8,55% 8,64% Konserwatywny
|
|
- Sebastian Pietrzyk
- 7 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Wrzesień 2015 r., data publikacji: 8 października 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w odniesieniu do kursów zamknięcia z 30 września 2015r. NAJCZĘŚCIEJ KUPOWANE - na platformie Bossafund.pl 17,00% 12,00% 7,00% 2,00% 8,86% 9,46% Wynik Portfeli BossaFund 1,78% 8,64% 8,55% Fundusz Zmiana 1M AGIO Kapitał Plus 0,25% AGIO Kapitał 0,30% OPEN Pieniężny 0,19% IPOPEMA MiŚ Spółek kat. B -1,80% KBC Papierów Dłużnych 0,20% Źródło: Bossafund.pl. Dane za m-c wrzesień 2015r. -3,00% -8,00% Źródło: Bossafund.pl, obliczenia własne. dla portfeli Bossafund, liczona narastająco od dnia: 11 lipca 2013 do dnia: r.. została obliczona na podstawie symulacji opartej na wynikach osiągniętych w przeszłości i nie stanowi gwarancji uzyskania podobnych wyników w przyszłości. Prezentowane wyniki są wynikami netto. Wrześniowe wahania na rynkach były w sporej mierze pochodną sierpniowego krachu. Słabość rynku akcji, w ramach której S&P500 stracił w minionym miesiącu 2,6% przy 2,8% zniżce WIG-u, musiała przynieść spadkowe notowania większości funduszy akcyjnych. Z oferty Bossafund 95% właśnie funduszy o największej ekspozycji na ww. czynniki ryzyka przyniosło ujemne stopy m/m. To z kolei przełożyło się na zachowanie naszych portfeli, wśród których we wrześniu zyskał tylko portfel konserwatywny (+0,07%). Nie mniej jednak nasz portfel agresywny zanotował wynik na poziomie -2,43% m/m a wchodzące w jego skład fundusze dały średnią, wypadkową stopę i tak lepszą od wyników przeszło 60% funduszy z tej kategorii. We wrześniu zanotowaliśmy tylko dwa wyjścia funduszy z uwagi na niekorzystną zmianę ratingu (wypadł KBC Akcji Małych i Średnich Sp. FIO) oraz wykluczenie funduszu INVESTOR Zmian Klimatycznych z oferty Bossafund. NAJWIĘKSZE WZROSTY Analiza portfeli znajduje się w części Portfele Bossafund, strona 4. Fundusz Wycena Zmiana 1M PKO Akcji Rynku Złota 76,45 3,86% IPOPEMA Short Equity kat. A 108,76 2,45% IPOPEMA Short Equity kat. B 102,71 2,40% ALTUS Short 103,65 1,77% INVESTOR Sektora Nier. i Budown. 70,53 1,25% NAJWIĘKSZE SPADKI -2,43% -1,67% -1,19% -0,68% 0,07% Agresywny Umiarkowanie Agres. Zrównoważony Umiarkowanie Konserw. 1M od Konserwatywny Fundusz Wycena Zmiana 1M INVESTOR Ameryka Łacińska 109,85-12,04% SKARBIEC JPMorgan Highbridge US STEEP 100,37-7,57% PKO Akcji Rynku Japońskiego 87,50-7,48% NN Ameryki Łacińskiej 49,16-7,44% PZU Energia Medycyna Ekologia 93,66-7,37% ALERT BOSSAFUND Fundusz Rating Ryzyko SUPERFUND Pieniężny 5 2 INVESTOR Zabezp. Emerytalnego 5 4 SKARBIEC Market Neutral 5 4 Trzy pierwsze fundusze w zestawieniu ALERT Bossafund. Patrz strona 3. BAROMETR RYNKU Instrument CLOSE 1M WIG ,80% EURPLN 4,2466 0,39% S&P ,03-2,60% ZŁOTO 1114,3-1,70% WIBID1M 1,47% 0,70% Rentowność 10PLY 2,86% -3,68% Źródło: Dane rynkowe Indeks Zmienności dla S&P500 Indeks Wartość M-1 Wartość M Zmiana 1M VIX 28,43 24,5-13,82% Źródło: Bloomberg.com niska zmienność wysoka zmienność Barometr rynku zawiera dane wybranych instrumentów rynkowych oraz graficzną prezentację inwestycyjnego klimatu rynkowego wyliczoną przez DM na podstawie wskaźnika VIX (Volatility Index). Wskazania Barometru (wartość VIX): Ciemnozielony ; Jasnozielony ; Żółty ; Pomarańczowy ; Czerwony - powyżej 60. Szczegółowy opis wskaźnika VIX znajduje się w uwagach metodologicznych. OŚWIADCZENIE. Niniejszy raport Biuletyn Bossafund został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej DM BOŚ S.A.) wyłącznie w celach informacyjnych i stanowi Komentarz w rozumieniu Regulaminu doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów pochodnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kwotowań jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, które nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości i nie powinny być podstawą jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy raport nie stanowi rekomendacji, ogólnej porady inwestycyjnej, usługi doradztwa inwestycyjnego, ani analizy inwestycyjnej czy analizy finansowej w rozumieniu przepisów dotyczących obrotu instrumentami finansowymi, a także nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych i nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym raporcie oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ S.A., działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej, DM BOŚ S.A. zaleca zapoznanie się z aktualną treścią prospektów informacyjnych funduszy inwestycyjnych oraz z Kluczowymi Informacjami dla Inwestorów. DM BOŚ S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Inwestora podjęte na podstawie niniejszego raportu, nie ponoszą odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Inwestora, ani za wszelkie szkody, poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Inwestora oraz skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego raportu lub zawartych w nim informacji. Pracownik DM BOŚ S.A. sporządził niniejszy Raport z należytą starannością i rzetelnością, a wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym raporcie stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być w każdym czasie bez uprzedzenia zmieniane. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego raportu bez pisemnej zgody DM BOŚ S.A. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym raporcie na własne ryzyko i odpowiedzialność. 1 Strona
2 TOP 15 Tabela TOP 15 zawiera fundusze wyselekcjonowane przez analityków DM BOŚ z całej oferty Bossafund.pl wg kryteriów parametrów ratingu i ryzyka, w podziale po trzy fundusze dla każdej kategorii: akcyjne, mieszane, dłużne, pieniężne, inne. Szczegółowy opis kryteriów doboru funduszy do TOP 15 znajduje się w uwagach metodologicznych. Rodzaj Funduszu Fundusz Wycena Linia Obrony Rating Ryzyko Zmiana 1M akcyjny mieszane dłużne pieniężne inne SKARBIEC Market Neutral 126,08 117, ,76% MetLife Akcji Amerykańskich 10,64 9, ,40% MILLENNIUM Absolute Return 116,79 108, ,38% INVESTOR Zrównoważony 420,81 399, ,51% SKARBIEC Top Fund. Stab. SFIO 162,88 154, ,14% PZU Sejf+ 61,51 58, ,07% AGIO Kapitał 1348, , ,30% AGIO Kapitał Plus 116,99 114, ,25% AVIVA Dłużnych Papierów Korporacyjnych 121,29 118, ,22% UniLokata 114,89 113, ,14% INVESTOR Płynna Lokata 233,97 231, ,02% SUPERFUND SFIO Płynnościowy 1506, , ,10% AVIVA Stabilnego Inwestowania 265,99 252, ,92% UNIObligacje Aktywny 146,16 