Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2007 r. do 30 września 2017 r. październik 2017 r.

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2007 r. do 30 września 2017 r. październik 2017 r."

Transkrypt

1 Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2007 r. do 30 września 2017 r. październik 2017 r. Przygotowane dla celów informacyjno marketingowych

2 Spis treści 1 Oświadczenia Firmy 2 Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne 2.2. Portfele Asset Management 3 Pozostałe ujawnienia

3 1. Oświadczenia Firmy Klauzula Prezentacja wyników zarządzania aktywami została sporządzona dla celów informacyjno-marketingowych i nie stanowi rekomendacji, doradztwa inwestycyjnego ani prognozy, nie jest ofertą ani zaproszeniem do zgłoszenia oferty kupna/sprzedaży instrumentów finansowych, doradztwa ani żadnej innej usługi inwestycyjnej czy produktu. Publikacja te nie jest adresowana do konkretnych osób ani podmiotów i nie uwzględnia celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej, poziomu ryzyka ani potrzeb poszczególnych klientów. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycji w produkty Union Investment TFI S.A. potencjalny klient powinien zapoznać się z informacjami dotyczącymi ryzyka inwestycji, opłat, prowizji i innych kosztów związanych z produktem oraz niezbędne jest dokonanie oceny, czy dany produkt odpowiada jego celom inwestycyjnym, zdolności do ponoszenia ryzyka, oraz jego poziomowi wiedzy i doświadczenia inwestycyjnego. Inwestowanie w niektóre instrumenty finansowe może charakteryzować się dużą zmiennością wartości i w przypadku realizacji inwestycji klient może otrzymać kwotę niższą od kwoty wpłaconej. Zmiany kursów walutowych mogą mieć negatywny wpływ na cenę, wartość lub przychód z inwestycji. Jeśli waluta, w której denominowane jest dany produkt jest inna od waluty krajowej klienta, zwrot z inwestycji może zwiększać się lub zmniejszać w zależności od fluktuacji kursów walutowych. Inwestowanie w finansowe kontrakty terminowe odznaczają się dużą dźwignią finansową, która powoduje, że niewielka zmiana ceny kontraktu terminowego powoduje duży wpływ na osiąganą stopę z zainwestowanego kapitału. W rezultacie klient może uzyskiwać wysokie zyski, ale także musi liczyć się z utratą części lub całości zainwestowanego kapitału. Stopy osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych. Kompozyt jest zbiorem portfeli, charakteryzujących się podobną strategią inwestycyjną lub celem inwestycyjnym. Klient nie ma możliwości zainwestowania bezpośrednio w kompozyt. Klient ma możliwość zainwestowania w fundusze inwestycyjne lub strategie, w oparciu o które zarządzane są portfele Asset Management tworzące kompozyt. Poziomy opodatkowania klienta, zależą od indywidualnej sytuacji klienta oraz jego statusu podatkowego i mogą w przyszłości ulegać zmianom. Publikacja ta, w całości ani w części nie może być reprodukowana w żaden sposób bez zgody Union Investment TFI S.A.

4 1. Oświadczenia Firmy Oświadczenia Firmy Niniejszy Raport z Wyników Zarządzania Aktywami został sporządzony przez Union Investment TFI S.A. zgodnie ze Światowymi Standardami Prezentacji Wyników i Zarządzania Aktywami (Global Investment Performance Standards (GIPS )). Za tworzenie, wdrażanie i utrzymywanie mechanizmów kontroli, zapewniających prawidłowe ujęcie wszystkich danych, kalkulację i prezentację wyników zarządzania aktywami w niniejszym raporcie odpowiada Zarząd Union Investment TFI S.A. Małgorzata Góra-Dubiela Prezes Zarządu Zbigniew Jakubowski Wiceprezes Zarządu Małgorzata Popielewska Członek Zarządu Warszawa, 30 czerwca 2017 r.

5 1. Oświadczenia Firmy Definicja Firmy Firmą w rozumieniu standardów GIPS jest Union Investment TFI S.A., spółka akcyjna działająca na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych, która w dniu 1 czerwca 1995 (nr decyzji KPW /95) uzyskała zezwolenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) na wykonywanie działalności polegającej na tworzeniu i zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi. W dniu 29 października 2004 r. (nr decyzji DFI/W/ /04) Union Investment TFI S.A. uzyskała zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie. W okresie sprawozdawczym definicja Firmy nie uległa zmianie. Szczegółowy opis warunków świadczenia usług zarządzania znajduje się w Statutach Funduszy Inwestycyjnych oraz w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Cudzym Pakietem Instrumentów Finansowych na Zlecenie, dostępnych na stronie internetowej Pełna lista kompozytów wraz z ich szczegółowym opisem dostępna jest na życzenie Klientów.

6 1. Oświadczenia Firmy Status Firmy w zakresie weryfikacji Oświadczenie Firmy o zgodności sporządzenia prezentacji wyników zarządzania aktywami ze standardami GIPS za okres było przedmiotem weryfikacji przez Ernst & Young Audit Sp. z o.o. Weryfikacja ta nie obejmowała badania wyników inwestycyjnych żadnego z kompozytów przedstawionych przez Firmę w załączonej prezentacji. Raport z weryfikacji jest dostępny na życzenie klientów.

7 Spis treści 1 Oświadczenia Firmy 2 Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne 2.2. Portfele Asset Management 3 Pozostałe ujawnienia

8 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Akcji Polskich % 220% 170% 120% 70% 20% -30% Stopa Referencyjna stopa Poziom ryzyka: wysoki (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty znacznej części zainwestowanych środków) -80% sty 07 sty 08 sty 09 sty 10 sty 11 sty 12 sty 13 sty 14 sty 15 sty 16 sty 17 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % Udział w wartości GIPS firmy ,26% 10,82% 3 0,85 1,73 3,25% 13,07% 13,73% 10,37% 10,94% ,15% ,40% -4,88% 3 0,91 0,17 3,24% 9,77% 9,24% 11,45% 12,31% ,16% ,01% -3,00% 3 0,62 2,19 4,85% 7,47% 9,67% 12,89% 14,38% ,54% ,71% 10,65% 3 0,77 0,23 7,29% 15,87% 17,01% 15,69% 17,73% ,15% ,59% 25,48% 3 0,84-0,03 2,28% 14,47% 15,58% 16,61% 17,70% ,30% ,26% -20,91% 3 0,74 1,48 5,00% 15,87% 19,19% 21,42% 24,37% ,79% ,49% 17,25% 3 0,98 0,84 4,60% 18,31% 16,61% 25,15% 28,83% ,89% ,93% 46,56% 3 0,75 0,12 7,62% 26,75% 32,41% 25,43% 29,79% ,65% ,39% -51,09% 3 0,77 2,71 5,93% 22,95% 26,99% 22,54% 26,25% ,88% ,23% 10,38% 3 0,82 0,65 4,77% 19,87% 21,71% 18,00% 20,24% ,55% Q ,00% 2,74% ,72% Q ,53% 3,39% ,30% Q ,69% 11,74% ,94% Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach serwisu Bloomberg, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A.

