Spis treści. O Autorze... XVII Wprowadzenie...XIX Podziękowania...XXI

Transkrypt

1 O Autorze... XVII Wprowadzenie...XIX Podziękowania...XXI Rozdział 1 FILOZOFIA ANALIZY TECHNICZNEJ Filozofia, czyli uzasadnienie analizy technicznej Analiza techniczna czy fundamentalna?...26 Rodzaj analizy a moment zawarcia transakcji...27 Elastyczność i możliwości adaptacji analizy technicznej Zastosowanie analizy technicznej do badania różnych rodzajów rynków Zastosowanie analizy technicznej do różnych wymiarów czasu Prognozowanie gospodarcze Analiza techniczna czy analiza wykresów?...31 Krótkie porównanie analizy technicznej rynków kapitałowych i terminowych Różnice w znaczeniu indeksów i wskaźników rynkowych Niektóre zarzuty wobec analizy technicznej Teoria błądzenia losowego Uniwersalne zasady Rozdział 2 TEORIA DOWA...41 Podstawowe tezy Ceny zamknięcia i linie...47 Kilka zarzutów wobec teorii Dowa...47 Rynek akcji jako wskaźnik gospodarczy Teoria Dowa na rynkach terminowych VII

2 Analiza techniczna rynków finansowych Podsumowanie Rozdział 3 TWORZENIE WYKRESÓW...51 Rodzaje wykresów...51 Wykresy świecowe Skala arytmetyczna a logarytmiczna Tworzenie wykresów słupkowych Wolumen...57 Liczba otwartych kontraktów...57 Wykresy słupkowe sporządzone w układzie tygodniowym i miesięcznym...59 Podsumowanie Rozdział 4 PODSTAWOWE POJĘCIA ANALIZY TRENDU Trzy kierunki trendu Trzy stopnie trendu Linie wsparcia i oporu...67 Linie trendu...75 Wyznaczanie linii trendu...76 Zasada wachlarza Znaczenie liczby trzy Kąt nachylenia linii trendu Linia kanału Proporcje pomiędzy poszczególnymi ruchami cen Linie tempa Wachlarze Ganna i Fibonacciego...97 Wewnętrzne linie trendu...97 Dni odwrotu Luki cenowe Podsumowanie Rozdział 5 PODSTAWOWE FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE ODWRÓCENIE TRENDU Formacje Dwa rodzaje formacji: zapowiadające odwrócenie trendu oraz sygnalizujące jego kontynuację Formacje głowy i ramion Znaczenie wolumenu Prognozowanie docelowego poziomu cen Odwrócona formacja głowy i ramion Złożona formacja głowy i ramion Formacje potrójnego szczytu i potrójnego dna VIII

3 Podwójne szczyty i podwójne dna Odchylenia od modelowej formacji Spodki i formacje V Podsumowanie Rozdział 6 PODSTAWOWE FORMACJE ZAPOWIADAJĄCE KONTYNUACJĘ TRENDU Trójkąty Trójkąt symetryczny Trójkąt zwyżkujący Trójkąt zniżkujący Formacja rozszerzającego się (odwróconego) trójkąta Flagi i chorągiewki Formacja klina Formacja prostokąta Ruch mierzony Głowa i ramiona jako formacja zapowiadająca kontynuację trendu Potwierdzenie i rozbieżność Podsumowanie Rozdział 7 WOLUMEN I LICZBA OTWARTYCH KONTRAKTÓW Wolumen i liczba otwartych kontraktów jako wskaźniki wtórne Interpretacja wolumenu dla wszystkich rynków Interpretacja liczby otwartych kontraktów na rynkach terminowych Podsumowanie Kulminacja kupna i sprzedaży Raport o pozycjach zajmowanych przez graczy Obserwowanie poszczególnych grup uczestników rynku Pozycje grup uczestników rynku Liczba otwartych kontraktów na rynku opcji Wskaźnik wolumen sprzedaży/wolumen kupna Łączenie wskaźników nastroju z innymi narzędziami technicznymi Podsumowanie Rozdział 8 WYKRESY DŁUGOTERMINOWE Znaczenie perspektywy długoterminowej Konstruowanie wykresów kontynuacyjnych Kontrakt bezterminowy Trendy długoterminowe podważają hipotezę przypadkowych ruchów cen IX

