Wyniki finansowe 1 kwartał Dywidenda Prognoza 2014

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Wyniki finansowe 1 kwartał 2014. Dywidenda 2013. Prognoza 2014"

Władysława Marciniak
8 lat temu
Przeglądów:

1 Wyniki finansowe 1 kwartał 2014 Dywidenda 2013 Prognoza 2014

2 01 Wyniki finansowe 1 kwartał 2014

3 ABC Data długoterminowy wzrost wartości gr/akcja dywidenda 24 gr/akcja dywidenda 36 gr/akcja dywidenda

2014-08-08 2014-09-19 ABC Data długoterminowy wzrost wartości 140 000 16 gr/akcja dywidenda 24

4 Parametry finansowe Q1 Parametr Wartość Q1 Porównanie Q / Q Przychody ze sprzedaży % EBITDA % Skorygowany zysk netto % 4

5 Podstawowe parametry finansowe Q Wzrost sprzedaży o 7% r/r Dynamiczny wzrost sprzedaży w Polsce 6% r/r vs. wzrost rynku 1-3% r/r Utrzymanie rentowności brutto na sprzedaży 49,7 mln zł (4,3%) w Q vs 46,8 mln zł (4,3%) w Q Wzrost relacji kosztów SG&A do sprzedaży z 3,0% w Q do 3,4% w Q (głównie poprzez wzrost kosztów sprzedaży) Poprawa cyklu konwersji gotówki o 9% z 30 dni na koniec Q do 28 dni na koniec Q Spadek relacji zadłużenia netto do EBITDA 12M o 12% z 2,65 do 2,34 5

Wzrost relacji kosztów SG&A do sprzedaży z 3,0% w Q1 2013 do 3,4% w Q1 2014 (głównie poprzez wzrost kosztów sprzedaży) Poprawa

6 Podstawowe parametry finansowe Q Spadek EBITDA o 24% r/r, tj. 16,9 mln zł w Q do 12,7 mln zł w Q w większości w związku z projektami rozwojowymi oraz inwestycjami w nowe rynki i segmenty produktowe Spadek zysku netto o 38% r/r, z 11 mln zł w Q do 6,8 mln zł w Q w związku z inwestycjami Ujemny cash flow operacyjny w Q wynikający z sezonowości 6

oraz inwestycjami w nowe rynki i segmenty produktowe Spadek zysku netto o 38% r/r, z 11 mln zł

7 Realizacja strategii Dynamiczne wejście na nowe rynki obsługiwane bezpośrednio Niemcy Rumunia Dealerzy obsługiwani w Interlink Grupy zakupowe 7 5 Łączna ilość dealerów w zasięgu Interlink Ilość Klientów XML Rozwój oferty tabletów Colorovo, wejście do Media Markt Utworzenie działów RTV/AGD wzrost sprzedaży i rozwój oferty Gaming kontrakt z Electronic Arts na Czechy, Słowację i Węgry, dystrybucja Activision 7

Klientów XML 29 83 Rozwój oferty tabletów Colorovo, wejście do Media Markt Utworzenie działów RTV/AGD wzrost

8 Kluczowe dane finansowe 1Q 2012, 1Q 2013, 1Q 2014 (tys. PLN) Q Q Q Przychody Przychody skorygowane Zysk brutto ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzed. skorygowany Zysk brutto ze sprzedaży (%) Zysk brutto ze sprzed. skorygowany (%) ,8% 5,7% ,3% 4,3% EBITDA EBITDA (%) 1,72% 1,55% 1,09% Zysk netto Zysk netto skorygowany Zysk netto (%) Zysk netto skorygowany (%) ,84% 0,95% ,01% 0,58% 8

ze sprzed. skorygowany Zysk brutto ze sprzedaży (%) Zysk brutto ze sprzed.

9 Sprzedaż Q1 2012, 2013, 2014 (tys. PLN) 43% 7% Q Q Q Wzrost sprzedaży o 7% w stosunku do Q proporcjonalny wzrost segmentów geograficznych 9

10 Sprzedaż zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) +31% +22% / / /2014 Wzrost sprzedaży rozwój eksportu i oferty produktowej 10

PLN) +31% +22% 3 073 938 4 022 359 4 902 594

11 Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej Q1 2012, 2013, 2014 (tys. PLN) 9% + 3,7 mln PLN 6% + 3 mln PLN Q Q Q Konserwatywne podejście do rezerw na magazyn i rabaty od dostawców 11

PLN) 9% + 3,7 mln PLN 6% + 3 mln PLN 43 082 46 781 49

12 Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) -3% +22% / / /2014 Wzrost sprzedaży eksportowej i wzmocnienie realnej obecności na rynkach ościennych 12

PLN) -3% +22% 191 366 186 304 229 501 2011/2012 2012/2013

13 SG&A (działalność kontynuowana) (tys. PLN) % % ,1% 3,0% 3,4% Q Q Q Nominalny wzrost kosztów SG&A powyżej skali działalności głównie poprzez wzrost kosztów sprzedaży Pogorszenie relacji kosztów do przychodów wzrost wskaźnika o 0,4 p.p. Q vs Q

14 SG&A (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) % % / / /2014 Bezpośrednia obecność na nowych rynkach wzrost kosztów osobowych i marketingowych wyprzedza efekty sprzedażowe Rozwój nowych segmentów biznesowych gaming i RTV/AGD 14