9 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Akcji Polskich Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 styczeń 2003 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę, których strategia polega na inwestowaniu głównie w akcje polskich spółek. Ich dobór do portfela odbywa się przede wszystkim na podstawie analizy fundamentalnej. Uniwersum inwestycyjne: min 60% akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uniwersum geograficzne: max 30% akcje spółek z krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Instrumenty pochodne: kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. Zawierane w celu taktycznej alokacji Dźwignia finansowa: max 150% na części akcyjnej Referencyjna stopa (benchmark): średnia ważona aktywami portfeli wchodzących w skład, stopa benchmarków portfeli tworzących kompozyt. Benchmarki portfeli wchodzących w skład opierają się głównie na indeksach akcji notowanych na Polskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Metoda równoważenia benchmarków złożonych: kalendarzowa. Bieżący benchmark równoważony jest z częstotliwością roczną. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 4% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

10 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Akcji Środkowoeuropejskich 40% 20% 0% Poziom ryzyka: bardzo wysoki (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się bardzo wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty znacznej części zainwestowanych środków) -20% -40% -60% sty 07 sty 08 sty 09 sty 10 sty 11 sty 12 sty 13 sty 14 sty 15 sty 16 sty 17 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Stopa Referencyjna stopa Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,27% ,85% - 16,74% ,32% ,98% ,89% - 18,32% ,31% ,11% 13,01% ,04% - 18,13% ,49% ,74% -18,32% 3 0,84 0,72 7,45% 17,79% 17,75% 17,75% 19,58% ,69% ,37% 14,56% 1 0,95 1,08 3,16% 15,63% 14,82% 16,55% 18,11% ,60% ,10% -9,84% 1 0,68-0,04 9,22% 19,77% 25,17% 21,16% 24,91% ,70% ,13% 22,82% 1 0,96 0,25 4,90% 13,68% 12,21% 28,67% 31,76% ,84% ,13% 82,81% 1 0,66-0,42 15,26% 25,31% 30,73% 27,94% 31,48% ,25% ,71% -60,70% 1 0,84 1,43 5,78% 29,78% 32,01% ,62% ,52% 8,85% 1 0,71 1,38 3,56% 9,19% 11,38% ,25% Q ,85% ,16% Q ,79% ,24% Udział w wartości GIPS firmy Q ,98% ,26% Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach serwisu Bloomberg, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa z od stycznia do czerwca 2014 r.

11 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Akcji Środkowoeuropejskich Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 sierpień 2006 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę, których strategia polega na inwestowaniu do 100% w akcje spółek z krajów Europy Środkowej, Wschodniej i Południowej. Uniwersum inwestycyjne: min 60% akcje spółek notowanych na giełdach krajów Europy Środkowo-Wschodniej Uniwersum geograficzne: kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Instrumenty pochodne: kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. Zawierane w celu taktycznej alokacji Dźwignia finansowa: max 150% na części akcyjnej Referencyjna stopa (benchmark): do czerwca 2014 r. średnia ważona aktywami portfeli wchodzących w skład, stopa benchmarków portfeli tworzących kompozyt. od lipca 2014 roku brak. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 4% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

12 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Mieszany 0-40% 160% 140% Stopa 120% Referencyjna stopa 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% sty 07 sty 08 sty 09 sty 10 sty 11 sty 12 sty 13 sty 14 sty 15 sty 16 sty Poziom ryzyka: umiarkowany (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się umiarkowaną zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) W kompozycie stosowano dźwignię finansową. W latach maksymalny poziom dźwigni wyniósł 828%. W pozostałych okresach zakres stosowania dźwigni nie był istotny. Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,06% 3,78% 1 1,05 1,23 1,80% 5,52% 4,60% 5,01% 3,97% ,36% ,15% -0,95% 1 1,26-0,95 2,30% 4,98% 3,33% 5,24% 4,42% ,66% ,76% 4,12% 1 0,89 1,92 1,81% 4,32% 4,06% 5,26% 4,94% ,48% ,06% 4,52% 1 0,97 1,69 0,88% 6,14% 5,73% 5,48% 5,30% ,46% ,36% 13,76% 2 0,97 3,65 0,63% 5,20% 4,88% 6,02% 5,27% ,63% ,02% -1,20% 2 0,83 1,63 1,35% 4,60% 4,86% 7,52% 7,62% ,82% ,86% 10,06% 2 1,14 3,12 2,52% 7,23% 5,55% 9,20% 9,48% ,95% ,43% 17,85% 1 0,23 0,31 12,01% 9,29% 10,73% 9,09% 9,17% ,36% ,69% -13,27% 1 0,81 3,05 7,11% 11,08% 9,64% ,49% ,14% -0,43% 2 0,25-0,65 5,75% 5,06% 4,05% ,11% Q ,98% 1,90% ,27% Q ,22% 2,39% ,32% Udział w wartości GIPS firmy Q ,00% 4,44% ,36% Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach serwisu Bloomberg, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A.

13 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Mieszany 0-40% Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 grudzień 2006 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zrównoważone zarządzane przez Firmę o udziale części akcyjnej nieprzekraczającej 40%. Strategia części akcyjnej polega na inwestowaniu głównie w akcje, wchodzące w skład indeksu WIG. Uniwersum inwestycyjne: akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, dłużne papiery wartościowe denominowane głównie w PLN Uniwersum geograficzne: max 40% papiery z krajów Europy Środkowo-Wschodniej Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 10 lat. Instrumenty pochodne: kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 180% na część dłużną, max 120% na część akcyjną. Referencyjna stopa (benchmark): średnia ważona aktywami portfeli wchodzących w skład, stopa benchmarków portfeli tworzących kompozyt. Benchmarki portfeli wchodzących w skład opierają się głównie na indeksach akcji notowanych na Polskiej Giełdzie Papierów Wartościowych oraz polskich instrumentów dłużnych EFFAS (do 2016 r.) i BPOL (od 2017 r.) Przyczyna zmiany : W związku z zaprzestaniem wspierania indeksów EFFAS przez dostawcę danych przyjęte zostały indeksy BPOL. Cechują się one dużym podobieństwem względem indeksów EFFAS oraz są aktywnie weryfikowane. Metoda równoważenia benchmarków złożonych: kalendarzowa. Bieżące benchmarki równoważone są z częstotliwością miesięczną. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 3% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

14 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Mieszany 40-70% % 80% 60% 40% 20% 0% -20% Stopa Referencyjna stopa Poziom ryzyka: umiarkowany (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się umiarkowaną wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) -40% sty 07 sty 08 sty 09 sty 10 sty 11 sty 12 sty 13 sty 14 sty 15 sty 16 sty 17 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,99% 5,71% 1 0,84 1,97 2,49% 7,31% 7,53% 6,30% 6,17% ,34% ,88% -3,16% 1 0,96-0,81 2,16% 5,78% 5,12% 7,32% 6,86% ,28% ,44% 3,05% 1 0,79 1,35 1,68% 5,30% 5,87% 8,10% 7,87% ,08% ,40% 5,65% 1 0,99 1,36 1,27% 10,04% 9,24% 9,65% 8,92% ,52% ,77% 17,73% 1 0,91 3,33 1,03% 8,27% 8,24% 10,06% 8,85% ,13% ,48% -6,37% 1 0,99 0,35 2,96% 9,89% 8,73% 12,72% 12,33% ,93% ,91% 12,66% 1 1,13 1,05 2,93% 11,08% 8,84% 14,83% 14,99% ,72% Udział w wartości GIPS firmy ,76% 26,07% 1 0,85 0,13 3,08% 15,84% 16,89% 14,99% 15,41% ,22% ,84% -25,87% 1 0,84 0,60 4,19% 13,86% 14,51% 13,63% 13,50% ,94% ,85% 6,68% 1 0,96 1,12 2,72% 12,09% 11,22% 11,12% 10,85% ,63% Q ,17% 2,66% ,03% Q ,11% 3,12% ,26% Q ,56% 6,77% ,46% Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach serwisu Bloomberg, oraz na stronach NBP, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A.

