Zarząd. Karol Wilczko Wiceprezes Zarządu Comperia.pl S.A.

Transkrypt

1 Oferta Publiczna 1

2 WPROWADZENIE 2

3 Zarząd Bartosz Michałek Prezes Zarządu Comperia.pl S.A. WspółzałoŜyciel i znaczący akcjonariusz Spółki (udział w kapitale: 11,8%) Absolwent SGH (kierunek: Finanse i Bankowość) oraz UW (kierunek: Psychologia Ekonomiczna). Posiada licencję maklera papierów wartościowych Posiada doświadczenie zawodowe zdobyte w spółkach z sektora consumer finance (Expander, Open Finance, Noble Bank) Karol Wilczko Wiceprezes Zarządu Comperia.pl S.A. WspółzałoŜyciel i znaczący akcjonariusz Spółki (udział w kapitale: 11,5%) Absolwent SGH (kierunek: Finanse i Bankowość); studia na Northwestern University (kierunek: Zarządzanie Finansami) Posiada doświadczenie zawodowe zdobyte w spółkach z sektora consumer finance (Raiffeisen Bank, Open Finance, Noble Bank) 3

4 Pierwsza Oferta Publiczna Comperia.pl S.A. Emitent Transakcja Wielkość emisji Wartość emisji Cena maksymalna Lock-up Comperia.pl S.A. ( Spółka ) Oferta Publiczna (+ planowane przeniesienie z rynku New Connect). Emisja nowych akcji bez sprzedaŝy akcji istniejących. Od 1 do akcji serii F. Ok mln PLN*. 22 PLN. Umowy lock-up na okres 12 miesięcy mają zostać podpisane do 10 lutego 2014 roku. Obejmą one akcje w posiadaniu Bartosza Michałka i Karola Wilczko oraz akcje imienne w posiadaniu głównych akcjonariuszy Spółki (Talnet Holding, Fidea Capital)** Harmonogram 31 stycznia - Publikacja Prospektu 1 lutego do 7 lutego - Okres składania zapisów przez inwestorów indywidualnych 31 stycznia do 10 lutego - Proces budowy księgi popytu 10 lutego - Ustalenie ostatecznej Ceny Akcji oraz ostatecznej liczby Akcji Oferowanych 11 lutego do 13 lutego - Okres składania zapisów przez inwestorów instytucjonalnych 13 lutego- Data przydziału/ zamknięcie Oferty ok. 22 lutego Debiut PDA na NewConnect Przeniesienie na GPW oczekiwane po rejestracji podwyŝszenia kapitału przez KRS Transze Brak podziału na transze. Część akcji przeznaczona dla inwestorów indywidualnych (w zaleŝności od zgłaszanego popytu). * Wartość emisji (ok mln PLN) rozumiana jako wpływy netto w emisji. Zakładane wpływy brutto z emisji to ok mln PLN. MoŜliwe wyemitowanie większej liczby akcji zgodnie z Uchwała nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 11 września 2013 roku ** Akcje okazicielskie Fidea Capital (5 985 akcji) i Talnet Holding (7 239 akcji) nie są objęte lock-upem 4

5 Atuty inwestycyjne 1 Najstarsza i najbardziej popularna porównywarka produktów finansowych w Polsce Rok załoŝenia 2007 (ebroker.pl powstał w 2008 roku, Totalmoney.pl w 2009 roku) miejsce w Polsce pod względem popularności stron internetowych (Totalmoney.pl miejsce, ebroker.pl miejsce)* 2 3 Dynamiczny wzrost przychodów i zysków CAGR przychodów ** = 101,9% CAGR zysku netto ** = 95,4% Działalność na szybko rozwijającym się rynku reklamy internetowej CAGR wartości rynku reklamy internetowej w Polsce w latach = 25,7%*** 4 Realizacja prognoz w latach poprzednich Comperia.pl S.A. wygenerowała wyŝsze przychody i wyniki w stosunku do ogłoszonych prognoz na 2011 i Zmotywowany Zarząd, którego członkowie są współzałoŝycielami Spółki i jej znacznymi akcjonariuszami Bartosz Michałek oraz Karol Wilczko posiadają łącznie akcje stanowiące 23,3% udziału w kapitale Spółki Spółka znajduje się w przeddzień kluczowego momentu w historii jej działalności W październiku 2013 roku zakończono prace nad aplikacją ubezpieczeniową, dzięki której Spółka rozpocznie działalności w nowym segmencie rynku * Dane z Alexa.com na koniec września 2013 roku ** Wyniki szacunkowe za 2013 rok na podstawie Prospektu Comperia.pl S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 30 stycznia 2014 roku *** Dane z raportu IAB/PwC AdEX

6 Model biznesowy Comperia.pl S.A. INTERNAUCI COMPERIA.PL 5 BANK PŁACI SPÓŁCE OPŁATĘ ZA LEAD (STAŁA WARTOŚĆ, NIEZALEśNIE CZY KLIENT KUPI PRODUKT) BANKI* 1 INTERNAUTA PORÓWNUJE PRODUKTY FINANSOWE BANKÓW NA PORTALU EMITENTA INTERNAUTA WYBIERA NAJKORZYSTNIEJSZĄ DLA SIEBIE OFERTĘ I ZOSTAWIA SWOJE DANE KONTAKTOWE ( LEAD ) 2 COMPERIA.PL PRZEKAZUJE DANE KONTAKTOWE KLIENTA DO BANKU 3 4 BANK KONTAKTUJE SIĘ Z POTENCJALNYM KLIENTEM Comperia.pl S.A. to pierwsza w Polsce porównywarka produktów finansowych. Spółka obsługuje wszystkie aktywne w Internecie banki, dostarczając im co miesiąc ok. 15 tysięcy potencjalnych klientów. W 2012 roku liczba odwiedzin portali prowadzonych przez Emitenta wyniosła 8,9 mln. Przychody Comperia.pl S.A. pochodzą głównie z rynku reklamy efektywnościowej przekazywaniu danych kontaktowych (tzw. leadów ) potencjalnych klientów do banków. Dodatkowe przychody Spółki pochodzą z rynku reklamy wizerunkowej umieszczaniu reklam instytucji finansowych na portalach naleŝących do Emitenta. * Schemat uproszczony. W rzeczywistości pomiędzy Comperia.pl S.A. a bankami role pośredników sprawują domy mediowe 6

7 Zwiększanie pozyskiwanego ruchu internetowego dzięki przemyślanej polityce brandingowej GRUPA COMPERIA Grupa 6 portali porównujących produkty finansowe Wiodący portal w Porównywarka Portal umoŝliwiający Porównywarka kont Portal zawierający Portal programu Grupie kredytów zlokalizowanie osobistych i oferty sprzedaŝy partnerskiego Spółki Porównywarka kredytów, produktów lokacyjnych oraz produktów ubezpieczeniowych hipotecznych Kalkulator rat kredytu hipotecznego placówek bankowych oraz bankomatów Prezentacja oszczędnościowych dla klientów indywidualnych samochodów wraz z porównaniem kredytów samochodowych rankingów banków Dzięki stworzeniu szerokiego portfela porównywarek finansowych Comperia.pl S.A. zwiększa ilość pozyskiwanego ruchu internetowego (większa ilość portali Emitenta jest wysoko pozycjonowana w wynikach wyszukiwania wyszukiwarek internetowych) 7

8 Dynamiczny rozwój Comperia.pl S.A. Kamienie milowe w historii działalności Spółki tys. PL LN V 2007 B. Michałek i K. Wilczko zakładają Serwisy Finansowe Online Sp. z o.o. VI 2007 Uruchomienie portalu ehipoteka.com. X 2007 Pozyskanie inwestorów finansowych: Talnet Holding (podmiot związany z D. Wojdygą) oraz Fidea Capital (podmiot związany z M. Dojnowem). Zmiana nazwy na Comperia.pl. III 2008 Uruchomienie portalu Comperia.pl. IX 2008 Uruchomienie programu afiliacyjnego. II 2010 Osiągnięcie rentowności operacyjnej V - VI 2011 Akwizycja portalu Banki.pl, załoŝenie portali Autoa.pl oraz Kontoteka.pl XII 2011 Debiut na rynku New Connect. VI 2013 Powołanie niezaleŝnego członka RN (Przemysław Kruszyński). XI-XII 2013 wzrost popytu instytucji finansowych na klientów kredytowych, wykonywanie zleceń z zakresu usług IT V 2007 XII 2007 VI 2008 XII 2008 VI 2009 XII 2009 VI 2010 XII 2010 VI 2011 XII 2011 VI 2012 XII 2012 VI 2013 XII 2013 przychody w ujęciu miesięcznym (tys. PLN) Comperia.pl S.A. powstała jako projekt typu start-up wspierany przez inwestorów finansowych. Rozwój Spółki odzwierciedlony jest w dynamicznie rosnących przychodach. Źródło: Spółka 8

