Osoby prezentujące. Bartosz Michałek Prezes Zarządu Comperia.pl S.A. Współzałożyciel i znaczący akcjonariusz Spółki (udział w kapitale: 8,65%)

Transkrypt

1 1

2 WPROWADZENIE 2

3 Osoby prezentujące Bartosz Michałek Prezes Zarządu Comperia.pl S.A. Współzałożyciel i znaczący akcjonariusz Spółki (udział w kapitale: 8,65%) Absolwent SGH (kierunek: Finanse i Bankowość) oraz UW (kierunek: Psychologia Ekonomiczna). Posiada licencję maklera papierów wartościowych Posiada doświadczenie zawodowe zdobyte w spółkach z sektora consumer finance (Expander, Open Finance, Noble Bank) Karol Wilczko Wiceprezes Zarządu Comperia.pl S.A. Współzałożyciel i znaczący akcjonariusz Spółki (udział w kapitale: 8,40%) Absolwent SGH (kierunek: Finanse i Bankowość); studia na Northwestern University (kierunek: Zarządzanie Finansami) Posiada doświadczenie zawodowe zdobyte w spółkach z sektora consumer finance (Raiffeisen Bank, Open Finance, Noble Bank) 3

4 Atuty inwestycyjne Najstarsza i najbardziej popularna porównywarka produktów finansowych w Polsce Rok założenia 2007 (ebroker.pl powstał w 2008 roku, Totalmoney.pl w 2009 roku) miejsce w Polsce pod względem popularności stron internetowych (Totalmoney.pl miejsce, ebroker.pl miejsce)* Dynamiczny wzrost przychodów i zysków CAGR przychodów = 103,9% CAGR zysku netto = 84,6% Działalność na szybko rozwijającym się rynku reklamy internetowej CAGR wartości rynku reklamy internetowej w Polsce w latach = 21,9%** Zmotywowany i kompetentny Zarząd Bartosz Michałek oraz Karol Wilczko posiadają łącznie akcje stanowiące 17,05% udziału w kapitale Spółki Rozpoczęcie działalności w segmencie produktów ubezpieczeniowych W październiku 2013 roku zakończono prace nad aplikacją ubezpieczeniową, której pierwsze wdrożenia nastąpiły w 2014 r. Rozpoczęcie działalności w segmencie usług GSM W lipcu 2014r. do grupy Comperia.pl S.A. dołączył serwis Telepolis.pl Uruchomienie porównywarki ofert dostawców GSM Pozyskanie w 2014 r. środków z emisji oraz przejście na rynek główny GPW Spółka posiada duże możliwości inwestycyjne, może być konsolidatorem na polskim rynku e-commerce * Dane z Alexa.com na październik 2014 roku ** Dane z raportu IAB/PwC AdEX

5 Ład korporacyjny Struktur akcjonariatu wg liczby akcji Pozostali 50,57% Talnet 16,32% Fidea 16,07% Karol Wilczko 8,40% Struktura akcjonariatu wg liczby głosów Bartosz Michałek 8,65% Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Zarząd Bartosz Michałek Prezes Zarzadu Karol Wilczko Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Derek Christopher Przewodniczący RN Marek Dojnow Przemysław Czuk Jacek Łubiński Przemysław Kruszyński Źródło: Spółka niezależny członek RN niezależny członek RN Pozostali 38,37% Karol Wilczko 6,37% Talnet 24,52% Fidea 24,17% Bartosz Michałek 6,56% W akcjonariacie Emitenta jest kilku inwestorów instytucjonalnych, w tym TFI. Spośród akcji istniejących, są akcjami imiennymi, uprzywilejowanymi co do głosu (dwa głosy na jedną akcję). Akcje imienne znajdują się w posiadaniu Talnet Holding (podmiot związany z Dariuszem Wojdygą) oraz Fidea Capital (podmiot związany z Markiem Dojnowem). Decyzje Rady Nadzorczej wymagające zgody członka niezależnego: Transakcje z podmiotami powiązanymi, Wybór biegłego rewidenta. Źródło: Spółka 5