138, ,10% AVIVA Ochrony Kapitału Plus 170,33 161, ,88% KOMENTARZ Grupa aktywów Zmiana 1M akcyjny -1,84% mieszane -1,19% dłużne 0,11% pieniężne 0,08% inne -0,96%. Zmiana 1M została obliczona jako średnia arytmetyczna wartości zmiany 1M dla funduszy z danej grupy aktywów znajdujących się w tabeli TOP-15. Na podstawie wrześniowych notowań obniżono rating o jeden poziom funduszowi KBC Akcji Małych i Średnich Sp. FIO do trzech gwiazdek. W związku z tym musiał on opuścić TOP-15 ze zmianą miesięczną -2,63%. Ponadto w poprzednim miesiącu z niniejszego zestawienia wypadł fundusz INVESTOR Zmian Klimatycznych, który został wycofany z oferty Bossafund. W związku z tym pojawiły się dwa nowe fundusze w TOP-15 tj. SKARBIEC Market Neutral i MILLENNIUM Absolute Return. Posiadają one oceny ratingów odpowiednio na poziomie 5 i 4 gwiazdek, przy ryzykach odpowiednio równych 4 i 4. We wrześniu dosyć pozytywnie, pod kątem stopy 1M, ponownie wyróżnił się fundusz AGIO Kapitał zmianą o +0,3% (Poprz.+0,31% m/m), który zyskuje od początku 2015 roku blisko 2,9%. AGIO Kapitał AGIO Kapitał Plus UniLokata SUPERFUND SFIO Płynnościowy PZU Sejf+ INVESTOR Płynna Lokata AVIVA Dłużnych Papierów Korporacyjnych MILLENNIUM Absolute Return SKARBIEC Market Neutral AVIVA Ochrony Kapitału Plus AVIVA Stabilnego Inwestowania UNIObligacje Aktywny INVESTOR Zrównoważony SKARBIEC Top Fund. Stab. SFIO MetLife Akcji Amerykańskich AGIO Kapitał Plus UniLokata INVESTOR Płynna Lokata PZU Sejf+ AGIO Kapitał AVIVA Dłużnych Papierów Korporacyjnych SUPERFUND SFIO Płynnościowy AVIVA Ochrony Kapitału Plus SKARBIEC Market Neutral MILLENNIUM Absolute Return INVESTOR Zrównoważony SKARBIEC Top Fund. Stab. SFIO AVIVA Stabilnego Inwestowania UNIObligacje Aktywny MetLife Akcji Amerykańskich Zmiana1M (%) -5,00-4,00-3,00-2,00-1,00 0,00 1,00 Ryzyko Strona
3 ALERT BOSSAFUND Zestawienie Alert Bossafund zawiera listę 30 pierwszych funduszy z całej oferty Bossafund.pl uszeregowanej wg. kryterium wielkości zmiany poziomu ryzyka oraz ratingu w okresie ostatniego miesiąca. Więcej szczegółów na temat kryteriów tworzenia zestawienia znajduje się w uwagach metodologicznych. Fundusz Rodzaj Funduszu Zmiana 1M Zmiana 1R Rating Zmiana Ryzyko Zmiana SUPERFUND Pieniężny pieniężne 0,08% 3,00% INVESTOR Zabezp. Emerytalnego mieszane -0,78% 4,70% SKARBIEC Market Neutral akcyjne -0,76% 18,89% 5-4 PKO Technologii i Innowacji Globalny akcyjne -2,50% 10,85% INVESTOR Sektora Nier. i Budown. akcyjne 1,25% 11,83% NN Stabilny Globalnej Alokacji mieszane -0,48% 4,95% IPOPEMA Short Equity kat. A inne 2,45% 15,27% ALTUS Absolutnej St. Zwr. Dłużny mieszane -0,68% 1,68% AVIVA Dłużnych Papierów Korporacyjnych dłużne -0,22% 2,04% OPEN Pieniężny pieniężne 0,19% 2,21% EQUES Pieniężny pieniężne -0,17% 2,85% MetLife Lokacyjny pieniężne 0,07% 2,16% PZU Sejf+ mieszane 0,07% 1,50% INVESTOR Obligacji dłużne 0,36% 2,03% MetLife Obligacji Skarbowych dłużne 0,34% 2,05% KBC Papierów Dłużnych dłużne 0,20% 3,80% SKARBIEC Market Opportunities mieszane -3,63% 3,38% 4 4 NOBLE FUND Stab. Wzrostu Plus mieszane 0,01% 2,84% MILLENNIUM Globalny Akcji akcyjne -5,01% 1,60% NN Globalnych Możliwości akcyjne -4,57% 0,86% SKARBIEC Spółek Wzrostowych akcyjne -4,28% 0,82% PKO Infrastruktury i Budownictwa akcyjne -3,44% 3,51% ALTUS Short inne 1,77% 10,02% MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich akcyjne -1,65% 6,19% 4 5 INVESTOR Indie i Chiny akcyjne -0,90% 5,19% NOBLE FUND Timingowy mieszane -0,72% 3,98% ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Nowej Europy mieszane -0,44% 1,61% NN Japonia akcyjne -6,28% 5,76% IPOPEMA Short Equity kat. B inne 2,40% 14,59% SUPERFUND SFIO C inne -2,21% 5,78% Spadek ryzyka, jako zmiana korzystna, został oznaczony zieloną strzałką skierowaną w dół. We wrześniu zanotowano 69 alertów we wszystkich funduszach z Bossafund. Dokładnie 35 z nich poprawiło rating minimum o 1 stopień, przy czym z tej grupy najwięcej zyskały dwa fundusze PKO Akcji Rynku Złota i IPOPEMA Short Equity kat. A średnio o 3,16%. Z drugiej strony dokładnie 32 fundusze poniosły spadek ratingu przynajmniej o 1 poziom, przy braku zmian na 2 funduszach. Wrzesień przyniósł 5 niekorzystnych zmian wśród wszystkich funduszy, natomiast tylko 1 fundusz tj. debiutant w TOP-15 (SKARBIEC Market Neutral) zanotował spadek ryzyka i to nawet o dwa poziomy, przy braku zmian na pozostałych 63 funduszach. W zaprezentowanej powyżej tabeli alertów, zawężonej do 30 zmian, najwięcej r/r zyskuje wspomniany SKARBIEC Market Neutral (+18,89%), posiadający 5 gwiazdek. Fundusz ten notuje ocenę ryzyka na poziomie 4, przy rocznej zmienności rzędu 10%. 3 Strona
4 PORTFELE BOSSAFUND W części poświęconej portfelom Bossafund prezentowane jest 5 portfeli skonstruowanych przez DM BOŚ: Agresywny, Umiarkowanie Agresywny, Zrównoważony, Umiarkowanie Konserwatywny oraz Konserwatywny. Portfele zostały utworzone z funduszy znajdujących się w zestawieniu TOP15. Więcej na temat zasad konstruowania portfeli Bossafund znajduje się w uwagach metodologicznych. dla Portfeli Bossafund, liczona narastająco od: dnia 11 lipca 2013 do: dnia r.. dla poszczególnych funduszy liczona jest od dnia włączenia funduszu do portfela. została obliczona na podstawie symulacji opartej na wynikach osiągniętych w przeszłości i nie stanowi gwarancji uzyskania podobnych wyników w przyszłości. Prezentowane wyniki są wynikami netto. PORTFEL AGRESYWNY 1M SKARBIEC Market Neutral 126,08-0,76% -0,00% MetLife Akcji Amerykańskich 10,64-4,40% -10,29% MILLENNIUM Absolute Return 116,79-0,38% - 0,00% PORTFEL -2,43% 8,86% Stan bieżący: AKCYJNE % INVESTOR Zmian Klimatycznych i KBC Akcji Małych i Średnich Sp. FIO zostały zamienione odpowiednio na SKARBIEC Market Neutral i MILLENNIUM Absolute Return. 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -2,43% 1M 8,86% W poprzednim miesiącu usunięto z oferty Bossafund fundusz INVESTOR Zmian Klimatycznych, więc musiał wyjść z niniejszego portfela. Odnotowaliśmy na nim -0,26% stopę, dokładnie tyle o ile zmienił się we wrześniu podczas swojego debiutu w TOP-15. Ponadto fundusz KBC Akcji Małych i Średnich Sp. FIO także wypadł z portfela, ale po zmniejszeniu na nim ratingu o jedną gwiazdkę do poziomu 3. Zapisaliśmy na nim stratę w wysokości 5,88% w okresie dwóch ostatnich miesięcy- bardzo trudnych dla rynku akcji. MILLENNIUM Absolute Return 34,38% MetLife Akcji Amerykańskich 31,23% Debiutant portfela agresywnego tj. SKARBIEC Market Neutral posiada 5 gwiazdek ratingu i ryzyko na poziomie 4. Ponadto fundusz ten zanotował we wrześniu bardzo korzystną zmianę obniżenia ryzyka o 2 poziomy w ujęciu m/m. SKARBIEC Market Neutral 34,38% PORTFEL UMIARKOWANIE AGRESYWNY 1M AGIO Kapitał 1348,07 0,30% 0,94% AGIO Kapitał Plus 116,99 0,25% 1,37% AVIVA Dłużnych Papierów Korporacyjnych 121,29-0,22% -0,41% SKARBIEC Market Neutral 126,08-0,76% -0,00% MetLife Akcji Amerykańskich 10,64-4,40% -10,29% MILLENNIUM Absolute Return 116,79-0,38% -0,00% PORTFEL -1,67% 9,46% 12,00% 7,00% 2,00% -3,00% -8,00% 9,46% -1,67% 1M 4 Strona
