Raport dzienny. 5 września GłÅwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieråw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 5 września 211 GłÅwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -3.6% -4.7% 77/ WIG % -3.5% -5.6% 96/39 swig % -7.1% -23.5% 27/9 mwig % -4.1% -9.4% 89/3 WIGBANKI % -3.2% -5.4% 234/8 GłÅwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -1.79% -7.5% 7.58% S&P % -2.12% -9.71% 6.29% NASDAQ % -2.6% -9.24% 11.4% DAX % % -22.9% -9.72% BUX % -7.6% -2.99% -2.28% IBOV % 6.77% % % 8/6/11 13/6/11 16/6/11 21/6/11 2 3/6/11 5/7/11 8/7/11 13/7/11 18/7/ /7/11 29/7/11 3/8/11 8/8/11 11/8/11 17/8/ /8/11 2/9/11 21 Surowce Rentowność skarbowych papieråw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -5.9%.2% 18.7% Polska 4.62% bd 4.38% 4.97% 5.62% Ropa (USD/bbl) % 3.2% -2.4% 47.8% Węgry 5.73% 5.7% 6.3% 7.3% 7.33% Aluminium (USD/t) % -5.3% -8.1% 14.9% Niemcy.33%.5%.52% 1.8% 2.1% Złoto (USD/OZ) % 13.5% 21.9% 5.5% USA.2%.1%.2%.86% 1.99% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 3.3% 6.2% -5.4% EUR/PLN % 3.6% 4.9% 5.1% EUR/USD %.6% -1.4% 11.2% USD/HUF % 1.7% 4.5% -13.% Informacje ze spåłek Tauron. 5 podmiotçw dopuszczonych do kolejnego etapu prywatyzacji ZEW Niedzica. TVN. Dalszy spadek oglądalności. GPW. Oferta nabycia TGE. Eurocash, Emperia. Zabezpieczenie roszczenia. NG2. Przychody za sierpień spadły o 9.6% r/r. Budimex. Umowa o wartości 11.7 mln PLN. Dom Development. Nabycie nieruchomości o wartości 29.4 mln PLN. ABC Data. Plan skupu akcji własnych. Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotåw obroty (PLN/USD) KGHM % -1.6% 23.4% 18/61 PKO BP % -6.% 14.8% 113/38 PZU % -1.% 13.% 99/34 Pekao % -1.% 1.% 76/26 Wygrani/Przegrani 1D 1D TP SA % BRE Bank % Kernel % TVN % Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9:55 Wskaznik PMI dla uslug GER : Wskaznik PMI dla uslug EU :3 Wskaznik PMI dla uslug UK :3 Wskaznik zaufania inwestorow Sentix EU : Sprzedaz detaliczna za lipiec (r/r) EU - -.4% Wydarzenia w spåłkach SpÅłka Wydarzenie Nordea NWZA - zmiany w radzie nadzorczej Pragma F. NWZA Calatrava NWZA - utworzenie kapitału rezerwowego na skup akcji Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze spåłek Tauron 5 podmiotåw dopuszczonych do kolejnego etapu prywatyzacji ZEW Niedzica SpÇłka została dopuszczona wraz z czterema innymi podmiotami do negocjacji w sprawie nabycia Zespołu Elektrowni Wodnych Niedzica. Pozostałe firmy, ktçre znalazły się w kolejnym etapie to: Energa, Energo-Pro, KGHM II FIZ AktywÇw Niepublicznych oraz konsorcjum pracownikçw ZEW, KI Energi i Kulczyk Holding. Według przedstawicieli MSP, transakcja może zostać sfinalizowana do końca września. TVN (neutralnie, 16.4 PLN) Dalszy spadek oglądalności Całodobowy udział kanału TVN w rynku spadł w sierpniu 211 roku do 12.9% z 13% rok wcześniej. GPW Oferta nabycia TGE SpÇłka złożyła niewiążącą ofertę nabycia 8% akcji Towarowej Giełdy Energii SA. Eurocash, Emperia Zabezpieczenie roszczenia Sąd Okręgowy w Lublinie postanowił o zabezpieczeniu roszczenia Eurocash w sporze z Emperią, co oznacza, że udziały w spçłkach grupy Tradis nie mogą być sprzedawane ani obciążane do zakończenia postępowania arbitrażowego w sprawie. NG2 (neutralnie, 59.4 PLN) Przychody za sierpień spadły o 9.6% r/r Sprzedaż w sierpniu wyniosła 73.1 mln PLN i była o 9.6% niższa r/r. Narastająco od początku roku przychody wzrosły o 6.2% r/r do mln PLN. Budimex Umowa o wartości 11.7 mln PLN SpÇłka podpisała z Urzędem Miasta Lublin umowę na opracowanie dokumentacji projektowej oraz budowę stadionu miejskiego wraz z zagospodarowaniem przylegającego terenu. Wartość kontraktu wynosi 11.7 mln PLN. Termin zakończenia robçt został ustalony na r. Dom Development Nabycie nieruchomości o wartości 29.4 mln PLN SpÇłka nabyła od Wojskowego Towarzystwa Budownictwa Społecznego "Kwatera" niezabudowaną nieruchomość położoną w Warszawie przy ul. Powiązkowskiej o powierzchni m kw. Wartość transakcji wyniosła 29.4 mln PLN brutto. Comarch Spowolnienie w III kwartale CFO spçłki zapowiada, że od czerwca klienci ostrożniej rozmawiają o nowych projektach, a sierpień był wyjątkowo słaby. Portfel zamçwień na koniec sierpnia wynosił jednak 561 mln PLN i był o 4.3% wyższy r/r. ABC Data Plan skupu akcji własnych NWZA zwołane na 3 września zdecyduje o udzieleniu zarządowi upoważnienia do nabycia akcji własnych w celu ich umorzenia lub dalszej odsprzedaży. W projektach uchwał nie podano warunkçw skupu akcji, oprçcz limitu skupu 2% kapitału zakładowego. Orzeł Biały Umowa o dotacji 14.4 mln PLN SpÇłka podpisała umowę z Ministerstwem Gospodarki w sprawie przyznania dotacji unijnej w wysokości 14.4 mln zł. Środki pozyskane z dotacji spçłka przeznaczy na wspçłfinansowanie planu inwestycyjnego na lata , ktçrego głçwnym celem jest utworzenie Ośrodka Badawczo- Rozwojowego (OBR) - modelowania i optymalizacji procesçw technologicznych stopçw metali nieżelaznych. Wartość całej inwestycji szacowana jest na 63 mln PLN. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Ambra (kupuj, 11.3 PLN) W tym roku dynamika wynikåw podobna lub lepsza od ubiegłorocznej Dyrektor finansowy Piotr Kaźmierczak powiedział PAP, że w bieżącym roku obrotowym spçłka powinna osiągnąć wyższą lub podobną do ubiegłorocznej dynamikę przychodçw i zysku netto (w roku 21/211 było to odpowiednio 4% r/r i 29% r/r). Dodał, że w ciągu 2-3 lat udział mocnych alkoholi w strukturze sprzedaży może zwiększyć się z 6.6% do około 1%. Dyrektor finansowy zaznaczył, że spçłka może przeznaczyć na akwizycje 8-1 mln PLN, a tegoroczny capex powinien wynieść 1-12 mln PLN. Bakalland, Helio Wartość rynku bakalii wzrosła o 14% r/r Według informacji "Parkietu", z badań firmy Nielsen wynika, że w okresie czerwiec 21 - maj 211 wartość polskiego rynku bakalii wyniosła.6 mld PLN, co oznacza wzrost o 14% r/r. Liderem pod względem udziału rynkowego jest Bakalland z udziałem wynoszącym 18%, a Helio zajmuje trzecie miejsce z udziałem 8%. Wilbo Emisja obligacji za maksymalnie 12 mln PLN NWZA wyraziło zgodę na wyemitowanie obligacji o maksymalnej wartości na poziomie 12 mln PLN i wyraziło zgodę na pożyczenie 1 mln PLN od Dariusza Bobińskiego, znaczącego akcjonariusza i członka rady nadzorczej. Znaczne pakiety akcji Centrum Klima SpÇłka nabyła w dniach i odpowiednio 19 i 1 akcji własnych po średniej cenie 1.4 PLN i 1. PLN. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX BUX IBOV /6/11 2/6/11 2/7/11 1/8/ /6/11 2/6/11 2/7/11 1/8/ /6/11 2/6/11 2/7/11 1/8/ /6/11 2/6/11 6/7/ /7/11 19/7/11 22/7/11 2 1/8/11 4/8/11 9/8/ /8/ /8/11 /1/ /6/11 16/6/11 21/6/11 24/6/11 29/6/11 4/7/11 2/7/11 1/8/ /6/11 2/6/11 24/6/11 29/6/11 4/7/11 2/7/11 1/8/

