CC Group Small & MidCap Conference 4 th Edition 27 marca 2014 roku

Transkrypt

1 CC Group Small & MidCap Conference 4 th Edition 27 marca 2014 roku

2 PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 2013 r.

3 3 3 Plan prezentacji Podsumowanie sytuacji rynku budowlanego Dane rynkowe i akcjonariat Spółki Grupa Kapitałowa decyzje strategiczne Wyniki finansowe Projprzem S.A. Wyniki finansowe GK Projprzem S.A. Wyniki Spółek zależnych Segmenty działalności GK Projprzem S.A. Aktywa nieoperacyjne Ekspozycja walutowa Kredyty Ważniejsze wydarzenia

4 PODSUMOWANIE SYTUACJI RYNKU BUDOWLANEGO po 2013 r.

5 5 PMI POLSKA, NIEMCY, FRANCJA, ROSJA źródło: www. markiteconomics.com

6 6 PMI TURCJA, INDIE źródło: www. markiteconomics.com

7 DYNAMIKA ZMIAN PKB WYRÓWNANEGO SEZONOWO 7

8 8 SPRZEDAŻ PRODUKCJI BUDOWLANO - MONTAŻOWEJ W POLSCE Budowa budynków, budowa obiektów inżynierii lądowej i roboty specjalistyczne MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO źródło: Biuletyny Statystyczne GUS lata

9 9 PORÓWNANIE PODZIAŁU RYNKU BUDOWLANEGO ZE WZGLĘDU NA WARTOŚĆ SPRZEDAŻY PO IV KW po IV KW ,9 MLN PLN 2012 po IV KW ,3 MLN PLN W porównaniu z IV KW 2012 spadek o 13,63%

10 10 SPRZEDAŻ PRODUKCJI BUDOWLANO - MONTAŻOWEJ PO IV KW 2013, Z PODZIAŁEM NA SEKTORY

11 11 BUDYNKI PRZEMYSŁOWE I MAGAZYNOWE KWARTALNIE NARASTAJĄCO

12 12 BUDYNKI HANDLOWO - USŁUGOWE KWARTALNIE NARASTAJĄCO

13 13 BUDYNKI MIESZKALNE KWARTALNIE NARASTAJĄCO

14 14 HOTELE KWARTALNIE NARASTAJĄCO

15 15 BUDYNKI BIUROWE KWARTALNIE NARASTAJĄCO

16 16 BUDYNKI TRANSPORTU I ŁĄCZNOŚCI KWARTALNIE NARASTAJĄCO

17 17 OBIEKTY KULTURALNE, EDUKACYJNE, OPIEKI ZDROWOTNEJ KWARTALNIE NARASTAJĄCO

18 18 POZOSTAŁE BUDYNKI KWARTALNIE NARASTAJĄCO

19 19 OBIEKTY INŻYNIERII LĄDOWEJ I WODNEJ KWARTALNIE NARASTAJĄCO

20 20 BUDOWA BUDYNKÓW MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO

21 MAT PRODUKCJA BUDOWLANO-MONTAŻOWA: BUDOWA BUDYNKÓW

22 22 NAKŁADY INWESTYCYJNE KWARTALNIE NARASTAJĄCO III KW

23 23 DYNAMIKA PRODUKCJI STALI W POLSCE MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO źródło: World Steel Association

24 WYNIKI FINANSOWE 2013 r.

25 25 25 Dane rynkowe Spółka PROJPRZEM S.A. liczba akcji, w tym: uprzywilejowanych (liczba głosów x 4) ogólna liczba głosów kapitały własne kapitalizacja na dzień (kurs 9,72 zł) free float 67% index rynek tricker Zarząd Spółki strona internetowa adres ,9 mln zł 59 mln zł. WIG, WIG Budownictwo Główny PJP Piotr Babst Prezes Zarządu Anna Zarzycka Rzepecka Wiceprezes Zarządu info@projprzem.com

26 26 Akcjonariat Spółki na r. Liczba akcji Liczba głosów ,75% Jolanta Marzec- Zdzisław Ostrowska Aviva Investors Klimkiewicz Poland SA 4,26% zarządzająca CU 3,28% TFI SA 8,19% 8,06% 2,52% 6,94% Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao Investment Management SA Paweł Dłużewski Noble Funds TFI SA 56,21% Zdzisław Klimkiewicz Jolanta Marzec- Ostrowska 10,78% Aviva Investors 8,65% Poland SA zarządzająca CU 6,45% TFI SA Fundusze 6,34% zarządzane przez Pioneer Pekao 6,10% Investment 5,47% Management SA Paweł Dłużewski Pozostali Pozostali Noble Funds TFI SA akcji uprzywilejowanych w głosach 4 : 1