5 Skład bieżący: DŁUŻNE - 30,78 % AKCYJNE - 69,22 % DOPASOWANIE UDZIAŁ PO DOPASOWANIU MILLENNIUM Absolute Return 23,80% AGIO Kapitał 10,29% AGIO Kapitał Plus 10,34% brak dopasowania n.d. INVESTOR Zmian Klimatycznych i KBC Akcji Małych i Średnich Sp. FIO wyszły z portfela a w miejsce ich umieszczamy SKARBIEC Market Neutral i MILLENNIUM Absolute Return. Wrzesień przyniósł 1,67% spadek całego portfela, głównie za sprawą zniżki części akcyjnej średnio o 2,43%. Narastający wynik wskazuje obecnie +9,46% (Poprz. +11,05%). Przeprowadzamy tylko dwie zmiany w portfelu z tych samych przyczyn, jakie zaistniały przy portfelu agresywnym. Zauważmy, że część dłużna niniejszego portfela zyskała w minionym miesiącu średnio 0,11% (Poprz. +0,21% m/m), co pozwoliło stłumić słabnącą część akcyjną w portfelu. SKARBIEC Market Neutral 23,80% MetLife Akcji Amerykańskich 21,61% AVIVA Dłużnych Papierów Korporacyjnych 10,16% PORTFEL ZRÓWNOWAŻONY 1M INVESTOR Zrównoważony 420,81-1,51% -4,86% SKARBIEC Top Fund. Stab. SFIO 162,88-2,14% -1,32% PZU Sejf+ 61,51 0,07% 0,16% PORTFEL -1,19% 1,78% Stan bieżący: MIESZANY % Brak zmian. Portfel zrównoważony odniósł stratę wynoszącą 1,19% wobec zniżki o 1,84% osiągniętej miesiąc wcześniej. Narastająca stopa wskazuje aktualnie 1,78% (Poprz. 2,96%). 5,00% 3,00% 1,00% -1,00% -3,00% PZU Sejf+ 34,04% -1,19% 1M 1,78% INVESTOR Zrównoważony 32,40% Nie mamy zmian w portfelu, gdyż fundusze nie przekroczyły linii obrony oraz nie zanotowały niekorzystnych zmian ratingów i oceny ryzyka. W poprzednim miesiącu najlepiej zachował się fundusz PZU Sejf+, który zyskał 0,07% m/m i na tle słabnących, swoich konkurentów zyskał dodatkową gwiazdkę ratingu. Notuje aktualnie już 4 gwiazdki a do tego wzrost o 1,5% r/r. SKARBIEC Top Fund. Stab. SFIO 33,56% 5 Strona
6 PORTFEL UMIARKOWANIE KONSERWATYWNY 1M UniLokata 114,89 0,14% 0,84% INVESTOR Płynna Lokata 233,97-0,02% 0,29% 14,00% 9,00% 8,64% SUPERFUND SFIO Płynnościowy 1506,58 0,10% 3,34% SKARBIEC Market Neutral 126,08-0,76% -0,00% 4,00% MetLife Akcji Amerykańskich 10,64-4,40% -10,29% MILLENNIUM Absolute Return 116,79-0,38% -0,00% PORTFEL -0,68% 8,64% -1,00% -6,00% -0,68% 1M Skład bieżący: DOPASOWANIE PIENIĘŻNE - 70,95 % AKCJE - 29,05 % UDZIAŁ PO DOPASOWANIU brak dopasowania n.d. MetLife Akcji Amerykańskich 9,05% MILLENNIUM Absolute Return 10,00% UniLokata 23,51% INVESTOR Zmian Klimatycznych i KBC Akcji Małych i Średnich Sp. FIO zastąpiono odpowiednio funduszami SKARBIEC Market Neutral i MILLENNIUM Absolute Return. Portfel stracił 0,68% m/m (Poprz. -1,57% m/m) głównie za sprawą prawie 2,5% przeceny części akcyjnej. Narastający wynik od lipca 2013 roku wskazuje +8,64% (Poprz. +9,28%). Ostatnie zmiany na rynku akcji nadal negatywnie wpływają na wartość portfela, ale z nieznaczną siłą, dzięki niskiej wadze części akcyjnej. Niniejszy portfel zyskuje nieco ponad 1 punkt procentowy wobec stanu z początku br. W składzie portfela umiarkowanie konserwatywnego mamy te same modyfikacje, jakie musieliśmy przeprowadzić w portfelu agresywnym. SKARBIEC Market Neutral 10,00% SUPERFUND SFIO Płynnościowy 24,05% INVESTOR Płynna Lokata 23,39% PORTFEL KONSERWATYWNY 1M UniLokata 114,89 0,14% 0,84% INVESTOR Płynna Lokata 233,97-0,02% 0,29% SUPERFUND SFIO Płynnościowy 1506,58 0,10% 3,34% PORTFEL 0,07% 8,55% Stan bieżący: PIENIĘŻNE % Brak zmian. 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 8,55% 0,07% 1M 6 Strona
7 Wrzesień pozwolił zyskać jedynie 0,07% (Poprz. +0,11% m/m) na portfelu konserwatywnym, który od początku utworzenia notuje +8,55% (Poprz. +8,47%). W zakończonym miesiącu żaden z funduszy nie zanotował spadku ratingu ani nie pogorszył swojego parametru oceny ryzyka. W związku z tym nie mamy zmian w składzie portfela. Nadal najlepiej w portfelu konserwatywnym zachowuje się fundusz SUPERFUND SFIO Płynnościowy, który posiada rating na poziomie 5 gwiazdek i niskie ryzyko równe 2. Zyskuje on 3,34% w ramach niniejszego portfela, będąc w nim dokładnie 13 miesięcy. SUPERFUND SFIO Płynnościowy 33,90% UniLokata 33,12% INVESTOR Płynna Lokata 32,96% KOMENTARZ RYNKOWY Wrześniowe posiedzenie FED nie przyniosło wyczekiwanej podwyżki stóp procentowych pomimo tego, iż Bank Centralny z USA pozostaje optymistycznie nastawiony, co do koniunktury amerykańskiej gospodarki. Problem wg Rezerwy Federalnej stanowi obecnie otoczenie zewnętrzne oraz jego wpływ na gospodarkę USA. FED traktuje słabość otoczenia na tyle poważnie, że wciąż nie zdecydował się na rozpoczęcie procesu normalizacji stóp procentowych, pomimo tego, iż wcześniej Bank Centralny był już przygotowany na taką decyzję. Anonimowa ankieta wśród wszystkich 17 członków FOMC pokazuje jednak, że jeszcze w tym roku zobaczymy podniesienie cen kredytu w USA. Warto zauważyć, że wrześniowa decyzja FED nie zmieniła nastrojów na globalnym rynku akcji i po pozostawieniu stóp procentowych przez członków FOMC na nie zmienionym poziomie amerykańskie indeksy DJIA, S&P500 i NASDAQ nie wkroczyły w tendencje wzrostowe, przynosząc przeceny w ujęciu dwóch tygodni odpowiednio po 0,7%, 1,6% i 2,8%. W tym czasie DAX spadł o 4,3% przy -3,1% na WIG-u. Co ciekawe segment najmniejszych spółek z GPW zanotował tylko -0,2% przy globalnej wyprzedaży akcji. Wrzesień przyniósł negatywny impuls ze strony niemieckiego koncernu motoryzacyjnego VW o podawaniu nieprawdziwych danych emisji spalin przez producenta samochodów. Trzeba mieć na uwadze fakt, że afera Dieselgate może mieć jeszcze w przyszłości ponownie duży wpływ na rynki. Amerykańska Agencja Ochrony Środowiska zarzuciła Volkswagenowi oszustwo w testach mierzących ilość szkodliwych spalin w niektórych silnikach diesla. Maksymalna kara, jaka grozi koncernowi VW, wynosi ok. 18 mld USD, z wyłączeniem pozwów cywilnych. Siła ciężkości tego precedensu będzie prawdopodobnie oddziaływać na kondycję niemieckiej gospodarki a także w pewnej części na koniunkturę Strefy Euro. Powyższa mieszanka odpowiadała we wrześniu za słabość funduszy rynku akcji, ale nie dała ryzykownym instrumentom sygnału do długofalowego na południe. W minionym miesiącu w kontekście braku podwyżek stóp procentowych przez FED umocniły się amerykańskie obligacje, których cena skoczyła o 1,5%. W tym czasie zyskały także 10- letnie krajowe papiery dłużne o blisko 3,7%, kontynuując krótkoterminowy okres odreagowania. Uważamy, że prowadzona korekta wzrostowa na obligacjach powinna być dobrą alternatywą wobec dynamicznie zmieniających się notowań funduszy akcyjnych. Dane dzienne indeks WIG w ujęciu świec japońskich. 7 Strona