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 5 wrzesień '11 6 wrzesień '11 7 wrzesień '11 8 wrzesień '11 9 wrzesień '11 Dane makro Wskaznik PMI dla uslug (GER, EU, UK), Wskaznik zaufania inwestorow Sentix (EU), Sprzedaz detaliczna (EU) PKB (EU), Zamowienia przemyslowe (GER), Wskaznik ISM dla uslug (US) Produkcja przemyslowa (UK, GER), Decyzja w sprawie stop procentowych (PL) Bilans obrotow biezacych (GER), Decyzja w sprawie stop procentowych (UK), Decyzja w sprawie stop procentowych (EU), Wnioski o zasilek (US), Bilans handlu zagranicznego (US) Inflacja CPI (GER), Inflacja PPI (UK), Bilans handlu zagranicznego (UK), Zapasy hurtownikow (US) Wyniki spçłek Dywidenda TUP (dzień wypłaty) LPP (dzień ustalenia prawa do dywidendy) Emperia (dzień wypłaty), NG2 (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Berling (dzień wypłaty) Inne Nordea (NWZA), Pragma Faktoring (NWZA), Calatrava (NWZA) Asseco Poland (NWZA), MCI (NWZA), Impel (NWZA), Drozapol (NWZA), Rubicon (NWZA) CD Projekt Red (NWZA), MNI (NWZA), Erg (NWZA) Bakalland (NWZA), Fon (WZA) Bank BPH (NWZA) Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 12 wrzesień '11 13 wrzesień '11 14 wrzesień '11 15 wrzesień '11 16 wrzesień '11 Dane makro Bilans obrotow biezacych (PL) Bilans handlu zagranicznego (UK), Inflacja CPI (UK), Inflacja CPI (PL), Indeks cen importu (US), Wskaznik IBD/TIPP Economic Optimism (US) Stopa bezrobocia (UK), Produkcja przemyslowa (EU), Wnioski o kredyty hipoteczne (US), Inflacja PPI (US), Sprzedaz detaliczna (US) Sprzedaz detaliczna (UK), Inflacja CPI (EU), Wnioski o zasilek (US), Inflacja CPI (US), Wskaznik Empire Manufacturing (US), Produkcja przemyslowa (US), Indeks Philadelphia Fed (US) Bilans obrotow biezacych (EU), Zatrudnienie (PL), Wynagrodzenia (PL), Naplyw kapitalow dlugoterminowych (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dywidenda Rafamet (dzień wypłaty) Stalprofil (dzień wypłaty) Fasing (dzień wypłaty) PKO BP (dzień wypłaty), PGE (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Polimex Mostostal (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Kruszwica (dzień wypłaty), Stalprodukt (dzień ustalenia prawa do dywidendy), Mostostal Zabrze (dzień wypłaty), Hydrotor (dzień wypłaty), Stomil Sanok (dzień wypłaty) ACE (dzień wypłaty) Inne Bank Handlowy (NWZA), NFI EMF (WZA) Centrum Klima (NWZA) Oponeo.pl (NWZA), C&C Energy (NWZA) ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA (P/BV - banki) ROE DY % Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 212p p 212p ** Bank Handlowy neutralnie % % -19% % 8.9% BRE Bank akumuluj % % -5% %.% BZ WBK neutralnie % % 17% % 3.6% Getin Holding neutralnie % % -12% %.