6 Model biznesowy Comperia.pl S.A. INTERNAUCI COMPERIA.PL 5 BANK PŁACI SPÓŁCE OPŁATĘ ZA LEAD (STAŁA WARTOŚĆ, NIEZALEŻNIE CZY KLIENT KUPI PRODUKT) BANKI* 1 INTERNAUTA PORÓWNUJE PRODUKTY FINANSOWE BANKÓW NA PORTALU EMITENTA INTERNAUTA WYBIERA NAJKORZYSTNIEJSZĄ DLA SIEBIE OFERTĘ I ZOSTAWIA SWOJE DANE KONTAKTOWE ( LEAD ) 2 COMPERIA.PL PRZEKAZUJE DANE KONTAKTOWE KLIENTA DO BANKU 3 4 BANK KONTAKTUJE SIĘ Z POTENCJALNYM KLIENTEM Comperia.pl S.A. to pierwsza w Polsce porównywarka produktów finansowych. Spółka obsługuje wszystkie aktywne w Internecie banki, dostarczając im co miesiąc kilkadziesiąt tysięcy potencjalnych klientów. W pierwszej połowie 2014 roku liczba odwiedzin portali prowadzonych przez Emitenta wyniosła 2,8 mln. Przychody Comperia.pl S.A. pochodzą głównie z rynku reklamy efektywnościowej przekazywaniu danych kontaktowych (tzw. leadów ) potencjalnych klientów do banków. Dodatkowe przychody Spółki pochodzą z rynku reklamy wizerunkowej umieszczaniu reklam instytucji finansowych na portalach należących do Emitenta. * Schemat uproszczony. W rzeczywistości pomiędzy Comperia.pl S.A. a bankami role pośredników sprawują domy mediowe 6

7 Zwiększanie pozyskiwanego ruchu internetowego dzięki przemyślanej polityce brandingowej GRUPA COMPERIA Grupa 7 portali porównujących produkty finansowe Wiodący portal w Porównywarka Portal Porównywarka kont Portal zawierający Portal programu Telekomunikacyjny Grupie kredytów umożliwiający osobistych i oferty sprzedaży partnerskiego serwis informacyjny Porównywarka kredytów, produktów lokacyjnych oraz produktów ubezpieczeniowych hipotecznych Kalkulator rat kredytu hipotecznego zlokalizowanie placówek bankowych oraz bankomatów Prezentacja oszczędnościowyc h dla klientów indywidualnych samochodów wraz z porównaniem kredytów samochodowych Spółki rankingów banków Dzięki stworzeniu szerokiego portfela porównywarek finansowych Comperia.pl S.A. zwiększa ilość pozyskiwanego ruchu internetowego (większa liczba portali Emitenta jest pozycjonowana w wynikach wyszukiwania wyszukiwarek internetowych) 7

8 Dynamiczny rozwój Comperia.pl S.A. Kamienie milowe w historii działalności Spółki V 2007 B. Michałek i K. Wilczko zakładają Serwisy Finansowe Online Sp. z o.o. VI 2007 Uruchomienie portalu ehipoteka.com. X 2007 Pozyskanie inwestorów finansowych: Talnet Holding (podmiot związany z D. Wojdygą) oraz Fidea Capital (podmiot związany z M. Dojnowem). Zmiana nazwy na Comperia.pl. przychody w ujęciu miesięcznym III 2008 Uruchomienie portalu Comperia.pl. IX 2008 Uruchomienie programu afiliacyjnego. V - VI 2011 Akwizycja portalu Banki.pl, założenie portali Autoa.pl oraz Kontoteka.pl XII 2011 Debiut na rynku New Connect. VI 2013 Powołanie niezależnego członka RN (Przemysław Kruszyński). XI-XII 2013 wzrost popytu instytucji finansowych na klientów kredytowych, wykonywanie zleceń z zakresu usług IT II 2010 Osiągnięcie rentowności operacyjnej Comperia.pl S.A. powstała jako projekt typu start-up wspierany przez inwestorów finansowych. Rozwój Spółki odzwierciedlony jest w dynamicznie rosnących przychodach. Źródło: Spółka 8

