Raport dzienny 17 grudnia 2018

Transkrypt

1 1/1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 3/1/18 5/11/18 14/11/18 19/11/ /11/18 3/11/18 5/12/18 1/12/18 Raport dzienny 17 grudnia 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 6.4% -4.7% 613/161 WIG % 6.3% -5.6% 668/176 mwig % 7.% -14.1% 141/37 swig %.1% -25.4% 36/9 WIG % 6.% -6.1% 83/211 WIGBANKI % 6.% -8.6% 284/ Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -5.17% -7.53% -2.24% S&P % -4.98% -1.% -2.84% NASDAQ % -4.65% % -.37% DAX % -4.19% -1.17% -17.8% RTSI$ % -1.69% 1.47% -2.84% XU % -3.3% -4.5% -17.2% Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) %.7% 2.7% -9.7% Polska 1.62%.94% 1.44% 2.4% 2.96% Ropa (USD/bbl) % -1.2% -21.8%.9% Węgry.2%.38%.95% 2.67% 3.18% Węgiel koks.(cny/t) % 3.9% 11.% #ARG! Niemcy -.71% -.61% -.58% -.27%.29% Złoto (USD/OZ) % 1.1% 2.9% -1.3% USA 2.41% 2.69% 2.73% 2.73% 2.89% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN %.3% 3.2% 6.4% EUR/PLN % -1.% -.2% 2.1% EUR/USD % -1.3% -3.3% -4.1% USD/HUF % 2.% 3.% 7.5% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKO BP % 7.8% 1.9% 66/17 Pekao % 5.4% 8.1% 49/13 PZU % 9.6% 4.6% 28/7 PKN Orlen % 12.9% 4.5% 27/7 Informacje ze spółek Grodno Przedwstępna umowa przejęcia za 2 mln zł Wielton Umowę kredytowa o wartości 413 mln zł Nextbike Polska Najkorzystniejsza oferta w przetargu w Finlandii Santander BP Emisja bankowych papierów wartościowych ZUE Najkorzystniejsza oferta w przetargu PKP PLK PKN Orlen Decyzja o rozbudowie mocy produkcyjnych Anwilu BGŻ BNP Paribas Plan redukcji zatrudnienia Kruk Umowa nabycia wierzytelności na w Hiszpanii Vantage Development Decyzja o wypłacie.23 PLN dywidendy nadzwyczajnej Wygrani/Przegrani 1D 1D Mbank % LPP % Orange % CCC % Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie DEKPOL NWZA ABADONRE NWZA MIRACULUM NWZA POLNORD NWZA Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Inf lacja HICP (r/r) EU 2.% 2.2% 14: Inf lacja bez cen ży wności i energii (r/r) PL.7%.9% 14:3 Indeks NY Empire State US Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.

2 Informacje ze spółek Grodno Przedwstępna umowa przejęcia za 2 mln zł Spółka Grodno podpisała przedwstępną umowę kupna 1% udziałów szczecińskiej spółki Magma za 2 mln zł. Cena może być skorygowana w dół o czterokrotność różnicy pomiędzy kwotą 4,2 mln zł a wynikiem EBITDA Magmy za 218 r. oraz m.in. o ewentualne roszczenia Grodna wobec sprzedających z tytułu naruszeń postanowień umowy. Cena za udziały zostanie zapłacona w trzech częściach. Pierwsza część w wysokości 16,3 mln zł będzie płatna przy podpisaniu przyrzeczonej umowy sprzedaży udziałów przedsiębiorstwa. Pozostałe dwie części mają zostać opłacone kolejno po 12 i 24 miesiącach od daty zawarcia umowy sprzedaży. Zawarcie umowy nastąpi pod warunkiem uzyskania zgody Prezesa UOKiK, uzyskania finansowania na zakup przedsiębiorstwa oraz po spełnieniu przez sprzedających i kupującego warunków wymaganych przy tego rodzaju umowach, związanych m. in. z organizacją przedsiębiorstwa. Planowanym źródłem finansowania nabycia udziałów Magmy będą środki własne oraz kredyt bankowy. Magma prowadzi sieć 8 hurtowni elektrotechnicznych zlokalizowanych w Szczecinie, Koszalinie, Poznaniu, Łodzi, Toruniu, Gdyni, Warszawie i Gdańsku. Przychody netto spółki za 217 r. wyniosły 77,2 mln zł, EBIT 4,7 mln zł, EBITDA 5, mln zł oraz zysk netto 4,2 mln zł. Wielton Umowę kredytowa o wartości 413 mln zł Wielton podpisał z konsorcjum banków PKO BP, BGŻ BNP Paribas oraz BGK umowę kredytową o łącznej wartości 413 mln zł. Umowa dotyczy zarówno kredytów inwestycyjnych jak i finansowania obrotowego. W skład finansowania wchodzą siedmioletnie kredyty inwestycyjne: o wartości 11 mln zł na refinansowanie dotychczasowego zadłużenia inwestycyjnego Wieltonu oraz o wartości 183 mln zł na refinansowanie zakupu 75% udziałów w Lawrence David Limited oraz na finansowanie i refinansowanie wydatków inwestycyjnych Wieltonu. 