4 Analiza techniczna rynków finansowych Formacje na wykresach: odwrócenia tygodniowe i miesięczne Przejście od wykresów długoterminowych do krótkoterminowych Czy należy korygować wykresy długoterminowe o wskaźnik inflacji? Wykresy długoterminowe nie nadają się do podejmowania decyzji inwestycyjnych Przykłady wykresów długoterminowych Rozdział 9 ŚREDNIE KROCZĄCE Średnia krocząca jako niwelator odchyleń Koperty Wstęgi Bollingera Wstęgi Bollingera jako docelowe poziomy cenowe Szerokość wstęgi mierzy zmienność Powiązanie średnich kroczących z cyklami Wykorzystanie liczb Fibonacciego w średnich kroczących Stosowanie średnich kroczących na wykresach długoterminowych Reguła czterech tygodni Optymalizować czy nie? Podsumowanie Adaptacyjna średnia krocząca Alternatywa dla średnich kroczących Rozdział 10 OSCYLATORY I OPINIA WIĘKSZOŚCI Stosowanie oscylatorów w połączeniu z analizą trendu Mierzenie impetu Wskaźnik zmian (ROC) Konstruowanie oscylatora opartego na dwóch średnich kroczących Commodity Channel Index Wskaźnik siły względnej (RSI) Posługiwanie się poziomami 70 i 30 w celu uzyskiwania sygnałów Oscylator stochastyczny (K%D) Oscylator Williamsa %R Znaczenie trendu Kiedy oscylatory są najbardziej przydatne? Metoda MACD Histogram MACD Ujęcie długoterminowe Koncepcja działania wbrew opinii większości na rynkach terminowych X

5 Wskaźniki nastrojów uczestników rynku Rozdział 11 Rozdział 12 Rozdział 13 WYKRESY PUNKTOWO-SYMBOLICZNE Wykresy punktowo-symboliczne a wykresy słupkowe Konstruowanie krótkoterminowego wykresu punktowo-symbolicznego Szerokość strefy konsolidacji Formacje cenowe Wykresy punktowo-symboliczne o trzykratkowym odwróceniu Konstruowanie wykresu o trzykratkowym odwróceniu Wytyczanie linii trendów Techniki pomiaru Taktyka stosowana przy zawieraniu transakcji Korzyści płynące ze stosowania wykresów punktowo-symbolicznych Wskaźniki techniczne Wykresy punktowo-symboliczne na komputerze Średnie kroczące na wykresach punktowo-symbolicznych Podsumowanie ŚWIECE JAPOŃSKIE Wykresy świecowe Podstawowe świece Analiza formacji świecowych Filtrowanie formacji świecowych Podsumowanie Formacje świecowe TEORIA ELLIOTTA Podstawowe zasady teorii Elliotta Teoria Elliotta a teoria Dowa Fale korygujące Reguła zmienności Kanały trendowe Czwarta fala jako obszar wsparcia Liczby Fibonacciego jako podstawa teorii fal Proporcje Fibonacciego i zależności procentowe Liczby Fibonacciego i czas Połączenie wszystkich trzech aspektów teorii fal Teoria Elliotta na rynkach towarowych i na rynkach akcji XI

