Rynek OFE w liczbach marzec 2013 r.

Transkrypt

1 Rynek OFE w liczbach marzec 2013 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto OFE 4. Struktura portfela inwestycyjnego 5. Składki przekazane przez ZUS do OFE 6. Wartość aktywów netto do zakumulowanej składki 7. Wartość jednostki rozrachunkowej 8. Martwe rachunki 9. Okresowe emerytury kapitałowe wypłacane z OFE 10. Losowanie ZUS 11. Transfery członków pomiędzy OFE 12. Trzyletnie stopy zwrotu OFE 1. Analizy Online komentują wyniki inwestycyjne OFE Źródło: Analizy Online Po dwóch miesiącach spadku wartości aktywów OFE, w marcu br. mieliśmy do czynienia z ich wzrostem. W ciągu miesiąca zwiększyły swą wartość aż o blisko +1,1 mld zł do 269,6 mld zł. To oznacza wzrost w stosunku do poprzedniego miesiąca o +0,4%. Wzrost aktywów wynikał ze znaczącego zasilenia rachunków OFE środkami z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. W ubiegłym miesiącu na konta OFE trafiło ok. +1,4 mld zł nowych środków. Złożyły się na nie +0,8 mld zł przekazanych marcowymi przelewami oraz prawie +0,6 mld zł, które zostały przelane jeszcze w lutym ale konta OFE zasiliły dopiero na początku marca. Wynik z zarządzania, czyli drugi najważniejszy czynnik wpływający na wartość aktywów, był ujemny i sięgnął niemal -0,4 mld zł. Zdecydowała o tym m.in. słaba koniunktura rynku akcji. W marcu z głównych indeksów na warszawskiej giełdzie, na plusie, z wynikiem +0,6% był jedynie mwig40, który odzwierciedla zachowanie średnich spółek. W tym samym czasie indeks szerokiego rynku WIG spadł o -2,4%, a WIG20 indeks największych i najpłynniejszych spółek, zmalał o -3,3%. Spadek zanotował też indeks swig80, który stracił - 1,0%. W przeciwieństwie do rynku akcji, zyski przyniosły inwestycje na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych IROS zyskał +0,90%, w tym najbardziej wzrosły ceny papierów o 5-letnim okresie do wykupu. Indeks je grupujący IROS-5 zyskał +1,2%. W minionym miesiącu jednostki funduszy emerytalnych straciły na wartości średnio -0,2%. Jako jedyne zyski wypracowały ING OFE - posiadające największy udział w rynku oraz AA OFE i to te fundusze w największym stopniu zwiększyły wartość zarządzanych środków (oba o +0,6%). Drugi co do wielkości fundusz - Aviva OFE,

2 powiększył stan aktywów o +0,4% do 60,7 mld zł. Najmniejszy wzrost aktywów odnotował trzeci co do wielkości fundusz - OFE PZU "Złota Jesień" oraz najmniejszy - OFE Polsat, fundusz, którego jednostka najwięcej straciła na wartości w marcu -0,6%. W sumie od początku roku aktywa OFE zyskały na wartości symboliczne +0,2 mld zł. Analizy Online 2. Liczba członków OFE Źródło: KNF OFE Liczba członków Udział w rynku ING OFE ,77% Aviva OFE ,51% OFE PZU "Złota Jesień" ,74% Amplico OFE ,21% AA OFE ,18% Generali OFE ,23% AEGON OFE ,82% Nordea OFE ,49% PKO BP Bankowy OFE ,06% OFE Pocztylion ,67% Allianz Polska OFE ,43% Pekao OFE ,11% OFE WARTA ,92% OFE POLSAT ,85% Razem ,00% OFE, których PTE nie należą do Izby (ciemniejsze tło) 11,34 % udziału w rynku Członkiem OFE jest osoba fizyczna, która posiada w funduszu emerytalnym odrębny rachunek, na którym gromadzone są środki ze składek i wypłat transferowych (w przypadku zmiany funduszu). Każda składka lub wypłata transferowa wpływająca do OFE jest przeliczana na jednostki rozrachunkowe, których suma znajduje się na rachunku członka OFE. Członkostwo w OFE jest w Polsce obowiązkowe dla osób, które podlegają ubezpieczeniu społecznemu, urodzonych po dniu 31 grudnia 1968 r. Osoba rozpoczynająca pracę powinna dokonać wyboru OFE i podpisać z nim umowę. Jeśli tego nie zrobi samodzielnie, zostanie przydzielona do jednego z funduszy emerytalnych w losowaniu, które dwa razy w ciągu roku przeprowadza ZUS. Można należeć tylko do jednego otwartego funduszu emerytalnego. 3. Aktywa netto OFE Źródło: KNF OFE Wartość aktywów Udział w rynku ING OFE ,79 23,88% Aviva OFE ,13 22,53% OFE PZU "Złota Jesień" ,14 13,43% Amplico OFE ,62 7,96% AA OFE ,66 6,27% Generali OFE ,70 5,03% Nordea OFE ,97 4,47% AEGON OFE ,70 4,27% PKO BP Bankowy OFE ,77 3,50%