8 Ogólny opis istoty jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych i ryzyk związanych z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa Fundusze Pieniężne: Zazwyczaj lokują środki w krótkoterminowe instrumenty finansowe rynku pieniężnego (bony skarbowe, certyfikaty depozytowe oraz bony komercyjne) oraz lokaty bankowe. Mogą stanowić alternatywę dla lokat bankowych cechuje je poziom bezpieczeństwa porównywalny do lokat bankowych. Głównym zadaniem funduszy pieniężnych jest powolne (ale stałe) pomnażanie kapitału przy niskim poziomie ryzyka. 90% w instrumenty rynku pieniężnego (lokaty, bony skarbowe, certyfikaty), 10% gotówka. Inwestując w fundusze tej grupy warto pamiętać o ryzyku zmiany stóp procentowych w przypadku gdy wartość części aktywów uzależniona jest od poziomu stóp procentowych. Fundusze Dłużne: Inwestują przede wszystkim w papiery wartościowe o stałym dochodzie (obligacje, bony). Z reguły nie mogą inwestować w udziałowe papiery wartościowe. Ze względu na rodzaj dominujących instrumentów dłużnych w portfelu można wyróżnić wśród nich fundusze papierów skarbowych oraz fundusze papierów korporacyjnych. 90% obligacje Skarbu Państwa lub korporacyjne. Inwestując w fundusze tej kategorii należy mieć na uwadze ryzyko kredytowe związane z niewypłacalnością emitentów instrumentów finansowych znajdujących się wśród aktywów funduszy. Fundusze Mieszane: Inwestują w różne klasy aktywów, zarówno w instrumenty o charakterze udziałowym (akcje, prawa do akcji), jak i w instrumenty dłużne (obligacje, bony) i inne. Klasycznymi reprezentantami tej kategorii są fundusze stabilnego wzrostu oraz zrównoważone. Trudno wskazać jeden modelowy portfel z uwagi na fakt, że jest to bardzo zróżnicowana kategoria. W zależności od funduszu może być to: 20-80% akcje, 80-20% obligacje lub instrumenty rynku pieniężnego (lokaty, bony skarbowe, certyfikaty). Decydując się na inwestycję w fundusze tej kategorii należy wziąć pod uwagę ryzyko koncentracji aktywów związane z niewłaściwą dywersyfikacją aktywów funduszu. Fundusze Akcji: Charakteryzują się aktywną polityką inwestycyjną. Lokują aktywa przede wszystkim w akcje oraz inne udziałowe papiery wartościowe (prawa do akcji, kwity depozytowe). Uważane są za ryzykowne i podatne na wahania koniunktury rynkowej. Zwykle przynoszą dobre stopy w czasie hossy, ale generują straty w czasie załamania rynku. 90% akcje, 10% gotówka lub płynne instrumenty rynku pieniężnego (lokaty, bony skarbowe, certyfikaty). Przy inwestycji w tę grupę funduszy należy pamiętać o ryzyku rynkowym związanym ze spadkiem wartości jednostki uczestnictwa w wyniku niekorzystnych zmian w wycenie aktywów funduszu. Fundusze Inne: Inwestują środki na rynkach krajowym i zagranicznym w różnego rodzaju klasy aktywów np. papiery wartościowe powiązane z rynkiem surowców albo w ETF (Exchange Traded Funds). Często ich polityka inwestycyjna zakłada transakcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym. W tej kategorii znajdują się także fundusze inwestujące tylko w złoto albo np. zmiennie alokujące kapitał. Często ich udział w różne ETF, instrumenty pochodne, surowce czy waluty waha się w danym, krótkim okresie czasu od 0% do 100% zaangażowania. Z uwagi na możliwe duże zróżnicowanie klas aktywów nie mamy wzorcowego portfela. Inwestując w fundusze tej grupy trzeba pamiętać o ryzyku kursowym, dynamicznej alokacji w różne klasy zmiennych aktywów, o czynniku błądzenia losowego, przypadkowości wycen, miejscami niskiej, przeciętnej korelacji z pozostałymi kategoriami funduszy. Ryzyko w ich przypadku kształtuje się na podwyższonym poziomie. UWAGI METODOLOGICZNE BAROMETR RYNKU Prezentuje nastroje rynkowe, jakie panują na Wall Street, ustalane za pomocą wskaźnika VIX (Volatility Index indeks zmienności). Szeroki opis oraz badania empiryczne: d=3799&news_id=42120 Przyjęliśmy pięć stanów nastrojów (kolorów) dla S&P500 na podstawie przedziałów notowań VIX-a: - Ciemnozielony, gdy VIX <0 ; 15>, biały kursor na tym polu oznacza niską zmienność, uśpienie rynku, - Jasnozielony, gdy VIX (15 ; 30>, biały kursor na tym polu oznacza minimalnie podwyższoną zmienność, rynek jest już poza fazą uśpienia, - Żółty, gdy VIX (30 ; 45>, biały kursor na tym polu oznacza istotnie podwyższoną zmienność i ryzyko wkroczenia fazy dynamicznych zmian, - Pomarańczowy, gdy VIX (45 ; 60>, biały kursor na tym polu oznacza niestandardowo wysoką zmienność, - Czerwony, gdy VIX (60 ; 100>, biały kursor na tym polu oznacza najbardziej zmienny rynek, powinny pojawiać się fazy paniki lub euforii. TOP-15 Wyboru dokonaliśmy na podstawie parametrów ratingu, ryzyka oraz wskazań 1-miesięcznej stopy. Wymienione wskaźniki wyliczane są wg metodyki przyjętej przez Bossafund.pl i tam publikowane dla wszystkich funduszy, będących w ofercie serwisu. Sporządzający biuletyn Bossafund ma wybór, które z powyżej podanych kryteriów jest w danym momencie najważniejsze. Kierujemy się zasadami: - najwyższego bezpieczeństwa (wybór funduszy wg kolejności najniższego ryzyka, najwyższego ratingu i zmiany jednomiesięcznej stopy ) - potencjalnie najsilniejszych funduszy (wybór funduszy wg kolejności najwyższego ratingu, najniższego ryzyka i zmiany jednomiesięcznej stopy ). 8 Strona
