Analiza techniczna 7 stycznia 2008r.

Transkrypt

1 1 Wydział Doradztwa i Analiz Rynkowych Analiza techniczna 7 stycznia 28r. Dom Maklerski BOŚ SA nie moŝe brać odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie

2 Analiza techniczna indeksów WIG 2 2 Wig2 Opór 3561; 36; 365; 37; 3734; 3864; 39; 3919; 4; 45 Wsparcie ; 3291; 3267; 3183; 315; 3116; 37; 329; 3; 2945; 2914; 285; 28; 275; 272; 27; 265; ; 25; 247; 242; 2363; 2344; 229; 227; 225; 224; 2224; ; 217; 2157; 2141; 2129; 2121; 215; 29; 268; 258; 238; 21; 1996; 1984; ; 195; 1918; 193; Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy, Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny, W układzie 6 minutowym: poraŝka w starciu z linią spadkowego 2 tygodniowego trendu oraz EMA-55 moŝe okazać się bardzo brzemienna w skutkach. Posiadacze akcji muszą liczyć się z deprecjacją indeksu co najmniej w rejon 333 pkt., gdzie plasuje się zasięg spadku z kanału wzrostowego. Tego rzędu spadek byłby do zaakceptowania, nie wykluczałby bowiem walki o ukształtowanie formacji podwójnego dna. DuŜo bardziej niepokojące są wykresy oscylatorów średnioterminowych, na których mogą zostać przełamane trendy wzrostowe. Jeśli do tego dojdzie wówczas fala spadkowa nabrałaby nowej dynamiki, a tempo spadku zbliŝyłoby się do tego z II dekady grudnia. W układzie dziennym: naleŝy być konsekwentnym więc kontynuujemy analizę w oparciu o wykres liniowy. Pokazuje on poraŝkę czwartkowej próby powstrzymania podaŝy na poziomie minimów 2 miesięcznej fali spadkowej. Pojawiły się nowe, co więcej naruszona został linia tempa łącząca dotychczasowe dołki. To rodzi obawy, iŝ dotychczasowe tempo deprecjacji przyspieszy jeszcze mocniej i w rezultacie spadek moŝe zagrozić ciągłości linii hossy znanej z wykresu świecowego połoŝonej na 335 pkt. Złamana została pozytywna dywergencja na Ultimate, zagroŝona jest podobna na RSI oraz na MACD. Gdyby doszło do przerwania trendów wzrostowych na tych wskaźnikach atak na linię szyi duŝego M byłby szalenie groźny. Reasumując, na chwilę obecną zniŝka w rejon dolnego ograniczenia 2 miesięcznego kanału hossy wydaje się być w zasięgu moŝliwości strony podaŝowej. W układzie tygodniowym: pierwsze sesje nowego roku stały pod znakiem kontynuacji ubiegłorocznej wojny nerwów, która rozgrywa się w newralgicznym dla indeksu rejonie długoterminowej linii hossy i w niewielkiej odległości od linii szyi olbrzymiej formacji podwójnego szczytu. Wynik tego starcia pozostaje połowicznie nierozstrzygnięty. Połowicznie poniewaŝ zamknięcie piątkowej sesji uplasowało się pod poziomem przedmiotowej linii trendu, aczkolwiek jej naruszenie w skali 5 minionych lat nie jest jeszcze szczególnie wyraźne. Mniej wątpliwości mają oscylatory, spośród których na plan pierwszy wysuwa się MACD. Wskaźnik ten postrzega przyszłość w czarnych barwach, wtóruje mu Stochastic, a ostatnio równieŝ ROC, który oddala się od poziomu równowagi. Gdyby wspomniana formacja M weszła w fazę realizacji (a w układzie liniowym brakuje do tego raptem 14 pkt.) to w dłuŝszym horyzoncie czasu indeks mógłby spaść w rejon 255 (wykres świecowy) lub 285 (wykres liniowy). MACD ( ), PS MACD Histogram ( ,.) WIG2 (3,398.77, 3,41.93, 3,391.52, 3,397.29, ) 1.% 61.8% 5.% 38.2% 23.6%.%

3 Williams' %R ( ) Stochastic Momentum Index ( ) Stochastic Oscillator ( ) CCI-Standard ( ) WIG2 (3,398.77, 3,41.93, 3,391.52, 3,397.29, ) Średnie SK-15 i 45 godzinne Wig2 6-minutowy Directnl Movement ADX (21.) Ultimate Oscillator ( ) Price ROC ( ) Relative Strength Index (37.729) WIG2 (3,398.77, 3,41.93, 3,391.52, 3,397.29, ), Parabolic SAR (3,462.27)