27 27 Grupa kapitałowa decyzje strategiczne w 2013 r. PROJPRZEM S.A. PROMSTAHL GmbH 100% udział PROMSTAHL Polska Sp. z o.o. 100% udział LPBP Projprzem Sp. z o.o. w likwidacji 100% udział 28 maja 2013 roku, Zarząd Projprzem S.A. sprzedał 100% udziałów Lubuskiego Przedsiębiorstwa Budownictwa Przemysłowego Projprzem Sp. z o.o. za kwotę tys. zł do Promstahl Polska Sp. z o.o. Strata zrealizowana na transakcji sprzedaży, w sprawozdaniu jednostkowym Projprzem S.A., wyniosła tys. zł. 3 czerwca 2013 roku nastąpiło otwarcie likwidacji Lubuskiego Przedsiębiorstwa Budownictwa Przemysłowego Projprzem Sp. z o.o. 10 października 2013 roku Projprzem DOM Sp. z o.o. w likwidacji została wykreślona z Krajowego Rejestru Przedsiębiorców.

28 28 Wyniki finansowe Projprzem S.A. 91,7 Przychody netto (mln PLN) 104,9 91,0 61,1 123,2 EBIT, EBITDA, zysk netto (mln PLN) 15,0 12,8 10,3 7,4 5,0 4,9 2,3 0,3 0,0 6,3 4,0 2, ,2-8,8-11,1 EBIT EBITDA Zysk netto Przychody netto 91,7 61,1 91,0 104,9 123,2 EBIT 7,4-11,1 0,0 12,8 4,0 EBITDA 10,3-8,2 2,3 15,0 6,3 Zysk netto 5,0-8,8 0,3 4,9 2,2

29 29 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. 119,7 Przychody netto (mln PLN) 112,5 157,4 153,6 158,6 EBIT, EBITDA, zysk netto (mln PLN) 14,1 11,0 7,3 6,5 4,6 3,4 3,6 3,9 0,6 0,6 0,2 1, ,0-11,3-13,8 EBIT EBITDA Zysk netto Przychody netto 119,7 112,5 157,4 153,6 158,6 EBIT 0,6-13,8 0,2 11,0 3,6 EBITDA 4,6-10,0 3,4 14,1 6,5 Zysk netto 0,6-11,3 1,1 7,3 3,9

30 30 Przychody i wynik ze sprzedaży Projprzem S.A. - kwartały Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) Q 2Q 3Q 4Q Wynik ze sprzedaży (tys. PLN) Q 2Q 3Q 4Q

31 31 Przychody i wynik ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. - kwartały Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) Q 2Q 3Q 4Q Wynik ze sprzedaży (tys. PLN) Q 2Q 3Q 4Q

32 wynik ze sprzedaży wynik ze sprzedaży akt. trwałych rozwiązanie rezerwy na świadcz. pracownicze rozliczenie ujemnej wartości firmy saldo z wyceny akt. trwałych odpis aktualizujący należności saldo poz. przychodów i kosztów operacyjnych saldo odsetek saldo różnic kursowych strata ze zbycia LPBP saldo poz. przychodów i kosztów finansowych podatek dochodowy wynik netto 32 Profit bridge Projprzem S.A r odchylenie ujemne odchylenie dodatnie

33 wynik ze sprzedaży wynik ze sprzedaży akt. trwałych rozwiązanie rezerwy na świadcz. pracownicze saldo z wyceny akt. trwałych zwrot poniesionych wydatków market. w ramach progr. unijnych odpis aktualizujący należności saldo poz. przychodów i kosztów operacyjnych saldo odsetek saldo różnic kursowych saldo poz. przychodów i kosztów finansowych podatek dochodowy wynik netto 33 Profit bridge Grupy Kapitałowej Projprzem S.A r odchylenie ujemne odchylenie dodatnie

34 34 Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Projprzem S.A Budownictwo przemysłowe 28% Pozostałe segmenty 4% Systemy przeładunkowe 53% Budownictwo przemysłowe 28% Działalność deweloperska 1% Pozostałe segmenty 1% Systemy przeładunkowe 44% Konstrukcje stalowe 15% Konstrukcje stalowe 26%

35 35 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. (tys. PLN) dynamika % lub zmiana Przychody netto % Wynik brutto ze sprzedaży % Marża brutto ze sprzedaży 21,5% 24,7% -3,2 p.p. EBIT EBITDA Marża EBITDA 4,1% 9,2% -5 p.p. Wynik netto Rentowność netto 2,4% 4,7% -2,3 p.p. Aktywa trwałe % Aktywa obrotowe % Aktywa przeznaczone do sprzedaży Kapitał własny % Zobowiązania długoterminowe % Zobowiązania krótkoterminowe % Przepływy netto razem, w tym: przepływy z działalności operacyjnej przepływy z działalności inwestycyjnej przepływy z działalności finansowej