9 RYNEK DZIAŁALNOŚCI 9

10 Korzystna pozycja konkurencyjna Comperia.pl S.A. Porównanie Comperia.pl i jej głównych konkurentów Rok założenia Notowana na giełdzie Miejsce w rankingu Alexa.com (strony polskie)* Miejsce głównych porównywarek finansowych w Polsce w światowym rankingu popularności stron internetowych w okresie kwiecień wrzesień 2014r Tak Nie Nie Źródło: Spółka * Dane z Alexa.com na październik 2014 roku w zakresie stron polskich (wykres po prawej stronie slajdu przedstawia zakres dla całego świata brak możliwości wygenerowania wykresu dla stron tylko z Polski) Źródło: Alexa.com Zgodnie z danymi Alexa.com, Comperia.pl jest liderem pod względem popularności wśród internautów na tle innych porównywarek finansowych w Polsce. Alexa.com to serwis badający popularność stron internetowych należący do Amazon.com Inc. Przykłady porównywarek finansowych działających na rynkach zagranicznych Duża skala porównywarek finansowych działających na rynkach zagranicznych wskazuje na znaczny potencjał rynku porównywarek w Polsce Spółka Logo Kraj Przedmiot działalności Rok założenia Kapitalizacja (mln PLN)* Przychody 2013 (mln PLN)* Zysk netto 2013 (mln PLN)* Moneysupermarket.Com Group PLC Wielka Brytania Porównywarka finansowa Bankrate Inc** USA Porównywarka finansowa Przychody Moneysupermarket.com w podziale na segmenty działalności mln PLN Produkty finansowe % % Produkty ubezpieczeniowe % % Oferty biur podróży 67 6% 94 8% Oferty operatorów energii elektrycznej 58 6% % Pozostałe 13 1% 33 3% Suma % % Produkty ubezpieczeniowe - największy i najbardziej wzrostowy segment Strona Moneysupermarket.com pierwotnie powstała w celu umożliwienia konsumentom porównywania wachlarza produktów i usług finansowych dostępnych na rynku. Od momentu uruchomienia serwisu, Moneysupermarket rozszerzyło swoje usługi o m.in.: produkty ubezpieczeniowe, oferty biur podróży, oferty operatorów telefonii komórkowej czy oferty operatorów energii elektrycznej. Źródło: Thomson Reuters, NBP, Raport roczny Moneysupermarket.com za 2013 r. * 1 GBP = 5,31 PLN, 1 USD = 3,28 PLN, kapitalizacja na 10/10/2014 ** Bankrate Inc jest wiodącą porównywarką finansową działającą w USA, oferującą możliwość porównywania takich produktów jak kredyty hipoteczne, konta bankowe, karty kredytowe, produkty ubezpieczeniowe, produkty inwestycyjne, plany emerytalne oraz kredyty samochodowe. 10

11 Przewidywane przesunięcie rynku ubezpieczeniowego w kierunku modelu direct Składka przypisana brutto w mld PLN wg. działów (dane dla Polski za lata ) Obserwowany jest systematyczny wzrost wartości rynku ubezpieczeniowego w Polsce ,9 26,3 20,6 22,2 25,3 26, , ,1 15, ,9 21,0 25,5 30,2 31,4 31,8 36,4 31, , na życie osobowe i majątkowe bez na życie Źródło: GUS, Polski rynek ubezpieczeń KNF stan sektora Zgodnie z danymi Polskiej Izby Ubezpieczeń, wartość rynku sprzedaży ubezpieczeń direct (poprzez Internet lub telefon) wyniosła w 2013r. 1,175 mld PLN (w porównaniu z 1,2 mld PLN w 2012r., co oznacza spadek 1,2% r/r). W 2013 r. zakłady ubezpieczeń wystawiły łącznie 5,18 mln polis w systemie direct, czyli kupionych przy użyciu Internetu lub telefonu. Według Polskiej Izby Ubezpieczeń, najpopularniejszym produktem ubezpieczeniowym sprzedawanym przez Internet są ubezpieczenia samochodowe OC (55,9%) oraz autocasco (20,5%), widoczny jest również wzrost innego rodzaju ubezpieczeń. 11

12 Rozwój rynku porównywarek finansowych na świecie Porównywarki finansowe to prężnie rozwijający się segment usług na świecie. Brytyjski MoneySupermarket to jeden z największych tego typu biznesów, którego akcje notowane są na giełdzie w Londynie. Inwestorzy finansowi doceniają ten model biznesowy co pokazuje poniższy wykres cen akcji spółki. Comperia jest liderem w Polsce na rynku porównywarek w sekcji finanse (kredyty, lokaty itp.), dynamicznie buduje pozycję w sekcji ubezpieczenia. Po przejęciu Telepolis będzie zdobywać rynek telekomunikacyjny. Planowane jest wejście w kolejne segmenty: np. energia 12

13 STRATEGIA 13

14 Strategia skoncentrowana na wzroście wartości Spółki Strategia rozwoju Zwiększanie pozyskiwanego ruchu internetowego oraz maksymalizacja wskaźnika konwersji Rozwój programu partnerskiego ComperiaLead Rozwój ComperiaLead Mobile w celu dotarcia do nowej bazy potencjalnych partnerów oraz klientów Zwiększenie ilości instytucji współpracujących Ogólnopolska agencja ubezpieczeniowa Zbudowanie sieci własnych agentów ubezpieczeniowych funkcjonujących w ramach spółki zależnej Comperia Ubezpieczenia Sp. z o.o. Przekonanie istniejących, dużych agencji ubezpieczeniowych do powszechnego użytkowania aplikacji ubezpieczeniowej Emitenta Rozszerzenie portfela oferowanych usług Uruchomienie porównywarek usług operatorów telefonii komórkowej, dostawców prądu, Internetu, TV kablowej Zwiększanie bazy nowych artykułów, rankingów, analiz oraz ekspertyz Rozwój infrastruktury i działania marketingowe związane z portalami Spółki Dynamiczny rozwój Comperia.pl Źródło: Spółka 14

15 Tworzenie agencji ubezpieczeniowej łączącej segment online oraz offline Przesłanki wejścia w sprzedaż ubezpieczeń zarówno online jak i offline Ubezpieczenia online (sprzedaż przez Internet) Ubezpieczenia offline (sprzedaż za pomocą agentów) Dynamiczny rozwój Internetu Rosnąca rozpoznawalność Comperia Niechęć części klientów do zakupu ubezpieczeń przez Internet W ostatnich latach można zaobserwować dynamiczny wzrost liczby internautów w Polsce Obecnie 72% gospodarstw w Polsce posiada dostęp do Internetu i oczekuje się dalszego wzrostu tego wskaźnika Rosnące znaczenie rynku e-commerce w Polsce i na świecie Szacunki wskazują, że polski rynek e-commerce wzrósł w 2012 roku o 23,0% do wartości 21,5 miliarda PLN, zaś wzrost w 2013 roku ma wynieść zgodnie z prognozami około 21,4%. (Raport E-commerce SMB, Kelkoo i Forrester Research opublikowany w marcu 2013 r.) Pierwsza w Polsce porównywarka finansowa twórca segmentu w Polsce Dostarcza co miesiąc do instytucji finansowych ponad klientów Stabilny rozwój sektora ubezpieczeń Sektor ubezpieczeniowy w Polsce cechuje stabilny wzrost. Wartość rynku ubezpieczeń w Polsce w ciągu ostatnich 7 lat uległa podwojeniu Część Polaków jest nieufna wobec kupowania produktów ubezpieczeniowych przez Internet W efekcie najwięksi gracze rynku direct również zaczynają sprzedaż ubezpieczeń za pomocą agentów (np. Link4, Liberty Direct) Możliwość dotarcia do klientów z szersza ofertą Cześć produktów ubezpieczeniowych nie jest predestynowana do sprzedaży przez Internet (np. ubezpieczenia na życie) produkt ten bardziej nadaje się do sprzedaży przez agentów Aplikacja ComperiaLead Mobile umożliwi crossselling innych produktów przy okazji sprzedaży produktów ubezpieczeniowych Źródło: Spółka 15

16 Planowana działalność w zakresie ubezpieczeń AGENCI APLIKACJA UBEZPIECZENIOWA KLIENCI 1 POZYSKANIE WŁASNYCH AGENTÓW UBEZPIECZENIOWYCH W RAMACH NOWEJ MULTIAGENCJI (COMPERIA UBEZPIECZENIA SP. Z O.O.) UDOSTĘPNIENIE APLIKACJI UEBZPIECZENIOWEJ AGENTOM WŁASNYM ORAZ ODPŁATNE UDOSTĘPNIENIE APLIKACJI AGENTOM ZEWNĘTRZNYM POZYSKIWANIE KLIENTÓW (ZARÓWNO ONLINE JAK I OFFLINE) 2 3 4A ZAWARCIE UMOWY UBEZPIECZENIA ZDALNIE PRZEZ INTERNET LUB PRZEZ CALL CENTER 4B SKIEROWANIE KLIENTÓW KTÓRZY NIE CHCĄ KUPIĆ UBEZPIECZENIA ONLINE DO WŁASNYCH AGENTÓW UBEZPIECZENIOWYCH 4C SPRZEDAŻ POZOSTAŁYCH LEADÓW DO TOWARZYSTW UBEZPIECZENIOWYCH (POTENCJALNYCH KLIENTÓW KTÓRZY CHCĄ ZAWRZEĆ UMOWĘ BEZPOŚREDNIO Z TU) 16

17 Rozwój programu partnerskiego ComperiaLead Wybrani partnerzy programu ComperiaLead Program partnerski ComperiaLead ComperiaLead to jeden z najszybciej rozwijających się w Polsce programów partnerskich, pozwalający zarabiać w sieci za pomocą innowacyjnych narzędzi Program partnerski jest skierowany do osób oraz firm posiadających swoje strony www (witryny, blogi, portale, fora) chcących promować produkty poprzez swoje bazy mailingowe lub sieci społecznościowe. Aktualnie w Programie Partnerskim ComperiaLead jest zarejestrowanych ponad partnerów. Dzięki programowi Spółka pozyskuje kilkadziesiąt tysięcy leadów miesięcznie. Do klientów programu partnerskiego należą takie serwisy jak onet.pl, wp.pl, gratka.pl, pb.pl, wyborcza.biz, regiomoto.pl Schemat działania programu partnerskiego Dołączasz do programu partnerskiego ComperiaLead Promujesz produkty finansowe / Umieszczasz narzędzia na swojej www Źródło: Źródło: Spółka Otrzymujesz wynagrodzenie (podział 50/50 pomiędzy Comperia a Tobą) Internauta wypełnia formularz celem zgłoszenia się do wybranego banku 17

18 Strategia marketingowa Wydatki Grupy na marketing SEM w (tys. PLN) I-VI 2014 I-VI PR Do maja 2014 działania Spółki w tym zakresie koncentrowały się na SEM i polegały na umieszczaniu portali Spółki w płatnych, wyróżnionych strefach wyników wyszukiwania wyszukiwarki Google. Na początku II kwartału Spółka zdywersyfikowała działania o nowe kanały pozyskania klientów uruchamiając kontekstową efektywnościową reklamę display w dużych serwisach m.in. ogłoszeniowych. Pozwoliło to zredukować wydatki na SEM i znacznie zmniejszyć koszt pozyskania klienta zainteresowanego produktami Comperia.pl Jednym z dużych osiągnięć w pierwszym półroczu, było wprowadzenie do grupy nowej marki, Comperia Bonus. W ramach marki, spółka organizuje cykliczne akcje pozwalające użytkownikom skorzystać z produktu jednego z partnerów, otrzymując Bonus pieniężny. Po testowych kampaniach telewizyjnych Spółka zaniechała kolejnych emisji spotów TV w dotychczasowej formie, skupiając się na działaniach efektywnościowych. Część działań marketingowych Spółki wykonywanych jest na zasadzie barteru. Usługami marketingowymi podlegającymi barterowi są reklamy wizerunkowe. Nowe brand-y Kontekstowy facebook ads Remarketing SEM Kontekstowy display online 18