15 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Mieszany 40-70% Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 styczeń 2003 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zrównoważone zarządzane przez Firmę o udziale części akcyjnej ponad 40% ale nie więcej niż 70%. Strategia części akcyjnej polega na inwestowaniu głównie w akcje, wchodzące w skład indeksu WIG. Uniwersum inwestycyjne: akcje spółek notowanych na GPW w Warszawie, dłużne papiery wartościowe denominowane głównie w PLN Uniwersum geograficzne: max 40% papiery z krajów Europy Środkowo-Wschodniej Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 10 lat. Instrumenty pochodne: kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 180% na część dłużną, max 120% na część akcyjną. Referencyjna stopa : r.: 50%WIG, 50% Merill Lynch Polish Government Bond Index (PLN), r.: 50 % WIG / 50% Bloomberg/EFFAS Bond Indices POLAND TRACKER 1-5 lat (PLN), od 1 stycznia 2017 r.: 50 % WIG / 50% Bloomberg BPOL15. Przyczyna zmiany : nowy benchmark do części dłużnej portfela jest lepszym odzwierciedleniem polityki inwestycyjnej portfela W związku z zaprzestaniem wspierania indeksów EFFAS przez dostawcę danych przyjęte zostały indeksy BPOL. Cechują się one dużym podobieństwem względem indeksów EFFAS oraz są aktywnie weryfikowane. Metoda równoważenia benchmarków złożonych: kalendarzowa. Bieżące benchmarki równoważone są z częstotliwością miesięczną. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 4% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

16 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Obligacji Polskich 120% Stopa 100% Referencyjna stopa 80% 60% 40% 20% 0% -20% sty 07 sty 08 sty 09 sty 10 sty 11 sty 12 sty 13 sty 14 sty 15 sty 16 sty Poziom ryzyka: niskie (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) W kompozycie stosowano dźwignię finansową. W latach maksymalny poziom dźwigni wyniósł 363%. W pozostałych okresach zakres stosowania dźwigni nie był istotny. Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,18% 0,78% 2 1,16 0,36 0,71% 1,67% 1,23% 2,21% 1,72% ,75% ,59% 2,39% 1 1,24-0,81 0,95% 2,43% 1,72% 2,95% 2,28% ,87% ,39% 5,68% 1 0,70 1,80 1,41% 2,00% 1,97% 3,24% 2,33% ,57% Udział w wartości GIPS firmy ,10% 2,82% 1 1,07-0,38 1,77% 3,93% 3,03% 3,53% 2,19% ,24% ,82% 9,55% 1 1,03 4,05 1,61% 2,37% 1,56% 3,15% 1,43% ,71% ,29% 5,47% 1 1,89 0,86 2,05% 3,17% 1,37% 3,72% 1,74% ,32% ,81% 6,21% 1 2,45 1,77 2,44% 3,53% 1,22% 4,65% 2,89% ,23% ,61% 5,91% 1 1,35 1,49 2,96% 4,56% 2,49% 4,41% 2,99% ,01% ,81% 8,70% 1 1,22 0,90 2,23% 5,96% 4,29% 3,77% 2,97% ,97% ,17% 2,04% 1 0,92 1,88 0,59% 1,52% 1,39% 2,44% 2,45% ,81% Q ,25% 0,75% ,00% Q ,45% 1,26% ,68% Q ,88% 0,99% ,19% Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach serwisu Bloomberg, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A.

17 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Obligacji Polskich Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 styczeń 2003 r. Waluta : PLN Do włączane są fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę realizujące strategie inwestowania w dłużne papiery wartościowe denominowane głównie w PLN. Uniwersum inwestycyjne dłużne papiery wartościowe denominowane głównie w PLN, bądź euroobligacje zabezpieczone do PLN Uniwersum geograficzne głównie instrumenty denominowane w PLN, możliwe euroobligacje zabezpieczone do PLN Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 10 lat. Zaangażowanie w instrumenty korporacyjne o ratingu spekulacyjnym: max. 20% Instrumenty pochodne: instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 180% na część dłużną. Referencyjna stopa (benchmark): r.: Merrill Lynch Polish Government Bond Index (PLN), r.: Bloomberg EFFAS Bond Indices POLAND TRACKER 1-5 lat (PLN), 1 stycznia 2017 r.: Bloomberg BPOL15. Uzasadnienie zmiany : 2006 r. przyjęty indeks jest lepszym odzwierciedleniem polityki inwestycyjnej ; W związku z zaprzestaniem wspierania indeksów EFFAS przez dostawcę danych przyjęte zostały indeksy BPOL. Cechują się one dużym podobieństwem względem indeksów EFFAS oraz są aktywnie weryfikowane. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 3% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

18 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Obligacji Środkowoeuropejskich 180% Stopa 160% Referencyjna stopa 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% lis 07 lis 08 lis 09 lis 10 lis 11 lis 12 lis 13 lis 14 lis 15 lis Poziom ryzyka: umiarkowany (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się umiarkowaną zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) W kompozycie stosowano dźwignię finansową. W latach maksymalny poziom dźwigni wyniósł 842%. W pozostałych okresach zakres stosowania dźwigni nie był istotny. Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach serwisu Bloomberg, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa od listopada do grudnia 2007 r. Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,79% 1,91% 2 0,86 0,30 2,96% 5,94% 5,52% 5,76% 4,87% ,80% ,18% 2,29% 2 0,93-0,65 3,15% 6,01% 5,07% 6,22% 5,03% ,72% ,95% 10,96% 2 0,99 2,74 1,95% 4,63% 3,88% 5,78% 4,81% ,02% ,83% -3,64% 2 1,00 1,40 4,03% 7,23% 5,53% 6,52% 5,07% ,34% ,51% 12,88% 2 0,47 3,13 3,44% 3,49% 3,77% 5,36% 4,21% ,74% ,31% 5,50% 1 0,94 0,58 4,78% 7,04% 5,07% 5,84% 4,56% ,38% ,24% 6,89% 1 0,59 1,06 3,81% 4,30% 3,76% 9,26% 7,50% ,90% ,11% 10,32% 1 0,68 1,03 5,05% 6,17% 5,04% ,57% ,30% 12,76% 1 1,08 0,83 5,20% 14,66% 11,75% ,31% 2007 * 1,04% -1,14% ,10% Q ,78% 0,86% ,51% Q ,50% 1,44% ,90% Udział w wartości GIPS firmy Q ,09% -2,78% ,45%

19 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Obligacji Środkowoeuropejskich Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 listopad 2007 r. Waluta : PLN Do włączane są fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę realizujące strategie inwestowania w zagraniczne dłużne papiery wartościowe z krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Ekspozycja walutowa nie jest zabezpieczana. Uniwersum inwestycyjne zagraniczne dłużne papiery wartościowe Uniwersum geograficzne kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 15 lat. Zaangażowanie w instrumenty korporacyjne o ratingu spekulacyjnym: max. 50% Instrumenty pochodne: instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 200% na część dłużną. Referencyjna stopa (benchmark): Merrill Lynch Poland, Hungary, Czech, Turkey, Slovakia Government Index w PLN Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 3% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

20 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Obligacji Środkowoeuropejskich Zabezpieczony % 40% 30% 20% Stopa Poziom ryzyka: umiarkowany (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się umiarkowaną zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) 10% 0% gru 12 gru 13 gru 14 gru 15 gru 16 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,27% ,86% - 2,94% ,08% ,67% ,22% - 3,33% ,62% ,70% ,55% ,67% ,81% ,05% ,61% 2012 * 1,52% ,86% Q ,82% ,07% Q ,87% ,10% Udział w wartości GIPS firmy Q ,68% ,06% Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach serwisu Bloomberg, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa za grudzień 2012 r.

21 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Obligacji Środkowoeuropejskich Zabezpieczony Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2012 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 grudzień 2012 r. Waluta : PLN Do włączane są fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę realizujące strategie inwestowania w Polskie i zagraniczne dłużne papiery wartościowe z krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Ekspozycja walutowa zabezpieczana do PLN. Uniwersum inwestycyjne zagraniczne dłużne papiery wartościowe, max 50% stanowią papiery emitentów korporacyjnych Uniwersum geograficzne kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 15 lat. Zaangażowanie w instrumenty korporacyjne o ratingu spekulacyjnym: max. 20% poniżej ratingu BB- Instrumenty pochodne: możliwe instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 200% na część dłużną. Referencyjna stopa (benchmark): brak Przyczyny braku : polityki inwestycyjne funduszy wchodzących w skład nie odzwierciedlają zmian wartości żadnego z istniejących indeksów. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 2% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

22 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Pieniężny Polski 80% Referencyjna stopa 70% Stopa 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% sty 07 sty 08 sty 09 sty 10 sty 11 sty 12 sty 13 sty 14 sty 15 sty 16 sty Poziom ryzyka: niskie (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się niską zmiennością ale nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) W kompozycie stosowano dźwignię finansową. W latach maksymalny poziom dźwigni wyniósł 348%. W pozostałych okresach zakres stosowania dźwigni nie był istotny. Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % Udział w wartości GIPS firmy ,74% 1,51% 7-3,61 2,38 0,56% 0,55% 0,03% 0,60% 0,12% ,67% ,76% 2,01% 5 4,53 1,22 0,60% 0,64% 0,07% 0,83% 0,19% ,06% ,83% 4,09% 5 2,05 4,50 0,48% 0,48% 0,03% 2,12% 0,30% ,64% ,41% 3,23% 5 1,58 2,02 1,05% 1,10% 0,21% 2,15% 0,23% ,86% ,82% 4,86% 4-9,46-0,26 3,59% 3,56% 0,09% 2,23% 0,14% ,29% ,19% 4,15% 3 1,26 2,57 0,76% 0,77% 0,10% 0,98% 0,13% ,65% ,63% 4,02% 3 3,21 2,49 1,38% 1,39% 0,08% 0,87% 0,25% ,64% ,92% 4,52% 2 0,28 5,21 0,62% 0,61% 0,17% 0,51% 0,25% ,06% ,56% 5,68% 2 0,79 7,77 0,23% 0,29% 0,20% 0,38% 0,33% ,79% ,25% 3,99% 2 0,83 12,09 0,10% 0,14% 0,11% 0,29% 0,16% ,67% Q ,18% 0,37% ,98% Q ,12% 0,37% ,91% Q ,15% 0,37% ,65% Źródło: dane dotyczące referencyjnych stóp : publikowane na stronach NBP, pozostałe dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A.

23 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Pieniężny Polski Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 styczeń 2003 r. Waluta : PLN Do włączane są fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę realizujące strategie inwestowania w dłużne krótkoterminowe papiery wartościowe. Uniwersum inwestycyjne: dłużne krótkoterminowe papiery wartościowe Uniwersum geograficzne: głównie instrumenty denominowane w PLN, możliwe euroobligacje zabezpieczone do PLN Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 2 lata. Zaangażowanie w instrumenty korporacyjne o ratingu spekulacyjnym: max. 50% Instrumenty pochodne: instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 200% na część dłużną. Referencyjna stopa (benchmark): średnia ważona aktywami portfeli wchodzących w skład, stopa benchmarków portfeli tworzących kompozyt. Benchmarki portfeli wchodzących w skład opierają się na stopie 1-3M depozytów dla gospodarstw domowych publikowanej przez NBP, oraz na stawce WIBID 1M. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 1,5% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

24 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Pieniężny Zagraniczny EUR % 30% 25% 20% 15% 10% 5% Stopa Referencyjna stopa Poziom ryzyka: niskie (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się niską zmiennością ale nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) 0% sie 09 sie 10 sie 11 sie 12 sie 13 sie 14 sie 15 sie 16 sie 17 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS Udział w wartości GIPS firmy % % % % % % % w EUR PLN (%) ,50% -0,33% 1 0,00 5,69 0,32% 0,32% 0,02% 0,28% 0,06% ,71% ,38% -0,06% 1 4,22 7,99 0,18% 0,18% 0,02% 0,32% 0,03% ,86% ,85% 0,14% 1 4,59 5,30 0,32% 0,33% 0,03% 0,42% 0,06% ,06% ,77% 0,13% 1-4,73 8,79 0,30% 0,29% 0,02% 0,67% 0,15% ,80% ,71% 0,39% 1 2,35 7,80 0,42% 0,46% 0,09% 0,66% 0,12% ,63% ,75% 1,19% 1-3,22 3,47 1,00% 0,98% 0,08% ,28% ,94% 0,55% 1-1,18 11,02 0,39% 0,38% 0,05% ,28% 2009 * 4,63% 0,19% ,25% Q ,46% -0,09% ,43% Q ,42% -0,09% ,59% Q ,32% -0,09% ,64% Źródło: dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa od sierpnia do grudnia 2009 r.

25 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Pieniężny Zagraniczny EUR Data utworzenia (creation date): 1 sierpień 2009 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 sierpień 2009 r. Waluta : EUR Do włączane są fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę realizujące strategie inwestowania w dłużne krótkoterminowe papiery wartościowe denominowane głównie w EUR. Uniwersum inwestycyjne: dłużne krótkoterminowe papiery wartościowe Uniwersum geograficzne: głównie instrumenty denominowane w PLN, możliwe euroobligacje zabezpieczone do PLN Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 2 lata. Zaangażowanie w instrumenty korporacyjne o ratingu spekulacyjnym: max. 20% Instrumenty pochodne: instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 180% na część dłużną. Referencyjna stopa (benchmark): oparta o stawkę 1M EURIBOR Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 1% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

26 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Pieniężny Zagraniczny USD 18% Stopa 16% Referencyjna stopa 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% paź 11 kwi 12 paź 12 kwi 13 paź 13 kwi 14 paź 14 kwi 15 paź 15 kwi 16 paź 16 kwi 17 paź Poziom ryzyka: niskie (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się niską zmiennością ale nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS Udział w wartości GIPS firmy % % % % % % % w USD PLN (%) ,87% 0,49% 1-3,89 2,28 0,60% 0,60% 0,02% 0,40% 0,04% ,73% ,45% 0,19% 1 0,00 3,64 0,34% 0,34% 0,01% 0,31% 0,01% ,67% ,79% 0,16% 1 0,00 8,60 0,19% 0,19% 0,00% 0,36% 0,01% ,57% ,04% 0,20% 1 27,33 19,30 0,15% 0,15% 0,01% ,40% ,48% 0,24% 1 14,43 6,77 0,47% 0,47% 0,01% ,27% 2011 * 1,64% 0,06% ,27% Q ,70% 0,31% ,46% Q ,35% 0,25% ,51% Q ,61% 0,20% ,59% Źródło: dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa od października 2011 r.

27 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Pieniężny Zagraniczny USD Data utworzenia (creation date): 1 październik 2011 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 październik 2011 r. Waluta : USD Do włączane są fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę realizujące strategie inwestowania w dłużne krótkoterminowe papiery wartościowe denominowane głównie w USD. Uniwersum inwestycyjne: dłużne krótkoterminowe papiery wartościowe Uniwersum geograficzne: głównie instrumenty denominowane w USD, możliwe inne instrumenty zabezpieczone do USD Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 2 lata. Zaangażowanie w instrumenty korporacyjne o ratingu spekulacyjnym: max. 20% Instrumenty pochodne: instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 180% na część dłużną. Referencyjna stopa (benchmark): oparta o stawkę 1M LIBOR USD Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 1% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

28 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Dłużny % 25% 20% 15% Stopa Poziom ryzyka: umiarkowany (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) 10% 5% 0% maj 11 maj 12 maj 13 maj 14 maj 15 maj 16 maj 17 W kompozycie stosowano dźwignię finansową. W latach maksymalny poziom dźwigni wyniósł 237%. W pozostałych okresach zakres stosowania dźwigni nie był istotny. Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,65% ,50% ,40% 2015 *** 1,06% ,73% ,02% ** 13,33% * 11,73% ,76% Q ,52% ,63% Q ,12% ,56% Udział w wartości GIPS firmy Q ,50% ,40% Źródło: dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa od maja do grudnia 2011 r. ** Stopa do 31 lipca 2012 r. *** Stopa od 31 marca 2015 r.

29 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Dłużny Data utworzenia (creation date): 1 maj 2011 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 maj 2011 r. Okres zawieszenia : 31 lipiec 2012 r. 31 marca 2015 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę nie będące portfelami realizujące cel inwestycyjny osiągania dodatnich stóp niezależnie od sytuacji na rynku długu, wykorzystując strategię absolutnej stopy. Uniwersum inwestycyjne: instrumenty dłużne, instrumenty pochodne oparte na instrumentach dłużnych Uniwersum geograficzne: kraje Europy Środkowowschodniej Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 20 lat. Instrumenty pochodne: instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: 200%. Referencyjna stopa (benchmark): brak Przyczyny braku : polityki inwestycyjne funduszy wchodzących w skład nie odzwierciedlają zmian wartości żadnego z istniejących indeksów. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 3% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

30 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Akcyjny 20% Stopa 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% paź 15 kwi 16 paź 16 kwi 17 Poziom ryzyka: umiarkowany (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,91% ,45% ,07% 2015 * 1,87% ,75% 3,75% ,01% Q ,94% ,80% Q ,22% ,06% Udział w wartości GIPS firmy Q ,77% ,13% Źródło: dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa od 1 października 2015 r.

31 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Akcyjny Data utworzenia (creation date): 1 października 2015 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 października 2015 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę nie będące portfelami realizujące cel inwestycyjny osiągania dodatnich stóp niezależnie od sytuacji na rynku akcyjnym, wykorzystując strategię absolutnej stopy. Uniwersum inwestycyjne: instrumenty udziałowe, instrumenty pochodne, ETF, transakcje krótkiej sprzedaży Uniwersum geograficzne: brak ograniczeń Instrumenty pochodne: dopuszczalne. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: 200%. Referencyjna stopa (benchmark): brak Przyczyny braku : polityki inwestycyjne funduszy wchodzących w skład nie odzwierciedlają zmian wartości żadnego z istniejących indeksów. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 4% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

32 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Globalny 6% 5% 4% 3% Stopa Poziom ryzyka: umiarkowany (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty części zainwestowanych środków) 2% 1% 0% cze 16 cze 17 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % 2016 * 1,32% ,66 0,19% Q ,37% ,06 0,05% Q ,78% ,32 0,09% Udział w wartości GIPS firmy Q ,37% ,59 0,16% Źródło: dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa od czerwca 2016 r.

33 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Globalny Data utworzenia (creation date): 1 czerwca 2016 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date ): 1 czerwca 2016 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę realizujące cel inwestycyjny osiągania dodatnich stóp niezależnie od sytuacji rynkowej. Uniwersum inwestycyjne: akcje, instrumenty dłużne, surowce, towary, waluty, jednostki i certyfikaty inwestycyjne, tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych, ETF, instrumenty pochodne Uniwersum geograficzne: brak ograniczeń Instrumenty pochodne: dopuszczalne. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: 200%. Referencyjna stopa (benchmark): brak Przyczyny braku : polityki inwestycyjne funduszy wchodzących w skład nie odzwierciedlają zmian wartości żadnego z istniejących indeksów. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 4% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

34 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Mieszany zlikwidowany 50% 40% 30% 20% Stopa Poziom ryzyka: bardzo wysoki (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się bardzo wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty znacznej części zainwestowanych środków) 10% 0% sty 10 sty 11 sty 12 sty 13 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % % % % w PLN % ,10% ,42% - 12,88% ,40 0,16% ,40% ,37% ,72 0,31% ,00% ,33% ,62 0,87% Udział w wartości GIPS firmy Q1 2013* -1,26% ,44 0,15% Źródło: dane wewnętrzne, opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa do 31 marca 2013 r.

35 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Absolute Return Mieszany zlikwidowany Data utworzenia (creation date): 1 styczeń 2010 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 styczeń 2010 r. Data zamknięcia (closing date): 31 marzec 2013 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę nie będące portfelami realizujące cel inwestycyjny osiągania dodatnich stóp niezależnie od warunków na rynku kapitałowym. Uniwersum inwestycyjne instrumenty akcyjne i dłużne, instrumenty pochodne na instrumenty akcyjne i dłużne (-50%-200%) Uniwersum geograficzne kraje Europy Środkowowschodniej Maksymalny średni okres do wykupu części dłużnej: 20 lat. Instrumenty pochodne: kontrakty terminowe na indeksy giełdowe, instrumenty pochodne na stopę procentową i walutę. Zawierane w celu taktycznej alokacji oraz zabezpieczenia pozycji. Dźwignia finansowa: max 200% na część dłużną, max 200% na część akcyjną. Referencyjna stopa (benchmark): brak Przyczyny braku : polityki inwestycyjne funduszy wchodzących w skład nie odzwierciedlają zmian wartości żadnego z istniejących indeksów. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 4% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

36 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Akcji Sektora Nieruchomości zlikwidowany 0% -10% -20% -30% -40% Poziom ryzyka: bardzo wysoki (wartość inwestycji klienta może charakteryzować się bardzo wysoką zmiennością i nie można wykluczyć utraty znacznej części zainwestowanych środków) -50% -60% Stopa -70% -80% lis 07 lis 08 Okres zarządzania Stopa ogółem Referencyjna stopa Liczba portfeli Beta Information ratio Tracking error Wartość GIPS % % % % w ty s. PLN % Udział w wartości GIPS firmy 2007* -6,83% ,12% Q4 2008** -25,27% ,05% Q ,46% ,06% Q ,42% ,12% Q ,12% ,12% Źródło: dane wewnętrzne opracowane przez UI TFI S.A. * Stopa od listopada do grudnia 2007 r. ** Stopa do 31 października 2008 r.

37 2. Opis kompozytów oraz wyniki zarządzania aktywami 2.1. Fundusze inwestycyjne Kompozyt Akcji Sektora Nieruchomości zlikwidowany Data utworzenia (creation date): 1 grudzień 2007 r. Data włączenia pierwszego portfela (inception date): 1 listopad 2007 r. Data zamknięcia (closing date): 31 październik 2008 r. Waluta : PLN Do włączane są wszystkie fundusze inwestycyjne zarządzane przez Firmę, których strategia polega na inwestowaniu w akcje spółek z krajów Europy Środkowej i Wschodniej z sektora budowlanego (spółki inwestujące w nieruchomości, wynajmujące oraz zarządzające nimi) Uniwersum inwestycyjne: min 60% akcje spółek notowanych na giełdach krajów Europy Środkowo-Wschodniej Uniwersum geograficzne: max 30% akcje spółek z krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Instrumenty pochodne: kontrakty terminowe na indeksy giełdowe. Zawierane w celu taktycznej alokacji Dźwignia finansowa: max 200% na części akcyjnej Referencyjna stopa (benchmark): brak Przyczyny braku : strategia portfela nie odzwierciedlała zmian wartości żadnego z rynkowych wzorców. Stopa prezentowana jest w ujęciu, tzn. przed pobraniem opłaty za zarządzanie oraz pozostałych opłat administracyjnych, takich jak opłata za przechowywanie i prowadzenie rachunków, ale po pomniejszeniu o rzeczywiste koszty transakcyjne oraz po uwzględnieniu bezzwrotnych podatków od odsetek, dyskonta i dywidend pobieranych u źródła. Wartość maksymalnej stawki opłaty za zarządzanie w skali roku: 4% Zaprezentowane wyniki są historyczne i nie powinny być wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników inwestycyjnych.

Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 marca 2016 r. Kwiecień 2016 r.

Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 marca 2016 r. Kwiecień 2016 r. Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 marca 2016 r. Kwiecień 2016 r. Przygotowane dla celów informacyjno marketingowych Spis treści 1 Oświadczenia

Bardziej szczegółowo

Union Investment TFI SA. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2004 r. do 31 marca 2014 r. Marzec 2014 r.

Union Investment TFI SA. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2004 r. do 31 marca 2014 r. Marzec 2014 r. Union Investment TFI SA Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2004 r. do 31 marca 2014 r. Marzec 2014 r. Przygotowane dla celów informacyjno marketingowych Spis treści 1 Oświadczenia

Bardziej szczegółowo

Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2004 r. do 30 września 2014 r. Październik 2014 r.

Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2004 r. do 30 września 2014 r. Październik 2014 r. Union Investment TFI S.A. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2004 r. do 30 września 2014 r. Październik 2014 r. Przygotowane dla celów informacyjno marketingowych Spis treści

Bardziej szczegółowo

Union Investment TFI SA. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2003 r. do 31 grudnia 2013 r. Grudzień 2013 r.

Union Investment TFI SA. Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2003 r. do 31 grudnia 2013 r. Grudzień 2013 r. Union Investment TFI SA Raport z wyników zarządzania aktywami za okres od 1 stycznia 2003 r. do 31 grudnia 2013 r. Grudzień 2013 r. Przygotowane dla celów informacyjno marketingowych Spis treści 1 Oświadczenia

Bardziej szczegółowo

Raport wyników zarządzania aktywami przez PKO TFI S.A Data raportu:

Raport wyników zarządzania aktywami przez PKO TFI S.A Data raportu: Raport wyników aktywami przez PKO TFI S.A. 01.01.2010-31.12.2014 Data raportu: 30.06.2015 Definicja Firmy 1. PKO TFI S.A. działa na podstawie zgody Komisji Papierów Wartościowych (obecnie Komisja Nadzoru

Bardziej szczegółowo

Raport wyników zarządzania aktywami przez PKO TFI S.A Data raportu:

Raport wyników zarządzania aktywami przez PKO TFI S.A Data raportu: Raport wyników aktywami przez PKO TFI S.A. 01.01.2010-31.12.2016 Data raportu: 27.04.2017 Definicja Firmy 1. PKO TFI S.A. działa na podstawie zgody Komisji Papierów Wartościowych (obecnie Komisja Nadzoru

Bardziej szczegółowo

Raport wyników zarządzania aktywami przez PKO TFI S.A. 01.01.2010-31.12.2012. Data raportu: 02.07.2013

Raport wyników zarządzania aktywami przez PKO TFI S.A. 01.01.2010-31.12.2012. Data raportu: 02.07.2013 Raport wyników aktywami przez PKO TFI S.A. 01.01.2010-31.12.2012 Data raportu: 02.07.2013 Definicja Firmy 1. PKO TFI S.A. działa na podstawie zgody Komisji Papierów Wartościowych (obecnie Komisja Nadzoru

Bardziej szczegółowo

Portfel obligacyjny plus

Portfel obligacyjny plus POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil ryzyka Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,

Bardziej szczegółowo

Portfel oszczędnościowy

Portfel oszczędnościowy POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

dla klientów bankowości prywatnej

dla klientów bankowości prywatnej UZ/0081/2018 Załącznik nr 1 Tabela Prowizji i Opłat Biura Maklerskiego Banku BGŻ BNP Paribas S.A. dla klientów bankowości prywatnej Usługi usługi przyjmowania i przekazywania zleceń Opłaty i Prowizje*

Bardziej szczegółowo

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r.

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

Sierpnień 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Sierpień 2015 r.

Sierpnień 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Sierpień 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa Sierpień 2015 r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata

Bardziej szczegółowo

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych opiera się na deklaracjach składanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Kryterium decydującym o zaliczeniu do danej kategorii

Bardziej szczegółowo

Warszawa Lipiec 2015 r.

Warszawa Lipiec 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna Kluczowe informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla Inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie są to materiały marketingowe. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. Niniejszym, Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ogłasza

Bardziej szczegółowo

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH ZAŁĄCZNIK NR 1 DO REGULAMINU TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH W ramach Zarządzania, Towarzystwo oferuje następujące Modelowe Strategie Inwestycyjne: 1. Strategia Obligacji: Cel inwestycyjny: celem

Bardziej szczegółowo

Wyniki Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ

Wyniki Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty

Bardziej szczegółowo

UniObligacje: Nowa Europa

UniObligacje: Nowa Europa 29 stycznia 2016 r. str. 1 UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Subfundusz inwestuje w instrumenty rynku pieniężnego i obligacje emitowane przez kraje, obligacje korporacyjne

Bardziej szczegółowo

QUERCUS Multistrategy FIZ Emisja nowych certyfikatów: 7-29 IV 2016 r. Cena emisyjna: 1027,26 zł Minimalna liczba certyfikatów: 10 sztuk

QUERCUS Multistrategy FIZ Emisja nowych certyfikatów: 7-29 IV 2016 r. Cena emisyjna: 1027,26 zł Minimalna liczba certyfikatów: 10 sztuk QUERCUS Multistrategy FIZ Emisja nowych certyfikatów: 7-29 IV 2016 r. Cena emisyjna: 1027,26 zł Minimalna liczba certyfikatów: 10 sztuk dr hab. Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A. Warszawa,

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Warszawa, dnia 27 lutego 2017 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółką Akcyjną z siedzibą w Warszawie

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 maja 2015 r. RDM Wealth Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został

Bardziej szczegółowo

ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach. Zakopane, 5 czerwca 2011 r.

ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach. Zakopane, 5 czerwca 2011 r. ETF - łatwy sposób na inwestycje na zróżnicowanych rynkach Zakopane, Niniejszy materiał ma charakter informacyjny i nie powinien stanowić podstawy do podjęcia decyzji inwestycyjnej. MULTI UNITS LUXEMBOURG,

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 marca 2015 r. RDM Wealth Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 30 czerwca 2012r. Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN Strategia TMS Global Return przewiduje możliwość inwestowania powierzonych środków w notowane na uznanych rynkach regulowanych, których lista została przedstawiona na końcu

Bardziej szczegółowo

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r.

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r. LYXOR ETF WIG20 Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny oraz promocyjny i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania

Bardziej szczegółowo

Kluczowe Informacje dla Inwestorów. Subfundusz Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy. Cele i polityka inwestycyjna. Profil ryzyka i zysku

Kluczowe Informacje dla Inwestorów. Subfundusz Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy. Cele i polityka inwestycyjna. Profil ryzyka i zysku SUBFUNDUSZ CASPAR AKCJI ŚRODKOWEJ I WSCHODNIEJ EUROPY Kluczowe Informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla inwestorów dotyczące tego funduszu. Nie są to materiały marketingowe.

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN Strategia TMS Global Return przewiduje możliwość inwestowania powierzonych środków w notowane na uznanych rynkach regulowanych, których lista została przedstawiona na końcu

Bardziej szczegółowo

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ Długoterminowe oszczędzanie z wykorzystaniem strategii inwestycyjnych opartych na Subfunduszach wydzielonych w ramach Alior

Bardziej szczegółowo

KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL FIO)

KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL FIO) Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w dniu 29 stycznia 2012 r. Strona tytułowa: KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL

Bardziej szczegółowo

Kluczowe Informacje dla Inwestorów

Kluczowe Informacje dla Inwestorów Kluczowe Informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie jest to materiał marketingowy. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem

Bardziej szczegółowo

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 stycznia 2010 roku

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 stycznia 2010 roku Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 stycznia 2010 roku Działając na podstawie 28 ust. 2 i 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r. w

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Grudzień 2010 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta - Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski -

Bardziej szczegółowo

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ Długoterminowe oszczędzanie z wykorzystaniem strategii inwestycyjnych opartych na Subfunduszach wydzielonych w ramach Alior

Bardziej szczegółowo

QUERCUS Multistrategy FIZ. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Emisja certyfikatów serii 002: 6-27 I 2016 r.