36 36 Analiza bilansu PROJPRZEM GK PROJPRZEM zmiana zmiana Kapitał stały Kapitał obrotowy Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy Środki pieniężne netto Płynność bieżąca 2,3 2,8-0,5 2,1 2,5-0,4 Współczynnik zadłużenia 28,6% 21,7% 6,9 p.p. 31,1% 24,1% 7,0 p.p. Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym 2,5 3,6-1,1 2,2 3,2-1,0 Pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym 1,6 1,6 0,0 1,8 1,7 0,1 Trwałość struktury finansowania 74,5% 81,5% -7,0 p.p. 72,5% 77,8% -5,3 p.p.

37 37 Przychody i wyniki Spółek zależnych Struktura przychodów Spółek Grupy PROMstahl Polska Sp. z o.o. 10,8% LPBP PROJPRZEM Sp. z o.o. w likwidacji 2,7% PROJPRZEM S.A. 51,9% Wartość EBITDA Spółek (tys. PLN) PROMstahl GmbH 34,6% Przychody Spółek (tys. PLN) PROJPRZEM S.A PROMstahl GmbH PROMstahl Polska Sp. z o.o. LPBP PROJPRZEM Sp. z o.o. w likwidacji Wynik netto Spółek (tys. PLN) PROJPRZEM DOM Sp. z o.o. zlikwidowana PROJPRZEM S.A. PROMstahl GmbH PROMstahl Polska Sp. z o.o. LPBP PROJPRZEM Sp. z o.o. w likwidacji PROJPRZEM DOM Sp. z o.o. zlikwidowana PROJPRZEM S.A. PROMstahl GmbH PROMstahl Polska Sp. z o.o. LPBP PROJPRZEM Sp. z o.o. w likwidacji PROJPRZEM DOM Sp. z o.o. zlikwidowana

38 38 Systemy przeładunkowe Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 23,6% Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) ,7% Rentowność brutto ze sprzedaży % 34,7% -0,6p.p. 34,1% Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) ,1% IV kw IV kw Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) ,5% IV kw IV kw Rentowność brutto ze sprzedaży % 33,4% -1,8 p.p. 31,6% IV kw IV kw DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE Konsekwentna realizacja strategii rozwoju sprzedaży geograficznej obecność w 37 krajach na 3 kontynentach (m.in. nowe rynki to Turcja, Finlandia, Bułgaria). Odzyskanie rynku i wzrost przychodów w Polsce i Niemczech. W IV kwartale wzrost udziału w portfelu średnich i dużych kontraktów. Utrzymanie rentowności brutto ze sprzedaży pomimo wzrastającej presji cenowej i obsługi rynków daleko oddalonych od zakładu produkcyjnego. Rozbudowa struktur sprzedażowych w Polsce. Wzrost przychodów z działalności serwisowej w Polsce i Niemczech. Wzrost sprzedaży bram przemysłowych.

39 39 Konstrukcje stalowe Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) -41,7% Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) -74,9% Rentowność brutto ze sprzedaży % 25,7% -14,7p.p. 11,0% Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) ,6% IV kw IV kw Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) ,5% 490 IV kw IV kw Rentowność brutto ze sprzedaży % 24,9% -16,9p.p. 8,0% IV kw IV kw DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE Znaczący spadek przychodów spowodowany zaniechaniem nowych inwestycji energetycznych i w przemyśle chemicznym w Niemczech. Zdecydowana zamiana portfela produkcji na mniejsze kontrakty o znacznie wyższej pracochłonności (rbg/t) negatywny wpływ na efektywność produkcji. Rozpoczęcie sprzedaży w Skandynawii w segmencie off-shore. Wykorzystanie mocy produkcyjnych w 2013 r. na poziomie ~70%. W IV kwartale zakończenie procesów inwestycyjnych, mających na celu częściową automatyzację wybranych procesów produkcyjnych w Zakładzie w Sępólnie Krajeńskim. Wartość złożonych ofert w 2013 r. ponad 550 mln PLN. Portfel kontraktów na koniec lutego 2014 r. 5,4 mln PLN.

40 40 Budownictwo przemysłowe Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 1,6% Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) ,8% Rentowność brutto ze sprzedaży % 8,0% -3,5p.p. 4,5% Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 60,3% IV kw IV kw Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) ,1% IV kw IV kw Rentowność brutto ze sprzedaży % 6,9% 0,8p.p. 7,7% DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE Nieznaczne zwiększenie przychodów w stosunku do 2012 r. przy jednoczesnym zakończeniu procesu restrukturyzacji segmentu. Zwiększenie koncentracji ofertowania w segmencie logistycznym zaowocowało pozyskiwaniem kontraktów. Pozyskiwane kontrakty na niższych rentownościach brutto ze sprzedaży niż 2012 r. Łączna wartość złożonych ofert w 2013 r. ponad 1 mld PLN. Portfel kontraktów na koniec lutego 2014 r 16 mln PLN IV kw IV kw. 2013

41 41 Aktywa nieoperacyjne (tys. PLN) POWIERZCHNIA PREZENTACJA WARTOŚĆ PO LP LOKALIZACJA M 2 MSR WYCENIE (na dzień ) 1. BYDGOSZCZ, BYDGOSKICH OLIMPIJCZYKÓW T BYDGOSZCZ, FORDON (mieszkanie, lokale usługowe, miejsca postojowe) T BYDGOSZCZ, FORDON/AKADEMICKA NI BYDGOSZCZ, KIELECKA ŚT BYDGOSZCZ, PUŁAWSKIEGO NI ZIELONA GÓRA, TRASA PÓŁNOCNA NI NOWA SÓL, STASZICA NI NOWA SÓL, KOŚCIUSZKI NI NI nieruchomość inwestycyjna ŚT Środek trwały T Towary

42 42 Ekspozycja walutowa Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. tys. PLN KRAJ ZAGRANICA kurs PLN/EUR Na dzień r. Grupa Kapitałowa nie posiadała żadnych terminowych instrumentów finansowych. 4,4168 4,3292 4,1616 4,2613 4,1138 4,0882 4,1774 4,2163 4,1472 zastosowane kursy PLN/EUR dla przeliczenia: dynamika sprawozdania z całkowitych dochodów 4,2110 4, ,9% sytuacji finansowej (bilansu) 4,1472 4, ,4%

43 43 Posiadane limity kredytów i gwarancji bankowych na dzień r. Projprzem S.A. kredyt w rachunku bieżącym 5.000,0 tys. zł; kredyt inwestycyjny system informatyczny klasy ERP 1.600,0 tys. zł; kredyt obrotowy finansujący kontrakt budowlany 5.000,0 tys. zł; kredyt obrotowy finansujący kontrakt budowlany ,0 tys. zł; gwarancja zwrotu zaliczki 2.712,15 tys. zł; gwarancja dobrego wykonania kontraktu 8.692,5 tys. zł; linia na gwarancje bankowe ,0 tys. zł; leasingi operacyjne na łączną kwotę 1.444,2 tys. zł (zobowiązania na dzień ,3 tys. zł); PROMStahl GmbH linia kredytowa z limitem 500 tys. EUR; linia poręczenia w wysokości tys. EUR;

44 44 Ważniejsze wydarzenia w 2013 r. W ramach I etapu programu motywacyjnego za rok 2012, dla kadry kierowniczej GK Projprzem S.A., Spółka nabyła szt. akcji własnych, przy średniej cenie 11,53 PLN za akcję. Wypłata dywidendy w kwocie zł. W roku 2013 osiągnięty zysk netto w wysokości tys. PLN, nie uprawnia do uruchomienia II etapu programu motywacyjnego dla kadry kierowniczej GK Projprzem S.A.

45 45 Kontakt PROJPRZEM S.A Bydgoszcz ul. Bernardyńska 13 Sekretariat: tel.: fax: strona:

46 46 Kierunki rozwoju dla Grupy Kapitałowej Projprzem na 2014 rok ZWIĘKSZENIE PRZYCHODÓW I RENTOWNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ poprzez Rozwój sprzedaży w segmentach: systemów przeładunkowych i konstrukcji stalowych dla pełnego wykorzystania zainstalowanych mocy produkcyjnych. Stopniowe zwiększanie rentowności w segmencie budownictwa poprzez zwiększenie rozmiarów działalności w systemie Generalnego Wykonawstwa.

47 47 Działania w segmentach w 2014 rok Systemy przeładunkowe Rozwój sprzedaży w Turcji i Wielkiej Brytanii. Dalszy rozwój sprzedaży w Rosji. Wdrożenie konceptu produktów private label na wybranych rynkach geograficznych. Konstrukcje stalowe Zwiększenie sprzedaży w segmencie off-shore. Odbudowanie sprzedaży w segmencie energetycznym i chemicznym. Budownictwo Rozwój sprzedaży w segmencie logistycznym.

48 48 Inwestycje w 2014 roku INWESTYCJE (w tys. zł) 2014 INWESTYCJE - ZAKŁAD W KORONOWIE robotyzacja procesu produkcji ram pozostałe inwestycje INWESTYCJE - ZAKŁAD W SĘPÓLNIE KRAJEŃSKIM 154 INWESTYCJE IT (ERP i inne)