4 4 WIG2 (4 Ln Brk) (3,398.77, 3,41.93, 3,391.52, 3,397.29, ) WIG-2 (6-min) przełamanie 4-ch linii sygnał k h h 26 N 5 13h 6 15h 8 15h h 16 13h h 28 D 14h WIG2 (3,451.54, 3,465.87, 3,374.98, 3,397.29, ) % % 37 5.% % % % x

5 5 Ease of Movement ( ) Chande Momentum Oscillator ( ) 5-5 Williams' %R ( ) -5 Stochastic Oscillator (15.191) CCI-Standard ( ) WIG2 (3,451.54, 3,465.87, 3,374.98, 3,397.29, ), Price Channel (3,655.19), Price Channel (3,344.69) February March April May June Directnl Movement ADX (21.) MACD ( ) Relative Strength Index (37.118) Price ROC ( ) Ultimate Oscillator ( ) WIG2 (3,451.54, 3,465.87, 3,374.98, 3,397.29, ) February March April May June

6 Stochastic Oscillator (34.75) 6 5 Relative Strength Index ( ) MACD ( ) Price ROC ( ) WIG2 (3,494.8, 3,544.8, 3,44.51, 3,456.5, ), Parabolic SAR (3,833.22) MA M J J A S O N D 24MA MJ J A S O N D 25MA MJ J A S ON D 26M A MJ J A S ON D 27M A MJ J A S ON D 2 x1

7 Analiza techniczna kontraktów terminowych FW2H8 7 Kontrakty Opór 3555; 36; 365; 369; 378; 385; 39; 392; 396; 4; 41 Wsparcie ; 3338; 337; 3265; 325; 32; 3179; 3161; 318; 38; 337; 3; 297; 2942; 29; 285; 28; 265; 26; 255; 2518; 2428; 2396; 2373; 235; 23; 2264; 2217; 22; 217-8; 2124; 2118; 21; 279; 257; 246; 233; ; 1982; 1968; 1958; 195; ; 19; Pozycja krótkoterminowa: Krótka Pozycja średnioterminowa: Krótka Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend spadkowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie 6 minutowym czwartkowy popyt nie zdołał wynieść notowań powyŝej 2 tygodniowego trendu spadkowego i EMA-55. Podejmowane w piątek próby wydawały się początkowo skuteczniejsze, ale po zbliŝeniu się na 5 pkt. w rejon kluczowej bariery 35 pkt. popyt cofnął się. Późniejsza konsolidacja przerodziła się w wyprzedaŝ. Poparły ją wskaźniki trendowe. ADX wzrósł, a MACD wygenerował sygnał sprzedaŝy. CCI ma wciąŝ przestrzeń do dalszego spadku. Jego naturalnym celem jest minimum z 19 grudnia, choć naleŝy pamiętać, Ŝe na wykresie liniowym tego rzędu spadek oznaczać będzie zakończenie konsolidacji i wejście w nową fazę trendu spadkowego. W układzie dziennym po jednodniowej przerwie na rynek powrócił strach. Pochodna mimo prób nie zdołała przełamać oporu na 35 pkt. Nie udał się atak na spadkową linię trendu i EMA-13. W konsekwencji impet spadkowy znowu nabiera tempa. Proces ten obrazują wykresy wskaźników średnioterminowych, gdzie do przełamania trendów wzrostowych (budowanych od połowy listopada pozytywnych dywergencji) brakuje bardzo niewiele. Jeśli do tego dojdzie wówczas wsparcie w rejonie 335 pkt., które na wykresie liniowym wiąŝe się z szyją potęŝnej wielomiesięcznej formacji M, będzie bardzo powaŝnie zagroŝone. W strategii krótkoterminowej pozycja krótka ze stopem 35 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja krótka ze stopem 365 pkt. MACD ( ) FW2H8 (3,42., 3,439., 3,413., 3,417., +.) 1.% 61.8% 5.% 38.2% 23.6%.% Volume (5,979)

8 Stochastic Oscillator ( ) CCI-Standard ( ) Directnl Movement ADX (32.) Average True Range ( ) FW2H8 (3,42., 3,439., 3,413., 3,417., +.) Chande Momentum Oscillator ( ) 5-5 Relative Strength Index ( ) Price ROC ( ) Ultimate Oscillator ( ) FW2H8 (3,42., 3,439., 3,413., 3,417., +.), Parabolic SAR (3,49.96) minutowy PARABOLIC obowiązuje sygnał - s