19 Strategia marketingowa Pierwsza kampania telewizyjna Pierwsza kampania reklamowa w humorystycznym spocie przedstawia dwóch sąsiadów i dwa różne podejścia do szukania najlepszego kredytu. Pierwszy to sposób tradycyjny, czyli wyzwanie związane z odwiedzeniem wielu banków. Drugi to skorzystanie z prostej i intuicyjnej porównywarki internetowej Comperia.pl. Hasłem przewodnim drugiej kampanii telewizyjnej Comperia.pl jest oszczędność, tj. wskazanie korzyści finansowych wynikających z łatwego porównania ofert instytucji finansowych z wykorzystaniem narzędzi internetowych takich jak porównywawka finansowa Comperia.pl. Druga kampania telewizyjna 19

20 FINANSE 20

21 Dynamiczny wzrost przychodów i wyników, bezpieczna struktura finansowania, zdolność do generowania gotówki Dane w tys. PLN (dane skonsolidowane) Okres I -VI 2013 I-VI Przychody netto ze sprzedaży Koszty działalności operacyjnej Zysk ze sprzedaży EBIT EBITDA* EBITDA Zysk netto Amortyzacja Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej *skorygowano o zysk na okazyjnym nabyciu Źródło: Jednostkowe historyczne sprawozdania finansowe Spółki za lata sporządzone zgodnie z MSSF 21

22 Dynamiczny wzrost wyników podtrzymany w I kw 2014r. Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) z rachunku zysków i strat (spr. jednostkowe) Zmiana r/r (spr. skonsolidowane) Przychody netto ze sprzedaży % Zysk/Strata na działalności operacyjnej (EBIT) Zysk/Strata na działalności gospodarczej % EBITDA % EBITDA* % Zysk/Strata netto % % 651 Wynik finansowy netto Spółki osiągnięty w pierwszej połowie roku 2014 wyniósł 3,14 mln zł i był o 215 proc. wyższy niż rok wcześniej. Czynnikiem decydującym o wzroście zysku netto było rozpoznanie zysku na okazyjnym nabyciu serwisu TELEPOLIS.PL w kwocie 2,2 mln. Według przeprowadzonej i audytowanej wyceny, nabyte przedsiębiorstwo ma większą wartość od zapłaconej ceny, co jest zgodne z oczekiwaniami i planami Zarządu Spółki, co do przejętego serwisu. Wyłączając jednorazowy czynnik, zysk spadł o 8% w stosunku do roku poprzedniego (z 997 tys. zł do 918 tys. zł). Negatywnie na wynik skonsolidowany oddziaływała działalność ubezpieczeniowa Grupy. Obszar ubezpieczeń jest nadal nierentowny i koncentruje się wokół inwestycji w aplikację Comperia Agent, wysiłków sprzedażowych celem jej wprowadzenie do największych multiagencji w kraju oraz rozwoju własnej multiagencji ubezpieczeniowej. Zarząd podkreśla, że Spółka podpisała już duże umowy na wdrożenie aplikacji Comperia Agent w dwóch sieciach multiagencyjnych (kontrakty obejmuje wdrożenie około 2,5 tys. licencji). Obecnie trwa proces implementacji aplikacji w strukturach sprzedażowych wyżej wymienionych podmiotów. Jest to proces złożony, który potrwa kilka miesięcy, ale oba projekty są już bardzo zaawansowane w pracach, dlatego możemy zakładać, że w drugiej połowie roku będzie już zauważalny wzrost przychodów i poprawa wyniku na działalności ubezpieczeniowej. Poza tym Spółka jest na bardzo zaawansowanym etapie negocjacji kolejnych umów o wdrożenie aplikacji Comperia Agent. Źródło: Jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za I połowa 2013 i 2014 r. sporządzone zgodnie z MSSF 22

23 Przychody ze sprzedaży, EBITDA i marża EBITDA Sprzedaż, EBITDA kroczące 4 kwartały (PLN tys) ,5% 51,1% 52,4% 48,8% 47,2% ,4% 30,4% 38,8% 34,3% 40,3% 37,1% 39,3% 38,5% IIQ'11 IIIQ'11 IVQ'11 IQ'12 IIQ'12 IIIQ'12 IVQ'12 IQ'13 IIQ'13 IIIQ'13 IVQ'13 IQ'14 IIQ'14 Przychody netto ze sprzedaży EBITDA* (skorygowana o zysk na okazyjnym nabyciu) Marża EBITDA Źródło: Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zgodnie z MSSF, kroczące cztery kwartały. 23