9 Jeśli wg ww. parametrów dokonujemy zmiany kolejności to o tym piszemy w uzasadnieniu wyboru konkretnego funduszu. Mechanizm doboru funduszy do TOP-15 jest tylko uznaniowy w przypadku jeśli chodzi o kolejność filtrowania wg ryzyka, ratingu i wskazań 1-miesięcznej stopy. Zawsze skupiamy się na funduszach o wysokich ratingach, niskich ryzykach oraz takich, które nie są w momencie wyboru notowane na rekordowych poziomach. Ponadto w poszukiwaniach silnych funduszy stosujemy wskaźnik tzw. Linii Obrony (LO), która oddziela potencjalnie najmocniejsze, pro-wzrostowe fundusze od tych, będących w trendach spadkowych. Linia obrony działa jak kroczący trailing stop procentowy szczegółowy opis zlecenia traling stop dostępny jest na stronie: Linia obrony jest to sztywny poziom cenowy ustawiany poniżej wartości zamknięcia z poprzedniego miesiąca, zawierający się w przedziale wyznaczonym za pomocą: - maksymalnej, z góry założonej wartości procentowej oddalonej poniżej poprzedniego zamknięcia odpowiednio dla funduszy: akcyjne -7%, mieszane -5%, dłużne -2%, pieniężne -1%, - inne -5% (koniec przedziału), - zmienności funduszu oszacowanej wg stosunku wartości minimalnej z analizowanego, bieżącego miesiąca do maksymalnego kursu zamknięcia z ostatnich trzech miesięcy (środek przedziału), - indywidualnej oceny ryzyka dla danego rynku (początek przedziału), ale nie mniej niż połowa maksymalnej, sztywnej wartości procentowej (szacowane jako 0,5 * wartość końca przedziału). Przekroczenie linii obrony powoduje wyjście danego funduszu z TOP-15. Rating to ocena wyników funduszu na tle danej kategorii, biorąca pod uwagę poziom wyników oraz ich stabilność na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy. Ryzyko natomiast to ocena zmienności danego funduszu na podstawie jego zachowania się w ostatnich 12 miesiącach. Kombinacja wysokiego poziomu ratingu i niskiego poziomu ryzyka wskazuje najbardziej stabilne, najmniej ryzykowne fundusze a do tego, przy aktualnej wycenie jednostek powyżej linii LO, takie, które posiadają wysoki, pro-wzrostowy potencjał. ALERT BOSSAFUND Wysyła ostrzeżenia i sygnały o funduszach, na których doszło do zmian ryzyka i ratingu. W raporcie BF prezentujemy 30 funduszy uszeregowanych wg. najwyższego ratingu, najniższego ryzyka oraz najwyższej bezwzględnej stopy m/m. PORTFELE Portfele prowadzone są w oparciu o fundusze TOP 15 i budowane zgodnie z wzorcami dla odpowiednich profilów inwestora. Powyżej rozpisane zostały główne kryteria prowadzonych portfeli. Jeżeli w danym portfelu, na skutek zmiany wyceny jednostek funduszy, wchodzących w skład portfela, dojdzie do zmiany stosunku klas aktywów to wówczas może wystąpić konieczność doprowadzenia takiego portfela do stanu pierwotnego, zgodnego ze wzorcem. Założyliśmy, iż wyrównywanie (dopasowanie) do stanu początkowego będziemy przeprowadzać, gdy nastąpi odchylenie jednej kategorii funduszy względem drugiej kategorii o minimum 2% (p.p.) za pomocą zamiany części jednostek funduszy wchodzących w skład tego portfela. Zamienia się jednostki jednej klasy aktywów na jednostki drugiej klasy aktywów w zależności od tego, która klasa zyskała ważąco w całym portfelu. Dopasowanie będzie miało zatem miejsce np. w portfelu umiarkowanie agresywnym, który wzorcowo wskazuje zaangażowanie 30% w jednostki funduszy dłużnych i 70% w jednostki funduszy akcyjnych, w sytuacji gdy aktualna wycena znajdujących się w tym portfelu funduszy dłużnych i akcyjnych wskazuje na aktualne przeważenie funduszy akcyjnych względem funduszy dłużnych w stosunku nie niższym niż 72% akcyjne i 28% dłużne. W takiej sytuacji sprzedajemy jednostki akcyjne o wartości nie niższej niż 2% z całości portfela i za tą sumę kapitału nabywamy niedoważone jednostki funduszy dłużnych. Dzięki takiemu zabiegowi otrzymujemy pożądany stan wzorcowy: 30% dłużny / 70% akcyjny. Dopasowanie będzie miało również miejsce w sytuacji odwrotnej, czyli w sytuacji gdy aktualna wycena jednostek funduszy wchodzących w skład portfela wskazuje na przeważenie aktywów dłużnych względem aktywów akcyjnych w relacji 68% akcyjne i 32% dłużne. W takiej sytuacji sprzedajemy fundusze dłużne za 2% wartości portfela i za tą kwotę kupujemy jednostki wchodzących w skład portfela funduszy akcyjnych. Dzięki temu powracamy do ustalonego wzorca dla profilu (portfela) umiarkowanie agresywnego. W przypadku portfeli składających się z jednej klasy aktywów (portfel agresywny, zrównoważony, konserwatywny) dopasowanie portfela do wzorca nie będzie występować. W portfelach zachodzą także, co jakiś czas, zmiany składu portfela z uwagi na zmiany w tabeli TOP-15 i / lub zmiany ratingów. Profil portfela Agresywny Umiarkowanie agresywny Zrównoważony Umiarkowanie konserwatywny Konserwatywny Struktura 100% akcyjny 30% dłużny, 70% akcyjny 100% mieszany 70% pieniężny, 30% akcyjny 100% pieniężny Dopasowanie: przy 2% (p.p.) odchyleniu struktury procentowej od wzorca Koszty: brak opłat za zlecenia kupna / sprzedaży / zamiany 9 Strona
10,86% 8,37% Konserwatywny. 107,92-7,93% Źródło: Na podstawie danych Bossafund.pl
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Lipiec 2015 r., data publikacji: 7 sierpnia 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND Raport sporządzony na podstawie
Bardziej szczegółowo7,43% 6,54% Konserwatywny
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Grudzień 2014 r., data publikacji: 16 stycznia 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 13,00% 11,00% 9,00% 7,00%
Bardziej szczegółowo10,92% 7,90% Konserwatywny
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Kwiecień 2015 r., data publikacji: 12 maja 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 1 16,00% 14,00% 12,00% 1 6,00%
Bardziej szczegółowo11,91% 8,05% 0,15% Konserwatywny
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Maj 2015 r., data publikacji: 10 czerwca 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 23,00% 18,00% 13,00% 8,00% 3,00%
Bardziej szczegółowo9,28% 8,47% 0,11% Konserwatywny. 91,69-10,78% Źródło: Na podstawie danych Bossafund.pl
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Sierpień 2015 r., data publikacji: 8 września 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 17,00% 12,00% 7,00% 2,00%
Bardziej szczegółowo9,19% 7,09% 0,54% Konserwatywny
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Styczeń 2015 r., data publikacji: 11 lutego 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 1 13,00% 3,00% -2,00% Źródło:
Bardziej szczegółowo10,71% 7,73% Konserwatywny
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Wydanie: Marzec 2015 r., data publikacji: 9 kwietnia 2015 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 1 13,00% 3,00% -2,00% 17,66%
Bardziej szczegółowoNr: 21 Styczeń 2016 r. data publikacji: 8 stycznia Portfel agresywny Bossafund (+3,03% r/r) pokonał Wig (-9,62% r/r) w 2015 roku!
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Nr: 21 Styczeń 2016 r. data publikacji: 8 stycznia 2016 Portfel agresywny Bossafund (+3,03% r/r) pokonał Wig (-9,62% r/r) w 2015 roku! Michał Pietrzyca Analityk DM
Bardziej szczegółowoNr: 22 Luty 2016 r. data publikacji: 5 lutego Nerwowy początek 2016 roku NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Nr: 22 Luty 2016 r. data publikacji: 5 lutego 2016 Nerwowy początek 2016 roku Michał Pietrzyca Analityk DM BOŚ S.A. Przeprowadzamy sześć operacji w portfelach Bossafund
Bardziej szczegółowoPORTFELE BOSSAFUND. NAJCZĘŚCIEJ KUPOWANE - na platformie Bossafund.pl. Wynik Portfeli BossaFund ALERT BOSSAFUND BAROMETR RYNKU
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Wydanie: Wrzesień 2014 r., data publikacji: 10 października 2014 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 7,00% 5,00%
Bardziej szczegółowoNr: 26 Czerwiec 2016 r. data publikacji: 3 czerwca Słabość krajowego rynku akcji NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Nr: 26 Czerwiec 2016 r. data publikacji: 3 czerwca 2016 Słabość krajowego rynku akcji Michał Pietrzyca Analityk DM BOŚ S.A. Maj 2016 roku przyniósł relatywną siłę
Bardziej szczegółowoRynek w fazie odreagowania
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Nr: 19 Listopad 2015 r. data publikacji: 6 listopada 2015 Rynek w fazie odreagowania Michał Pietrzyca Analityk DM BOŚ S.A. Październik przyniósł długo wyczekiwane
Bardziej szczegółowoUmiejętna selekcja prowadzi do zysków
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Nr: 20 Grudzień 2015 r. data publikacji: 4 grudnia 2015 Umiejętna selekcja prowadzi do zysków Michał Pietrzyca Analityk DM BOŚ S.A. Po bardzo silnym, wzrostowym październiku
Bardziej szczegółowoPORTFELE BOSSAFUND. NAJCZĘŚCIEJ KUPOWANE - na platformie Bossafund.pl. Wynik Portfeli BossaFund ALERT BOSSAFUND BAROMETR RYNKU
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Wydanie: Październik 2014 r., data publikacji: 14 listopada 2014 Opracował: Michał Pietrzyca, Analityk, m.pietrzyca@bossa.pl PORTFELE BOSSAFUND 7,00% 5,00%
Bardziej szczegółowoNr: 23 Marzec 2016 r. data publikacji: 8 marca Zrównoważone perspektywy NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Nr: 23 Marzec 2016 r. data publikacji: 8 marca 2016 Zrównoważone perspektywy Michał Pietrzyca Analityk DM BOŚ S.A. Miniony miesiąc przyniósł tylko jedno nieznaczące
Bardziej szczegółowoNr: 31 Listopad 2016 r. Zwiększona zmienność na rynkach finansowych.
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 października 2016 Data sporządzenia: 7 listopada 2016 godz.:19:13 Data
Bardziej szczegółowoNr: 25 Maj 2016 r. data publikacji: 6 maja Relatywna siła funduszy MiŚ NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Nr: 25 Maj 2016 r. data publikacji: 6 maja 2016 Relatywna siła funduszy MiŚ Michał Pietrzyca Analityk DM BOŚ S.A. W kwietniu pozytywnie zaskoczył fundusz MetLife
Bardziej szczegółowoNr: 27 Lipiec 2016 r. Relatywna siła rynku dłużnego NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 czerwca 2016 r. Data sporządzenia: 11 lipca 2016 godz.:13:48 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoNr: 34 Luty 2017 r. Kolejne rekordy portfela agresywnego.
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 stycznia 2017 r. Data sporządzenia: 7 lutego 2017 godz.:16:10 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoNr: 29 Wrzesień 2016 r. Inwestorzy pozycjonują się przed wyborami prezydenckimi w USA. NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 sierpnia 2016 r. Data sporządzenia: 7 września 2016 godz.:13:51 Data
Bardziej szczegółowoNr: 28 Sierpień 2016 r. Optymizm na rynku akcji NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 lipca 2016 r. Data sporządzenia: 5 sierpnia 2016 godz.:16:21 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoNr: 30 Październik 2016 r. Fundusze o najlepszych ratingach pozwalają zarabiać. NAJWIĘKSZE WZROSTY
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 września 2016 r. Data sporządzenia: 7 października 2016 godz.:19:27 Data
Bardziej szczegółowoNr: 33 Styczeń 2017 r. Rekordowe wyniki Bossafund
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 grudnia 2016 r. Data sporządzenia: 4 stycznia 2017 godz.:21:52 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoNr: 53 Wrzesień 2018 r. Rekordowe wyniki Bossafund
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 sierpnia 2018 r. Data sporządzenia: 6 września 2018 godz.:21:21
Bardziej szczegółowoNr: 32 Grudzień 2016 r. Przesilenie wzrostowe portfela agresywnego z Bossafund (+3,24% m/m).
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 listopada 2016 r. Data sporządzenia: 7 grudnia 2016 godz.:19:38 Data
Bardziej szczegółowoNr: 54 Październik 2018 r. Pozytywne wyróżnienie portfela konserwatywnego
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 września 2018 r. Data sporządzenia: 5 października 2018 godz.:13:10
Bardziej szczegółowoNr: 35 Marzec 2017 r. Pozytywne zaskoczenie ze strony portfela zrównoważonego.
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 28 lutego 2017 r. Data sporządzenia: 7 marca 2017 godz.:22:45 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoLista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 20 września 2018 r.
Lista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 20 września 2018 r. I. IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. IPOPEMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny
Bardziej szczegółowoNr: 56 Grudzień 2018 r. Zrównoważone perspektywy
WYDZIAŁ ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 listopada 2018 r. Data sporządzenia: 10 grudnia 2018 godz.:16:45 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoNr: 47 Marzec 2018 r. Silny wzrost zmienności na rynku finansowym
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 28 lutego 2018 r. Data sporządzenia: 8 marca 2018 godz.:13:12
Bardziej szczegółowoLista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 31 grudnia 2018 r.