QUERCUS Multistrategy FIZ. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Emisja certyfikatów serii 002: 6-27 I 2016 r. QUERCUS Multistrategy FIZ Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Emisja certyfikatów serii 002: 6-27 I 2016 r. Cena emisyjna: 1009,00 zł QUERCUS Multistrategy FIZ Typ Funduszu: QUERCUS Multistrategy

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie

Bardziej szczegółowo

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ Długoterminowe oszczędzanie z wykorzystaniem strategii inwestycyjnych opartych na Subfunduszach wydzielonych w ramach Alior

Bardziej szczegółowo

Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelami Rodzaje oferowanych strategii inwestycyjnych

Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelami Rodzaje oferowanych strategii inwestycyjnych Załącznik do Uchwały Zarządu nr 11 /2019 z dnia 18 czerwca Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelami Rodzaje oferowanych strategii inwestycyjnych 1 Załącznik do Uchwały Zarządu

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 marca 2013 r. RDM Wealth Management S.A. (dotychczas: Analizy Online Asset Management S.A.) ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22)

Bardziej szczegółowo

Charakterystyka subfunduszu. * stopa referencyjna stawka WIBID dla depozytów 3-miesięcznych. Zalecany min. horyzont inwestycyjny: Profil inwestora

Charakterystyka subfunduszu. * stopa referencyjna stawka WIBID dla depozytów 3-miesięcznych. Zalecany min. horyzont inwestycyjny: Profil inwestora 30 kwietnia 2019 r. str. 1 UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz

Bardziej szczegółowo

Polskie Fundusze Akcyjne* Fundusze Polskie* Fundusze Zagraniczne Strategia Total Return*

Polskie Fundusze Akcyjne* Fundusze Polskie* Fundusze Zagraniczne Strategia Total Return* Informacja o zmianach danych objętych skrótem prospektu informacyjnego dokonanych w dniu 23 października 2012 roku Działając na podstawie 28 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r.

Bardziej szczegółowo

UniObligacje: Nowa Europa

UniObligacje: Nowa Europa 31 sierpnia 2017 r. str. 1 UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Subfundusz inwestuje w instrumenty rynku pieniężnego i obligacje emitowane przez kraje, obligacje korporacyjne

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/1/2017

Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 1 STYCZNIA 2017 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 1 STYCZNIA 2017 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 1 STYCZNIA 2017 R. Niniejszym Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianach

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R. Niniejszym, SKARBIEC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., na podstawie art. 24 ust. 5 i ust. 8 ustawy

Bardziej szczegółowo

UniAktywny Pieniężny. subfundusz pieniężny. Ryzyko portfela: minimalne niskie umiarkowane wysokie bardzo wysokie. Polityka inwestycyjna

UniAktywny Pieniężny. subfundusz pieniężny. Ryzyko portfela: minimalne niskie umiarkowane wysokie bardzo wysokie. Polityka inwestycyjna 31 października 2017 r. str. 1 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Celem subfunduszu jest ochrona realnej wartości jego aktywów. Subfundusz inwestuje w instrumenty

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r.

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r. Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku 09.09.2009 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski

Bardziej szczegółowo

UniObligacje: Nowa Europa

UniObligacje: Nowa Europa 30 listopada 2018 r. str. 1 UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Subfundusz inwestuje w instrumenty rynku pieniężnego i obligacje emitowane przez kraje, obligacje korporacyjne

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. Niniejszym, MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie,

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/3/2017

Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.

Bardziej szczegółowo

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 26 sierpnia 2010 roku

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 26 sierpnia 2010 roku Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 26 sierpnia 2010 roku Działając na podstawie 28 ust. 2 i 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r. w

Bardziej szczegółowo

QUERCUS Multistrategy FIZ

QUERCUS Multistrategy FIZ QUERCUS Multistrategy FIZ Emisja nowych certyfikatów: 5-30 I 2018 r. Cena emisyjna: 1133,24 zł Minimalna liczba certyfikatów: 10 sztuk styczeń 2018 r. Tytułem wstępu Ostatnie ponad 9 lat na rynkach finansowych,

Bardziej szczegółowo

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (kod: RE EFII UKO/2018/01/01) oferowanych w ramach umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym zawartych na podstawie ogólnych

Bardziej szczegółowo

NOWA STRATEGIA ROZWOJU TFI BGŻ BNP PARIBAS. JAROSŁAW SKORULSKI, RAFAŁ LERSKI Warszawa, 20 kwietnia 2016 r.

NOWA STRATEGIA ROZWOJU TFI BGŻ BNP PARIBAS. JAROSŁAW SKORULSKI, RAFAŁ LERSKI Warszawa, 20 kwietnia 2016 r. NOWA STRATEGIA ROZWOJU TFI BGŻ BNP PARIBAS JAROSŁAW SKORULSKI, RAFAŁ LERSKI Warszawa, 20 kwietnia 2016 r. TFI BGŻ BNP Paribas strategia rozwoju Akcjonariat: 100 proc. akcji Towarzystwa należy do Banku

Bardziej szczegółowo

UniAktywny Dochodowy. subfundusz krótkoterminowy dłużny. Ryzyko portfela: minimalne niskie umiarkowane wysokie bardzo wysokie

UniAktywny Dochodowy. subfundusz krótkoterminowy dłużny. Ryzyko portfela: minimalne niskie umiarkowane wysokie bardzo wysokie 31 lipca 2019 r. str. 1 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości

Bardziej szczegółowo

BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48) BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, 61-894 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21 Poznań, dnia 5 lutego 2018 roku BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

WYNIKI INWESTYCYJNE FUNDUSZY zarządzanych przez TFI BGŻ BNP Paribas S.A. Dane na dzień 31.05.2016

WYNIKI INWESTYCYJNE FUNDUSZY zarządzanych przez TFI BGŻ BNP Paribas S.A. Dane na dzień 31.05.2016 WYNIKI INWESTYCYJNE FUNDUSZY zarządzanych przez TFI BGŻ BNP Paribas S.A. Dane na dzień 31.05.2016 BGŻ BNP Paribas FIO (pierwsza wycena 31.03.2016) BGŻ BNP Paribas FIO subfundusze: Kwiecień 2016 Maj 2016

Bardziej szczegółowo

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 maja 2009 roku

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 maja 2009 roku Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 6 maja 2009 roku Działając na podstawie 28 ust. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r. w sprawie

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/2/2016

Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK portfel Dłużny... 3 Rozdział 3. Polityka

Bardziej szczegółowo

Tabela opłat i prowizji dla Klientów Wealth Management w Domu Maklerskim mbank. Obowiązuje od 9 sierpnia 2016 r.

Tabela opłat i prowizji dla Klientów Wealth Management w Domu Maklerskim mbank. Obowiązuje od 9 sierpnia 2016 r. Tabela opłat i prowizji dla Klientów Wealth Management w Domu Maklerskim mbank Obowiązuje od 9 sierpnia 2016 r. 1. Postanowienia ogólne 1. Tabela Opłat i Prowizji, zwana dalej Tabelą stanowi integralną

Bardziej szczegółowo

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2017 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2017 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2017 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Szanowni Państwo! Z przyjemnością przedstawiamy jednostkowy raport roczny Caspar Asset Management S.A. za 2017 rok. CASPAR ASSET MANAGEMENT

Bardziej szczegółowo

ING BANK ŚLĄSKI S.A.

ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. Informacja o kosztach i opłatach dla usług przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub odkupienia tytułów uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania ( Informacja o kosztach

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 3 ROZDZIAŁ 2. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL DŁUŻNY 3 ROZDZIAŁ 3. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Październik 2009 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta - Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski

Bardziej szczegółowo

WYSOKI POTENCJAŁ MAŁYCH I MIKRO PRZEDSIĘBIORSTW - USA, AKTUALNA SYTUACJA

WYSOKI POTENCJAŁ MAŁYCH I MIKRO PRZEDSIĘBIORSTW - USA, AKTUALNA SYTUACJA ESALIENS TFI S.A. T +48 (22) 337 66 00 Bielańska 12 (Senator) F +48 (22) 337 66 99 00-085 Warszawa 22.01.2018 r. WYSOKI POTENCJAŁ MAŁYCH I MIKRO PRZEDSIĘBIORSTW - USA, AKTUALNA SYTUACJA Dla tych, którzy:

Bardziej szczegółowo

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny...