3 Allianz Polska OFE ,28 3,05% OFE Pocztylion ,55 1,89% Pekao OFE ,57 1,50% OFE WARTA ,25 1,34% OFE POLSAT ,82 0,88% Razem ,95 100,00% Aktywa OFE, których PTE nie należą do Izby (ciemniejsze tło) 7,04% udziału w rynku Aktywa netto otwartego funduszu emerytalnego są to zasoby majątkowe znajdujące się w dyspozycji funduszu, nabyte za składki wniesione do OFE, pomniejszone o zobowiązania, takie jak opłaty na rzecz PTE. Fundusze emerytalne nie posiada żadnego majątku trwałego, a na ich aktywa składają się: portfele inwestycyjne, należności i środki pieniężne. Aktywa OFE są zarządzane przez powszechne towarzystwo emerytalne (PTE), lecz są własnością członków OFE. 4. Struktura portfela inwestycyjnego OFE Źródło: KNF Portfel Skarbowe papiery wartościowe Depozyty i bankowe papiery wartościowe Akcje Wartość w mln zł Pozaskarbowe dłużne papiery wartościowe Inne Razem Portfel bieżący , , , , , ,84 Struktura w % Portfel bieżący 45,08 5,30 37,86 11,24 0,52 100,00 Portfel sprzed miesiąca 45,67 5,87 36,74 11,21 0,52 100,00 Portfel sprzed 3 miesięcy 44,84 8,13 35,04 11,26 0,73 100,00 Portfel sprzed 6 miesięcy 46,69 8,12 33,30 11,31 0,59 100,00 Portfel sprzed 12 miesięcy 50,84 4,95 33,97 9,65 0,58 100,00 5. Składki przekazane przez ZUS do OFE Źródło: ZUS Składki wraz z odsetkami Składki przekazane w marcu ,29 Składki przekazane od ,52 6. Porównanie wartość aktywów netto do zakumulowanej składki Składki* Aktywa netto % marzec , ,57 136,18 kwiecień , ,37 138,00 maj , ,18 136,42 czerwiec , ,83 137,01 lipiec , ,72 135,44 sierpień , ,19 129,60 wrzesień , ,64 126,92 październik , ,30 130,51 listopad , ,41 126,26 grudzień , ,76 127,10 styczeń , ,40 131,58

4 luty , ,17 131,72 marzec , ,35 132,94 kwiecień , ,25 132,38 maj , ,44 129,21 czerwiec , ,74 133,46 lipiec , ,48 133,16 sierpień , ,31 135,47 wrzesień , ,24 138,22 październik , ,87 138,74 listopad , ,17 142,04 grudzień , ,15 145,88 styczeń , ,73 144,96 luty , ,12 144,10 marzec , ,95 144,04 * przekazane od 1999 r. wraz z obligacjami skarbowymi 7. Wartość jednostki rozrachunkowej OFE Źródło: KNF OFE Wartość z dnia ING OFE 36,37 OFE POLSAT 35,09 Nordea OFE 34,93 Generali OFE 34,91 OFE WARTA 34,24 OFE PZU "Złota Jesień" 33,68 AA OFE 33,41 Aviva OFE Aviva 33,40 Amplico OFE 32,88 AEGON OFE 32,76 PKO BP Bankowy OFE 32,62 Allianz Polska OFE 32,38 Pekao OFE 31,79 OFE Pocztylion 30,74 Średnia ważona 34,12 Składki wpłacane do OFE oraz otrzymywane wypłaty transferowe są przeliczane (po odjęciu opłat) na jednostki rozrachunkowe. Jednostka rozrachunkowa jest tytułem prawnym uczestnika funduszu do udziału w wartości aktywów netto OFE. W momencie rozpoczęcia działalności w 1999 r. jednostki rozrachunkowe wszystkich OFE warte były tyle samo 10 zł. W miarę upływu czasu wartość jednostek różnicowała się. Im lepsze wyniki inwestycyjne osiągał fundusz emerytalny, tym wyższa jest wartość jednostki rozrachunkowej tego funduszu. Znając wartość jednostki i liczbę tych jednostek na swoim koncie można ustalić wartość zgromadzonego kapitału emerytalnego.

5 8. Martwe rachunki w OFE Źródło: KNF OFE w tym: martwe rachunki Ogółem razem w % Pekao OFE ,48 OFE Pocztylion ,30 OFE POLSAT ,15 AEGON OFE ,09 OFE PZU "Złota Jesień" ,20 Amplico OFE ,99 Generali OFE ,97 PKO BP Bankowy OFE ,93 OFE WARTA ,88 Allianz Polska OFE ,75 AA OFE ,54 ING OFE ,36 Aviva OFE ,30 Nordea OFE ,15 Razem ,86 Martwe rachunki ,93 Martwe rachunki ,68 Martwymi rachunkami nazywane są rachunki (konta) w OFE, na który nie wpłynęła żadna składka. 9. Okresowe emerytury kapitałowe wypłacane z OFE Źródło: KNF OFE Pierwszorazowa Miesięczna Razem liczba kwota liczba kwota liczba kwota AEGON OFE , , ,34 Allianz Polska OFE 4 458, , ,98 Amplico OFE , , ,44 Aviva OFE Aviva BZ WBK , , ,99 AA OFE 4 548, , ,20 Generali OFE , , ,67 ING OFE , , ,53 Nordea OFE , , ,20 Pekao OFE 4 812, , ,17 PKO BP Bankowy OFE 6 449, , ,64 OFE Pocztylion , , ,85 OFE POLSAT 6 362, , ,01 OFE PZU "Złota Jesień" , , ,61 OFE WARTA 3 180, , ,43 Razem , , ,06 Okresowe emerytury kapitałowe mogą być wypłacane osobom, które ukończyły 60 rok życia i nabyły prawo do emerytury oraz zgromadziły na swoim rachunku w OFE odpowiednie środki. Okresowa emerytura kapitałowa wypłacana jest do 65 roku życia. Forma świadczenia emerytalnego z OFE, które będzie wypłacane po 65 roku życia nie została jeszcze rozstrzygnięta.

6 Obecnie wypłacane emerytury okresowe dotyczą jedynie kobiet, ponieważ pierwsi mężczyźni, którzy zgłosili akces do zreformowanego systemu emerytalnego wejdą w wiek emerytalny w 2014 r. Wypłaty obsługuje ZUS. OFE mają obowiązek wyliczyć pieniężna wartość kapitału zgromadzonego w funduszu i zapewnić środki na wypłatę. 10. Losowanie ZUS styczeń 2013 Źródło: KNF OFE Liczba członków OFE z V losowania AEGON OFE Allianz Polska OFE Amplico OFE Aviva OFE AA OFE Generali OFE ING OFE Nordea OFE Pekao OFE PKO BP Bankowy OFE OFE Pocztylion OFE POLSAT OFE PZU Złota Jesień OFE WARTA Razem Wśród osób, które podlegały ubezpieczeniu społecznemu, a nie przystąpiły do żadnego z funduszy, chociaż były do tego zobowiązane, ZUS przeprowadza losowanie. Odbywa się ono dwukrotnie w ciągu roku - na koniec stycznia i na koniec lipca. Przed losowaniem ZUS listownie przypomina osobom, które nie wybrały OFE o obowiązku takiego wyboru. W losowaniu biorą udział tylko te fundusze, które uzyskały stopy zwrotu wyższe, niż średnia ważona stopa zwrotu wszystkich funduszy w dwóch ostatnich okresach rozliczeniowych, podawana w komunikatach KNF o wysokości trzyletniej stopy zwrotu OFE. Dodatkowym ograniczeniem jest to, że aktywa netto funduszu, który bierze udział w losowaniu, nie mogą przekroczyć 10% aktywów całego rynku OFE. 11. Transfery członków pomiędzy OFE luty 2013 Źródło: KNF OFE AEG All Ampli Aviva AA Gen ING Nord Pekao PKO Poczt Pols PZU WARTA Przystąpiło AEGON Allianz Polska Amplico Aviva AA Generali ING Nordea

