Wyniki zarządzania portfelami

Transkrypt

1 Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 30 czerwca 2012r. Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A Warszawa tel. +48 (22) fax. +48 (22) Materiał został przygotowany w celach informacyjnych 1

2 Spis treści 1. Komentarz do wyników 2. Standardowa Strategia Dłużna 3. Indywidualna Strategia Dłużna 4. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 20%) 5. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) 6. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 55%) 7. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 8. Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za I kw r. Gazety Giełdy Parkiet 9. Media o nas: Zestawienia wyników firm asset management za III kw. i IV kw roku Gazety Giełdy Parkiet 10. Wyjaśnienia 11. Nota prawna 2

3 Komentarz do wyników Początek lata wita wszystkich naszych Klientów nie tylko wysokimi temperaturami, ale i bardzo wysokimi stopami zwrotu. Ocieplenie nastrojów na parkietach giełdowych spowodowało, że Inwestorzy którzy zdecydowali się na Strategie Aktywnej Alokacji zarobili w przeciągu zaledwie jednego miesiąca od 1,68% do 1,93%. Nie mniejsze powody do zadowolenia mają Klienci Strategii Dłużnych. Nasi Zarządzający podjęli trafną decyzję o przeważeniu funduszy o wysokiej wrażliwości na zmiany rynkowych stóp procentowych, w konsekwencji czego zysk w przypadku Standardowej Strategii Dłużnej wyniósł 1,32%, natomiast Indywidualnej Strategii Dłużnej aż 1,45%. To wynik odpowiednio o 55% i ponad 70% lepszy od benchmarku. Tak dobry rezultat to także efekt wykluczenia z portfeli funduszy inwestycyjnych zaangażowanych w obligacje korporacyjne PBG. Zarządzający wnikliwie zbadali spółkę słusznie wskazując na wysokie prawdopodobieństwo jej upadłości. Ostatni dzień czerwca to doskonała okazja do podsumowań kwartalnych. Kontynuujemy dobrą passę w całej historii Analiz Online Asset Management żaden z naszych Klientów nie poniósł kwartalnej straty. Co więcej daleko w tyle zostawiliśmy średnie rynkowe, generując wysokie stopy zwrotu. Klienci którzy zdecydowali się na zainwestowanie 1 mln zł w Strategie Aktywnej Alokacji na początku kwartału dziś mogą cieszyć się zyskiem w przedziale od 7,3 20 tys. zł, podczas gdy średnie o analogicznym profilu ryzyka inwestycyjnego przynosiły straty w przedziale od 7 27 tys. zł. 3

4 Komentarz do wyników Pozytywnie wyróżniają się także 3-miesięczne wyniki naszych Strategii Dłużnych. Strategia Standardowa przyniosła stopę zwrotu na poziomie 2,23%, a Indywidualna 2,39%. Dla porównania fundusze dłużne uniwersalne w analogicznym okresie wzrosły przeciętnie o 1,47%. Rezultaty wypracowywane przez naszych Zarządzających potwierdzają, że odpowiedzialne podejście do ryzyka i nietuzinkowa strategia, połączona z wiedzą i doświadczeniem to mieszanka, która procentuje szybkim wzrostem majątku naszych Klientów. W najbliższym miesiącu planujemy: w zależności od sytuacji na rynkach modyfikować zaangażowanie w akcje; utrzymać wysokie zaangażowanie w fundusze dłużne o podwyższonym ryzyku stopy procentowej; aktywnie zarządzać alokacją pomiędzy różnymi grupami funduszy dłużnych; utrzymywać dotychczasową, niską ekspozycję portfeli na ryzyko kredytowe. 4

5 Standardowa Strategia DłuŜna 1 miesiąc 3 miesiące od rok w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie Standardowa Strategia Dłużna 1,32% 15,87% 2,23% 8,93% 8,13% 10,37% Benchmark: (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne 0,85% 10,23% 1,47% 5,89% 6,15% 9,32% Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne 0,24% 2,91% 0,84% 3,34% 4,53% 6,16% (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 0,39% 4,65% 1,20% 4,81% 4,78% 6,12% Standardowa Strategia DłuŜna SAFU-PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% mar 11 kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 5

