Prof. dr hab. inż. Edward Radosiński i współpracownicy.

Transkrypt

1 Prof. dr hab. inż. Edward Radosiński i współpracownicy

2 Metodyka i narzędzia analizy finansowej Analiza finansowa spółki giełdowej + Analiza finansowa z wykorzystaniem symulatora przedsiębiorstwa Adaptacja: dr inż. Jacek Zabawa

3 Teoria: Radosiński Edward, Wprowadzenie do sprawozdawczości, analizy i informatyki finansowej, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2010

4

5 Warunki zaliczenia, I część Praca w zespołach dwuosobowych Pierwsza część semestru analiza spółki giełdowej Prezentacja - przygotowywana w domu, przesłana 2 dni przed zajęciami (przynajmniej w Wordzie), przedstawiana (PowerPoint) i omawiana w czasie laboratorium (niekoniecznie wszystkie grupy w czasie danych zajęć ale wszystkie przygotowane), forma: arkusz MS Excel, dokument MS Word, prezentacje MS PowerPoint). Punktacja do 2 punktów (zbiorcza) Wypracowanie pisemne (wydrukowane) do 2 punktów Prezentacja końcowa w tym arkusz Excel, PowerPoint i Punktacja do 1 punktu Pierwsza część semestru powinna być rozliczona do 26 listopada 8 zajęcia

6 Podsumowując, co wysyłają Państwo na mój adres i przynoszą ze sobą na zajęcia (I część semestru)? 1. Wydruk sprawozdań finansowych (raportu rocznego) swojej spółki 2. Arkusz Excela z zaprojektowanym układem formuł, tabelkami, wpisanymi wartościami pozycji sprawozdań i obliczonymi wynikami oraz podłączonymi wykresami. Arkusz powinien umożliwiać szybkie wprowadzenie wyników także z innych spółek, więc proszę dbać o przemyślaną strukturę. Powinien zawierać wzory! 3. Projekt części sprawozdania (szkic 2 dni przed zajęciami) - dokument Word (+ ewentualnie wydruk) z wynikami obliczeń, wykresami i komentarzami-wnioskami. Dzień przed zajęciami prezentacja w PowerPoint. 4. Wiedzę w głowie - możliwa kartkówka

7 MINAF-CZ

8 Warunki zaliczenia, II część semestru Prezentacja - poprawa zestawu (czyli przygotowanie konkurencyjnego wariantu) pod względem zysku netto i sprzedaży (wyrażonej w złotych) okres , poprawiać można tylko górną część macierzy zmiennych decyzyjnych 9 wierszy x 3 kolumny; Zajęcia nr 9 Przygotowanie Analizatora sytuacji finansowej. Narzędzie wspomagające analizę finansową w wybranym obszarze na podstawie wyników uzyskiwanych z symulatora Ekanwin oraz porównujące je z wybraną spółką giełdową. Zadanie wykonywane w parach. Orientacyjna tematyka materiały edukacyjne ze strony Szczegóły w czasie zajęć. Do oddania 16 stycznia (tzn. PRZED 14 zajęciami) Wyścig szczurów (gra kierownicza); zadanie wykonywane w parach, Nie jest warunkiem zaliczenia; Zajęcia 14 (21 stycznia) Wagi rankingu do wyścigu szczurów: 5,4,3,2,1,1,1,1,1 pod uwagę jest brana wartość na koniec roku 2019 ( wynik syntetyczny ). Uwaga nie ma ograniczeń na wartości zmiennych decyzyjnych dla lat (oprócz wbudowanych w program) > > ; Na przykład: d/r 0 -> d/r 5 -> d/r 20 Małe zadanie domowe (do rozwiązania w Excelu) z reguły do oddania po dwóch tygodniach. Równoważne jest przygotowanie prezentacji z systemów wspomagających analizy finansowe lub prezentacji zastosowań arkusza kalkulacyjnego na podstawie literatury w jęz. angielskim (dla maks. 2 grup). Poszczególne zadania z reguły wykonywane są w parach. W przypadku konieczności (nieparzysta liczba osób w grupie zajęciowej) wykonywania któregoś z zadań w grupie trzyosobowej inny regulamin zaliczeń (aby starać się o ocenę >= 4,0 zaliczenie obligatoryjnej kartkówki z podstaw analizy finansowej w pierwszym podejściu albo Analizator z możliwością wykonywania analiz porównawczych między dwoma zestawami sprawozdań generowanych w symulatorze Ekanwin).

9 Punkty za II część semestru oraz inne warunki Za prezentację z poprawą zestawu do 0,5 punktu Za analizator do 3 punktów Za wyścig szczurów do 1 punktu Za małe zadanie domowe w Excelu do 1 punktu Ogólny warunek zaliczenia wszystkie zadania wykonane i ocenione pozytywnie Premia za frekwencję (cały semestr) do 1 punktu (ale mogą być też ujemne) Dodatkowy, standardowy warunek zaliczenia : maks. 2 nieobecności (cały semestr)

10 (wpisujemy do tematu poczty) lab_wt_15.15_osoba1_osoba2 (nazwa pliku: punkt_nazwiska_firma_nazwaczęści) 1_Kowalski_Wiśniewski_Orlen_analiza płynnosci.zip KONIECZNIE!!! w formacie ZIP

11 Na kiedy przysyłają/przynoszą Państwo materiały dotyczące danego zagadnienia: Część I semestru 1. 1 X Wprowadzenie, przydział firmy 2. 8 X X X X 6. 6 XI Charakterystyka firmy : Wspólnie obie osoby. Prezentację trzeba przysłać bezwzględnie dzień przed zajęciami. Tym razem nie ma wymogu dwudniowego. Być może także kontynuacja prezentacji charakterystyki firmy. Ocena płynności finansowej : I osoba: Ujęcie statyczne II osoba: Ujęcie dynamiczne Analiza rentowności: I osoba: Ujęcie bezwzględne, Wskaźniki rentowności II: osoba: Analiza przyczynowa Wspólnie mogą być przedstawione wnioski I osoba: Analiza sytuacji majątkowo-kapitałowej II osoba: Analiza pozycji rynkowej spółki Oddanie całościowych prac pisemnych (przypominam o przysłaniu plików), naprawienie ewentualnych zaległości. Dla chętnych zaprezentowanie jak wykorzystać formuły MS Excel w zautomatyzowanej analizie finansowej. Możliwość prezentacji podsumowujących XI Prezentacje wyników podsumowujące badanie przydzielonej firmy XI Termin rezerwowy, rozpoczęcie drugiej części semestru

12 Jakie spółki analizujemy? 1. Niefinansowe 2. Działające w latach (obu) 3. Z Głównego Rynku Akcji GPW (w obu latach) Co oceniamy i na jakiej podstawie? 1. Raporty roczne skonsolidowane + sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za rok Porównujemy z gospodarką, branżą, sektorem: Tematy Podmioty gospodarcze Wyniki finansowe Wskaźniki sektorowe (201X) - najnowsze (kursy akcji itd.) Dane rynkowe Analizy i statystyki Statystyki (Roczne) : Biuletyn statystyczny GPW

13 Ogólne wskazówki na zajęcia nr 1 i 2 Identyfikacja w internecie: oficjalnej strony internetowej spółki, Raportu rocznego za rok 2012 skonsolidowany, Sprawozdania zarządu z działalności spółki za rok 2012

14 Wskazówki na zajęcia nr 2 : szczegóły 1. Charakterystyka firmy (na 2 strony) Podstawowe informacje o analizowanej jednostce gospodarczej, w szczególności jej przynależność sektorowa, organizacja spółki, rodzaj działalności. Wydruki: sprawozdania z sytuacji finansowej / bilansu, sprawozdania z dochodów całkowitych / rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych. 2. Przygotowanie struktury arkusza(y) do wprowadzenia danych ze sprawozdań Wskazówki dotyczące wszystkich części: Schemat tekstu analizy którego proszę trzymać się w kolejnych punktach (ogólny; analiza statyczna kapitału obrotowego jest tylko przykładem): Tytuł np. Analiza statyczna kapitału obrotowego I Wprowadzenie (definicja, cele, zadania 1, 2 akapity) II Rezultaty obliczeń - wypełniona tabelka III Wnioski: sytuacja statyczna, dynamiczna, jak wyglądamy na tle gospodarki/branży/sektora (patrz dwa slajdy wstecz) Tematy/Podmioty gospodarcze. Wyniki finansowe. Bilansowe wyniki finansowe podmiotów gospodarczych w 2012 r. Bilansowe wyniki finansowe podmiotów gospodarczych w 2011 r Sposób zapisu: wartości bezwzględne w mln zł do jednego miejsca po przecinku, wskaźniki i indeksy w ujęciu bezwzględnym do dwóch miejsc po przecinku. Zasady obliczania dynamiki: wielkości bezwzględne dzielimy, wskaźniki odejmujemy Niedopuszczalne jest przepisywanie z cudzych prac bez podania źródła, cytaty dosłowne zawsze w cudzysłowie!!!!!

15