Mam przyjemno przedstawi sprawozdanie finansowe CCC S.A. za rok obrotowy 2005.

Transkrypt

1 CCC RAPORT ROCZNY za rok obrotowy 2005 CCC SPÓŁKA AKCYJNA W POLKOWICACH

2 Polkowice, ul. Strefowa 6 Polkowice, dnia r. Szanowni Pastwo, Mam przyjemno przedstawi sprawozdanie finansowe CCC S.A. za rok obrotowy W tym okresie Spółka umocniła swoj pozycj lidera brany obuwniczej. Udział produkcji obuwia w bardzo rozdrobnionym polskim rynku szacowany jest na 2,5%, natomiast udział w sprzeday na 5,5%. Na dobre wyniki z pewnoci miały wpływ dwie udane kampanie reklamowe, wiosenna i jesienna. Przeprowadzone przy okazji badania marketingowe dowiodły, e marka Lasocki jest najpopularniejsz mark obuwia w Polsce. Wzrost konkurencyjnoci szedł w parze z konsekwentnie realizowan strategi rozwoju. Spółka zakoczyła miniony rok posiadajc 107 sklepów własnych w atrakcyjnych lokalizacjach, czyli o 39 wicej ni w roku Ponadto otwarto 7 salonów w Czechach, gdzie powstała nowa Spółka CCC Boty Czech, która jest w 100% kontrolowana przez CCC S.A. Oferta cieszy si du popularnoci u naszych południowych ssiadów, a sklepy przynosz zadowalajce i coraz lepsze wyniki. Realizacja załoonych celów, racjonalna polityka kosztowa i znajomo potrzeb klientów przełoyły si na najlepsze w historii wyniki finansowe, które przekroczyły załoone prognozy. Spółka wypracowała przychody ze sprzeday na poziomie tys. czyli o 19% wysze ni w roku Wynik operacyjny wzrósł o 86% do wartoci tys., a zysk netto o 111% do poziomu tys. Wzrost sprzeday w placówkach działajcych w porównywalnych okresach 2004 i 2005 roku wyniósł 6,23%. Włoona praca i zaangaowanie zostały docenione przez rynek. Wród licznych nagród i wyrónie naley wspomnie o Laurze konsumenta w kategorii Obuwie, przyznanym nam przez Przegld Gospodarczy za mark Lasocki. Ponadto Spółka otrzymała od Polskiej Akademii Nauk Certyfikat Innowacyjnoci, znajdujc si w gronie przedsibiorców najbardziej zorientowanych na rozwój. W prestiowym konkursie Byki i niedwiedzie organizowanym przez gazet giełdow Parkiet, CCC była nominowana w kategorii Najlepiej zarzdzana spółka roku. Ponadto, Instytut Relacji Inwestorskich w konkursie Najlepsza spółka giełdowa roku 2005 przyznał CCC najwysze noty w dwóch kategoriach: Najlepsze relacje inwestorskie i Najwiksza poprawa relacji inwestorskich. Wreszcie Puls Biznesu przyznał nam najwysze oceny w kategorii Najlepszy zarzd oraz Najlepsze relacje inwestorskie dziki czemu w ogólnym rankingu spółek giełdowych CCC uplasowała si na wysokim czwartym miejscu. Centrala: tel. (076) fax. (076) NIP: KRS ccc@ccc.com.pl

3 Polkowice, ul. Strefowa 6 Rok 2006 upłynie pod znakiem dalszego dynamicznego rozwoju. Spółka planuje otwarcie kolejnych 40 salonów w Polsce. Ponadto, mamy zamiar dokona dywersyfikacji polegajcej na utworzeniu nowej sieci sprzeday detalicznej oferujcej produkt pozycjonowany powyej dotychczasowej oferty CCC. Z t myl, Spółka zakłada otwarcie 15 nowych salonów w Polsce do koca 2006 roku. Równolegle planujemy otwarcie 10 sklepów w Czechach. Sukcesy w minionym roku i co za tym idzie bardzo dobra kondycja Spółki, nie byłyby moliwe bez zaangaowania pracowników, którym pragn w tym miejscu serdecznie podzikowa w imieniu całego zarzdu. Dzikuj równie akcjonariuszom CCC za zaufanie, którym nas obdarzyli, a take klientom za uznanie i lojalno. Z powaaniem, Dariusz Miłek Prezes Zarzdu CCC S.A. Centrala: tel. (076) fax. (076) NIP: KRS ccc@ccc.com.pl

4 I. STATUS PRAWNY I ORGANIZACJA SPÓŁKI INFORMACJA O ZMIANACH W POWIZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA ORAZ OKRELENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH OKRELENIE ŁCZNEJ LICZBY I WARTOCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA, BDCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZDZAJCYCH I NADZORUJCYCH (DLA KADEJ OSOBY ODDZIELNIE) WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJCYCH, BEZPOREDNIO LUB POREDNIO POPRZEZ PODMIOTY ZALENE, CO NAJMNIEJ 5% W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA, WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIE ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM), W WYNIKU KTÓRYCH MOG W PRZYSZŁOCI NASTPI ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOCIOWYCH, KTÓRE DAJ SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE W STOSUNKU DO EMITENTA, WRAZ Z OPISEM TYCH UPRAWNIE ORGANY SPÓŁKI... 6 Walne Zgromadzenie... 6 Rada Nadzorcza... 7 Zarzd Spółki ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZDZANIA PRZEDSIBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUP KAPITAŁOW ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZDZAJCYCH I NADZORUJCYCH EMITENTA W CIGU OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO, ZASADY DOTYCZCE POWOŁYWANIA I ODWOŁYWANIA OSÓB ZARZDZAJCYCH ORAZ UPRAWNIENIA OSÓB ZARZDZAJCYCH II. ANALIZA FINANSOWA SPORZDZONA PRZEZ KIEROWNICTWO SPÓŁKI INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH INFORMACJE O ZMIANACH RYNKÓW ZBYTU ORAZ INFORMACJE O ZMIANACH RÓDEŁ ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROE, Z OKRELENIEM W JAKIM STOPNIU EMITENT JEST NA NIE NARAONY INWESTYCJE OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH III. OWIADCZENIE KIEROWNICTWA SPÓŁKI OWIADCZENIE O ZGODNOCI Z MIDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOCI FINANSOWEJ OWIADCZENIE ZARZDU W SPRAWIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO OWIADCZENIE ZARZDU W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA. 15 IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE BILANS CCC S.A POZYCJE POZABILANSOWE CCC S.A RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT CCC S.A ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM CCC S.A. (W TYS. PLN) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENINYCH V. INFORMACJA DODATKOWA PREZENTACJA SPRAWOZDA FINANSOWYCH OWIADCZENIE O ZGODNOCI WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA SPRAWOZDA FINANSOWYCH STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOCI Rachunek zysków i strat Bilans VI. NOTY OBJANIAJCE VII. DODATKOWE OBJANIENIA

5 7.1. INFORMACJA NT. ZASTOSOWANYCH REDNICH KURSÓW WYMIANY ZŁOTEGO W OKRESIE OBJTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM I PORÓWNYWALNYMI DANYMI FINANSOWYMI W STOSUNKU DO EURO, USTALANE PRZEZ NBP INFORMACJE O ZACIGNITYCH KREDYTACH, POYCZKACH ORAZ O UDZIELNYCH EMITENTOWI PORCZENIACH I GWARANCJACH INFORMACJE O UDZIELONYCH KREDYTACH, POYCZKACH, PORCZENIACH I GWARANCJACH UMOWY ZAWARTE MIDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZDZAJCYMI, PRZEWIDUJCE REKOMPENSAT W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA INFORMACJE O UMOWACH ZNACZCYCH DLA DZIAŁALNOCI EMITENTA OPIS TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIZANYMI WYNAGRODZENIA OSÓB ZARZDZAJCYCH I NADZORUJCYCH INFORMACJA O UMOWIE ZAWARTEJ Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDA FINANSOWYCH

6 I. STATUS PRAWNY I ORGANIZACJA SPÓŁKI Informacja o zmianach w powizaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta oraz okrelenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych. Nazwa Emitenta: CCC Spółka Akcyjna Siedziba Emitenta: Adres: Polkowice ul. Strefowa 6, Polkowice Telefon: ( 0-prefix-76 ) Telefax: ( 0-prefix-76 ) Poczta elektroniczna: Strona internetowa: Rejestracja: ccc@ccc.com.pl Sd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, IX WydziałGospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego, KRS: Regon: NIP Przedmiot działalnoci: Głównym przedmiotem działalno ci Emitenta według Europejskiej Klasyfikacji Działalno ci to handel hurtowy i detaliczny odzie i obuwiem ( EKD 5142 ) Na mocy uchwały zgromadzenia wspólników z dnia 15 czerwca 2004 spółka CCC Sp. z o.o. została przekształcona w spółk akcyjn CCC S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane w KRS na mocy postanowienia Sdu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu IX WydziałGospodarczy KRS w dniu 30 czerwca 2004 roku. Wraz z przekształceniem przeprowadzona została emisja akcji serii B o warto ci 975 tys. złi serii C o warto ci 200 tys. zł, któr to emisj objli dotychczasowi akcjonariusze. Po podwyszeniu, kapitałzakładowy CCC S.A. wynosił złi dzieliłsi na akcji o warto ci nominalnej 1 zł. Dnia 26 sierpnia 2004 roku Walne Zgromadzenie dokonało zmian statutu Spółki polegajcych na zmianie warto ci nominalnej akcji (split w stosunku 1do10) z 1 zł do 10 groszy, a take zmieniło uprawnienia niektórych serii akcji w ten sposób, e w wyniku tych zmian powstało: Akcji Serii A 1 (uprzywilejowanych co do głosu - 2 głosy z jednej akcji); Akcji Serii A 2 (zwykłych na okaziciela); Akcji Serii B (zwykłych na okaziciela); Akcji Serii C (zwykłych na okaziciela). Równocze nie Walne Zgromadzenie podjło uchwał o podwyszeniu kapitału zakładowego do zł w drodze publicznej emisji Akcji Serii D w ilo ci nie wikszej ni i z wyłczeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Oferta publiczna Akcji Serii D została przeprowadzona w listopadzie 2004 i wszystkie oferowane akcje zostały objte. Równolegle z ofert publiczn Akcji Serii D dotychczasowi akcjonariusze zbyli 500 tys. akcji Serii B i tys. Akcji Serii C. 6

7 Na dzie sporzdzenia sprawozdania akcjonariat Spółki przedstawia si nastpujco: Rys. 1. Struktura akcjonariatu wg udziału w kapitale zakładowym Rys. 2 Struktura akcjonariatu wg głosów na walnym zgromadzeniu 14,06% 25,31% 15,84% 22,08% 60,63% 62,08% Leszek Gaczorek Dariusz Miłek Pozostali akcjonariusze Leszek Gaczorek Dariusz Miłek Pozostali akcjonariusze Spółka akcyjna CCC S.A. jest podmiotem dominujcym w Grupie Kapitałowej CCC. Struktura organizacyjna Grupy CCC przedstawia si nastpujco: CCC S.A. 100% 100% CCC Factory Sp. z o.o. CCC Boty Czech s.r.o. Tabela 1 Grupa Kapitałowa CCC oraz podmioty powizane wg stanu na r. Podmioty zalene CCC S.A. Udział w kapitale podmiotu % Warto nominalna udziałów CCC Factory Sp.z o.o PLN CCC Boty Czech s.r.o CZK ( PLN) 7

8 1.2. Okrelenie łcznej liczby i wartoci nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach grupy kapitałowej emitenta, bdcych w posiadaniu osób zarzdzajcych i nadzorujcych (dla kadej osoby oddzielnie). Na dzie sporzdzenia raportu za rok 2005 w posiadaniu osób zarzdzajcych i nadzorujcych emitenta znajdowały si nastpujce ilo ci akcji Spółki: Tabela 2 Struktura akcjonariatu. Stanowisko/funkcja Imi nazwisko Akcje posiadane na dzie przekazania raportu Warto nominalna w złotych Prezes Zarzdu - Dariusz Miłek Wiceprezes Zarzdu - Wojciech Fenrich Wiceprezes Zarzdu - Lech Chudy Członek Zarzdu - Teresa Zioła Członek Zarzdu - Mariusz Gnych Pozostałe osoby nie posiadaj akcji spółki ani udziałów w jednostkach powizanych. Członkowie Rady Nadzorczej i Zarzdu bdcy akcjonariuszami Spółki złoyli o wiadczenie, e nie zamierzaj zbywa posiadanych akcji w okresie 18 miesicy od dnia dopuszczenia akcji Spółki do obrotu publicznego Wskazanie akcjonariuszy posiadajcych, bezporednio lub porednio poprzez podmioty zalene, co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu emitenta, wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikajcych i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Do dnia przekazania niniejszego raportu rocznego za 2005 rok, akcjonariuszami posiadajcymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu byli: Tabela 3 Wykaz akcjonariuszy posiadajcych co najmniej 5% głosów na WZ. Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu % udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu Dariusz Miłek ,89% ,30% Leszek Gaczorek ,06% ,84% Na dzie publikacji niniejszego sprawozdania za rok 2005 Spółka nie posiadała informacji o innych akcjonariuszach z liczb głosów na Walnym Zgromadzeniu równ co najmniej 5%. 5

9 1.4. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym równie zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mog w przyszłoci nastpi zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Według wiedzy emitenta, na dzie przekazania niniejszego raportu, nie istniej umowy mogce w przyszło ci skutkowa zmian w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartociowych, które daj specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta, wraz z opisem tych uprawnie. Spółka wyemitowała akcji serii A 1 uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 1:2. Akcje serii A 2, B, C, D nie s uprzywilejowane. Przenoszenie praw z akcji serii A 1, A 2, B, C, D nie podlega ograniczeniom umownym. Z akcjami serii A 2, B i C nie s zwizane adne dodatkowe wiadczenia ani obowizki. Tabela 4 Wykaz akcjonariuszy posiadajcych akcje uprzywilejowane. Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu % udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu Dariusz Miłek , ,04 Leszek Gaczorek , ,75 Wojciech Fenrich , ,22 Teresa Zioła , ,22 Lech Chudy , ,22 Mariusz Gnych , ,22 Renata Miłek , ,22 Razem , , Organy Spółki Walne Zgromadzenie W dniu 9 maja 2005 odbyło si Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Grupy CCC S.A., w trakcie którego zatwierdzono roczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie zarzdu za rok obrotowy Rozpatrzono wniosek Zarzdu co do podziału zysku za rok obrotowy Udzielono członkom Zarzdu oraz członkom Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowizków w 2004 roku. Zatwierdzono zmiany w składzie Rady Nadzorczej i ustalono zasady wynagradzania jej członków. Podjto uchwał w sprawie sporzdzania sprawozda finansowych zgodnie z MSR i MSSF. Rozpatrzono i przyjto o wiadczenie Zarzdu w sprawie przestrzegania zasad ładu korporacyjnego zawartych w Dobrych praktykach w spółkach publicznych. 6

10 Rada Nadzorcza Na dzie przekazania sprawozdania skład osobowy Rady Nadzorczej przedstawia si nastpujco: - Henryk Chojnacki - Przewodniczcy Rady Nadzorczej - Martyna Kupiecka-Gomułka - Członek Rady Nadzorczej - Andrzej Zydorowicz - Członek Rady Nadzorczej - Marek Wiza - Członek Rady Nadzorczej - Włodzimierz Olszewski - Członek Rady Nadzorczej. Zarzd Spółki Na dzie przekazania sprawozdania skład osobowy Zarzdu Spółki CCC S.A. przedstawia si nastpujco: - Dariusz Miłek Prezes Zarzdu - Lech Chudy Wiceprezes Zarzdu - Teresa Zioła Członek Zarzdu - Mariusz Gnych Członek Zarzdu 1.7. Zmiany w podstawowych zasadach zarzdzania przedsibiorstwem emitenta i jego grup kapitałow. W okresie objtym sprawozdaniem nie wprowadzono zmian w podstawowych zasadach zarzdzania przedsibiorstwem oraz grup kapitałow Zmiany w składzie osób zarzdzajcych i nadzorujcych emitenta w cigu ostatniego roku obrotowego, zasady dotyczce powoływania i odwoływania osób zarzdzajcych oraz uprawnienia osób zarzdzajcych. Skład osobowy Rady Nadzorczej do dnia roku przedstawiałsi nastpujco: - Henryk Chojnacki - Przewodniczcy Rady Nadzorczej - Piotr Szostak - Członek Rady Nadzorczej - Martyna Kupiecka-Gomułka - Członek Rady Nadzorczej - Robert Buchajski - Członek Rady Nadzorczej - Krystyna Siwak - Członek Rady Nadzorczej. W dniu roku członkowie Rady Nadzorczej, Pani Krystyna Siwak, Pan Piotr Szostak oraz Pan Robert Buchajski złoyli rezygnacj z pełnienia funkcji członków Rady Nadzorczej. Dnia roku ZWZA powołało nowych członków Rady Nadzorczej Spółki. Na dzie roku skład osobowy Rady Nadzorczej przedstawiałsi nastpujco: - Henryk Chojnacki - Przewodniczcy Rady Nadzorczej - Martyna Kupiecka-Gomułka - Członek Rady Nadzorczej - Andrzej Zydorowicz - Członek Rady Nadzorczej - Marek Wiza - Członek Rady Nadzorczej - Włodzimierz Olszewski - Członek Rady Nadzorczej. Na dzie roku Zarzd Spółki przedstawiałsi nastpujco: - Dariusz Miłek Prezes Zarzdu - Wojciech Fenrich Wiceprezes Zarzdu - Lech Chudy Wiceprezes Zarzdu - Teresa Zioła Członek Zarzdu - Mariusz Gnych Członek Zarzdu W dniu 5 stycznia 2006 roku Pan Wojciech Fenrich złoyłrezygnacj z pełnienia funkcji Członka Zarzdu CCC S.A. 7

11 Zasady dotyczce powoływania i odwoływania osób zarzdzajcych oraz uprawnienia osób zarzdzajcych reguluje odpowiednio Statut Spółki. II. ANALIZA FINANSOWA SPORZDZONA PRZEZ KIEROWNICTWO SPÓŁKI 2.1. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach. Działalno gospodarcza Spółki CCC S.A. obejmuje ponisze zasadnicze obszary: - sprzeda detaliczn i hurtow obuwia poprzez odpowiednio własn i franszyzow sie dystrybucji, - import towarów z Azji i Europy, - sprzeda detaliczn i hurtow akcesoriów i drobnej galanterii odzieowej, - wynajem powierzchni handlowych. Struktur sprzeday Spółki CCC S.A. według warto ci i wolumenu, przedstawiaj ponisze tabele. Tabela 5 Struktura sprzeday CCC S.A. KATEGORIA tys. zł udział% tys. zł udział % Obuwie , ,6 Pozostała sprzeda , ,4 Razem , ,0 Pozycja Pozostałe obejmuje przychody ze sprzeday komponentów do produkcji obuwia oraz refakturowane koszty wynajmu powierzchni. Tabela 6 Wolumen i warto sprzeday obuwia CCC S.A. KATEGORIA Wolumen w tys. szt Warto w tys. zł Wolumen w tys. szt. Warto w tys. zł Obuwie damskie udział % 40,17 50,56 39,59 49,59 Obuwie mskie udział % 23,02 26,53 23,89 25,79 Obuwie dziecice udział % 25,53 13,68 24,41 14,70 Obuwie młodzieowe udział % 11,28 9,23 12,11 9,92 Razem udział % 100,00 100,00 100,00 100,00 8

12 W strukturze sprzeday CCC S.A. dominuje obuwie damskie stanowice ponad 50 % warto ci sprzeday obuwia w 2005 roku. W 2005 roku CCC S.A. sprzedała ponad 7,4 mln par obuwia Informacje o zmianach rynków zbytu oraz informacje o zmianach ródeł zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi. CCC SA prowadzi sprzeda w ramach sieci CCC, których liczba na koniec 2005 roku wynosiła 292 (w tym 7 sklepów własnych na terenie Czech). Na krajow sie salonów składaj si: - Sklepy franszyzowe 128 salonów, - Sklepy partnerskie 45 salonów, - Sklepy własne 107 salonów, - Punkty kiermaszowe 5 salonów, o łcznej powierzchni około 68,6 tys. m 2. Rysunek 1 Historyczne kształtowanie si liczby sklepów sklepy w łasne punkty kiermaszow e sklepy franszyzow e sklepy partnerskie Rozwój własnych salonów sprzeday jest obecnie głównym elementem strategii Spółki. W cigu ostatniego roku liczba sklepów tego typu wzrosła z 78 do 112 (wliczajc kiermasze). Nowo otwierane lokale s zazwyczaj usytuowane w duych centrach handlowych. W 2005 roku udziałsprzeday z własnych sklepów wyniósł 56,8% (40% w roku 2004). Rozwój własnych salonów sprzeday jest istotnym czynnikiem poprawiajcym rentowno działalno ci gospodarczej ze wzgldu na uzyskiwanie wyszej mary ze sprzeday detalicznej. W przypadku sklepów franszyzowych. Emitent realizuje nisz mar hurtow. W I kwartale 2005 z sieci franszyzowej wydzielono sie sklepów partnerskich, które obecnie sprzedaj produkty Spółki bez posługiwania si logo marki. Kiermasze maj charakter sklepów dyskontowych i ich zadaniem jest wyprzeda kocówek serii oraz posezonowa wyprzeda obuwia. 9

13 Tabela 7 Struktura sprzeday CCC S.A. wg kanałów dystrybucyjnych. KATEGORIA tys. zł udział % tys. zł udział % Sprzeda detaliczna , ,0 Sprzeda hurtowa , ,7 Pozostała sprzeda , ,3 Razem , ,0 Spółka CCC S.A. prawie cało sprzeday generuje na rynku krajowym. W 2005 roku warto eksportu * wyniosła 10,2 mln zł, co stanowi 3,1% cało ci sprzeday. W kolejnych latach, w zwizku z uruchamianiem punktów sprzeday poza granicami Polski, spodziewany jest stopniowy wzrost warto ci eksportu. ródłami zaopatrzenia Spółki w 2005 roku byli dostawcy krajowi, własna fabryka i import. W stosunku do roku 2004 zmniejszył si udział dostawców krajowych. Zmiana ta jest wynikiem pozyskania atrakcyjnych cenowo dostawców z rynku chiskiego. W zaleno ci od warunków ekonomicznych Spółka posiada moliwo szybkiej zmiany zagranicznych ródeł zaopatrzenia. Importowane z terenu Chin obuwie pochodzi od kilkudziesiciu producentów, przy czym główna cz dostaw realizowana jest przez jeden podmiot pełnicy rol agencji eksportowo-importowej. Rysunek 2 Główne kierunki zaopatrzenia w produkty CCC SA. Struktura terytorialna zakupów w 2005 roku Struktura terytorialna zakupów w roku 2004 Inni dostawcy krajowi 20% Produkja własna 25% Import 55% Inni dostawcy krajowi 49% Import 29% Produkja własna 22% * eksport rozumiany jako sprzeda poza terytorium RP 10

14 2.3. Opis istotnych czynników ryzyka i zagroe, z okreleniem w jakim stopniu emitent jest na nie naraony. Podstawowym celem obecnej strategii Emitenta jest dynamiczne wzmocnienie swojej pozycji na rozproszonym krajowym rynku detalicznego handlu obuwiem, przy jednoczesnym zachowaniu wysokiego poziomu rentowno ci. Dla realizacji strategicznych zada i celów Spółki, w roku 2006 bd szczególnie istotne: 1. Czynniki wewntrzne: - Wzmocnienie własnej sieci sprzeday. Do koca 2006 roku CCC S.A. planuje uruchomi 40 nowych, własnych salonów sprzeday w Polsce oraz 10 na terenie Czech (w ramach sieci CCC). Nowe punkty bd tworzone w powstajcych, atrakcyjnych lokalizacjach w centrach handlowych oraz przy głównych ulicach handlowych miast. Ponadto Spółka zamierza do koca 2006 uruchomi 15 nowych sklepów w ramach nowo powstałej sieci, oferujcej obuwie w wyszym przedziale cenowym. - Działania majce na celu wzrost rozpoznawalno ci i warto ci marki. Odpowiednie instrumenty reklamowo-promocyjne, wystrój salonów i obecno w prestiowych lokalizacjach, powinny wpływa na systematyczne polepszanie wizerunku CCC. 2. Czynniki zewntrzne: - Poziom kursów walutowych. Z uwagi na fakt, i Spółka prawie wszystkie przychody realizuje w złotych, a wikszo kosztów ponosi w walutach obcych, kursy wymian USD i EUR (praktycznie cało importu Emitenta denominowana jest w tych walutach, a take duy odsetek kosztów wynajmu powierzchni) bd mie wpływ na struktur kosztów, ewentualn zmian ródełzaopatrzenia lub te wykazywanie rónic kursowych w rachunku zysków i strat. Poniewa od ubiegłego roku głównym rynkiem zaopatrzeniowym dla CCC S.A. jest rynek chiski, nie bez znaczenia pozostaje take kurs waluty chiskiej do głównych walut wiatowych. Jej aprecjacja moe pogorszy warunki importu. Dla zabezpieczenia si przed niekorzystnymi trendami na rynku walutowym CCC S.A. zawiera transakcje zabezpieczajce. Ponadto cz kosztów wywołanych wahaniami kursów moe by przerzucana na konsumentów. - Ogólna sytuacja gospodarcza w Polsce. Zdecydowana cz przychodów Spółki generowana jest w Polsce, std dla grupy istotna jest siła nabywcza krajowych konsumentów i ich skłonno do konsumpcji. Pogorszenie sytuacji gospodarczej w kraju moe mie negatywny wpływ na wyniki działalno ci i sytuacj finansow Emitenta. - Sezonowo sprzeday i warunki pogodowe. Sprzeda i warto zapasów uzalenione s od sezonowo ci popytu (szczyt popytu to wiosna i jesie). Zaburzenie warunków pogodowych moe skutkowa odłoeniem przez klientów decyzji zakupowych lub te skróceniem sezonu najwyszej sprzeday. Czynnikiem pozwalajcym na obnienie wraliwo ci Spółki na czynniki sezonowe i pogodowe jest posiadanie własnych mocy wytwórczych. Emitent jest w stanie w szybkim tempie dopasowa produkcj i dostarczy do sklepów towar zbieny z oczekiwaniami i aktualnymi warunkami pogodowymi. Zarzd CCC S.A. informuje, e w okresie sprawozdawczym nie wystpiły adne czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, majce znaczcy wpływ na działalno emitenta Inwestycje. Spółka w okresie objtym sprawozdaniem poniosła wydatki inwestycyjne w wysoko ci tys. PLN. Istotne wydatki obejmowały inwestycje w lokale handlowe, maszyny i urzdzenia, rodki transportowe. Spółka finansowała inwestycje, ze rodków pochodzcych z wpływów z emisji akcji, rodków pochodzcych z działalno ci operacyjnej. 11

15 Do najwaniejszych zamierze inwestycyjnych w roku 2006 naley dalszy rozwój sieci sprzeday detalicznej. Spółka planuje otwarcie kolejnych 40 sklepów własnych w kraju i 10 w Czechach. Ponadto otwartych zostanie w Polsce 15 salonów sprzeday oferujcych produkt pozycjonowany powyej dotychczasowej oferty CCC. Inwestycje zostan sfinansowane w głównej mierze ze rodków własnych Spółki Omówienie podstawowych wielkoci ekonomiczno-finansowych. Podstawowe wielko ci i wskaniki ekonomiczno finansowe zawarte s w tabelach zamieszczonych poniej. Tabela 5 Podstawowe wielkoci ekonomiczno finansowe CCC S.A. Wielko 2004 (tys. zł) 2005 (tys. zł) zmiana % przychody netto ze sprzeday ,77 zysk brutto ze sprzeday ,49 zysk z działalno ci operacyjnej (EBIT) ,79 zysk brutto ,23 zysk netto ,95 kapitałwłasny ,69 zobowizania: ,71 zobowizania długoterminowe ,90 zobowizania krótkoterminowe ,10 aktywa trwałe ,65 aktywa obrotowe ,53 zapasy ,08 naleno ci krótkoterminowe ,17 W 2005 roku Spółka zanotowała wzrost przychodów ze sprzeday o 18,77 % w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Zostałon osignity zostałprzede wszystkim za spraw rozwoju sieci własnej oraz zwikszeniu udziału sprzeday detalicznej w sprzeday ogółem, co jest zgodne ze strategi rozwoju Spółki. Cigła optymalizacja ródełzaopatrzenia oraz korzystny stosunek wymiany złotego do walut obcych zaowocowały wiksz, ni w przypadku przychodów ze sprzeday, dynamik wzrostu zysku brutto ze sprzeday. Wzrost przychodów, zwikszenie mar spowodowało w konsekwencji zwikszenie zysku netto w 2005 o 110,95 % w stosunku do roku Bilans Spółki na dzie r. po stronie aktywów i pasywów zamknłsi kwot tys. zł. Suma bilansowa wzrosła o 11,90 % w stosunku do wielko ci z dnia r. 12

16 Warto kapitałów własnych na dzie r. wynosiła tys. zł, i była wysza o 29,70 % w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Z innych istotnych zmian pozycji bilansowych naley wymieni spadek o 29,71 % warto ci zobowiza ogółem wg stanu na dzie w stosunku do roku poprzedniego oraz wzrost warto ci aktywów trwałych o 24,65 % w stosunku do roku poprzedniego. Tabela 6 Wska niki rentownoci Wielko 2004 % 2005 % zmiana % mara zysku brutto na sprzeday 28,63 39,16 36,78 rentowno operacyjna (mara EBIT) 9,27 14,49 56,31 rentowno netto 6,35 11,29 77,80 rentowno brutto 7,99 14,55 82,10 rentowno aktywów (ROA) 12,41 20,12 62,13 rentowno kapitałów własnych (ROE) 23,48 26,49 12,82 Definicje: a) mara zysku brutto na sprzeday stosunek zysku brutto na sprzeday do przychodów ze sprzeday, b) rentowno operacyjna (mara EBIT) stosunek zysku operacyjnego do przychodów ze sprzeday, c) rentowno netto stosunek zysku netto do przychodów ze sprzeday, d) rentowno brutto- stosunek zysku brutto do przychodów ze sprzeday, e) rentowno aktywów (ROA) stosunek zysku netto do redniego stanu aktywów w cigu roku, f) rentowno kapitałów własnych (ROE) stosunek zysku netto do redniego stanu kapitałów własnych w cigu roku Tabela 7 Wska niki płynnoci Wielko zmiana % wskanik płynno ci szybkiej 1,63 1,68 3,07 wskanik płynno ci biecej 3,14 3,88 23,57 Definicje: a) wska nik płynnoci biecej stosunek aktywów obrotowych ogółem do warto ci zobowiza krótkoterminowych, b) wska nik płynnoci szybkiej stosunek aktywów obrotowych ogółem pomniejszonych o zapasy do zobowiza krótkoterminowych. 13

17 Tabela 8 Wska niki zadłuenia i finansowania majtku Wielko zmiana % udział rodków własnych w finansowaniu majtku obrotowego (%) 94,15 113,55 20,61 udziałzapasów w aktywach obrotowych (%) 48,13 56,88 18,18 udziałnaleno ci w aktywach obrotowych (%) 28,91 20,12-30,40 wskanik pokrycia majtku trwałego kapitałem własnym 2,74 2,85 4,01 wskanik zadłuenia ogólnego 0,30 0,19-36,67 wskanik zadłuenia długoterminowego 0,09 0,01-90,00 wskanik zadłuenia krótkoterminowego 0,34 0,23-32,35 wskanik zobowiza do kapitału własnego 0,43 0,23-46,51 Definicje: a) udział rodków własnych, zapasów, nalenoci, w aktywach obrotowych stosunek odpowiednio kapitałów własnych, zapasów, naleno ci do aktywów obrotowych, b) wska nik pokrycia majtku trwałego kapitałem własnym stosunek kapitału własnego do majtku trwałego, c) wska nik zadłuenia ogólnego stosunek warto ci zobowiza i rezerw ogółem do warto ci aktywów, d) wska nik zadłuenia długoterminowego, krótkoterminowego stosunek odpowiednio zobowiza długoterminowych, krótkoterminowych do kapitału własnego, e) wska nik zobowiza do kapitału własnego stosunek zobowiza i rezerw ogółem na koniec okresu do warto ci kapitałów własnych. Jak wynika z powyszych danych, wszystkie wskaniki ulegaj zamianom w pozytywnym kierunku. Na szczególn uwag zasługuj wskaniki rentowno ci. Ich wzrost wiadczy o prawidłowo przyjtej i realizowanej strategii rozwoju i działalno ci Spółki. Wskaniki płynno ci oraz wskaniki zadłuenia naley uzna prawidłowe. Zarzd CCC S.A. wysoko ocenia zdolno zarzdzania zasobami finansowymi oraz zdolno wywizywania si Spółki z zacignitych zobowiza. wiadcz o tym odpowiedni poziom płynno ci finansowej oraz zaprezentowane powyej wskaniki zadłuenia i finansowania majtku firmy. Opis ewentualnych zagroe i zwizanych z nimi działa emitenta zostałprzedstawiony w punkcie

18 III. OWIADCZENIE KIEROWNICTWA SPÓŁKI 3.1. Owiadczenie o zgodnoci z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej. Sprawozdanie finansowe jednostki sporzdzone zostało po raz pierwszy zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Rachunkowo ci Finansowej ( MSSF ) Owiadczenie Zarzdu w sprawie sprawozdania finansowego Zarzd CCC S.A o wiadcza, e wedle najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie i dane porównywalne sporzdzone zostały zgodnie z obowizujcymi zasadami rachunkowo ci oraz e odzwierciedlaj w sposób rzetelny i jasny sytuacj majtkow i finansow oraz wynik finansowy Spółki. Ponadto Zarzd o wiadcza, e roczne sprawozdanie Zarzdu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osigni oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagroe Owiadczenie Zarzdu w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania Zarzd CCC S.A o wiadcza, e podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego dokonujcy badania rocznego sprawozdania zostałwybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, e podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujcy tego przegldu spełnili warunki do wykonania bezstronnego i niezalenego raportu z przegldu, zgodnie z wła ciwymi przepisami prawa krajowego. PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIG RACHUNKOWYCH Teresa Zioła Członek Zarzdu, Główny Ksigowy PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZDU Dariusz Miłek Lech Chudy Mariusz Gnych Teresa Zioła Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Członek Zarzdu Członek Zarzdu Polkowice, dnia 10 marca 2006 roku 15

19 IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4.1. Wybrane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR WYBRANE DANE FINANSOWE CCC S.A okres od do okres od do okres od do okres od do dane dotyczce skróconego sprawozdania finansowego I. Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) z działalno ci operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pienine netto z działalno ci operacyjnej (10 750) (2 379 VI. Przepływy pienine netto z działalno ci inwestycyjnej (14 458) (3 922) (3 594) (868) VII. Przepływy pienine netto z działalno ci finansowej (21 161) (5 260) VIII. Przepływy pienine netto, razem IX. Aktywa, razem X. Zobowizania i rezerwy na zobowizania XI. Zobowizania długoterminowe XII. Zobowizania krótkoterminowe XIII. Kapitałwłasny XIV. Kapitałzakładowy XV. Liczba akcji (w szt.) XVI. Zysk (strata) na jedn akcj (w zł/ EUR) 0,97 0,46 0,24 0,10 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedn akcj (w zł/eur) 0,97 0,46 0,24 0,10 XVIII. Warto ksigowa na jedn akcj (w zł/eur) 4,14 3,20 1,07 0,78 XIX. Rozwodniona warto ksigowa na jedn akcj (w zł/eur) 4,14 3,20 1,07 0,78 XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedn akcj (w zł/eur)

20 4.2. Bilans CCC S.A. BILANS CCC S.A. (w tys. PLN) Nr noty stan na koniec roku obrotowego / 2005 stan na koniec poprz. roku obrotowego Aktywa trwałe Warto firmy Pozostałe warto ci niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Inwestycje długoterminowe Aktywa finansowe dostpne do sprzeday Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Naleno ci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleno ci Pochodne instrumenty finansowe rodki pienine i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe Aktywa obrotowe razem Aktywa razem Kapitał własny Kapitałakcyjny Kapitałzapasowy ze sprzeday akcji powyej jej warto ci nominalnej Kapitał z aktualizacji wyceny Udziały i akcje własne Pozostałe kapitały zapasowe Kapitałz wyceny transakcji zabezpieczajcych i rónice kursowe z konsolidacji Zyski zatrzymane Razem kapitały własne

21 Zobowizania długoterminowe Długoterminowe poyczki i kredyty bankowe Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy długoterminowe Zobowizania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego Zobowizania długoterminowe razem Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania Zobowizania z tytułu wiadcze pracowniczych Zobowizania z tytułu podatku dochodowego Zobowizania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego Krótkoterminowe poyczki i kredyty bankowe Pochodne instrumenty finansowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowizania krótkoterminowe razem Pasywa razem Pozycje pozabilansowe CCC S.A. POZYCJE POZABILANSOWE CCC S.A. (w tys. PLN) stan na koniec roku obrotowego / 2005 stan na koniec poprz. roku obrotowego 1. Nalenoci warunkowe Od jednostek powizanych (z tytułu) otrzymanych gwarancji i porcze Od pozostałych jednostek (z tytułu) otrzymanych gwarancji i porcze Zobowizania warunkowe Na rzecz jednostek powizanych (z tytułu) weksle gwarancyjne Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) gwarancje celne pozostałe gwarancje weksle gwarancyjne 3. Inne (z tytułu) Pozycje pozabilansowe, razem

22 4.4. Rachunek zysków i strat CCC S.A. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT CCC S.A. (w tys. PLN) Nr noty 2005 okres od do okres od do Przychody ze sprzeday 1A Koszt własny sprzeday 1F ( ) ( ) Zysk ( strata ) brutto na sprzeday Pozostałe przychody operacyjne 1B Koszty sprzeday 1G (71 687) (41 902) Koszty ogólne zarzdu 1H (10 535) (8 976) Pozostałe koszty operacyjne 1C (3 087) (6 684) Zysk i strata na działalno ci operacyjnej Pozostałe zyski ( straty ) z inwestycji 1D Koszty finansowe 1E (1 104) (3 653) Zyski ( strata ) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy 3 (10 801) (4 563) Zysk ( strata) netto na działalno ci kontynuowanej Działalno zaniechana Strata netto z działalno ci zaniechanej Zysk ( strata ) netto Zysk ( strata ) na jedn akcj 0,97 0,46 Z działalnoci kontynuowanej - zwykły 0,97 0,46 - rozwodniony 0,97 0,46 Z działalnoci kontynuowanej i zaniechanej - zwykły 0,97 0,46 - rozwodniony 0,97 0,46 19

23 4.5. Zestawienie zmian w kapitale własnym CCC S.A. (w tys. PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 2005 okres od do okres od do I. Kapitał własny na pocztek okresu (BO) Zmiany zasad rachunkowoci 192 Korekty błdów podstawowych Bilans otwarcia po zmianach Przejcie na MSR 69 Bilans otwarcia wg MSR Kapitał zakładowy na pocztek okresu Zmiany zasad rachunkowoci Korekty błdów podstawowych Bilans otwarcia po zmianach Przejcie na MSR Bilans otwarcia wg MSR Zwikszenia(+)/zmniejszenia(-) z emisji akcji / wydania udziałów Pozostałe zwikszenia/zmniejszenia 1.2 Kapital zakładowy na koniec okresu Kapitał zapasowy ze sprzeday akcji powyej wart. nominalnej na pocztek okresu Zmiany zasad rachunkowoci Korekty błdów podstawowych Bilans otwarcia po zmianach Przejcie na MSR Bilans otwarcia wg MSR Zwikszenia(+)/zmniejszenia(-) z emisji akcji Pozostałe zwikszenia/zmniejszenia (313) 2.2 Kapitał zapasowy ze sprzeday akcji powyej wart. nominalnej na koniec okresu Kapitał z aktualizacji wyceny na pocztek okresu 286 Zmiany zasad rachunkowoci Korekty błdów podstawowych Bilans otwarcia po zmianach 286 Przejcie na MSR 286 Bilans otwarcia wg MSR Zwikszenia(+)/zmniejszenia(-) z aktualizacji wyceny rodków trwałych Zwikszenia(+)/zmniejszenia(-) z likwidacji i zbycia rodków trwałych Pozostałe zwikszenia/zmniejszenia (10) 3.2 Kapitał z aktualizacji na koniec okresu Pozostałe kapitały zapasowe na pocztek okresu Zmiany zasad rachunkowoci 152 Korekty błdów podstawowych Bilans otwarcia po zmianach Przejcie na MSR Bilans otwarcia wg MSR Zwikszenia(+)/zmniejszenia(-) z likwidacji i zbycia rodków trwałych Zwikszenia(+)/zmniejszenia(-) z podziału zysku Dywidenda Pozostałe zwikszenia/zmniejszenia 4.2 Pozostałe kapitały zapasowe na koniec okresu Rónice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych (6) 20

24 6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na pocztek okresu Zmiany zasad rachunkowoci 40 Korekty błdów podstawowych (6) Bilans otwarcia po zmianach Przejcie na MSR (216) Bilans otwarcia wg MSR Zwikszenia(+)/zmniejszenia(-) z podziału zysku (17 701) (3 077) Korekta błdów lat poprzednich (586) Przeniesienie straty z lat ubiegłych do pokrycia (564) Pozostałe zwikszenia/zmniejszenia 6.2 Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (2 624) (2 038) 7. Wynik netto a) zysk netto b) strata netto c) odpisy z zysku 8. Zysk/strata netto ujte bezporednio w kapitale własnym 9. Zysk/strata netto ogółem II. Kapitał własny, po uwzgldnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)

25 4.6. Rachunek przepływów pieninych RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENINYCH CCC S.A. (w tys. PLN) 2005 okres od do okres od do Zysk (strata) netto: Korekty: 591 (28 451) Udziałw zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych Amortyzacja Utrata warto ci rodków trwałych Utrata warto ci firmy Zyski (straty) z wyceny nieruchomo ci inwestycyjnych wg warto ci godziwej Odpis ujemnej warto ci firmy w rachunek zysków i strat za rok biecy Zyski (straty) z wyceny instrumentów pochodnych Zyski (straty) z tytułu rónic kursowych Zysk (strata) na inwestycjach 141 (77) Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rezerw (29) 511 Zmiana stanu zapasów (16 987) (16 158) Zmiana stanu naleno ci (873) Zmiana stanu zobowiza krótkoterminowych, z wyjtkiem poyczek i kredytów (15 526) Zmiana stanu rozlicze miedzyokresowych 688 (667) rodki pienine wygenerowane w działalno ci operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony Odsetki zapłacone Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej (10 750) Przepływy rodków pieninych z działalnoci inwestycyjnej Otrzymane odsetki Dywidendy otrzymane od jednostek stowarzyszonych Dywidendy otrzymane z tytułu inwestycji dostpnych do sprzeday Wpływy ze sprzeday inwestycji przeznaczonych do obrotu Wpływy ze sprzeday inwestycji dostpnych do sprzeday Wpływy ze sprzeday jednostki zalenej Wpływy ze sprzeday warto ci niematerialnych i prawnych Wpływy ze sprzeday rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze sprzeday nieruchomo ci inwestycyjnych Nabycie inwestycji przeznaczonych do obrotu Nabycie inwestycji dostpnych do sprzeday Nabycie jednostki zalenej Nabycie warto ci niematerialnych i prawnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Nabycie nieruchomo ci inwestycyjnych Nabycie aktywów finansowych w jednostce stowarzyszonej Przepływy pienine netto z działalnoci inwestycyjnej (14 458) (3 922) Przepływy rodków pieninych z działalnoci finansowej Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Wpływy z tytułu zacignicia kredytów i poyczek

26 Emisja dłunych papierów warto ciowych oraz papierów warto ciowych z moliwo ci zamiany na akcje Dywidendy i inne wypłaty na rzecz wła cicieli Spłaty kredytów i poyczek Wykup dłunych papierów warto ciowych Płatno ci zobowiza z tytułu umów leasingu finansowego 462 Odsetki Inne wydatki finansowe 909 Przepływy pienine netto z działalnoci finansowej (21 161) Przepływy pienine razem Zwikszenie (zmniejszenie) netto stanu rodków pieninych i ekwiwalentów rodków pieninych rodki pienine i ich ekwiwalenty na pocztek okresu Zmiana stanu rodków pieninych z tytułu rónic kursowych rodki pienine i ich ekwiwalenty na koniec okresu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIG RACHUNKOWYCH Teresa Zioła Członek Zarzdu, Główny Ksigowy PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZDU Dariusz Miłek Lech Chudy Mariusz Gnych Teresa Zioła Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Członek Zarzdu Członek Zarzdu Polkowice, dnia 10 marca 2006 roku 23

27 V. INFORMACJA DODATKOWA 5.1. Prezentacja sprawozda finansowych Spółka prezentuje sprawozdanie finansowe za rok rozpoczynajcy si 1 stycznia 2005 roku i koczcy si 31 grudnia 2005 roku oraz porównywalne dane finansowe za analogiczny okres 2004 roku. W celu zapewnienia porównywalno ci danych Sprawozdanie finansowe na dzie 31 grudnia 2004 roku zostało przekształcone zgodnie z wymogami MSSR ( MSSF 1 ) co obrazuje nota nr 17. Sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalno ci gospodarczej przez Spółk w dajcej si przewidzie przyszło ci. Nie istniej okoliczno ci wskazujce na zagroenie kontynuowania działalno ci. Spółka sporzdza i publikuje skonsolidowane sprawozdanie Grupy Kapitałowej Niniejsze sprawozdanie finansowe składa si z : Bilansu, Rachunku zysków i strat, Zestawienia zmian w kapitale własnym, Rachunku przepływów pieninych, Informacji dodatkowej o przyjtych zasadach ( polityce ) rachunkowo ci oraz innych informacjach obja niajcych. Analizy finansowej sporzdzonej przez kierownictwo, zawierajc opis oraz wyja nienia głównych składników finansowych wyników działalno ci uzyskanych przez Spółk, jej sytuacj finansow oraz najistotniejsze obszary niepewno ci, jakie dotycz jednostk. Spółka dokonuje w bilansie podziału aktywów i zobowiza na krótkoterminowe i długoterminowe 5.2. Owiadczenie o zgodnoci Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ci Finansowej oraz zwizanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporzdze Komisji Europejskiej Waluta funkcjonalna i waluta sprawozda finansowych Walut funkcjonaln Spółki i walut sprawozdawcz w sprawozdaniu finansowym jest PLN. Dane s prezentowane w tysicach złotych Stosowane zasady rachunkowoci Sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ci Finansowej obowizujcymi na dzie 31 grudnia 2005 roku, przekształcone i zaprezentowane według wymogów MSSF 1. Sprawozdanie jest sporzdzone zgodnie z koncepcj kosztu historycznego, za wyjtkiem aktualizacji wyceny niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które zostały wycenione w warto ci godziwej. W sprawozdaniu finansowym Spółka wykazuje zdarzenia gospodarcze zgodnie z tre ci ekonomiczn. 24