17 września Wielton kupił 75% udziałów Lawrence David, jednego z głównych producentów naczep na rynku brytyjskim. Wartość transakcji wyniosła 26 mln funtów. Częścią podpisanej w piątek umowy z bankami jest również kredyt obrotowy o wartości 1 mln zł, udzielony na okres pięciu lat, na refinansowanie i finasowanie kapitału obrotowego Wieltonu. Udział w finansowaniu każdego z banków wchodzących w skład konsorcjum wynosi 1/3 całości. Dodatkowo, w ramach umowy spółka może zaciągnąć do 77 mln zł kredytu inwestycyjnego m.in. w celu współfinansowania zakupu pozostałych 25% udziałów w Lawrence David Limited oraz innych inwestycji lub przejęć. Do dyspozycji Wieltonu jest również kredyt obrotowy o wartości 25 mln zł - kredyt ten może zostać udostępniony wyłącznie jako tzw. kredyt bilateralny i wykorzystany w charakterze gwarancji bankowych, akredytywy lub kredytu w rachunku bieżącym. Nextbike Polska Najkorzystniejsza oferta w przetargu w Finlandii Oferta Nextbike Polska o wartości 6.78 mln EUR została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na system rowerów miejskich w fińskim mieście Oulu. Zamówienie obejmuje dostarczenie i obsługę 6 rowerów miejskich. Uruchomienie systemu ma nastąpić do 1 czerwca 219 roku. Umowa obowiązywać ma do 31 października 228 roku. Oferta Nextbike Polska była jedyną złożoną w postępowaniu. Santander BP Emisja bankowych papierów wartościowych Santader Bank Polski wyemituje półroczne niezabezpieczone bankowe papiery wartościowe o wartości do 15 mln PLN. Emisja papierów ma nastąpić 21 grudnia, a ich wykup 21 czerwca 219 roku. Będą one oprocentowane według stałej stopy procentowej wynoszącej 2.5% w skali roku. Pod koniec listopada bank informował, że planuje emisję bankowych papierów wartościowych do kwoty 2 mln PLN, w ramach programu o wartości do 5 mld PLN lub równowartości w EUR, USD lub CHF. ZUE Najkorzystniejsza oferta w przetargu PKP PLK ZUE złożyło najkorzystniejszą ofertę w przetargu PKP Polskich Linii Kolejowych na roboty budowlane. Wartość netto złożonej oferty wynosi mln PLN. Prace mają zostać wykonane na liniach kolejowych nr 131, 542, 739 na odcinku Rusiec Łódzki Zduńska Wola Karsznice. Jak podano, termin realizacji zadania został ustalony na 43 miesiące. Jednocześnie spółka poinformowała, że wszystkie oferty zostały ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 złożone powyżej budżetu zamawiającego. Kolejnym etapem postępowania przetargowego ma być aukcja. W związku z tym złożenie najkorzystniejszej oferty, nie przesądza o pozyskaniu zlecenia. PKN Orlen Decyzja o rozbudowie mocy produkcyjnych Anwilu PKN Orlen zgodził się na rozbudowę zdolności produkcyjnych nawozów w Anwilu za łącznie ok. 1.3 mld PLN. Projekt zakłada wzrost zdolności produkcyjnych o 495 tys. ton rocznie do mln ton rocznie. Zakończenie inwestycji planowane jest do końca 221 roku. Orlen szacuje, że po zrealizowaniu projektu, od początku 222 roku, zysk EBITDA Anwilu może wzrosnąć o ok. 57 mln EUR rocznie. Jak podano w komunikacie prasowym Orlenu, Anwil w wyniki inwestycji poszerzy ofertę o cztery rodzaje nawozów: saletrę grubą, saletrosiarczan amonu, saletrzak z siarką i saletrzak z magnezem o ulepszonych własnościach granuli. BGŻ BNP Paribas Plan redukcji zatrudnienia BGŻ BNP Paribas zwolni do 2.2 tys. pracowników do 22 roku i szacuje wysokość rezerwy na pokrycie kosztów redukcji zatrudnienia i zamknięcia oddziałów na odpowiednio ok mln PLN i 28.5 mln PLN. Bank zakończył negocjacje z organizacjami związkowymi i zawarł porozumienie w związku z procesem zwolnień grupowych. Zwolnienia grupowe zostaną przeprowadzone w następstwie przeniesienia podstawowej działalności Raiffeisen Bank Polska na Bank BGŻ BNP Paribas. Jak podano, strony porozumienia ustaliły, iż zwolnienia grupowe przeprowadzone zostaną w okresie od 1 stycznia 219 roku do 31 grudnia 22 roku i obejmą nie więcej niż 22 pracowników banku. Kruk Umowa nabycia wierzytelności na w Hiszpanii InvestCapital Ltd., spółka zależna Kruka, podpisała umowę nabycia portfela