9 FW2H8 (4 Ln Brk) (3,42., 3,439., 3,413., 3,417., +.) Wykres przełamania 4 linii Obowiązuje sygnał - k h 1 13h N 12h h 8 13h h D 13h h FW2 (3,473., 3,495., 3,393., 3,417., -52.) 161.8% % % 36 5.% % % % Volume (4,619), Open Interest (58,51)

10 1 baza (19.71, 19.71, 19.71, 19.71, ) FW2 (3,473., 3,495., 3,393., 3,417., -52.) February March April May June Price ROC ( ) 5-5 Williams' %R ( ) Stochastic Oscillator ( ) 5 CCI-Standard ( ) SZYBKI STOCHASTIC FW2H8 (3,473., 3,495., 3,393., 3,417., -52.) FW-2 seria bieŝąca

11 Chande Momentum Oscillator ( ) 11-5 Price ROC ( ) Relative Strength Index ( ) MACD ( ) Ultimate Oscillator ( ) FW2H8 (3,473., 3,495., 3,393., 3,417., -52.), Parabolic SAR (3,562.5) FW-2 dzienny Acc/Swing Index ( ) 1 5 Directnl Movement ADX (23.) Chaikin A/D Oscillator (-18,233.5) 5-5 x1 Ease of Movement ( ) 5-5 FW2 (3,473., 3,495., 3,393., 3,417., -52.) FW-2 kontynuacyjny February March April May June

12 Stochastic Oscillator (31.829) Relative Strength Index (42.393) MACD ( ) FW2 (3,457., 3,532., 3,393., 3,417., -63.), Parabolic SAR (3,891.72) A M J J A S O N D 24 M A M J J A S O N D 25 M A M J J A S O N D 26 M A M J J A S O N D 27 M A M J J A S O N D 2

13 Analiza techniczna spółek EMPERIA 13 cena Opór 16; 165 Wsparcie 155; 15; 14 Prognoza ruchu krótkoterminowa: Trend spadkowy Prognoza ruchu średnioterminowa: Trend boczny Prognoza ruchu długoterminowa: Trend boczny Opis: Do tej pory rynek EMP zupełnie dobrze radził sobie w warunkach narastającej presji podaŝy, czego najlepszym dowodem był rosnący od pół roku trend siły relatywnej. W piątek doszło jednak do niepokojącej zniŝki kursu, która wybiła wykres z 1,5 miesięcznego trendu bocznego, doprowadzając równieŝ do naruszenia dolnego ograniczenia półrocznego trójkąta. NajniŜszym wymiarem kary wydaje się być zniŝka w okolice 15 zł. Sygnał sprzedaŝy na MACD powstały tuŝ przy poziomie równowagi, oraz wzrost ADX pokazują, Ŝe moŝemy mieć do czynienia z bardziej wytrwałą tendencją spadkową. Gdyby psychologiczna bariera 15 zł. nie powstrzymała podaŝy, korekta moŝe ulec pogłębieniu do 127 zł., a w horyzoncie długoterminowym nawet znacznie niŝej w rejon 62 % zniesienia całej 5 letniej hossy MACD (-.7738) Ease of Movement ( ) EMPERIA d. ELDORADO (155.9, 157., 154., 155., -2.), Parabolic SAR (167.29), FW2Z % % % % Volume (33,86) x June x1

14 Stochastic Oscillator ( ) CCI-Standard ( ) Williams' %R ( ) Directnl Movement ADX (16.) Relative Strength Index (38.897) EMPERIA d. ELDORADO (155.9, 157., 154., 155., -2.) February March April May June Moving Average (.45625)(Relative Strength Comparative) EMPERIA d. ELDORADO (155.9, 157., 154., 155., -2.) February March April May June

15 .% 23.6% 38.2% 5.% Relative Strength Index (5.513) Stochastic Oscillator ( ) CCI-Standard ( ) EMPERIA d. ELDORADO (16.5, 16.5, 154., 155., -8.) % 5 1.% x1 Volume (38,581) 2 22 A M J J A S O N D 23 M A M J J A S O N D 24 M A M J J A S O N D 25 A M J J A S O N D 26 M A M J J A S O N D 27 M A M J J A S O N D 2 Opracował: Benedykt Niemiec