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny... Opis funduszy Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2015 Rozdział 1. Rozdział 2. Rozdział 3. Rozdział 4. Rozdział 5. Rozdział 6. Rozdział 7. Rozdział 8. Rozdział 9. Rozdział 10. Postanowienia ogólne...3

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy

Aktywny Portfel Funduszy Czas na dobre inwestycje Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją 25 czerwca 2009 r. 1 Filozofia zarządzania BRE Wealth Management B R E Wealth Manag ement tradycyjny fundus z inwes tycyjny

Bardziej szczegółowo

BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48) BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, 61-894 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21 Poznań, dnia 9 lutego 2018 roku BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2012 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/1/2014

OPIS FUNDUSZY OF/1/2014 OPIS FUNDUSZY OF/1/2014 SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 3 ROZDZIAŁ 2. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK ING AKCJI 3 ROZDZIAŁ 3. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK ING STABILNEGO

Bardziej szczegółowo

I. Wykaz zmian w Prospekcie Informacyjnym PZU SFIO Globalnych Inwestycji

I. Wykaz zmian w Prospekcie Informacyjnym PZU SFIO Globalnych Inwestycji 09.09.2011 Z dniem 9 września 2011 r. dokonuje się zmian w treści Prospektu Informacyjnego oraz Skrótu Prospektu Informacyjnego PZU SFIO Globalnych Inwestycji I. Wykaz zmian w Prospekcie Informacyjnym

Bardziej szczegółowo

Fundusz PKO Strategii Obligacyjnych FIZ

Fundusz PKO Strategii Obligacyjnych FIZ Fundusz PKO Strategii Obligacyjnych FIZ 1 Wpływ polityki pieniężnej na obszar makro i wyceny funduszy obligacji Polityka pieniężna kluczowym narzędziem w walce z recesją Utrzymująca się duża podaż taniego

Bardziej szczegółowo

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2014 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2014 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2014 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Szanowni Państwo! Z przyjemnością przedstawiamy jednostkowy raport roczny Caspar Asset Management S.A. za 2014 rok. CASPAR ASSET MANAGEMENT

Bardziej szczegółowo

PORTFEL MODELOWY STRATEGIA ŻÓŁTA (średnie ryzyko)

PORTFEL MODELOWY STRATEGIA ŻÓŁTA (średnie ryzyko) PORTFEL MODELOWY STRATEGIA ŻÓŁTA (średnie ryzyko) Portfel Modelowy Strategia Żółta (średnie ryzyko) to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego

Bardziej szczegółowo

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2015 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2015 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2015 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Szanowni Państwo! Z przyjemnością przedstawiamy jednostkowy raport roczny Caspar Asset Management S.A. za 2015 rok. CASPAR ASSET MANAGEMENT

Bardziej szczegółowo

Ustawa o rachunkowości z 29 września 1994 (Dz.U roku poz. 351)

Ustawa o rachunkowości z 29 września 1994 (Dz.U roku poz. 351) NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I. PROWADZENIE KSIĄG 1. Zasady ogólne 1.1. Podstawowe zasady ewidencji 1.1.1. Ewidencja oraz wycena aktywów i pasywów Funduszu prowadzona jest w oparciu o obowiązujące

Bardziej szczegółowo

PZU FIZ Akord. Warszawa, 2015 r. TFI PZU

PZU FIZ Akord. Warszawa, 2015 r. TFI PZU PZU FIZ Akord Warszawa, 2015 r. TFI PZU Sytuacja gospodarcza na świecie 2 PZU FIZ Akord PZU FIZ Akord to fundusz absolutnej stopy zwrotu, zakładający osiąganie zysków w każdych warunkach rynkowych. Decyzje

Bardziej szczegółowo

SGB Gotówkowy. subfundusz pieniężny. Ryzyko portfela: minimalne niskie umiarkowane wysokie bardzo wysokie. Charakterystyka subfunduszu

SGB Gotówkowy. subfundusz pieniężny. Ryzyko portfela: minimalne niskie umiarkowane wysokie bardzo wysokie. Charakterystyka subfunduszu 31 marca 2017 r. str. 1 UniFundusze Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polityka inwestycyjna Celem inwestycyjnym jest ochrona realnej wartości aktywów subfunduszu. Głównymi kategoriami lokat

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/1/2016

Opis funduszy OF/1/2016 Opis funduszy Spis treści Rozdział 1. Postanowienia ogólne...3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Akcji...3 Rozdział 3. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Stabilnego Wzrostu...4

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/1/2015

Opis funduszy OF/1/2015 Opis funduszy Spis treści Rozdział 1. Postanowienia ogólne...3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Akcji...3 Rozdział 3. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Stabilnego Wzrostu...4

Bardziej szczegółowo

Twoja droga do zysku! Typy inwestycyjne Union Investment TFI

Twoja droga do zysku! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Twoja droga do zysku! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa, Styczeń 2015r. Co ma najwyższy potencjał zysku w średnim terminie? Typy inwestycyjne na 12 miesięcy Styczeń 2015 2 Subfundusz UniAkcje

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO zwany dalej Funduszem PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Nazwa skrócona Funduszu: Pioneer FIO Subfundusze: Pioneer Lokacyjny Pioneer Dochodu Mix 20 Pioneer Wzrostu i Dochodu

Bardziej szczegółowo

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl Fundusz Wynagrodzenie stałe Idea Premium SFIO 1,3% Idea Obligacji Subfundusz

Bardziej szczegółowo

1 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Stabilny str 2-3. 2 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Wzrostowy str 4-5

1 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Stabilny str 2-3. 2 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Wzrostowy str 4-5 REGULAMINY FUNDUSZY 1 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Stabilny str 2-3 2 Regulamin UFK ING Portfel Inwestycyjny Wzrostowy str 4-5 3 Regulamin UFK ING Akcji str 6-7 4 Regulamin UFK ING (L) Ameryki

Bardziej szczegółowo

PROSPEKT INFORMACYJNY

PROSPEKT INFORMACYJNY PROSPEKT INFORMACYJNY KBC ALFA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC ALFA SFIO) utworzonego i zarządzanego przez: KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna ul. Chmielna

Bardziej szczegółowo

Dywidendy (FTIF) For Financial Professional Use Only / Not For Public Distribution

Dywidendy (FTIF) For Financial Professional Use Only / Not For Public Distribution Dywidendy (FTIF) styczeń 2019 r. Posiadaczom dywidendowych tytułów uczestnictwa wypłacany jest regularny dochód (dywidenda) z zysków wypracowanych przez fundusz, który inwestor może przeznaczyć na bieżące

Bardziej szczegółowo

Dywidendy (FTIF) Średnioroczna stopa zwrotu z dywidendy Franklin Euro High Yield Fund A (Mdis) EUR Miesięczna LU ,18%

Dywidendy (FTIF) Średnioroczna stopa zwrotu z dywidendy Franklin Euro High Yield Fund A (Mdis) EUR Miesięczna LU ,18% Dywidendy (FTIF) listopad 2017 r. Posiadaczom dywidendowych tytułów uczestnictwa wypłacany jest regularny dochód (dywidenda) z zysków wypracowanych przez fundusz, który inwestor może przeznaczyć na bieżące

Bardziej szczegółowo

Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI

Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością EUR

Bardziej szczegółowo

QUERCUS Multistrategy FIZ

QUERCUS Multistrategy FIZ QUERCUS Multistrategy FIZ Emisja nowych certyfikatów: 7-29 XI 2017 r. Cena emisyjna: 1111,81 zł Minimalna liczba certyfikatów: 10 sztuk listopad 2017 r. Historia Quercus TFI S.A. 21 VIII 2007 założenie

Bardziej szczegółowo

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2013 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2013 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2013 ROK CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A. Kapitał zakładowy: 1.972.373,00 PLN, w całości wpłacony. Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy

Bardziej szczegółowo

Cel inwestycyjny Funduszy jest realizowany poprzez lokowanie w kategorie lokat wskazane w 2 i 3.

Cel inwestycyjny Funduszy jest realizowany poprzez lokowanie w kategorie lokat wskazane w 2 i 3. REGULAMINY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (stan na dzień 1 lipca 2019 r.) Regulamin lokowania środków Funduszu: UFK Compensa 2025, UFK Compensa 2030, UFK Compensa 2035, UFK Compensa 2040, UFK

Bardziej szczegółowo