PLN) 134 143-1% 133 285 +19% 158 880 2011/2012 2012/2013 2013/2014 Bezpośrednia

15 Wzrost SG&A powyżej skali wzrostu skali działalności Koszty projektów rozwojowych zgodne z budżetem (Niemcy, Rumunia, Gaming, RTV/AGD), prognozowany wzrost przychodów w drugiej połowie 2014 roku SG&A Q Projekty rozwojowe w spółkach zagranicznych Projekty rozwojowe w ABC Data S.A. Razem: 0,67 mln PLN 1 mln PLN 1,67 mln PLN 15

przychodów w drugiej połowie 2014 roku SG&A Q1 2014 Projekty rozwojowe w spółkach

16 EBITDA (działalność kontynuowana) (tys. PLN) % % % Spadek EBITDA po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych Q Q Q Zdarzenia jednorazowe Koszt wejścia na nowe rynki 24% spadku EBITDA na działalności kontynuowanej na skutek wzrostu kosztów sprzedaży i obniżenia marżowości Q vs Q

zdarzeń jednorazowych Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Zdarzenia jednorazowe Koszt wejścia na

17 EBITDA (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) -1.7% % ,8% Wzrost EBITDA po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych 2011/ / /2014 Zdarzenia jednorazowe Koszt wejścia na nowe rynki Bez zdarzeń jednorazowych wzrost o 26,8% 17

4% 2 000 2 000 75 441 +26,8% Wzrost EBITDA po uwzględnieniu zdarzeń

18 Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana) (tys. PLN) Skorygowana działalność kontynuowana SCOP -38% % ,4% Spadek zysku netto po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych Q Zdarzenia jednorazowe Q Q Koszt wejścia na nowe rynki 38% spadek zysku netto na działalności kontynuowanej Po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych zysk podobny do Q

netto po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych 7 227 6 814-861 Q1 2012 Zdarzenia jednorazowe Q1 2013 Q1

19 Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) Skorygowana działalność kontynuowana SCOP 0% % ,2% Wzrost zysku netto po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych 2011/2012 Zdarzenia jednorazowe 2012/ /2014 Koszt wejścia na nowe rynki 19

PLN) Skorygowana działalność kontynuowana SCOP 0% 39 920 39 893 +25.

20 Cykl konwersji gotówki działalność kontynuowana 1Q / 2011, 2012, 2013 (tys. PLN) CCC średnio z okresu CCC na koniec okresu -11% +3% -9% Q Q Q Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. 20

Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres.

21 Bilans i wskaźniki skonsolidowane Q1 Działalność kontynuowana [tys. PLN] Q Q Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe Kapitał obrotowy % sprzedaży 35,6% 36,3% Zadłużenie finansowe Środki pieniężne i ekwiwalenty Zadłużenie netto EBITDA 2Q2013-1Q Zadłużenie netto / EBITDA 12M 2,65 2,34 21

22 Miliony Cash flow CASH FLOW CF operacyjny CF inwestycyjny CF finansowy (tys. PLN) Cash Flow ogółem Q tys. PLN Q tys. PLN Q Q 2014 CYKL KONWERSJI GOTÓWKI 31,3 36,4 Rotacja zapasów 27,3 26,6 26,1 28,6 Rotacja należności Rotacja zobowiązań Q Q ,6 (w dniach) 34,4 Cykl konwersji gotówki KAPITAŁ OBROTOWY Kapital obrotowy Sprzedaż 1,09 1,17 0,39 0,43 % kapital obrotowy do sprzedaży Q Q Wzrost kapitału obrotowego o 37 mln PLN 40% 30% 20% 10% 0% Ujemny cash flow na działalności operacyjnej w Q zgodny z sezonowością finansowania Wydłużenie cyklu obrotu zobowiązaniami z 26,1 na 28,6 faktoring odwrotny 22

23 02 Dywidenda 2013

24 Dywidenda rekomendacja Zarządu (mln PLN) 50% 20 50% Rekomendacja Zarządu: 45,7 mln zł, 0,36 zł na jedną akcję Jedna z najwyższych na GPW stopa dywidendy (w odniesieniu do bieżącego kursu ) ok. 9% Wypłata realizowana z zysku netto z 2013 roku oraz rozwiązania kapitału rezerwowego utworzonego na program skupu akcji własnych oraz zysku z lat ubiegłych 24

25 03 Prognoza wyników 2014

26 Prognoza 2014 Sprzedaż tys. zł. EBITDA tys. zł. 26

27 Parametr 1: Sprzedaż 2012, 2013, prognoza 2014 (tys PLN) 30,5% 19,4% Wzrost o ponad 19% w stosunku do roku

28 Parametr 2: EBITDA (działalność kontynuowana) 2012, 2013, prognoza 2014 (tys PLN) 35,3% 15,7% Wzrost o ponad 15,7% w stosunku do roku

29 Prognoza 2014 Wzrost sprzedaży na nowych rynkach Rumunia i Niemcy wzrost obrotu i zwiększenie marży Gaming, RTV/AGD wzrost marży Konsolidacja isource, rozwój sprzedaży Apple Dalszy rozwój eksportu na rynki graniczące z Niemcami i Rumunią Bezpośrednia obsługa za pomocą interfejsów automatycznych (XML) spadek kosztów bezpośrednich sprzedaży Budżet oparty na realistycznych założeniach, dywersyfikacji geograficznej i produktowej 29

30 04 Pytania i odpowiedzi

Podobne dokumenty

Wyniki H sierpnia 2014

Wyniki H sierpnia 2014 Wyniki H1 2014 26 sierpnia 2014 Agenda 01 Wyniki finansowe H1 2014 02 Dywidenda 2013 03 Prognoza 2014 04 Program skupu akcji 05 Nowy model biznesowy 2 01 Wyniki finansowe H1 2014 Parametry finansowe H1