niezabezpieczonych wierzytelności z tytułu niezabezpieczonych kredytów konsumenckich oraz wierzytelności małych i średnich przedsiębiorstw na rynku hiszpańskim. Wartość nominalna portfela wierzytelności wynosi ok. 246 mln EUR (ok. 1.6 mld PLN). Vantage Development Decyzja o wypłacie.23 PLN dywidendy nadzwyczajnej Spółka poinformowała, że WZA zdecydowało o wypłacie.23 PLN dywidendy nadzwyczajnej na akcję (DY~6.6%), pochodzącej z niepodzielonego zysku z lat ubiegłych. W sumie na dywidendę trafi 11.2 mln PLN. Uprawnionymi do dywidendy nadzwyczajnej są akcjonariusze, którym przysługują akcje w dniu 2 grudnia 218 roku, z wyłączeniem akcji własnych spółki. Termin wypłaty dywidendy nadzwyczajnej ustalony został na 21 grudnia 218 roku. Pakiety PBKM Rockbridge TFI zawiadomił o przekroczeniu przez zarządzane przez niego fundusze progu 1% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki Polski Bank Komórek Macierzystych. Zwiększenie stanu posiadania ogólnej liczby głosów w Spółce powyżej 1% nastąpiło na skutek przejęcia przez Rockbridge TFI w dniu 11 grudnia 218 r. od Altus TFI S.A. zarządzania funduszami inwestycyjnymi. W składzie portfeli przejętych funduszy inwestycyjnych znajdują się akcje PBKM stanowiące 6,63% kapitału zakładowego spółki. Oponeo.pl Rockbridge TFI zawiadomił o przekroczeniu przez zarządzane przez niego fundusze progu 1% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Oponeo.pl. Zwiększenie stanu posiadania ogólnej liczby głosów w Spółce powyżej 1% nastąpiło na skutek przejęcia przez Rockbridge TFI w dniu 11 grudnia 218 r. od Altus TFI S.A. zarządzania funduszami inwestycyjnymi. W składzie portfeli przejętych funduszy inwestycyjnych znajdują się akcje Oponeo.pl stanowiące 11,4% kapitału zakładowego spółki. Po zmianie udziału fundusze zarządzane przez Rockbridge TFI posiadają łącznie sztuk akcji Oponeo.pl, które stanowią 15,13% udziału w kapitale zakładowym. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 3/1/18 7/11/ /11/18 1/12/ /1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 3/1/18 7/11/ /11/18 1/12/ /1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 3/1/18 7/11/ /11/18 1/12/ /1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 18/1/18 23/1/18 26/1/18 31/1/18 5/11/18 13/11/18 16/11/18 21/11/18 7/12/18 12/12/ /1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 3/1/18 13/11/18 16/11/18 21/11/18 7/12/18 12/12/18 17/12/ /1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18 17/1/18 22/1/18 25/1/18 31/1/18 5/11/18 13/11/18 16/11/18 21/11/18 7/12/18 12/12/18

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 17 grudnia '18 18 grudnia '18 19 grudnia '18 2 grudnia '18 21 grudnia '18 Dane makro Inf lacja HICP (EU), Inf lacja bazowa (EU)(PL), Indeks NY Empire State (US) Przeciętne wy nagrodzenie brutto (PL), Wy nagrodzenie (PL), Indeks insty tutu If o (GER), Pozwolenia na budowę domów (US), Rozpoczęte budowy domów (US) Inf lacja PPI (GER), Produkcja przemy słowa (PL), Produkcja budowlanomontażowa (PL), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Indeks wskaźników wy przedzający ch Conf erence Board (US) Sprzedaż detaliczna (PL), Stopa bezrobocia (PL), PKB (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US), PCE core (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. (US) Wy niki spółek Dzień dy widendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 24 grudnia '18 25 grudnia '18 26 grudnia '18 27 grudnia '18 28 grudnia '18 Dane makro Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Indeks Chicago PMI (US), Sprzedaż nowy ch domów (US), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Produkcja przemy słowa, wst. (JP), Inf lacja HICP, wst. (GER), Ty godniowa zmiana zapasów paliw Wy niki spółek POLMT, HARPER Dzień dy widendy Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Marcin Palenik, CFA Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki Arkadiusz Szumilak, CFA Dyrektor Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.