Centrum Europejskie Ekonomia. ćwiczenia 10

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Centrum Europejskie Ekonomia. ćwiczenia 10"

Halina Zielińska
8 lat temu
Przeglądów:

1 Centrum Europejskie Ekonomia ćwiczenia 10 Analiza przedsiębiorstwa Giełda Tomasz Gajderowicz.

2 Agenda Kartkówka Analiza fundamentalna Analiza techniczna

3 Giełda Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie instytucja publiczna mająca na celu zapewnienie możliwości obrotu papierami wartościowymi (takimi jak akcje, obligacje, prawa poboru, itp.) dopuszczonymi do obrotu giełdowego.

możliwości obrotu papierami wartościowymi (takimi jak

4 Akcja Akcja papier wartościowy łączący w sobie prawa o charakterze majątkowym i niemajątkowym, wynikające z uczestnictwa akcjonariusza w spółce akcyjnej. Także ogół praw i obowiązków akcjonariusza w spółce lub część kapitału akcyjnego.

uczestnictwa akcjonariusza w spółce akcyjnej.

5 Potęga informacji W najbliższym czasie planujesz kupić używany samochód. Jak podchodzisz do tego problemu?

6 Potęga informacji Informacje przydatne przy zakupie nowego samochodu: Cena Przebieg Historia serwisowania Aktualna analiza stanu technicznego Spalanie Moc Czy samochód był garażowany

7 Potęga informacji Jakie informacje dotyczące przedsiębiorstwa są według Was interesujące?

8 Informacje o spółce Informacje przydatne przy zakupie spółki: Cena Wartość księgowa Wartość sprzedaży Udział w rynku Koszty funkcjonowania Zysk Zadłużenie

9 Informacje o spółce Gdzie szukać informacji o spółce? Informacje publikowane przez spółkę: raporty okresowe, sprawozdania finansowe: Bilans Rachunek zysków i strat Rachunek przepływów pieniężnych

10 Bilans Bilans w organizacjach prowadzących księgowość według zasad tzw. pełnej rachunkowości, bilans należący do obowiązkowych sprawozdań finansowych to zestawienie aktywów i pasywów jednostki na początek (bilans otwarcia) i koniec (bilans zamknięcia) okresu sprawozdawczego (obrachunkowego). Bilans opis wszystkiego co posiadamy wraz z określeniem źródła pokrycia tego co posiadamy w danej chwili

aktywów i pasywów jednostki na początek (bilans otwarcia) i koniec (bilans zamknięcia) okresu

11 Bilans Załóżmy, że mamy portfel. Zaglądamy do portfela i dokładnie przeliczamy wszystkie pieniądze, które się w nim znajdują Prosimy właściciela, aby się wytłumaczył dokładnie, skąd ma pieniądze W praktyce sprawdzamy cały stan własności Własnością są również należności (pieniądze, których jeszcze nie mamy, ale są już zaksięgowane)

znajdują Prosimy właściciela, aby się wytłumaczył dokładnie, skąd ma pieniądze W

14 Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat - jeden z podstawowych i obligatoryjnych elementów sprawozdania finansowego jednostki. Informuje jaka jest efektywność poszczególnych rodzajów działalności oraz jaki jest ogólny wynik finansowy przedsiębiorstwa.

15 Rachunek zysków i strat Załóżmy, że mamy portfel Nie widzimy ile pieniędzy jest w portfelu, nie widzimy również ile pieniędzy do niego trafia, ani ile pieniędzy jest z niego wyjmowanych Obserwujemy jednak właściciela portfela: Widzimy jak pracuje i ile pieniędzy wydaje na swoją pracę Potem widzimy jak sprzedaje owoce swojej pracy i ile dostaje za to pieniędzy

niego wyjmowanych Obserwujemy jednak właściciela portfela: Widzimy jak pracuje i ile

17 Rachunek przepływów pieniężnych rachunek przepływów pieniężnych (cash flow) jest sprawozdaniem pokazującym przepływ środków pieniężnych w danej firmie w ujęciu dynamicznym, czyli z uwzględnieniem jego źródeł i wykorzystania. Pokazuje zmiany, jakie zaszły w poszczególnych elementach aktywów i pasywów wywołane przez przepływ środków pieniężnych. Przedstawia informacje umożliwiające ocenę stopnia płynności finansowej, skuteczności ściągania należności i zdolności do regulowania zobowiązań.

Pokazuje zmiany, jakie zaszły w poszczególnych elementach aktywów i pasywów wywołane przez przepływ środków pieniężnych.

18 Rachunek przepływów pieniężnych Załóżmy, że mamy portfel. Nie wiemy ile pieniędzy jest w portfelu Obserwujemy jednak wszystkie pieniądze, które są wkładane i wyjmowane z portfela Portfel obserwujemy przez jakiś czas

20 Analiza wskaźnikowa wskaźnik bieżącej płynności (CR- current ratio) CR= majątek obrotowy/zobowiązania bieżące wskaźnik ogólnego zadłużenia DR= zobowiązania ogółem/aktywa ogółem wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych= zysk z działalności operacyjnej brutto/odsetki

zadłużenia DR= zobowiązania ogółem/aktywa ogółem wskaźnik pokrycia

21 Analiza wskaźnikowa wskaźnik cena/zysk (price-to-earnings ratio) P/E ratio = cena 1 akcji / zysk na jedną akcję wskaźnik cena/wartość księgowa(price-to-book ratio) P/B ratio = cena 1 akcji / wartość księgowa na akcję wskaźnik rentowności aktywów (ROA return on assets) ROA = zysk netto * 100% / aktywa ogółem wskaźnik zwrot z kapitału własnego (ROE return on equity) ROE = zysk netto * 100% / kapitał własny

22 Informacje spoza spółki Informacje, które uzyskujemy spoza spółki: ogólny klimat ekonomiczny polityka monetarna polityka finansowa informacje sektorowe (branżowe) komunikaty dotyczące spółki

23 Analiza techniczna

24 Plan spotkania Dlaczego analiza fundamentalna nie działa? Narzędzia analizy technicznej Trendy Formacje Świece Średnie kroczące Eksperyment - Inwestujemy

25 Dlaczego analiza techniczna nie działa? Wycena akcji jest taka jaka obecnie jest. i już. Nie ma powodu sądzić, że inna jest lepsza. Jeżeli pojawi się powód do zbycia/kupna akcji, inwestorzy robią to natychmiast Wskaźniki szwankują Największą rolę i tak ma psychologia Czy ludzie są racjonalni?

26 Warto zauważyć Są w przyrodzie ciągi liczb, których się nie oszuka Zmienność cen akcji jest podobna do zmienności pór roku Ten sam bodziec działający na ludzi osiągnie podobny efekt wielokrotnie

27 3 założenia analizy technicznej 1. rynek dyskontuje wszystko - cena uwzględnia wszystkie dostępne informacje dotyczące danego papieru wartościowego, jego emitenta, sytuację mikro i makroekonomiczną oraz uwarunkowania gospodarcze i polityczne. 2. ceny podlegają trendom - ceny znajdują się w określonych trendach (wzrostowym, spadkowym, horyzontalnym) i będą tym trendom podlegać, dopóki nie nastąpią wyraźne sygnały oznajmujące odwrócenie tego trendu. 3. historia się powtarza - analiza techniczna zajmuje się badaniem przyszłości, w oparciu o badanie przeszłoś

28 Wolumen Zawsze inwestuj gdy wzrosty są na wysokim wolumenie obrotów Nie zawieraj transakcji, gdy wzrosty występują przy niewielkiej ilości transakcji Nagły spadek wolumenu, można traktować jak ostrzeżenie

29 Techniki Analiza liniowa Analiza formacji Analizia wskaźników opartych o średnie i odchylenia Analiza świec japońskich Fale Elliotta Poziomy Fibonacciego Metoda punktowo symboliczna XO

30 Technika analizy formacji: Wybieramy pewien fragment wykresu Analizujemy co nam przypomina Na postawie analogii z przeszłością, oceniamy co stanie się dalej

31 Analiza liniowa

32 Poziomy wsparcia

33 Trend zwyżkujący

34 Trend, kanał zniżkujący

35 Chorągiewka

36 Diament

37 ramię głowa - ramię

38 Formacja V.

39 Klin zniżkujący

40 Formacje odwrócone dobrze nie wróżą

41 Do kiedy jest bezpiecznie? Poziomy bezpieczeństwa

42 Wskaźniki Analizy technicznej średnia krocząca

43 Wskaźnik MACD

44 Oscylator Bollingera

45 Świece Japońskie Najstarsza metoda analizy technicznej Większa ilość informacji Egzotyczne nazwy

47 Formacja MŁOT

48 Formacja Wisielec

49 Formacja Spadająca Gwiazda

50 Formacja Doji na wysokich nagach

51 Formacja: Zasłona ciemnej chmury

52 Formacja Gwiazda wieczorna

53 Teoria fal Eliotta Fraktale? Mistyczny ciąg Fibbonaciego: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, Psychologia tłumu

54 Fale Eliotta

55 Przykład analizy fal Eliotta

56 Metoda punktowo symboliczna XO Nie liczy się czas tylko zmienność Tylko 2 typy obserwacji Zaskakująca skuteczność

57 Metoda punktowo symboliczna XO

58 Zazwyczaj analiza techniczna wygląda tak:

59 Narzędzia analizy technicznej

60 Analiza techniczna działa, dlatego że. jest używana. Analiza techniczna powinna być stosowana równolegle z analizą fundamentalną. Analiza fundamentalna odpowiada na pytanie: "jaki walor kupić lub sprzedać?" zaś analiza techniczna: "kiedy to uczynić?".

61 Praca na punkty z aktywności (dla osób które mają ich mniej niż 10): Przeprowadź analizę techniczną wybranego aktywa posługując się przynajmniej 5 metodami.

62 Dziękuję Państwu za uwagę

Podobne dokumenty

Centrum Europejskie Ekonomia. ćwiczenia 12

Centrum Europejskie Ekonomia. ćwiczenia 12 Centrum Europejskie Ekonomia ćwiczenia 12 Analiza przedsiębiorstwa Giełda Tomasz Gajderowicz. Agenda Kartkówka Analiza fundamentalna Analiza techniczna Giełda Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie