Raport dzienny 15 października 2018

Transkrypt

1 2/7/18 3/7/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 2/1/18 5/1/18 1/1/18 Raport dzienny 15 października 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -2.% -13.5% 614/165 WIG % -2.2% -14.5% 72/194 mwig % -1.6% -19.7% 158/42 swig % -3.1% -24.3% 18/4 WIG % -1.9% -13.5% 82/221 WIGBANKI % -3.2% -3.8% 222/ Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -3.11% 1.28% 1.79% S&P % -4.75% -1.22% 8.38% NASDAQ % -6.41% -4.2% 13.49% DAX % -4.95% -8.11% -11.3% RTSI$ % 4.26% -4.4% -1.32% XU % 2.% 7.52% -9.1% Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % 5.1% 1.2% -8.5% Polska 1.62% 1.35% 1.6% 2.57% 3.27% Ropa (USD/bbl) % 4.7% 8.2% 46.6% Węgry.%.39% 1.12% 3.29% 3.88% Węgiel koks.(cny/t) % 4.6% 19.6% #ARG! Niemcy -.69% -.62% -.54% -.1%.5% Złoto (USD/OZ) % 2.4% -1.5% -6.% USA 2.26% 2.66% 2.85% 3.1% 3.16% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 1.%.8% 3.5% EUR/PLN % -.2% -.4% 1.3% EUR/USD % -1.2% -1.3% -2.1% USD/HUF %.9% 1.6% 7.5% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKN Orlen % -3.1% 8.6% 53/14 PKO BP % -2.2% 7.5% 46/12 PZU % 1.% 5.% 3/8 Pekao % -5.% 4.6% 28/7 Informacje ze spółek Altus TFI Kolejne 6 FIZów do Rockbridge TFI Energetyka Większa ulga dla dużych, drożej dla gospodarstw domowych Grupa Azoty Spełnienie się warunków zakupu przez Goat TopCo Santander BP, Handlowy, ING BŚ Potwierdzenie ratingów od agencji Fitch Sygnity Cron zwiększył zaangażowanie w spółce PCM Informacja o zmianie wielkości floty pojazdów JSW Negocjacje ws. zakupu spółki PBSz przedłużone do 4 grudnia TMR Sprzedaż w sezonie letnim 218 LC Corp Rezygnacja członków rady nadzorczej Wygrani/Przegrani 1D 1D CD Projekt % Cy f rowy Polsat % PKN Orlen % CCC % Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie LCCORP NWZA POLNORD NWZA c.d. VISTAL NWZA AMICA Zakończenie przy jmowania of ert sprzedaży akcji po 12 PLN DECORA Zakończenie przy jmowania of ert sprzedaży akcji po 11.4 PLN Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Inf lacja CPI, f in. (r/r) PL 1.8% 2.% 14:3 Sprzedaż detaliczna (m/m) US.6%.1% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.

2 Informacje ze spółek Altus TFI Kolejne 6 FIZów do Rockbridge TFI Zarząd Altus TFI podjął uchwałę w sprawie rozpoczęcia czynności zmierzających do przeniesienia sześciu funduszy inwestycyjnych zamkniętych zarządzanych przez Altus TFI do Rockbridge TFI. Zgodnie z uchwałą do Rockbridge TFI mają zostać przeniesione: 1) Altus Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Obligacji 1; 2) Altus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GlobAl 2; 3) Altus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Akcji Globalnych; 4) Altus 29 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty; 5) Altus Alternative Investments Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, z wydzielonym subfunduszem Altus Subfundusz Private Equity; 6) Altus Kapitał Plus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Przeniesienie każdego z funduszy wymaga zgody zgromadzenia jego inwestorów. Przeniesienie zarządzania funduszami powinno nastąpić z dniem 14 grudnia 218 r. Altus TFI pośrednio ma 79,51 proc. akcji Rockbridge TFI. Altus TFI informował 5 października o zawarciu umowy przejęcia przez Rockbridge TFI zarządzania 6 funduszami zamkniętymi, a 1 października o planach przekazania Rockbridge TFI kolejnych 6 funduszy. Energetyka Większa ulgowa za energię dla dużych, drożej dla gospodarstw domowych Jak wynika z projektu rozporządzenia Ministerstwa Energii preferencyjną stawką opłaty jakościowej dla przedsiębiorstw energochłonnych ma być objętych więcej takich przedsiębiorstw i ulgowa stawka dotyczyła łącznie 13,11 TWh energii. Obecne przepisy rozporządzenia taryfowego przewidują preferencyjne zasady kalkulacji opłaty jakościowej (element opłaty dystrybucyjnej) dla dużych odbiorców energochłonnych, jednak kryteria pozwalające na korzystanie z preferencji zostały określone w taki sposób, że ulgą objęte jest tylko 1,3 TWh energii, a liczba podmiotów korzystających z ulgi jest znikoma. Całkowite zużycie energii elektrycznej w Polsce wynosi ok. 164 TWh. Zaproponowana parametryzacja zapewni objęcie preferencyjną stawką 13,11 TWh energii, która została zakupiona przez 34 podmioty. Proponowane jest zatem dostosowanie powyższych kryteriów do realiów funkcjonowania największych zakładów przemysłowych, a tym samym umożliwienie większej liczbie energochłonnych przedsiębiorstw skorzystania z tego rozwiązania. Ministerstwo ocenia, że konieczne stanie się przeniesienie skutków finansowych na pozostałych odbiorców energii elektrycznej, w tym w szczególności na gospodarstwa domowe oraz małe i średnie przedsiębiorstwa. W ocenach skutków regulacji ministerstwo podało, że odbiorcy końcowi energii elektrycznej zanotowaliby wzrost opłat za dystrybucję w związku ze wsparciem przedsiębiorstw energochłonnych i dla przeciętnego gospodarstwa domowego wyniósłby on około 2,56 zł na rok. Grupa Azoty Spełnienie się warunków zakupu przez Goat TopCo Azoty podały, że turecki Urząd ds. Ochrony Konkurencji (Rekabet Kurumu) udzielił zgody na zakup od Goat Netherlands B.V. spółki Goat TopCo GmbH, co oznacza, że spółka uzyskała zgodę wszystkich wymaganych umową warunkową organów antymonopolowych. Dodatkowo w piątek nadzwyczajne walne zgromadzenie Grupy Azoty zgodziło się na tę transakcję. Tym samym spełniły się warunki niezbędne do zamknięcia transakcji zakupu przez Grupę Azoty spółki Goat TopCo, kontrolującej grupę Compo Expert. Santander BP, Handlowy, ING BŚ Potwierdzenie ratingów od agencji Fitch Agencja Fitch potwierdziła rating podmiotu (Long-term IDR) Santander Bank Polska na poziomie "BBB+", Banku Handlowego na poziomie "A-" i ING Banku Śląskiego na poziomie "A". Perspektywa ratingów banków pozostaje stabilna. Równocześnie agencja potwierdziła Viability Rating na poziomie "a-' dla Banku Handlowego i "bbb+" dla ING oraz Santandera Polska. Sygnity Cron zwiększył zaangażowanie w spółce Cron, największy akcjonariusz Sygnity, zwiększył zaangażowanie w spółce o 2.45% do 23.16%. Zgodnie z wcześniejszymi informacjami Cron zgłosił projekt uchwały na WZ Sygnity, zwołanego na 3 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 października 218 roku, by ze statutu giełdowej spółki usunięto ograniczenie prawa do głosu akcjonariuszy, które wynosi obecnie 2%. PCM Informacja o zmianie wielkości floty pojazdów Łączna wielkość floty Grupy Masterlease na dzień 3 września 218 r. wyniosła pojazdy finansowane. Zmiana stanu floty finansowanej jaka nastąpiła w okresie od 3 września 217 r. do 3 września 218 r. wyniosła łącznie 3444 dodatkowych pojazdów, co stanowi wzrost o 1.6%. Ilość środków sfinansowanych w okresie od 1 stycznia do 3 września 218 r. wyniosła 1296 samochodów. JSW Negocjacje ws. zakupu spółki PBSz przedłużone do 4 grudnia Jastrzębska Spółka Węglowa podpisała aneks do umowy w sprawie zakupu Przedsiębiorstwa Budowy Szybów od spółki Primetech, przedłużający okres negocjacji do 4 grudnia. W lipcu JSW uzgodniła podstawowe warunki transakcji zakupu od Primetech (dawniej Kopex) pakietu 95.1% akcji Przedsiębiorstwa Budowy Szybów za łączną cenę 25.3 mln PLN. Pierwotny termin, wynoszący trzy miesiące od daty podpisania Term-Sheet, został przedłużony ze względu na trwające w dalszym ciągu negocjacje oraz poziom skomplikowania i złożoności całej transakcji. Spółki podały, że pozostałe postanowienia term-sheet pozostają bez zmian. TMR Sprzedaż w sezonie letnim 218 Sprzedaż Tatry Mountain Resorts (TMR) wzrosła o 4.1% r/r w sezonie letnim 218 (od 1 czerwca do 3 września), w tym sprzedaż w ośrodkach górskich (bilety na koleje linowe) wzrosła o 8.6%, w parkach rozrywki spadła o 1.4%, w usługach gastronomicznych wzrosła o 2.9%, w usługach sportowych i sklepach wzrosła o 17.8%, a w hotelach o 2.3%. Liczba odwiedzających parki rozrywki wzrosła o.9% r/ r, a w ośrodkach górskich spadła o 3%. Frekwencja w hotelach spadła o 1.2 pkt proc., natomiast średni dzienny przychód na pokój wzrósł o 1.6% r/r. LC Corp Rezygnacja członków rady nadzorczej Spółka poinformowała o złożeniu przez Pana Michała Kowalczewskiego i Krzysztofa Kaczmarczyka rezygnacji z funkcji Wiceprzewodniczącego oraz Członka Rady Nadzorczej z dniem 15 października 218 r. Pakiety Elektrotim Fundusze zarządzane przez Altus TFI zmniejszyły swoje zaangażowanie w akcjonariacie Elektrotimu poniżej progu 5% i mają obecnie 1,53% akcji tej spółki. Do zmiany udziału doszło po rozliczeniu 1 października transakcji pakietowej, w której fundusze Altus TFI sprzedały łącznie 499,1 tys. akcji Elektrotimu. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /7/18 3/7/18 2/1/18 5/1/18 1/1/ /7/18 3/7/18 2/1/18 5/1/18 1/1/ /7/18 3/7/18 2/1/18 5/1/18 1/1/ /7/18 3/7/18 5/9/18 1/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 2 1/1/18 5/1/18 1/1/ /7/18 3/7/18 5/9/18 1/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 2 1/1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/ /7/18 3/7/18 29/8/18 4/9/18 7/9/18 12/9/18 17/9/18 2/9/18 25/9/18 28/9/18 3/1/18 8/1/18 11/1/18

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 15 października '18 16 października '18 17 października '18 18 października '18 19 października '18 Dane makro Produkcja przemy słowa (JP), Inf lacja CPI, f in. (PL), Sprzedaż detaliczna (US) Inf lacja CPI (CN), Inf lacja PPI (CN), Wy nagrodzenie (PL), Indeks insty tutu ZEW (GER), Inf lacja bez cen ży wności i energii (PL), Produkcja przemy słowa (US), Wy korzy stanie mocy produkcy jny ch (US) Produkcja przemy słowa (PL), Produkcja budowlanomontażowa (PL), Inf lacja HICP (EU), Pozwolenia na budowę domów (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Indeks wskaźników wy przedzający ch Conf. Board (US) Inf lacja CPI (PL), PKB (CN), Produkcja przemy słowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN)(PL), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Wy niki spółek QUERCUS Dzień dy widendy NOVATURAS Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 22 października '18 23 października '18 24 października '18 25 października '18 26 października '18 Dane makro Inf lacja PPI (GER), Stopa bezrobocia (PL) Indeks PMI dla przemy słu, wst. (JP)(GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług, wst. (GER)(EU)(US), Sprzedaż nowy ch domów (US) Indeks insty tutu If o (GER), Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) PKB (annualizowany ), wst. (US), PCE core, wst. (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. (US) Wy niki spółek KETY, ZYWIEC, ASSECOSEE, ORANGEPL PKNORLEN, MILLENNIUM, CAPITAL, ASSECOBS, NETIA, MOBRUK, IDEABANK DOMDEV, INTERSPPL, ROPCZYCE, ORBIS, WAWEL, MENNICA, INTERFERI Dzień dy widendy AMBRA SKARBIEC Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Marcin Palenik, CFA Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki Arkadiusz Szumilak, CFA Dyrektor Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.