9 RYNEK DZIAŁALNOŚCI 9

10 Rosnąca dostępność Internetu w Polsce Dostęp do Internetu w Polsce (% gospodarstw domowych) W latach dostęp do Internetu w Polsce wzrósł o 21 p.p Dostęp do Internetu w wybranych krajach europejskich (% gospodarstw domowych w 2012r. ) Polska znajduje się poniŝej średniej dla UE % 59% Średnia UE27 = 75% % 67% % % % 0% 20% 40% 60% 80% Dostęp do Internetu Szerokopasmowy dostęp do Internetu Źródło: GUS, Społeczeństwo informacyjne w Polsce Źródło: Eurostat Dostęp do Internetu w Polsce na obszarach wiejskich (% gos.) Potencjał w zakresie wzrostu dostępu do Internetu posiadają m.in. obszary wiejskie % % 69% 85% P Źródło: GUS, Ministerstwo Administracji i Cyfryzacji Powody braku dostępu do Internetu w Polsce (dane za 2012 r. )* Większość z nich moŝna wyeliminować brak potrzeby brak odpowiednich umiejętności wysokie koszty sprzętu wysokie koszty dostępu posiadanie dostępu do Internetu gdzie indziej względy bezpieczeństwa brak technicznych moŝliwości Źródło: GUS, Społeczeństwo informacyjne w Polsce * Respondenci mogli wskazywać kilka powodów % Systematyczny wzrost dostępu do Internetu w Polsce przyczynia się do wzrostu oglądalności portali naleŝących do Emitenta 10

11 Dynamicznie rosnący rynek reklamy internetowej Wartość rynku reklamy internetowej w Polsce (mld PLN) Ponad trzykrotny wzrost wartości rynku w latach Podział wydatków na reklamę internetową wg. sektorów (2012r.) Sektor finansowy oraz motoryzacyjny wydają najwięcej na reklamę online Dynamika wartości rynku reklamy w wybranych częściach Europy (2012r. vs. 2011r.) Rynek reklamy w CEE rozwija się szybciej niŝ w Europie Zach. mld PLN 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2,2 2,0 1,6 1,4 1,2 0, Pozostałe 61% Finanse 14% Motoryzacja 14% Handel 11% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -5,2% 9,5% 2,9% 26,6% -4,0% 11,5% Europa Zach. CEE Europa Dynamika łącznych wydatków na reklamę z wyłączeniem reklamy internetowej Dynamika wydatków na reklamę internetową Źródło: IAB Polska / PwC AdEx 2012 Źródło: IAB Polska / PwC AdEx 2012 Źródło: Raport IAB Adex Benchmark 2012, IHS Electronics&Media Wydatki na reklamę internetową oraz na reklamę drukowaną w formie papierowej w Europie (dane per capita w EUR) Widoczne jest wyraźne przesunięcie w kierunku reklamy online Udział kanału online w łącznej sprzedaŝy datalicznej w wybranych krajach Europy (%) Polska znajduje się wyraźnie poniŝej średniej 70 14,0% 60 12,0% 50 10,0% EUR ,0% 6,0% Średnia = 7,6% ,0% 2,0% 3,8% ,0% Wydatki na reklamę internetową per capita Wydatki na reklamę drukowaną w wersji papierowej per capita Źródło: Raport IAB Adex Benchmark 2012, IHS Electronics&Media Źródło: Center for Retail Research Online Retailing: Britain and Europe

12 Polska w grupie państw o największym potencjale wzrostu wartości reklamy internetowej 40% Dynamika zmiany wa artości rynku reklamy internetowej 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% -0% -5% Turcja Bułgaria Serbia Chorwacja Rosja Węgry Słowenia Grecja Polska Włochy Hiszpania Czechy Irlandia Belgia Austria Francja Rozmiar bańki poszczególnych krajów oznacza wielkość rynku Dane za 2012 rok Niemcy Finlandia Szwajcaria Holandia Szwecja Wielka Brytania Wydatki na reklamę internetową per capita (w EUR) Dania Norwegia Źródło: IAB AdEx Benchmark 2012, IHS Electronics & Media Polska znajduje się w grupie państw europejskich o najmniejszych wydatkach na reklamę internetową per capita i największej dynamice zmiany wartości tego rynku. 12