Lista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 31 grudnia 2018 r. I. IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. IPOPEMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny
Bardziej szczegółowoPortfel oszczędnościowy
POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC GRUDNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC GRUDNIA. Grudzień, tradycyjne jak co roku, przyniósł wyhamowanie wpłat do funduszy inwestycyjnych. Klienci detaliczni wpłacili do funduszy około 1 miliard
Bardziej szczegółowoKomunikat nr 191. Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
Komunikat nr 191 Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. w sprawie określenia instytucji, do których Dom Maklerski przekazuje zlecenia dotyczące tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania oraz
Bardziej szczegółowoNr: 51 Lipiec 2018 r. Silne portfele Bossafund
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 czerwca 2018 r. Data sporządzenia: 5 lipca 2018 godz.:15:11
Bardziej szczegółowoLista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 7 maja 2018 r.
Lista funduszy inwestycyjnych otwartych dostępna w IPOPEMA Securities S.A. z dnia 7 maja 2018 r. I. IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. IPOPEMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Bardziej szczegółowoNr: 46 Luty 2018 r. Genialne wyniki wszystkich portfeli Bossafund
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 stycznia 2018 r. Data sporządzenia: 7 lutego 2018 godz.:12:51
Bardziej szczegółowoNr: 58 Luty 2019 r. Genialne wyniki wszystkich portfeli Bossafund.
WYDZIAŁ ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 stycznia 2019 r. Data sporządzenia: 8 lutego 2019 godz.:18:25 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoNr: 44 Grudzień 2017 r. Portfel konserwatywny notuje +3,88% r/r
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 listopada 2017 r. Data sporządzenia: 8 grudnia 2017 godz.:18:11
Bardziej szczegółowoMetLife Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A.
MetLife Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone na podstawie Rozporządzenia Ministra
Bardziej szczegółowoInformacja o kosztach i opłatach dla usługi przyjmowania i przekazywania zleceń
Informacja o kosztach i opłatach dla usługi przyjmowania i przekazywania zleceń Poniżej prezentujemy przewidywane całkowite koszty i opłaty ponoszone w usłudze przyjmowania i przekazywania zleceń, z podziałem
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC SIERPNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych. Sierpień to kolejny miesiąc pełen rekordów!
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC SIERPNIA. Sierpień to kolejny miesiąc pełen rekordów! Po pierwsze, to kolejny miesiąc z rekordowo wysoką wartością wpływów netto do detalicznych funduszy
Bardziej szczegółowoPortfel obligacyjny plus
POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil ryzyka Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC STYCZNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC STYCZNIA. Początek roku należy uznać za bardzo udany. W styczniu klienci wpłacili do funduszy detalicznych prawie 2,4 mld zł netto. To najwyższa wartość
Bardziej szczegółowoNr: 45 Styczeń 2018 r. Nowy rekord portfela konserwatywnego
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 grudnia 2017 r. Data sporządzenia: 5 stycznia 2018 godz.:14:41
Bardziej szczegółowoNr: 49 Maj 2018 r. Nieznaczne wzrosty wszystkich portfeli Bossafund
WYDZIAŁ DORADZTWA i ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 kwietnia 2018 r. Data sporządzenia: 8 maja 2018 godz.:23:39
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC MARCA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC MARCA. W kontekście napływów do detalicznych funduszy inwestycyjnych marzec okazał się miesiącem zbliżonym do lutego. Saldo nabyć nad umorzeniami osiągnęło
Bardziej szczegółowoWyniki funduszy otwartych w maju
Wyniki funduszy otwartych w maju Nazwy funduszy lub grup Majowe stopy zwrotu i mediany stóp zwrotu dla grup funduszy Fundusze akcji polskich małych i średnich spółek -4,2% Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz
Bardziej szczegółowoWydany przez: Dyrektora Domu Maklerskiego Dotyczy: wykazu funduszy inwestycyjnych dystrybuowanych przez DM PKO Banku Polskiego
KOMUNIKAT NR 10/29 Z DNIA 19 stycznia 2015 r. Wydany przez: Dyrektora Domu Maklerskiego Dotyczy: wykazu funduszy inwestycyjnych dystrybuowanych przez DM PKO Banku Polskiego Na podstawie 83 ust. 3 Regulaminu
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC KWIETNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC KWIETNIA. Od początku roku największą popularnością Klientów cieszą się przede wszystkim fundusze pieniężne. Kwiecień nie przyniósł w tym obszarze zaskoczenia.
Bardziej szczegółowo2,35 1,55 1,05. -1,00 cze 17 lip 17 sie 17 wrz 17 paź 17 lis 17 gru 17 sty 18 lut 18 mar 18 kwi 18 maj 18 cze 18 0,01 -0,03 -0,04
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC CZERWCA. Stało się w czerwcu saldo wpłat i wypłat w polskich funduszach inwestycyjnych dedykowanych inwestorom detalicznym osiągnęło wartość ujemną.
Bardziej szczegółowoOPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013
OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu
Bardziej szczegółowoOPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012
OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC STYCZNIA.
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC STYCZNIA. W kontekście napływów do detalicznych funduszy inwestycyjnych w styczniu, luty nie był już tak spektakularnym miesiącem (saldo przewagi nad
Bardziej szczegółowoTYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH
ZAŁĄCZNIK NR 1 DO REGULAMINU TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH W ramach Zarządzania, Towarzystwo oferuje następujące Modelowe Strategie Inwestycyjne: 1. Strategia Obligacji: Cel inwestycyjny: celem
Bardziej szczegółowoAllianz Pieniężny. Rating Analiz Online. TFI Allianz Polska Sierpień 2016
Allianz Pieniężny Rating Analiz Online TFI Allianz Polska Sierpień 2016 Allianz Pieniężny Benchmark: Polityka inwestycyjna: stopa zwrotu z 6 miesięcznej stawki WIBID 100% krótkoterminowe instrumenty dłużne,
Bardziej szczegółowoWyniki zarządzania portfelami
Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany
Bardziej szczegółowoW październiku klienci wpłacili do funduszy detalicznych ponad +1,8 mld zł netto. To jeden z trzech najlepszych miesięcy obecnego roku.
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC PAŹDZIERNIKA. Październik okazał się w tym roku prawdziwym miesiącem oszczędzania! W październiku klienci wpłacili do funduszy detalicznych ponad +1,8
Bardziej szczegółowoWyniki zarządzania portfelami
Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC PAŹDZIERNIKA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC PAŹDZIERNIKA. W październiku aktywa polskich funduszy pozostawały pod presją GetBack do czego doszły spadki na GPW. Komunikaty medialne zdominowały informacje
Bardziej szczegółowoNr: 61 Maj 2019 r. Pozytywne wyróżnienie portfela zrównoważonego.
WYDZIAŁ ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 kwietnia 2019 r. Data sporządzenia: 10 maja 2019 godz.:13:10 Data pierwszego
Bardziej szczegółowo(kod: 2017_RBOPIII_03_v.01)
Wykaz Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych oferowanych w ramach Umów Ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym FWR Optymalny Portfel II (kod: 2017_RBOPIII_03_v.01) (kod:
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC KWIETNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC KWIETNIA. Nie całe dwa miesiące pozostały do startu PPK. 1 lipca ruszymy pełną parą. Będzie to dla dystrybutorów okres wzmożonego wysiłku, ale też mam
Bardziej szczegółowoKBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL FIO)
Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w dniu 29 stycznia 2012 r. Strona tytułowa: KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO
Warszawa, dnia 27 lutego 2017 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółką Akcyjną z siedzibą w Warszawie
Bardziej szczegółowoW listopadzie nareszcie powiało lekkim optymizmem na rynku funduszy.