6 Indywidualna Strategia DłuŜna 1 miesiąc 3 miesiące od rok w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie Indywidualna Strategia Dłużna 1,45% 17,41% 2,39% 9,56% 8,17% 9,91% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne 0,24% 2,91% 0,84% 3,34% 4,53% 5,60% (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne 0,85% 10,23% 1,47% 5,89% 6,15% 8,25% (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 0,39% 4,65% 1,20% 4,81% 4,78% 5,63% 11,0% Indywidualna Strategia DłuŜna SAFU_PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12-1,0% 6

7 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 20%) 1 miesiąc 3 miesiące od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 20% akcji) 1,75% 1,99% 5,39% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ST) Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu 2,48% -0,70% 1,42% 6,00% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 20% akcji) SAFU-MIP_ST 4,00% 2,00% 0,00% lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12-2,00% -4,00% 7

8 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) 1 miesiąc 3 miesiące od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 35% akcji) 1,68% 1,48% 7,76% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ST) Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu 2,48% -0,70% -4,31% 8,00% 6,00% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 35% akcji) SAFU-MIP_ST 4,00% 2,00% 0,00% lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12-2,00% -4,00% -6,00% -8,00% -10,00% -12,00% 8

9 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 55%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 55% akcji) 1,73% 1,52% 8,16% 9,94% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ZR) Średnia funduszy mieszane polskie zrównoważone 4,21% -1,10% -10,59% -12,86% (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji 3,22% -2,73% -12,65% -14,49% 11,0% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 55% akcji) SAFU-MIP_AA SAFU-MIP_ZR 6,0% 1,0% -4,0% kwi 11 maj 11 cze 11 lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12-9,0% -14,0% -19,0% 9

10 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 1 miesiąc 3 miesiące od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 100% akcji) 1,93% 0,73% 5,84% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji 3,22% -2,73% -11,49% 8,5% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 100% akcji) SAFU-MIP_AA 5,5% 2,5% -0,5% lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12-3,5% -6,5% -9,5% -12,5% -15,5% 10

11 Media o nas: Standardowa Strategia DłuŜna na I miejscu w zestawieniu Parkietu W zestawieniu wyników inwestycyjnych firm asset management za I kwartał 2012r. przygotowanym przez Gazetę Giełdy Parkiet portfele budowane przez Analizy Online Asset Management ponownie uplasowały się wścisłej czołówce rankingu. Największy sukces osiągnęliśmy w kategorii Portfeli dłużnych i rynku pieniężnego. W I kwartale 2012r. nasza Standardowa Strategia Dłużna okazała się najbardziej zyskowna i z rezultatem 2,55% została sklasyfikowana na I miejscu. W tej samej grupie produktów na 4. pozycji wśród 23 portfeli, z wynikiem 2,38% uplasowała się Indywidualna Strategia Dłużna. Wypracowane stopy zwrotu w obu przypadkach są znacznie wyższe od średniej przeciętnie nasi konkurenci zarobili w tym okresie 1,84%. Jest to kolejny już kwartał, w którym portfele dłużne konstruowane przez Analizy Online Asset Management znajdują się wśród najlepszych w zestawieniu Parkietu. Przypomnijmy, że w IV kwartale Indywidualna Strategia Dłużna była 2., natomiast Standardowa Strategia Dłużna - 4. Jesteśmy także zadowoleni z wyników jakie osiągnęliśmy w Strategiach Zmiennej Alokacji Aktywów. Podtrzymaliśmy dotychczasową passę jak do tej pory, w całej historii Analiz Online Asset Management, żaden z Klientów nie zanotował kwartalnej straty. Nadal sceptycznie podchodzimy do rynków akcji. Uważamy, że lepsze zachowanie się parkietów w I kwartale 11

12 Media o nas: Standardowa Strategia DłuŜna na I miejscu w zestawieniu Parkietu bieżącego roku nie miało fundamentalnych podstaw, a wysokie zaangażowanie w instrumenty udziałowe, na chwilę obecną, miałoby w dużej mierze charakter spekulacyjny. Biorąc pod uwagę dłuższy horyzont inwestycyjny realizowana strategia okazuje się bardzo skuteczna. Przypomnijmy,że w III kwartale ubiegłego roku nasze Strategie Zmiennej Alokacji zyskały 1,7%, podczas gdy konkurenci w tej grupie produktów stracili średnio -21,9%. Z kolei w IV kwartale 2011r. niemal zdominowaliśmy czołówkę zestawienia Parkietu. Wyniki potwierdzają, że stopy zwrotu osiągane przez naszych Zarządzających są bardzo atrakcyjne zarówno z nominalnego punktu widzenia jak i relatywnie, w porównaniu do konkurencji. Wdrożona filozofia inwestycyjna, oparta z jednej strony na maksymalizacji zysku, z drugiej odpowiedzialnym podejściu do ryzyka, skutkuje wyjątkowo dobrymi wynikami portfeli naszych Klientów. 12

13 Media o nas: Standardowa Strategia DłuŜna na I miejscu w zestawieniu Parkietu 13

14 Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za I kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 14

15 Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za IV kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 2, 3 i 5 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji 2 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii DłuŜnej 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii DłuŜnych Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za III kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 1 miejsce w zestawieniu Indywidualnej Strategii Zmiennej Alokacji (akcje od 0% do 55%) 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii DłuŜnych 12 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii DłuŜnej 15

16 Wyjaśnienia Prezentowane stopy zwrotu poszczególnych strategii wyliczane są na bazie dziennych stóp zwrotu portfeli zarządzanych według tej samej strategii, ważone aktywami tych portfeli. W przypadku portfeli indywidualnych benchmark portfela uzgadniany jest dla każdego Klienta indywidualnie. W takim przypadku powyższe tabele nie zawierają zmian wartości benchmarków. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty za zarządzanie oraz podatków. Szczegółowe dane na temat opłat, w tym sposobu ich pobierania dostępne są w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego/Profesjonalnego przez Analizy Online Asset Management S.A. Do stawki opłaty za zarządzanie doliczany jest podatek VAT. Źródło danych do obliczeń: Analizy Online Asset Management S.A. i Analizy Online S.A. 16

17 NOTA PRAWNA Wszelkie informacje przedstawione w tej publikacji służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią oferty ani rekomendacji. Nie należy jej również traktować jako usługi doradztwa finansowego, inwestycyjnego, podatkowego, prawnego ani jakiegokolwiek innego. Publikacja nie stanowi także jakiejkolwiek formy oferty ani zaproszenia do zawarcia umowy w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku - Kodeks Cywilny. Analizy Online Asset Management S.A. dołożyła należytych starań, aby zamieszczone informacje były rzetelne, oparte na miarodajnych i aktualnych źródłach. Przedstawione w publikacji wyniki historyczne nie stanowią jakiejkolwiek gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Stopy zwrotu prezentowanych portfeli podlegają znacznym wahaniom wynikającym ze zmiany wycen ich składników, należy więc pamiętać, że przyszłe stopy zwrotu mogą znacząco odbiegać od zaprezentowanych i od oczekiwanych przez Klientów. Ryzyko wykorzystania informacji zamieszczonych w niniejszej publikacji, w szczególności podejmowania na jej podstawie decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba, która się z nią zapoznała. Przed podpisaniem Umowy o zarządzanie portfelem instrumentów finansowych z Analizy Online Asset Management S.A. (wydawcą tej publikacji) należy dokładnie zapoznać się z treścią: Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego, Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Profesjonalnego, strategiami inwestycyjnymi, ogólnym opisem istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty. W razie jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej prawnej lub innej. Analizy Online Asset Management S.A. zastrzega sobie możliwość zmian treści lub formy publikacji w każdym czasie i bez uprzedzenia. Analizy Online Asset Management S.A. nie ponosi odpowiedzialności za błędy lub braki w treści tej publikacji powstałe z powodów technicznych lub winy osób trzecich. Analizy Online Asset Management S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. 17