Raport dzienny. 8 maja GłÄwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieräw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 8 maja 212 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -2.% -22.7% 345/ WIG % -2.2% -19.1% 46/ swig % -2.8% -23.3% 37/11 mwig % -2.4% -17.4% 66/2 WIGBANKI % -.4% -21.4% 98/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -.4%.97% 2.93% S&P % -2.4% 1.45% 2.19% NASDAQ % -3.98% 1.44% 4.6% 1 DAX % -3.4% -2.66% % BUX % -2.38% -9.91% -25.6% IBOV % -3.88% -7.% -4.96% 22/2/12 27/2/12 1/3/12 6/3/12 9/3/12 14/3/12 19/3/12 22/3/12 27/3/12 3/3/12 4/4/12 4/5/12 /1/ 2 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -1.4% -4.4% -6.3% Polska 4.84% 4.68% 4.58% 4.8% 5.29% Ropa (USD/bbl) % -8.2% -4.1% 2.6% Węgry 7.15% 7.3% 7.44% 7.84% 7.99% Aluminium (USD/t) % -.1% -8.3% -2.1% Niemcy -.1%.5%.8%.55% 1.58% Złoto (USD/OZ) % -.2% -5.6% 1.3% USA.8%.18%.25%.78% 1.87% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 1.5% 1.5% 18.4% EUR/PLN % 1.%.4% 6.% EUR/USD % -.3% -.6% -1.1% USD/HUF % -2.5% -.6% 2.6% Informacje ze späłek TP, MNI Telecom. Pozew o zapłatę 55.5 mln PLN Lotos. Wyniki kwartalne TVN, Polsat. Spadek oglądalności w kwietniu BRE. Skonsolidowane wyniki kwartalne Mondi. Skonsolidowane wyniki kwartalne Comarch. Kontrakt z ARiMR o wartości 28 mln PLN brutto Asseco BS. Skonsolidowane wyniki kwartalne Sygnity. 4 tys. klientçw Quatry Intakus, Gant. SII podejrzewa wykorzystanie informacji poufnych Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM % -7.5% 22.8% 78/24 PKN Orlen % -2.8% 11.7% 4/12 PKO BP % -.9% 1.9% 37/11 Pekao 149..% 2.1% 1.6% 36/11 Wygrani/Przegrani 1D 1D GTC % Bogdanka % Handlowy % Kernel % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie NFI EMF Koniec zapisçw w wezwaniu Lena WZA Eurotel WZA Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 12: Produkcja przemysłowa za marzec (r/r) GER -1.2% -1.% 13:3 Wskaznik NFIB Small Business Optimism US : Wskaznik IBD/TIPP Economic Optimism US Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek TP, MNI Telecom Pozew o zapłatę 55.5 mln PLN z tytułu rozliczeń ze späłką DRSA MNI Telecom poinformowało w komunikacie, że Telekmunikacja Polska złożyła pozew do MNI Telecom o zapłatę 55.5 mln zł wraz z odsetkami z tytułu rozliczeń ze spçłką Długie Rozmowy (DRSA), ktçrą MNI Telecom kontroluje. W komunikacie spçłka podała, że roszczenia TP względem spçłki są tymi samymi roszczeniami, ktçrych zapłaty TP domaga się od DRSA i nie wynikają one z jakichkolwiek bezpośrednich relacji pomiędzy MNI Telecom a TP. Ponadto zdaniem MNI kwestia obciążenia długami DRSA spçłki MNI Telecom jest bezpodstawna, a przeprowadzony przez TP wywçd prawny i interpretacja obowiązujących przepisçw nie znajduje żadnego uzasadnienia zarçwno w orzecznictwie, jak też wypowiedziach doktryny. Lotos Wyniki kwartalne SpÇłka opublikowała wyniki finansowe za I kwartał 212 r. Skonsolidowane wyniki kwartalne Lotos I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % EBIT % EBIT wg LIFO % EBITDA % EBITDA wg LIFO % Zysk netto % Marże Marża EBIT 5.3% 8.2% Marża EBITDA 7.5% 1.1% Marża netto 7.6% 9.8% TVN, Polsat Spadek oglądalności w kwietniu Badania Nielsen Audience Measurement wskazują, że oglądalność kanału TVN w grupie wszyscy 4+ spadła w kwietniu 212 roku do 15.4% z 15.8%. rok wcześniej. Udział Polsatu w grupie wszyscy 4+ w kwietniu 212 r. spadł do 14.9% z 15.1%., udział TVP1 spadł do 15.1% z 17.7%, a TVP2 spadł do 12.5% z 13.7%. BRE Skonsolidowane wyniki kwartalne Bank podał wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne BRE I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Wynik odsetkowy % Wynik prowizyjny % Koszty działalności + amortyzacja % Wynik przed rezerwami % Rezerwy % Wynik brutto % Wynik netto % ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Mondi Skonsolidowane wyniki kwartalne SpÇłka podała wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne Mondi I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBIT % EBITDA % Zysk netto % Marże Marża brutto na sprzedaży 25.9% 32.% Marża EBIT 1.2% 18.% Marża EBITDA 14.9% 23.6% Marża netto 11.8% 16.4% Comarch Kontrakt z ARiMR o wartości 28 mln PLN brutto Comarch podpisał z Agencją Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa umowę na utrzymanie infrastruktury sprzętowej i teleinformatycznej agencji. Kontrakt będzie realizowany od czerwca 212 r. do końca 214 r. Asseco BS Skonsolidowane wyniki kwartalne SpÇłka podała wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne Asseco BS I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marże Marża EBITDA 28.1% 41.8% Marża EBIT 2.8% 26.4% Marża netto 18.3% 22.6% Sygnity 4 tys. klientäw Quatry Programy finansowo-księgowe Quatra, ktçrych producentem jest Sygnity, w ciągu czternastu tygodni od wejścia na rynek pozyskały 4 tys. klientçw. Sygnity informowało wcześniej, że sprzedaż rozwiązań dla sektora MŚP do końca 212 r. wygeneruje przychody rzędu 1 mln PLN, a do końca 213 r. spodziewane są przychody rzędu 2 mln PLN. Intakus, Gant SII podejrzewa wykorzystanie informacji poufnych "Parkiet" podaje, że Stowarzyszenie InwestorÇw Indywidualnych przygotowało pismo do KNF o podejrzeniu wykorzystywania informacji poufnych. Jarosław Dzierżanowski z SII informuje że chodzi o transakcje zawierane przez dwçch akcjonariuszy (Gant Development oraz prokurenta spçłki) kilka dni przed złożeniem przez zarząd spçłki wniosku o ogłoszenie jej upadłości. Karol Antkowiak, Prezes Ganta, wyjaśnia że Gant nie miał w Intakusie swoich przedstawicieli ani w zarządzie, ani w radzie nadzorczej, a złożenie wniosku o upadłość spçłki wydawało się przesądzone po publikacji raportu rocznego z odpowiednią adnotacją audytora. Prezes dodał że proponowana przez Ganta fuzja Intakusa z Budopolem nie doszła do skutku z winy największych akcjonariuszy Intakusa, ktçrzy nie wywiązali się z wcześniejszych ustaleń. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ZUK StąporkÄw WZA za.55 PLN dywidendy na akcję WZA zdecydowało o przeznaczeniu.55 PLN na akcję na wypłatę dywidendy (DY=1.9%). Dzień dywidendy ustalono na 2 sierpnia, zaś dzień wypłaty to 4 września. Dębica WZA zwołane na 4 czerwca zdecyduje o wypłacie 3.29 PLN dywidendy WZA zwołane na 4 czerwca br. zdecyduje o przeznaczeniu 3.29 PLN na akcję na wypłatę dywidendy (DY = 6.5%). Proponowany dzień dywidendy to 3 sierpnia, zaś dzień wypłaty to 19 grudnia br. Introl Umowa za 1.4 mln PLN netto PWP Katowice Sp. z o.o., spçłka 1% zależna, podpisała z Gminą Liszki umowę na rozbudowę i modernizację istniejącej i eksploatowanej oczyszczalni ściekçw w Piekarach, gmina Liszki. Wartość zlecenia wynosi 1.39 mln PLN netto, a termin realizacji został ustalony na 18 czerwca 213r. Ferro Propozycja akcjonariusza skupu do 1 mln akcji własnych Andrzej HołÇj, Przewodniczący RN i akcjonariusz dysponujący 15.8% akcji i głosçw złożył propozycję uchwały na WZA zwołane na 23 maja br. dotyczącą skupu do 1 mln akcji własnych w celu umorzenia. Skup miałby odbywać się po cenach z przedziału PLN za łączną kwotę za nie wyższą niż 11 mln PLN i trwałby przez 24 miesiące. Zetkama Skonsolidowane wyniki kwartalne SpÇłka podała wyniki kwartalne Skonsolidowane wyniki kwartalne Zetkamy I kwartał 212 I kwartał 211 zmiana r/r Przychody % Wynik brutto na sprzedaży % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marże Marża brutto na sprzedaży 25.4% 21.6% Marża EBIT 12.9% 8.4% Marża netto 8.8% 6.1% CEDC Emisja akcji i obligacji dla Russian Standard Zgodnie z umową z Russian Standard spçłka wyemitowała 5.7 mln akcji, ktçre zostały nabyte po cenie 5.25 USD za sztukę (łącznie 3 mln USD). OprÇcz tego CEDC przeprowadziło też emisję niezabezpieczonych obligacji o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 7 mln USD, ktçrych oprocentowanie wynosi 3%, a termin zapadalności to 18 marca 213 r. Zostały one kupione przez podmioty z grupy Russian Standard po cenie rçwnej wartości nominalnej. NFI EMF (kupuj, 12.1 PLN) Rozważane obniżenie progu w wezwaniu Penta Investments i Eastbridge poinformowały, że możliwe jest obniżenie progu liczby akcji niezbędnej do dojścia do skutku wezwania na akcje spçłki. Dotychczasowe kryterium powodzenia wezwania to osiągnięcie udziału w kapitale EMF na poziomie 8%. Zapisy w wezwaniu trwają od 2 kwietnia do 8 maja. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 Intersport Kwietniowa sprzedaż wzrosła o 7.7% r/r W kwietniu przychody spçłki wyniosły 16.2 mln PLN, co oznacza wzrost o 7.7% r/r. Sprzedaż od początku roku ukształtowała się na poziomie 79.4 mln PLN (+16.6% r/r). Wojas W kwietniu przychody wyższe o 25.% r/r Przychody za kwiecień wzrosły o 25.% r/r do poziomu 14.9 mln PLN. Narastająco od początku roku dynamika wyniosła 2.7% r/r (48.4 mln PLN). Znaczne pakiety akcji Gant SpÇłka nabyła w dniu 7 maja 2,7 akcji własnych w celu umorzenia. Łączna liczba nabytych w ramach programu skupu akcji własnych wynosi 31,668 akcji reprezentujących 1.52% udział w głosach podczas WZA. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV /2/12 28/2/12 2/3/12 7/3/12 12/3/12 15/3/12 2/3/12 23/3/12 28/3/12 2/4/12 5/4/12 2/5/12 7/5/ /2/12 28/2/12 2/3/12 7/3/12 12/3/12 15/3/12 2/3/12 23/3/12 28/3/12 2/4/12 5/4/12 2/5/12 7/5/ /2/12 28/2/12 2/3/12 7/3/12 12/3/12 15/3/12 2/3/12 23/3/12 28/3/12 2/4/12 5/4/12 2/5/12 7/5/ /2/12 27/2/12 1/3/12 6/3/12 9/3/12 14/3/12 19/3/12 22/3/12 27/3/12 3/3/12 4/4/12 3/5/12 /1/ /1/ /2/12 27/2/12 1/3/12 6/3/12 9/3/12 14/3/12 21/3/12 26/3/12 29/3/12 3/4/12 1/4/12 13/4/12 18/4/12 23/4/12 26/4/12 3/5/12 /1/ /1/ /2/12 2 5/3/12 8/3/12 13/3/12 16/3/12 21/3/12 26/3/12 29/3/12 3/4/12 9/4/12 12/4/12 17/4/12 2/4/12 25/4/12 3/4/12 4/5/12 7/5/

7 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 7 maj '12 8 maj '12 9 maj '12 1 maj '12 11 maj '12 Dane makro Wskaznik zaufania inwestorow Sentix (EU), Zamowienia w przemysle (GER) Decyzja w sprawie stop Produkcja przemyslowa (GER), Wskaznik NFIB Small Business Optimism (US), Wskaznik IBD/TIPP Economic Optimism (US) procentowych (PL), Bilans obrotow biezacych (GER), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Zapasy hurtownikow (US) Produkcja przemyslowa (UK), Bilans handlu zagranicznego (UK), Decyzja w sprawie stop procentowych (UK), Wnioski o zasilek (US), Indeks cen importu (US), Bilans handlu zagranicznego (US) Inflacja CPI (GER), Inflacja PPI (UK), Inflacja PPI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek BRE Bank, Lotos Bogdanka Pekao, Tauron, JSW Asseco Poland, TVN Dywidenda Neuca (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Nowa Gala (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Żywiec (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Centrum Klima (dzień wypłaty) Inne Rank Progress (WZA), StąporkÇw (WZA), Odlewnie (WZA), Resbud (koniec zapisçw w wezwaniu) NFI EMF (koniec zapisçw w wezwaniu), Lena (WZA), Eurotel (WZA) Pelion (WZA), Ferrum (WZA), Magellan (WZA), Makrum (WZA), PC Guard (WZA) BZ WBK (WZA), Sygnity (koniec zapisçw w wezwaniu), Decora (WZA), Bipromet Izostal (WZA), Miraculum (WZA), Swissmed (WZA) (WZA) Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 14 maj '12 15 maj '12 16 maj '12 17 maj '12 18 maj '12 Dane makro Produkcja przemyslowa (EU) PKB (GER, EU), Indeks ZEW (GER), Inflacja CPI (PL), Inflacja CPI (US), Indeks Empire Manufacturing (US), Sprzedaz detaliczna (US), Naplyw kapitalow dlugoterminowych (US) Stopa bezrobocia (UK), Inflacja CPI (EU), Bilans handlu zagranicznego (EU), Wnioski o zasilek (US), Wnioski o kredyty hipoteczne Inflacja PPI (GER), Indeks Philadelphia Fed (US), (US), Bilans handlu Zatrudnienie (PL), Wskazniki wyprzedzajace zagranicznego (PL), Wynagrodzenia (PL) (US) Rozpoczete budowy domow (US), Produkcja przemyslowa (US) Wyniki spçłek PKO BP, GTC KGHM, PGE, PGNiG, Getin Holding Dywidenda 4fun Media (dzień wypłaty) Asseco Poland (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Action (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Asseco CE (dzień wypłaty) Inne Kino Polska (WZA) Emperia (WZA), CP Energia (WZA) KOV (WZA), Tell (WZA), Rubicon (WZA) Trakcja (WZA) ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA (P/BV - banki) ROE DY % Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 212p p 212p * 3 212* 2 Bank Handlowy neutralnie % % -24% % 3.6% BRE Bank akumuluj % % -16% % bd BZ WBK neutralnie % % 2% % 3.4% ING BŚK akumuluj % % -11% % bd Kredyt Bank akumuluj % % -23% % bd Pekao neutralnie % % -15% % bd PKOBP kupuj % % -29% % bd BGZ neutralnie % % % bd Bank BPH akumuluj % % -42% % bd Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -14% % bd Paliwa i metale KGHM neutralnie % % -27% % 13.4% Kęty kupuj % % -9% % 4.3% Lotos neutralnie % % -37% % bd PKN Orlen akumuluj % % -32% % bd PGNiG redukuj % % 6% % bd Stalprodukt redukuj % % -28% % bd Energetyka PEP kupuj % % -19% % bd Enea akumuluj % % -13% % bd Kogeneracja kupuj % % -16% % bd PGE akumuluj % % -19% % 6.9% Tauron neutralnie % % -27% % 4.7% Media Agora kupuj % % -53% % bd TVN akumuluj % % -46% % 1.1% IT Assecco Poland neutralnie % % -9% % 4.6% Sygnity neutralnie % % -5% % bd Branża spożywcza Kernel akumuluj % % -3% % bd Bakalland kupuj % % -36% % bd Helio kupuj % % -47% % bd Duda akumuluj % % -56% % bd Mieszko kupuj % % % %.% Wawel akumuluj % % 11% % 2.% Colian kupuj % % -38% % bd Ambra kupuj % % -18% % bd Handel NG2 neutralnie % % 3% % 2.5% LPP akumuluj % % 27% % bd NFI EMF kupuj % % -43% % bd Eurocash neutralnie % % 19% %.% Alma akumuluj % % -32% % bd Deweloperzy Echo kupuj % % -26% %.% GTC kupuj % % -66% %.% Dom Development kupuj % % -24% % 4.2% Gant neutralnie % % -46% %.% J.W. Construction kupuj % % -66% %.% Polnord kupuj % % -56% % bd Robyg kupuj % % -33% % 8.6% Branża gärnicza JSW redukuj % % % bd NWR sprzedaj % % % bd Bogdanka neutralnie % % 4% % 1.6% Kopex akumuluj % % -1% % bd Famur akumuluj % % -3% % bd Bumech kupuj % % -46% % bd Pozostałe späłki Arctic Paper neutralnie % % -5% % bd Mondi akumuluj % % -17% % bd Qumak-Sekom kupuj % % -22% % bd Rainbow Tours akumuluj % % -49% % bd Impel kupuj % 35. 1% -32% % 6.% Instal Krakow kupuj % % -21% % bd Mirbud kupuj % % -69% % bd ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 211, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

9 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Adam Kaptur adam.kaptur@millenniumdm.pl Franciszek Wojtal, CFA franciszek.wojtal@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel Analityk energetyka, papier i drewno Analityk budownictwo i deweloperzy Asystent Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Aleksandra Jastrzębska aleksandra.jastrzebska@millenniumdm.pl Łukasz Siwek lukasz.siwek@millenniumdm.pl Asystent Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.