24 ZAŁĄCZNIKI 24

25 % % Rosnąca dostępność Internetu w Polsce Dostęp do Internetu w Polsce (% gospodarstw domowych) W latach dostęp do Internetu w Polsce wzrósł o 23 p.p Dostęp do Internetu w wybranych krajach europejskich (% gospodarstw domowych w 2013r. ) Polska znajduje się poniżej średniej dla UE27 80% 64% 67% 70% 72% 70% 59% 60% 49% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Źródło: GUS, Społeczeństwo informacyjne w Polsce Średnia UE27 = 76% Źródło: Eurostat 72% Dostęp do Internetu w Polsce na obszarach wiejskich (% gos.) Potencjał w zakresie wzrostu dostępu do Internetu posiadają m.in. obszary wiejskie % 69% 85% P Źródło: GUS, Ministerstwo Administracji i Cyfryzacji Powody braku dostępu do Internetu w Polsce (dane za 2012 r. )* Większość z nich można wyeliminować brak potrzeby brak odpowiednich umiejętności wysokie koszty sprzętu wysokie koszty dostępu posiadanie dostępu do Internetu gdzie indziej względy bezpieczeństwa brak technicznych możliwości Źródło: GUS, Społeczeństwo informacyjne w Polsce * Respondenci mogli wskazywać kilka powodów % Systematyczny wzrost dostępu do Internetu w Polsce przyczynia się do wzrostu oglądalności portali należących do Emitenta 25

26 Dynamicznie rosnący rynek reklamy internetowej Wartość rynku reklamy internetowej w Polsce (mld PLN) Ponad trzykrotny wzrost wartości rynku w latach ,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0,7 1,2 mln.pln 1,4 1,6 Źródło: IAB Polska / PwC AdEx ,0 2,2 2, Podział wydatków na reklamę internetową wg. sektorów (2013r.) Sektor finansowy oraz motoryzacyjny wydają najwięcej na reklamę online Pozostałe 60% Finanse 14% Źródło: IAB Polska / PwC AdEx 2013 Motoryzacja 16% Handel 10% Dynamika wartości rynku reklamy w wybranych częściach Europy (2012r. vs. 2011r.) Rynek reklamy w CEE rozwija się szybciej niż w Europie Zach. 21,20% 10,80% 11,50% Europa zach. CEE Europa -2,50% -7,80% -7,70% Dynamika łącznych wydatków na reklamę z wyłączeniem reklamy internetowej Dynamilka wydatków na reklamę internetową Źródło: Raport IAB Adex Benchmark 2013, IHS Electronics&Media Estymacja udziału kanału online w łącznej sprzedaży datalicznej w wybranych krajach Europy (%) w roku 2014 Polska znajduje się wyraźnie poniżej średniej 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Średnia = 7,2% 2,8% Włochy Polska Hiszpania Francja Benelux Średnia Szwecja Niemcy Wielka brytania Źródło: Center for Retail Research Online Retailing: Britain and Europe

27 Polska w grupie państw o największym potencjale wzrostu wartości reklamy internetowej Dynamika zmiany wartości rynku reklamy internetowej 40% 35% Rosja Rozmiar bańki poszczególnych krajów oznacza wielkość rynku Dane za 2013 rok 30% Turcja 25% 20% 15% 10% 5% -0% -5% Serbia Węgry Wielka Brytania Czechy Austria Włochy Irlandia Szwecja Szwajcaria Grecja Polska Niemcy Chorwacja Finlandia Dania Bułgaria Hiszpania Francja Holandia Belgia Słowenia Wydatki na reklamę internetową per capita (w EUR) Norwegia Źródło: IAB AdEx Benchmark 2013, IHS Electronics & Media Polska znajduje się w grupie państw europejskich o najmniejszych wydatkach na reklamę internetową per capita i największej dynamice zmiany wartości tego rynku. 27