13 Korzystna pozycja konkurencyjna Comperia.pl S.A. Porównanie Comperia.pl i jej głównych konkurentów Rok załoŝenia Notowana na giełdzie Miejsce w rankingu Alexa.com (strony polskie)* Miejsce głównych porównywarek finansowych w Polsce w światowym rankingu popularności stron internetowych w okresie kwiecień wrzesień 2013r Tak Nie Nie Źródło: Spółka * Dane z Alexa.com na koniec września 2013 roku w zakresie stron polskich (wykres po prawej stronie slajdu przedstawia zakres dla całego świata brak moŝliwości wygenerowania wykresu dla stron tylko z Polski) Źródło: Alexa.com Zgodnie z danymi Alexa.com, Comperia.pl jest liderem pod względem popularności wśród internautów na tle innych porównywarek finansowych w Polsce. Alexa.com to serwis badający popularność stron internetowych naleŝący do Amazon.com Inc. Przykłady porównywarek finansowych działających na rynkach zagranicznych DuŜa skala porównywarek finansowych działających na rynkach zagranicznych wskazuje na znaczny potencjał rynku porównywarek w Polsce Spółka Logo Kraj Przedmiot działalności Rok załoŝenia Kapitalizacja (mln PLN)* Przychody 2012 (mln PLN)* Zysk netto 2012 (mln PLN)* Moneysupermarket.Com Group PLC Wielka Brytania Porównywarka finansowa Bankrate Inc** USA Porównywarka finansowa Przychody Moneysupermarket.com w podziale na segmenty działalności mln PLN Produkty finansowe % % Produkty ubezpieczeniowe % % Oferty biur podróŝy 67 6% 68 7% Oferty operatorów energii elektrycznej 58 6% 47 5% Pozostałe 13 1% 4 0% Suma % % Produkty ubezpieczeniowe - największy i najbardziej wzrostowy segment Strona Moneysupermarket.com pierwotnie powstała w celu umoŝliwienia konsumentom porównywania wachlarza produktów i usług finansowych dostępnych na rynku. Od momentu uruchomienia serwisu, Moneysupermarket rozszerzyło swoje usługi o m.in.: produkty ubezpieczeniowe, oferty biur podróŝy, oferty operatorów telefonii komórkowej czy oferty operatorów energii elektrycznej. Źródło: Thomson Reuters, NBP, Raport roczny Moneysupermarket.com za 2012 r. * 1 GBP = 5,11 PLN, 1 USD = 3,07 PLN, kapitalizacja na 24/01/2014 ** Bankrate Inc jest wiodącą porównywarką finansową działającą w USA, oferującą moŝliwość porównywania takich produktów jak kredyty hipoteczne, konta bankowe, karty kredytowe, produkty ubezpieczeniowe, produkty inwestycyjne, plany emerytalne oraz kredyty samochodowe. 13

14 Przewidywane przesunięcie rynku ubezpieczeniowego w kierunku modelu direct Składka przypisana brutto wg. działów (dane dla Polski za lata ) Obserwowany jest systematyczny wzrost wartości rynku ubezpieczeniowego w Polsce Podział sprzedaŝy ubezpieczeń samochodowych w Wielkiej Brytanii na sprzedaŝ online i offline Wielka Brytania jest przykładem kraju, gdzie sprzedaŝ ubezpieczeń direct stała się bardzo popularna 70,0 90% mld PLN 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 36,4 38,9 31,8 31,4 30,2 25,5 21,0 15,2 15,3 16,1 17,8 19,9 20,6 22,2 25,3 26,3 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 51% 49% 62% 38% 67% 33% 73% 27% 77% 23% 0, % ubezpieczenia osobowe i majątkowe (bez ubezp. na Ŝycie) ubezpieczenia na Ŝycie On-line Off-line Źródło: GUS, Polski rynek ubezpieczeń KNF stan sektora Źródło: Admiral Group, prezentacja wyników na koniec 2011 roku Zgodnie z danymi Polskiej Izby Ubezpieczeń, wartość rynku sprzedaŝy ubezpieczeń direct (poprzez Internet lub telefon) wyniosła w 2012r. 1,2 mld PLN (w porównaniu z 1,0 mld PLN w 2011r., co oznacza 20,0% wzrost r/r). Udział kanału direct w łącznej wartości rynku ubezpieczeń w Polsce wyniósł w 2012r. jedynie 1,9%, lecz zarząd Emitenta przewiduje wzrost znaczenia tego kanału dystrybucji w najbliŝszych latach. Według Polskiej Izby Ubezpieczeń, najpopularniejszym produktem ubezpieczeniowym sprzedawanym przez Internet są ubezpieczenia samochodowe OC, a takŝe ubezpieczenia turystyczne oraz mieszkaniowe. 14

15 STRATEGIA 15

16 Strategia skoncentrowana na wzroście wartości Spółki Strategia rozwoju Zwiększanie pozyskiwanego ruchu internetowego oraz maksymalizacja wskaźnika konwersji Rozwój programu partnerskiego ComperiaLead Rozwój ComperiaLead Mobile w celu dotarcia do nowej bazy potencjalnych partnerów oraz klientów Zwiększenie ilości instytucji współpracujących Ogólnopolska agencja ubezpieczeniowa Zbudowanie sieci własnych agentów ubezpieczeniowych funkcjonujących w ramach spółki zaleŝnej Comperia Ubezpieczenia Sp. z o.o. Przekonanie istniejących, duŝych agencji ubezpieczeniowych do powszechnego uŝytkowania aplikacji ubezpieczeniowej Emitenta Rozszerzenie portfela oferowanych usług Uruchomienie porównywarek usług operatorów telefonii komórkowej, dostawców prądu, Internetu, TV kablowej Zwiększanie bazy nowych artykułów, rankingów, analiz oraz ekspertyz Rozwój infrastruktury i działania marketingowe związane z portalami Spółki Rozszerzenie oferowanych usług IT Dynamiczny rozwój Comperia.pl Źródło: Spółka 16

17 Tworzenie agencji ubezpieczeniowej łączącej segment online oraz offline Przesłanki wejścia w sprzedaŝ ubezpieczeń zarówno online jak i offline Ubezpieczenia online (sprzedaŝ przez Internet) Ubezpieczenia offline (sprzedaŝ za pomocą agentów) Dynamiczny rozwój Internetu Rosnąca rozpoznawalność Comperia Niechęć części klientów do zakupu ubezpieczeń przez Internet W ostatnich latach moŝna zaobserwować dynamiczny wzrost liczby internautów w Polsce Obecnie 70% gospodarstw w Polsce posiada dostęp do Internetu i oczekuje się dalszego wzrostu tego wskaźnika Pierwsza w Polsce porównywarka finansowa Część Polaków jest nieufna wobec kupowania twórca segmentu w Polsce produktów ubezpieczeniowych przez Internet Dostarcza co miesiąc do instytucji W efekcie najwięksi gracze rynku direct równieŝ finansowych ponad klientów zaczynają sprzedaŝ ubezpieczeń za pomocą agentów (np. Link4, Liberty Direct) Rosnące znaczenie rynku e-commerce w Polsce i na świecie Polacy coraz częściej dokonują zakupów przez Internet, zaś polski rynek e-commerce cechuje jeden z najwyŝszych wzrostów w Unii Europejskiej (według badań SBM, Kelkoo i Forrester Research w 2012 roku polski rynek e-commerce wzrósł o 23,0%) Stabilny rozwój sektora ubezpieczeń Sektor ubezpieczeniowy w Polsce cechuje stabilny wzrost. Wartość rynku ubezpieczeń w Polsce w ciągu ostatnich 7 lat uległa podwojeniu MoŜliwość dotarcia do klientów z szersza ofertą Cześć produktów ubezpieczeniowych nie jest predestynowana do sprzedaŝy przez Internet (np. ubezpieczenia na Ŝycie) produkt ten bardziej nadaje się do sprzedaŝy przez agentów Aplikacja ComperiaLead Mobile umoŝliwi crossselling innych produktów przy okazji sprzedaŝy produktów ubezpieczeniowych Źródło: Spółka 17

18 Planowana działalność w zakresie ubezpieczeń AGENCI APLIKACJA UBEZPIECZENIOWA KLIENCI POZYSKANIE WŁASNYCH AGENTÓW UBEZPIECZENIOWYCH W RAMACH NOWEJ MULTIAGENCJI (COMPERIA UBEZPIECZENIA SP. Z O.O.) UDOSTĘPNIENIE APLIKACJI UEBZPIECZENIOWEJ AGENTOM WŁASNYM ORAZ ODPŁATNE UDOSTĘPNIENIE APLIKACJI AGENTOM ZEWNĘTRZNYM POZYSKIWANIE KLIENTÓW (ZARÓWNO ONLINE JAK I OFFLINE) ZAWARCIE UMOWY UBEZPIECZENIA ZDALNIE PRZEZ INTERNET LUB PRZEZ CALL CENTER SKIEROWANIE KLIENTÓW KTÓRZY NIE CHCĄ KUPIĆ UBEZPIECZENIA ONLINE DO WŁASNYCH AGENTÓW UBEZPIECZENIOWYCH 4A 4B 4C SPRZEDAś POZOSTAŁYCH LEADÓW DO TOWARZYSTW UBEZPIECZENIOWYCH (POTENCJALNYCH KLIENTÓW KTÓRZY CHCĄ ZAWRZEĆ UMOWĘ BEZPOŚREDNIO Z TU) 18

19 Rozwój programu partnerskiego ComperiaLead Wybrani partnerzy programu ComperiaLead Program partnerski ComperiaLead ComperiaLead to jeden z najszybciej rozwijających się w Polsce programów partnerskich, pozwalający zarabiać w sieci za pomocą innowacyjnych narzędzi Program partnerski jest skierowany do osób oraz firm posiadających swoje strony www (witryny, blogi, portale, fora) chcących promować produkty poprzez swoje bazy mailingowe lub sieci społecznościowe. Aktualnie w Programie Partnerskim ComperiaLead jest zarejestrowanych ponad partnerów. Dzięki programowi Spółka pozyskuje ok. 4 tys. leadów miesięcznie. Do klientów programu partnerskiego naleŝą takie serwisy jak onet.pl (umowa podpisana w czerwcu 2013) puls biznesu, wyborcza.biz, domiporta.pl, krn.pl, oferty.net oraz podatki.biz. Schemat działania programu partnerskiego Dołączasz do programu partnerskiego ComperiaLead Promujesz produkty finansowe / Umieszczasz narzędzia na swojej www Źródło: Źródło: Spółka Otrzymujesz wynagrodzenie (podział 50/50 pomiędzy Comperia a Tobą) Internauta wypełnia formularz celem zgłoszenia się do wybranego banku 19

20 FINANSE 20

21 Dynamiczny wzrost przychodów i wyników, bezpieczna struktura finansowania, zdolność do generowania gotówki Dynamiczny wzrost przychodów: CAGR przychodów * = 101,9% 14,0 12,0 10,0 12,8 Dynamiczny wzrost EBITDA: CAGR EBITDA * = 133,3% 7,0 6,0 5,0 6,1 Dynamiczny wzrost zysku netto: CAGR zysku netto * = 95,4% 3,5 3,0 2,5 3,1 mln PLN 8,0 6,0 4,0 2,0 1,6 3,9 6,8 4,7 7,2 mln PLN 4,0 3,0 2,0 1,0 0,5 1,4 2,6 1,3 3,4 mln PLN 2,0 1,5 1,0 0,5 0,4 1,1 1,5 0,7 1,4 0, * 1-3Q Q , * 1-3Q Q , * 1-3Q Q 2013 Przychody (mln PLN) EBITDA (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) Wysoki poziom marŝ na kaŝdym Na koniec 3Q 2013 wartość środk. pienięŝ. poziomie działalności przewyŝszała wartość zadł. oproc. 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% * marŝa EBITDA (%) marŝa EBIT (%) marŝa zysku netto (%) mln PLN 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Aktywa (mln PLN) Q 2013 Dług netto (mln PLN) Kapitały własne (mln PLN) Wysoka zdolność Spółki do generowania operacyjnych przepływów gotówki * Wyniki szacunkowe za 2013 r. na podstawie Prospektu Spółki zatwierdzonego przez KNF w dniu 30 stycznia 2014 r. Źródło: Jednostkowe historyczne sprawozdania finansowe Spółki za lata sporządzone zgodnie z MSSF; skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 września 2013 roku sporządzone zgodnie z MSSF; w zakresie wyników szacunkowych na 2013 rok: Prospekt Spółki zatwierdzony przez KNF w dniu 30 stycznia 2014 r. mln PLN 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5, Q 2013 CFs operacyjne (mln PLN) CFs inwestycyjne (mln PLN) CFs finansowe (mln PLN) CFs RAZEM (mln PLN) 21

22 CELE OFERTY PUBLICZNEJ 22

23 Przeznaczenie środków z emisji Oczekiwana wartość wpływów netto z emisji mln PLN Cel emisyjny I: stworzenie ogólnopolskiej agencji ubezpieczeniowej 4 mln PLN rozwój prac nad stworzeniem ubezpieczeniowej aplikacji informatycznej, rozwój infrastruktury wewnętrznej na potrzeby Comperia Ubezpieczenia Sp. z o.o., działania związane ze zbudowaniem zespołu sprzedaŝowego. Cel emisyjny II: rozwój infrastruktury i działania marketingowe 2 mln PLN przeprowadzenie reklamowej kampanii telewizyjnej i zwiększenie wydatków na działania typu SEM, zakup dodatkowych serwerów i zakup dodatkowych stanowisk do działu call center, uruchomienie nowych sekcji produktowych z porównywarkami ofert operatorów telefonii komórkowej, dostawców prądu, dostawców Internetu, dostawców telewizji kablowej oraz firm świadczących usługi wynajmu samochodów. Cel emisyjny III: rozwój programu partnerskiego ComperiaLead 4 mln PLN stworzenie aplikacji na urządzenia mobilne w wersji dla kolejnych grup zawodowych, zwiększenie zespołu ComperiaLead oraz ComperiaLead Mobile, prace nad nowymi technologiami wspierającymi rozwój programu partnerskiego. W przypadku pozyskania z emisji Akcji Serii F kwoty większej niŝ tys. PLN wpływów netto lecz nieprzekraczającej tys. PLN wpływów netto Zarząd Spółki zamierza przeznaczyć nadwyŝkę środków ponad tys. PLN wpływów netto na zwiększenie środków obrotowych, które zostaną wykorzystane do sfinansowania działalności Spółki w kolejnych okresach. Źródło: Spółka 23

24 ZAŁĄCZNIKI 24

25 Ład korporacyjny Struktura akcjonariatu przed emisją wg liczby akcji Struktur akcjonariatu przed emisją wg liczby głosów Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Zarząd Investors TFI 8,0% Free float 24,4% Karol Wilczko 11,5% Bartosz Michałek 11,8% Talnet Holding 22,3% Fidea Capital 22,0% Investors TFI 5,6% Karol Wilczko 8,0% Bartosz Michałek 8,2% Free float 17,0% Talnet Holding 30,8% Fidea Capital 30,4% Bartosz Michałek Prezes Zarzadu Karol Wilczko Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Derek Christopher Przewodniczący RN Marek Dojnow Przemysław Czuk Jacek Łubiński Przemysław Kruszyński niezaleŝny członek RN niezaleŝny członek RN Źródło: Spółka Źródło: Spółka Źródło: Spółka Struktura akcjonariatu po emisji wg liczby akcji* Nowi akcjonariusze; 24,1% Pozostali obecni akcjonariusze; 18,5% Investors TFI; 6,1% Talnet Holding; 17,0% Karol Wilczko; 8,7% Fidea Capital; 16,7% Bartosz Michałek; 9,0% Struktura akcjonariatu po emisji wg liczby głosów* Pozostali obecni akcjonariusze; 13,9% Investors TFI; 4,6% Karol Wilczko; 6,6% Nowi akcjonariusze; 18,1% * Przy załoŝeniu wielkości emisji na poziomie 11 mln PLN po cenie 22,0 PLN (cena maksymalna) Talnet Holding; 25,2% Fidea Capital; 24,9% Bartosz Michałek; 6,8% W akcjonariacie Emitenta jest kilku inwestorów instytucjonalnych, w tym TFI. Spośród akcji istniejących, są akcjami imiennymi, uprzywilejowanymi co do głosu (dwa głosy na jedną akcję). Akcje imienne znajdują się w posiadaniu Talnet Holding (podmiot związany z Dariuszem Wojdygą) oraz Fidea Capital (podmiot związany z Markiem Dojnowem). Zgodnie ze statutem Spółki, do czasu notowania akcji Spółki na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, właścicieli akcji imiennych obowiązują zapisy statutu dotyczące prawa pierwszeństwa i prawa przyłączenia. Po przeprowadzeniu planowanej emisji akcji serii F udział free float w akcjonariacie ulegnie zwiększeniu. Decyzje Rady Nadzorczej wymagające zgody członka niezaleŝnego: Transakcje z podmiotami powiązanymi, Wybór biegłego rewidenta. Źródło: Spółka Źródło: Spółka 25