28 5.5.1 Rachunek zysków i strat Spółka prezentuje rachunek zysków i strat w wersji kalkulacyjnej. Suma przychodów ze sprzeday towarów i materiałów oraz produktów przeciwstawione s warto ci sprzedanych towarów i materiałów w cenie nabycia lub zakupu oraz koszty wytworzenia sprzedanych produktów, jak te cało kosztów sprzeday (handlowych) i ogólnego zarzdu. Przychody ze sprzeday W przychodach ze sprzeday towarów i produktów ujmowane s przychody ze sprzeday towarów, produktów i usług uzyskiwane w ramach normalnej działalno ci gospodarczej ( tj. przychody ze sprzeday towarów, materiałów, wyrobów gotowych po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki zwizane ze sprzeda ). W przychodach ze sprzeday wykazywane s równie zyski/straty z wyceny do warto ci godziwej rozliczonych instrumentów pochodnych zabezpieczajcych przyszłe przepływy pienine w cz ci stanowicej zabezpieczenie efektywne. Koszt własny sprzeday W koszcie własnym sprzeday wykazywane s: warto sprzedanych towarów w momencie wydania ich odbiorcy w cenach nabycia, warto rozchodowanych do sprzeday opakowa zwroty towarów zgodnie z reklamacjami odbiorców koszty bezpo rednie ( w szczególno ci materiały i robocizna ) oraz po rednie koszty produkcji zwizane z wytworzeniem wyrobów gotowych oraz wiadczeniem usług, odpisy aktualizujce warto zapasów odpisy z tytułu utraty warto ci rodków trwałych oraz warto ci niematerialnych wykorzystywanych w produkcji wyrobów lub wiadczenia usług ( amortyzacja maszyn produkcyjnych ), zyski/straty z transakcji faktoringowych Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe przychody operacyjne obejmuj przychody z działalno ci nie bdcej podstawow działalno ci operacyjn jednostki. Do pozycji tej zalicza si głównie: zyski ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, w tym odzysk z likwidacji rodków trwałych, zysk ze zbycia warto ci niematerialnych, zwrot kosztów przez ubezpieczyciela, otrzymane dotacje pastwowe i inne otrzymane darowizny, spisanie zobowiza przedawnionych i umorzonych, rozwizanie niewykorzystanych rezerw I otrzymane kary i grzywny, ujawnione nierozliczone nadwyki aktywów rzeczowych i pieninych, przychody z tytułu czynszów z nieruchomo ci inwestycyjnych, pozostałe przychody operacyjne, Koszty sprzeday Koszty sprzeday obejmuj koszty utrzymania sklepów i innych placówek handlowych. Do pozycji tej zalicza si głównie: amortyzacj rzeczowego majtku trwałego, amortyzacja warto ci niematerialnych, koszty usług obcych koszty wynagrodze pozostałe koszty rodzajowe odpisy aktualizujce warto naleno ci z tytułu dostaw i usług 25

29 Koszty ogólne zarzdu Koszty ogólne zarzdu obejmuj koszty zwizane z kierowaniem całokształtem działalno ci gospodarczej Spółki ( koszty ogólno-administracyjne ) oraz koszty ogólne Spółki. Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe koszty operacyjne obejmuj koszty z działalno ci nie bdcej podstawow działalno ci operacyjn jednostki. Do pozycji tej zalicza si głównie: straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty zwizane z likwidacj, strata ze zbycia warto ci niematerialnych i prawnych, odpisanie rodków trwałych w budowie, w tym spisane bez efektu, koszty utrzymania nieruchomo ci inwestycyjnych, darowizny przekazane, spisanie zobowiza przedawnionych i umorzonych, utworzenie rezerwy na sprawy sporne, kary, odszkodowania i inne bezpo rednio zwizane z działalno ci operacyjn, zapłacone kary i grzywny, niezawinione niedobory aktywów oraz szkody z tytułu zdarze losowych ( dla rzeczowych aktywów trwałych, rzeczowych aktywów obrotowych, rodków pieninych), pozostałe koszty operacyjne, Pozostałe zyski i straty z inwestycji Pozostałe zyski i straty z działalno ci inwestycyjnej obejmuj: przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych, zmniejszenie warto ci godziwej inwestycji przeznaczonych do obrotu wynikajce ze sprzeday tych inwestycji, obnienie warto ci godziwej utrzymanych do dnia bilansowego aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, zysk ze zbycia aktywów finansowych dostpnych do sprzeday zysk z tytułu rónic kursowych powstajce wyłcznie na zobowizaniach pochodzcych ze ródełfinansowania działalno ci jednostki, pozostałe zyski i straty z inwestycji Koszty finansowe W kosztach finansowych wykazywane s koszty zwizane z finansowaniem działalno ci jednostki, a w szczególno ci: odsetki od kredytów w rachunku biecym i kredytów bankowych oraz poyczki, odsetki od zobowiza z tytułu leasingu finansowego, strata z tytułu obrotu instrumentami pochodnymi, straty z tytułu rónic kursowych powstajce wyłcznie na zobowizaniach pochodzcych ze ródełfinansowania działalno ci jednostki, pozostałe koszty finansowe Bilans Rzeczowy majtek trwały to rzeczowe aktywa trwałe, które: Spółka utrzymuje w celu wykorzystania w procesie produkcji dóbr, dostawach towarów lub wiadczenia usług, w celu oddania do uywania innym podmiotom na podstawie umowy najmu, lub w celach administracyjnych, zgodnie z oczekiwaniami bd wykorzystywane przez czas dłuszy ni jeden rok. Rzeczowe aktywa trwałe s wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty warto ci. Grunty nie podlegaj amortyzacji. 26