7 Pekao PKO Bank Pocztylion Polsat PZU WARTA Opuściło Zmiana funduszu emerytalnego pociąga za sobą przekazanie nowemu OFE zgromadzonego kapitału emerytalnego. Wypłaty transferowe związane z tym przejściem odbywają się 4 razy w roku: w ostatnim dniu roboczym lutego, maja, sierpnia i listopada, przy czym kwota wypłaty transferowej ustalana jest w piątym dniu roboczym przed dniem tej wypłaty. Dane obejmujące liczebności członków zmieniających OFE są publikowane w ostatnim tygodniu miesiąca, w którym ma miejsce sesja transferowa, na podstawie list transferowych zestawianych przez ZUS. 12. Trzyletnia stopa zwrotu OFE za okres Źródło: KNF OFE Stopa zwrotu (%) Kwota niedoboru Allianz Polska OFE 19,132% Nordea OFE 19,052% Amplico OFE 17,976% ING OFE 17,664% Aviva OFE 17,234% OFE WARTA 16,820% PKO BP Bankowy OFE 16,375% AA OFE 16,290% OFE PZU "Złota Jesień" 15,382% AEGON OFE 15,271% Generali OFE 14,760% Pekao OFE 14,641% OFE Pocztylion 13,768% OFE POLSAT 9,828% Średnia ważona stopa zwrotu 16,636% Minimalna stopa zwrotu 8,318% Stopa zwrotu z inwestycji jest podstawową miarą oceny efektywności polityki inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych. Trzyletnia stopa zwrotu funduszu obliczana jest dla poszczególnych OFE na koniec marca i września każdego roku, za ostatnie 36 miesięcy. Jej wartość tę wylicza w oparciu o zmianę wartości jednostki rozrachunkowej. Dla całego rynku wyliczana jest średnia ważona stopa zwrotu wszystkich OFE, będąca sumą iloczynów stóp zwrotu i przeciętnego udziału w rynku danego funduszu, mierzonego wielkością aktywów netto. Średnia ważona stopa zwrotu wszystkich otwartych funduszy emerytalnych jest podawana do wiadomości publicznej przez Komisję Nadzoru. W oparciu o średnią ważoną stopę zwrotu wyliczana jest minimalna wymagana stopa zwrotu, która jest podstawowym elementem systemu bezpieczeństwa finansowego II filara systemu emerytalnego. Minimalna

8 wymagana stopa zwrotu jest to połowa średniej ważonej lub średnia minus 4 punkty procentowe - w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa. W przypadku jeśli fundusz nie osiągnie minimalnej wymaganej stopy zwrotu powstaje niedobór, który musi być uzupełniony. Niedobór pokrywany jest w pierwszej kolejności z umorzenia jednostek rozrachunkowych zgromadzonych na rachunku rezerwowym, następnie z umorzenia jednostek rozrachunkowych zgromadzonych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego. Jeżeli środki te nie są wystarczające, niedobór pokrywany jest kolejno ze środków własnych PTE, a jeżeli i te środki nie wystarczają, z pozostałych środków Funduszu Gwarancyjnego, z zastrzeżeniem, że w pierwszej kolejności pokrywany jest on ze środków części podstawowej Funduszu Gwarancyjnego. Ostatecznym gwarantem pokrycia niedoboru jest Skarb Państwa. Więcej informacji o OFE: Komisja Nadzoru Finansowego, Zakład Ubezpieczeń Społecznych, Analizy Online, Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych,