NewConnect Obecność na GGW - Uruchomienie nowego zakładu w Śremie Debiut na NewConnect: Styczeń 2011 r. - Przejęcie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Zakładu ABC Recykling w Krośnie Odrzańskim od PGE Energia Odnawialna Aktywna realizacja zaktualizowanej strategii rynkowej w zakresie konsolidacji rynku Ticker: GRC Liczba akcji: Kapitalizacja ( ) 21 mln zł - Przyjęcie polityki dywidendowej 2016

9 AGENDA 9 O SPÓŁCE WYNIKI FINANSOWE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ

10 DANE finansowe 10 WYNIKI FINANSOWE WYNIKI FINANSOWE 1q 2016/ [MLN ZŁ] 30,3 22,0 7,3 6,6 1,2 0,3 39,2 35,8 8,9 9,4 2,3 2, [MLN ZŁ] EBITDA Zysk netto -20 Przychody ze sprzedazy 11,2 8,9 2,7 2 1,1 0,5 1Q Q Dług netto i relacja do EBITDA Dług netto i relacja do EBITDA 1Q 2016/ [MLN ZŁ] 3,6 2,8 24,1 2,0 20,6 1,6 17,6 14, [MLN ZŁ] 1,8 16,5 16,8 1,7 1Q Q Dług netto DN/EBITDA* * EBITDA za 4 kwartały wstecz, liczone od 1Q 2016 wynosi tys. zł, natomiast liczona od 1Q 2017 to tys. zł

11 KOMENTARZ 11 WYNIKI FINANSOWE Wzrost wolumenu sprzedaży oraz ceny złomu stalowego (wzrost m.in. dzięki uruchomieniu w 1Q 2017 nowej linii produkcyjnej w zakładzie w Krośnie Odrz.); Wzrost przychodów ze sprzedaży usługi recyklingu i odzysku oraz zbiórki opon na zlecenie (związane podpisaniem pod koniec 2016 r. nowych umów z kluczowymi w tym obszarze partnerami oraz podjęciem współpracy z nowymi podmiotami); Przychody, które nie wystąpiły w I kw r.: Przychody z tytułu odbioru i przyjęcia opon (konsekwencja nadpodaży odpadów pochodzących ze zużytych opon na rynku krajowym oraz na rynkach krajów sąsiednich (Niemcy, Litwa)); Przychody z tytułu odbioru odpadów innych niż zużyte opony, które po przetworzeniu i zmieszaniu z paliwami własnej produkcji sprzedawane są do odbiorców; Dalsze postępy w zakresie kontroli i optymalizacji kosztów wolniejsze tempo wzrostu kosztów w stosunku do przychodów (przy wzroście przychodów o 26%, koszty działalności operacyjnej wzrosły o 19%). NIEDAWNE ZDARZENIA KORPORACYJNE 1. [ ] Zawarcie umowy leasingu, której przedmiotem jest Linia do recyklingu opon wraz z liniądo czyszczenia drutu "in line" oraz kompletną odpylarnią marki Eldan Recykling; 2. [ ] Podpisanie nowych umów z Centrum Utylizacji Opon na usługi zbiórki oraz recyklingu i odzysku; 3. [ ] Osiągnięcie porozumienia z partnerem branżowym w zakresie stałych odbiorów paliwa alternatywnego; 4. [ ] Uchwalenie polityki dywidendowej zakładającej wypłatę do 30% skonsolidowanego zysku netto (od wyniku dotyczącego 2017 r.).

12 STRUKTURA SPRZEDAŻY i zadłużenia finansowego 12 STRUKTURA SPRZEDAŻY 1Q Q 2017 Dynamika (w tys. zł) Struktura sprzedaży produktów i usług Sprzedaż produktów z przerobu opon ,3% Wykonanie usługi odzysku i recyklingu opon ,7% Prowadzenie zbiórki opon na zlecenie ,3% Usługi transportowe ,9% Sprzedaż towarów i materiałów ,6% Zmiana stanu produktów ,2% Pozostała sprzedaż ,8% SUMA ,5% (w tonach) Struktura sprzedaży produktów z przerobu opon Granulat gumowy do współspalania (paliwo alternatywne) - tzw. chips ,7% Czysty granulat gumowy SBR pozbawiony zanieczyszczeń ,3% Złom stalowy ,0% SUMA ,7% Wzrost wolumenu sprzedaży i ceny złomu stalowego skompensował niższe ceny granulatów SBR i paliw alternatywnych oraz niższe wolumeny sprzedaży tych produktów Spadek w ogólnej strukturze przychodów udziału grupy Sprzedaż produktów z przerobu opon na rzecz wyżej marżowych kategoriii ZADŁUZENIE ODSETKOWE (tys. zł) Zmiana % Zadłużenie oprocentowane 1,67 - dług netto/ebitda ,2% Środki pieniężne ,1% Dług netto ,2% Zadłużenie long term ,9% Zadłużenie short term ,4% EBITDA LTM ,9% Dług netto / EBITDA 1,80 1,67-0,13 p. 3,83* ev / EBITDA * Przy kursie akcji na poziomie 15,75 zł (zamknięcie z 7 czerwca 2017 r.)

13 AGENDA 13 O SPÓŁCE WYNIKI FINANSOWE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ

14 PLANy na przyszłość Potencjalne akwizycje: Integracja pozioma - zwiększenie skali działalności poprzez przejęcie istniejących zakładów recyklingu; Integracja pionowa - przejęcie producenta wyrobów gotowych z czystego granulatu gumowego. Rozwój kompetencji w zakresie czystego granulatu gumowego: Zmiana portfela sprzedaży granulatów SBR z naciskiem na producentów wyrobów gotowych; Dywersyfikacja zastosowań czystego granulatu - wspólne prace z wytwórniami mas bitumicznych (Lotos Asfalt, Rafineria Jedlicze) oraz z firmami drogowymi (Strabag, Skanska); Nowe kierunki biznesowe - rozpoczęcie prac nad uruchomieniem produkcji pudru gumowego. Pozostałe plany: Wzrost udziału w przychodach opon nadających się do dalszej odsprzedaży; Optymalizacja kosztów zbiórki zużytych opon poprzez tworzenie kolejnych regionalnych placów składowych; Prowadzenie prac badawczo - rozwojowych mających na celu zidentyfikowanie i wdrożenie nowych produktów oraz dalszą optymalizację procesów związanych z produkcją aktualnie realizowaną Pozyskanie nowych odbiorów paliwa alternatywnego. ZAKŁADANE EFEKTY: Dalsze umacnianie pozycji lidera silnego gracza, doświadczonego i największego w kraju wytwórcy granulatów gumowych ze zużytych opon Dalsza poprawa wyników - wzrost przychodów i rentowności na wszystkich poziomach Potencjalne wejście na rynek główny GPW

15 PRZESŁANKI INWESTYCYJNE 15 Prawo (obowiązek odzysku) - nadpodaż surowca Rosnący popyt na produkty z przerobu opon Potencjał akwizycji Polityka dywidendowa Innowacyjne zastosowania granulatu SBR

16 16 Dziękujemy za uwagę i zapraszamy do kontaktu Zarząd Grupy Recykl S.A. Inner Corp Sp. z o.o ul. Wilcza Warszawa tel.: m.grzejszczak@innervalue.pl Grupa Recykl S.A. Ul. Letnia Śrem recykl@recykl.pl