% ING BŚK kupuj % % -9% % 2.1% Kredyt Bank akumuluj % % -2% % 2.6% Pekao neutralnie % % -11% % 4.8% PKOBP akumuluj % % -11% % 5.7% Ubezpieczenia PZU akumuluj * * % -9% % 7.5% Paliwa i metale KGHM akumuluj % % 49% % 9.% Kęty kupuj % % -7% % 4.% Lotos redukuj % % -7% %.% PKN Orlen neutralnie % % -6% %.% PGNiG redukuj % % 19% % 3.% Stalprodukt redukuj % % -36% % 1.3% Telekomunikacja TPSA redukuj % % 1% % 8.7% Przemysł chemiczny Azoty TarnÇw akumuluj % % 95% %.% Ciech neutralnie % % -46% %.% Police sprzedaj % % 116% %.% Puławy neutralnie % % 26% % 1.% Energetyka EC Będzin kupuj % % 13% % 5.5% PEP kupuj % % -36% %.% Enea neutralnie % % -17% % 2.6% Kogeneracja akumuluj % % -37% % 4.9% PGE neutralnie % % -15% % 3.3% Tauron neutralnie % % -5% % 2.9% Media Agora akumuluj % % -42% % 3.4% TVN neutralnie % % -2% %.3% IT Assecco Poland neutralnie % % -23% % 4.2% Sygnity neutralnie % % 7% %.% Branża spożywcza Kernel akumuluj % % 6% %.% Bakalland akumuluj % % -37% %.% Helio kupuj % % -68% %.% Duda kupuj % % -45% %.% Mieszko kupuj % % 4% %.% Wawel akumuluj % % 1% % 2.3% Colian kupuj % % -38% %.% Ambra kupuj % % -33% %.% Handel NG2 neutralnie % % -23% % 3.4% LPP akumuluj % % 11% % 3.9% NFI EMF akumuluj % % -57% %.% Eurocash akumuluj % % 6% %.% Alma kupuj % % -22% %.% Bomi akumuluj % % -66% %.% Deweloperzy Echo kupuj % % -2% %.% GTC redukuj % % -48% %.% Dom Development neutralnie % % -38% % 3.1% Gant kupuj % % -54% %.% J.W. Construction neutralnie % % -47% %.% Polnord akumuluj % % -64% % 2.2% Robyg akumuluj % % % 5.7% Pozostałe spåłki Bogdanka akumuluj % % 28% % 1.3% Kopex akumuluj % % 15% %.% Famur neutralnie % % 31% %.% Bumech kupuj % % -29% %.% Forte redukuj % % -39% % 8.8% Paged neutralnie % 1.8-2% -37% %.% Rainbow Tours kupuj % 7.7-2% -38% %.% Ergis Eurofilms akumuluj % % -43% %.% Impel kupuj % % -8% % 7.% Instal Millennium Krakow Dom Maklerski S.A. kupuj Mirbud ul. Żaryna 2A, Warszawa akumuluj % 96% % -4% -29% -37% % 14.4%.%.% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, **-na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 21 Telefon: (22)

7 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca Inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Michał Buczyński michal.buczynski@millenniumdm.pl telekomunikacja, przemysł chemiczny Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl paliwa i surowce, przemysł metalowy Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Adam Kaptur adam.kaptur@millenniumdm.pl Franciszek Wojtal, CFA franciszek.wojtal@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel energetyka, papier i drewno budownictwo i deweloperzy Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Łukasz WÅjcik lukasz.wojcik@millenniumdm.pl Paulina Rudolf paulina.rudolf@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Bank Handlowy, TP SA, KGHM, PKN Orlen, Techmex, Skyline Investment, Konsorcjum Stali, Aplisens, Alterco. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Enel-Med, Ciech, Gastel Żurawie, ZPC OtmuchÇw, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 9.95% akcji spçłki Graal S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.