6 Analiza techniczna rynków finansowych Podsumowanie i wnioski Literatura przedmiotu Rozdział 14 Rozdział 15 Rozdział 16 CYKLE Cykle Koncepcja cyklu a metody analizowania wykresów Cykle dominujące Łączenie cykli o różnych długościach Znaczenie trendu Lewa i prawa translacja Wyodrębnianie cykli Cykle sezonowe Cykle na rynku akcji Styczniowy barometr Cykl prezydencki Łączenie analizy cykli z innymi narzędziami technicznymi Analiza spektralna Książki i programy komputerowe KOMPUTERY I SYSTEMY TRANSAKCYJNE Nieco o komputerze Grupowanie narzędzi i wskaźników Stosowanie narzędzi i wskaźników System paraboliczny i ruch kierunkowy Zalety i wady systemów transakcyjnych Potrzebna pomoc eksperta? Testowanie gotowych systemów lub tworzenie własnych Podsumowanie ZASADY ZARZĄDZANIA PIENIĘDZMI I TAKTYKA ZAWIERANIA TRANSAKCJI Trzy czynniki sukcesu na rynku Zasady zarządzania pieniędzmi Relacja zysku do ryzyka Operowanie różnymi jednostkami transakcyjnymi Jak postępować po okresach sukcesów lub niepowodzeń? Taktyka zawierania transakcji Łączenie wskazówek technicznych i zasad zarządzania pieniędzmi Rodzaje zleceń Wykorzystywanie wykresów krótkoterminowych XII

7 Dzienne punkty osiowe Podsumowanie Rynek akcji Alokacja środków Zarządzane rachunki i fundusze powiernicze Profil rynku Rozdział 17 Rozdział 18 RYNKI AKCJI A RYNKI TERMINOWE. ANALIZA MIĘDZYRYNKOWA Analiza międzyrynkowa Obrót programowany Powiązania pomiędzy obligacjami i akcjami Powiązania pomiędzy obligacjami i towarami Powiązania między towarami i dolarem Sektory i branże na rynku akcji Dolar i duże spółki Analiza międzyrynkowa i fundusze powiernicze Analiza siły względnej Siła względna i sektory Siła względna i akcje poszczególnych spółek Systematyczna analiza rynku Scenariusz deflacyjny Korelacja międzyrynkowa Analiza międzyrynkowa i sieci neuronowe Podsumowanie WSKAŹNIKI RYNKU AKCJI Dane Porównywanie indeksów rynkowych Wskaźnik wzrostów i spadków (A/D Line) Dywergencja A/D A/D dzienny i tygodniowy Odmiany wskaźnika A/D Oscylator McClellana McClellan Summation Index Nowe maksima i nowe minima Wskaźnik nowych maksimów i nowych minimów (New High-New Low Index) Wolumen wzrostowy i spadkowy Wskaźnik Armsa TRIN i TICK XIII

8 Analiza techniczna rynków finansowych Wygładzanie wskaźnika Armsa Otwarty wskaźnik Armsa Wykresy equivolume Wykresy świecowe equivolume Porównywanie indeksów rynkowych Podsumowanie Rozdział 19 LISTA NAJWAŻNIEJSZYCH KWESTII Lista najważniejszych kwestii Sposób koordynacji analizy technicznej i fundamentalnej Analityk techniczny Stowarzyszenie Analityków Technicznych (MTA) Ogólnoświatowy zasięg analizy technicznej Różne miana analizy technicznej Aprobata Rezerwy Federalnej Podsumowanie Dodatek A ZAAWANSOWANE WSKAŹNIKI TECHNICZNE Wskaźnik popytu (Demand Index DI) Herrick Payoff Index (HPI) Wstęgi STARC i kanały Keltnera Wzór na wskaźnik popytu (Demand Index DI) Dodatek B PROFIL RYNKU Graficzna prezentacja profilu rynku Struktura rynku Zasady profilu rynku Rozwój zakresu i formacje profilu rynku Analiza długoterminowej aktywności rynku Podsumowanie Dodatek C TWORZENIE SYSTEMU TRANSAKCYJNEGO Pięcioetapowy plan Etap pierwszy: Zacznij od koncepcji (pomysłu) Etap drugi: Zamiana koncepcji na zespół obiektywnych reguł Etap trzeci: Wizualny sprawdzian na wykresie Etap czwarty: Formalny test komputerowy Etap piąty: Ocena wyników Zarządzanie pieniędzmi Podsumowanie XIV

9 Słownik Bibliografia...443