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC LISTOPADA. W listopadzie nareszcie powiało lekkim optymizmem na rynku funduszy. Listopad okazał się sprzyjający dla funduszy akcji polskich rozwiązania
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC SIERPNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC SIERPNIA. Po czerwcowym załamaniu się pozytywnego trendu związanego napływami do funduszy, Lipiec i Sierpień przyniósł względne odreagowanie. Niezmiennie
Bardziej szczegółowoOpis funduszy OF/ULS2/1/2017
Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC GRUDNIA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC GRUDNIA. Cały 2018 rok inwestorzy zapamiętają jako jeden z najsłabszych w naszej historii rynku kapitałowego. Większość rynków akcji, patrząc przez pryzmat
Bardziej szczegółowoNr: 60 Kwiecień 2019 r. Wyjątkowa siła funduszy akcyjnych z TOP-20
WYDZIAŁ ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 marca 2019 r. Data sporządzenia: 8 kwietnia 2019 godz.:18:10 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoOpis funduszy OF/1/2016
Opis funduszy Spis treści Rozdział 1. Postanowienia ogólne...3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Akcji...3 Rozdział 3. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Stabilnego Wzrostu...4
Bardziej szczegółowoKomunikat nr 226. Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
Komunikat nr 226 Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. w sprawie określenia instytucji, do których Dom Maklerski przekazuje zlecenia dotyczące tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania oraz
Bardziej szczegółowoOpis funduszy OF/1/2015
Opis funduszy Spis treści Rozdział 1. Postanowienia ogólne...3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Akcji...3 Rozdział 3. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Stabilnego Wzrostu...4
Bardziej szczegółowoDobry Start Juniora. Fundusze absolutnej stopy zwrotu Stopa zwrotu %
Dobry Start Juniora Fundusze absolutnej stopy zwrotu Stopa zwrotu % UFK Europa ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego (FIO UFK Europa Ipopema Zrównoważony (IPOPEMA S UFK Europa Noble Fund Global
Bardziej szczegółowoInformacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 stycznia 2010 roku
Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 stycznia 2010 roku Działając na podstawie 28 ust. 2 i 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r. w
Bardziej szczegółowoKomunikat nr 190. Domu Maklerskiego Banku BPS S.A.
Komunikat nr 190 Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. w sprawie określenia instytucji, do których Dom Maklerski przekazuje zlecenia dotyczące tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania oraz
Bardziej szczegółowoPo raz kolejny inwestorzy trzymający gotówkę w funduszach inwestycyjnych zacierają ręce. Pod warunkiem, że zainwestowali w fundusze akcji.
Po raz kolejny inwestorzy trzymający gotówkę w funduszach inwestycyjnych zacierają ręce. Pod warunkiem, że zainwestowali w fundusze akcji. Po raz kolejny inwestorzy trzymający gotówkę w funduszach inwestycyjnych
Bardziej szczegółowoOpis funduszy OF/ULS2/3/2017
Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.
Bardziej szczegółowo01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC LUTEGO. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych
SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC LUTEGO. Poprzedni opis sytuacji na rynku funduszy kończył się informacją o napływach do funduszu Skarbca (Spółek Wzrostowych wzrost aktywów o 17,4%),
Bardziej szczegółowoPrezentacja dla dziennikarzy
Prezentacja dla dziennikarzy Pioneer Pekao Investment Management S.A. Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Zbigniew Jagiełło Warszawa, lipiec 2006 Rynek fundusz inwestycyjnych w Polsce
Bardziej szczegółowoUcieczka inwestorów od ryzykownych aktywów zaowocowała stratami funduszy akcji i mieszanych.
Ucieczka inwestorów od ryzykownych aktywów zaowocowała stratami funduszy akcji i mieszanych. Wichura, która w pierwszych dniach sierpnia przetoczyła się nad światowymi rynkami akcji, przyczyniła się do
Bardziej szczegółowoNr: 59 Marzec 2019 r. Relatywna siła portfela agresywnego
WYDZIAŁ ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 28 lutego 2019 r. Data sporządzenia: 8 marca 2019 godz.:12:10 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoOpis funduszy OF/ULS2/2/2016
Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK portfel Dłużny... 3 Rozdział 3. Polityka
Bardziej szczegółowoKlasyfikacja funduszy inwestycyjnych
Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych opiera się na deklaracjach składanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Kryterium decydującym o zaliczeniu do danej kategorii
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. Niniejszym, Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ogłasza
Bardziej szczegółowoKOMENTARZ SECUS DO WYCENY SECUS NS FIZ INSECURA 29.08.2014
RYNKI ALTERNATYWNE ABSOLUTNA STOPA ZWROTU KOMENTARZ SECUS DO WYCENY SECUS NS FIZ INSECURA 29.08.2014 ANALIZA RENTOWNOŚCI KRAJOWYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH REALIZUJĄCYCH POLITYKĘ ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU
Bardziej szczegółowoRegulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych
Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych zarządzanych przez Vienna Life TU na Życie S.A. Vienna Insurance Group oferowanych do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym
Bardziej szczegółowoWyceny funduszy - oferta dla klientów indywidualnych
FUNDUSZE AKCYJNE AGIO Agresywny (AGIO SFIO) TFI AGIOFUNDS Polska 08.03.17 1428,43 PLN 1,78 14,45 16,39 35,84 15,83 47,79 ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Nowej Europy (FIO Parasolowy) TFI ALTUS Europa Środkowo-Wschodnia
Bardziej szczegółowoAsset management Strategie inwestycyjne
Asset management Strategie inwestycyjne Spis treści Opis Strategii Zmiennej Alokacji... 3 Opis Strategii Zmiennej Alokacji Plus... 5 Opis Strategii Akcji... 11 Opis Strategii Akcji Plus... 13 Opis Strategii
Bardziej szczegółowoNr: 62 Czerwiec 2019 r. Silny wzrost zmienności na rynku finansowym.
WYDZIAŁ ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 31 maja 2019 r. Data sporządzenia: 10 czerwca 2019 godz.:12:51 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoInformacja o numerach rachunków bankowych TFI. Stan na dzień
AGIO TFI AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych 10 1750 0009 0000 0000 2000 8978 http://agiofunds.pl/fundusz/agio-agresywny/ AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek PLN 44 1750 0009 0000 0000 1150 6801 EUR 38 1750
Bardziej szczegółowoWyceny funduszy - oferta dla klientów indywidualnych
FUNDUSZE AKCYJNE AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (AGIO SFIO) TFI AGIOFUNDS Polska 24.10.17 1445,62 PLN -1,38-1,43 2,52 22,40 26,42 49,57 AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (EUR) (AGIO SFIO) TFI AGIOFUNDS
Bardziej szczegółowoREGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH I. REGULAMIN UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO PORTFEL KONSERWATYWNY
BENEFIA TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ NA ŻYCIE VIENNA INSURANCE GROUP ZAŁĄCZNIK NR 2 DO OGÓLNYCH WARUNKÓW GRUPOWEGO UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE Z UBEZPIECZENIOWYM FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM msaver PLUS REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH
Bardziej szczegółowoWyceny funduszy - oferta dla klientów indywidualnych
FUNDUSZE AKCYJNE AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (AGIO SFIO) TFI AGIOFUNDS Polska 06.10.17 1442,15 PLN -0,38 0,90 0,26 20,45 24,62 49,21 AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (EUR) (AGIO SFIO) TFI AGIOFUNDS
Bardziej szczegółowoNr: 63 Lipiec 2019 r. Bardzo dobre wyniki wszystkich portfeli Bossafund.
WYDZIAŁ ANALIZ RYNKOWYCH DM BOŚ S.A. Raport sporządzony na podstawie danych z Bossafund.pl w oparciu o kursy zamknięcia z dnia 30 czerwca 2019 r. Data sporządzenia: 5 lipca 2019 godz.:11:11 Data pierwszego
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie
Bardziej szczegółowo