26 Rachunek zysków i strat Comperia.pl S.A. I-III kwartał I-III kwartał (w tys. PLN) * Przychody netto ze sprzedaŝy Dynamika (%) n.a. 152,0% 74,1% 87,7% n.a. 53,5% Usługi obce Wynagrodzenia Amortyzacja Podatki i opłaty Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia ZuŜycie materiałów i surowców Pozostałe koszty Koszty działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto na sprzedaŝy Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne EBITDA Dynamika (%) n.a. 194,5% 86,1% 131,7% n.a. 154,3% EBIT Dynamika (%) n.a. 190,6% 44,7% 99,6% n.a. 99,3% Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) z działalności gospodarczej Wyniki zdarzeń nadzwyczajnych Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto Dynamika (%) n.a. 174,3% 30,4% 108,5% n.a. 98,3% Źródło: Jednostkowe historyczne sprawozdania finansowe Spółki za lata sporządzone zgodnie z MSSF; skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 września 2013 roku sporządzone zgodnie z MSSF * Wyniki szacunkowe za 2013 r. na podstawie Prospektu Spółki zatwierdzonego przez KNF w dniu 30 stycznia 2014 r. 26

27 Bilans Comperia.pl S.A. (w tys. PLN) Aktywa trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Udziały w jednostce zaleŝnej Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe NaleŜności handlowe NaleŜności pozostałe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa Aktywa razem (w tys. PLN) Kapitał własny Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny opcji menedŝerskich Zyski zatrzymane (1 493) (353) w tym: zysk (strata) netto Zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe rezerwy Dotacje Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty bankowe i pozyczki zaciagniete Zobowiązania handlowe Zobowiązania pozostałe Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego Dotacje Pozostałe rezerwy Pasywa razem Źródło: Jednostkowe historyczne sprawozdania finansowe Spółki za lata sporządzone zgodnie z MSSF; skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 września 2013 roku sporządzone zgodnie z MSSF. 27

28 Rachunek przepływów pienięŝnych Comperia.pl S.A. (w tys. PLN) I-III kwartał 2012 I-III kwartał 2013 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘśNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk (strata) brutto Korekty 106 (257) Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Zmiana stanu rezerw (48) (67) Zmiana stanu naleŝności (156) (978) (298) (271) (598) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów (123) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dotacji Podatek dochodowy zapłacony - - (74) (73) (426) Zmiana stanu pozostałych aktywów - - (131) 36 (45) Koszty programu motywacyjnego Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘśNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy Wydatki Nabycie RzAT i WNiP Inwestycje w jednostkę zaleŝną Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (231) (1 553) (3 760) (2 316) (4 354) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘśNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy Dopłaty do kapitału Kredyty bankowe i poŝyczki zaciągnięte Inne wpływy finansowe Wydatki Spłaty kredytów bankowych i poŝyczek zaciągniętych Odsetki Inne wydatki finansowe Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej (9) PRZEPŁYWY PIENIĘśNE NETTO RAZEM (149) (218) BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘśNYCH (149) (218) ŚRODKI PIENIĘśNE NA POCZĄTEK OKRESU ŚRODKI PIENIĘśNE NA KONIEC OKRESU Źródło: Jednostkowe historyczne sprawozdania finansowe Spólki za lata sporządzone zgodnie z MSSF; skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 września 2013 roku sporządzone zgodnie z MSSF. 28

29 ZastrzeŜenie Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny. Nie stanowi on jakiejkolwiek oferty ani propozycji nabycia instrumentów finansowych, jak równieŝ nie naleŝy traktować go jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Jedynym prawnie wiąŝącym dokumentem zawierającym informacje o emitencie - Comperia.pl S.A. i jego akcjach, w tym ich pierwszej ofercie publicznej, jest prospekt emisyjny zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego i udostępniony do publicznej wiadomości na stronach internetowych; (i) Comperia.pl S.A. oraz (ii) IPOPEMA Securities S.A. Inwestorzy powinni uwaŝnie zapoznać się z treścią całego prospektu emisyjnego (w szczególności z ryzykami zawartymi w rozdziale "Czynniki Ryzyka"), i dopiero w oparciu o analizę treści całego tego dokumentu podejmować jakiekolwiek decyzje inwestycyjne. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w niniejszym materiale spoczywa wyłącznie na osobie korzystającej z tego materiału. 29