Grupa PCC Rokita. Prezentacja inwestorska, maj 2018 r.

Transkrypt

1 Grupa PCC Rokita Prezentacja inwestorska, maj 2018 r.

2 Grupa PCC Rokita Chemiczny producent stabilny i rentowny biznes 63,9 mln zł zysk netto 1Q ,6% Q/Q 88,1 mln zł EBITDA 1Q ,7% Q/Q W I kwartale 2018 roku Grupa PCC Rokita wypracowała zysk netto o prawie 90% wyższy od prezentowanego za porównywalny okres ubiegłego roku 2

3 Grupa PCC Rokita Bardzo dobre wyniki finansowe 400 mln zł Przychody i rentowność brutto na sprzedaży 32,3 27,0 % 30 mln zł EBITDA i marża EBITDA za IQ2018 r. 24,3 17,8 Zysk netto GK PCC Rokita SA [w mln zł] 63, ,7 0 1Q2018 1Q Q2018 1Q2017 1Q2018 1Q2017 Przychody EBITDA Marża EBITDTA Rentowność brutto sprzedaży Grupa wykazała za pierwszy kwartał 2018 roku wzrost zysku netto o 89,6% i zysku EBITDA o 62,7%. 3

4 Grupa PCC Rokita Podstawowe dane finansowe [w tys. zł] IQ2017 IQ 2018 Przychody ze sprzedaży Wynik brutto ze sprzedaży Marża brutto na sprzedaży 27,0% 32,3% Wynik na działalności operacyjnej EBITDA Zysk netto Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 2,1% 3,9% Stopa zwrotu z kapitału (ROE) 4,5% 7,9% 4

5 Grupa PCC Rokita Wyniki segmentów Poliuretany Chloropochodne Inna działalność chemiczna Energetyka Pozostała działalność [mln. zł] IQ2018 IQ2017 Zmiana IQ2018 IQ2017 Zmiana IQ2018 IQ2017 Zmiana IQ2018 IQ2017 Zmiana IQ2018 IQ2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych Łączne przychody ze sprzedaży 5,5 5,3 3,8% 60,3 58,6 2,9% 1,0 1,6-37,5% 18,1 17,5 3,4% 34,7 31,2 11,2% 165,7 146,4 13,2% 139,2 100,1 39,1% 25,0 23,3 7,3% 10,6 11,3-6,2% 21,8 22,6-3,5% 171,1 151,7 12,8% 199,6 158,6 25,9% 26,0 24,9 4,4% 28,7 28,8-0,3% 56,5 53,9 4,8% EBITDA 14,4 10,2 41,2% 63,7 27,6 130,8% 0,9 1,6-43,8% 5,9 10,2-42,2% 0,6 3,6-83,3% Marża EBITDA 8,4% 6,7% 1,7 p.p. 31,9% 17,4% 14,5 p.p. 3,5% 6,4% -3,0 p.p. 20,6% 35,4% -14,9 p.p. 1,1% 6,7% -5,6 p.p. Zysk/strata brutto 10,6 8,2 29,3% 55,2 20,5 169,3% -0,2 0,5 140,0% 2,9 8,3-65,1% -5,1-1,6 218,8% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 7,4 38,0-80,5% 19,3 21,5-10,2% 3,3 2,5 32,0% 5,7 11,8-51,7% 3,4 16,2-79,0% 5

6 mpln Grupa PCC Rokita Stabilny wzrost wyniku EBITDA jako efekt konsekwentnego, organicznego rozwoju 300 EBITDA GK PCC Rokita * *Na wyniki 2016 roku miały wpływ czynniki jednorazowe Spółka zakłada dalszy rozwój organiczny oraz nie wyklucza akwizycji w sprzyjających okolicznościach 6

7 Grupa PCC Rokita Porównanie rzeczywistych wyników EBITDA do prognoz z raportów analitycznych 350 Raport Wykonanie* 250 Raport Raport Raport Raport Raport (*) Wyniki z uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych 7

8 Grupa PCC Rokita Działalność oparta na trzech różnorodnych biznesach Skonsolidowane przychody ze sprzedaży zewnętrznej w IQ2018 roku w podziale na segmenty produkcyjne Segment Poliuretany Segment Chloropochodne Segment Inna działalność chemiczna 46% 38% 7% Główne produkty: Poliole polieterowe, systemy poliuretanowe Zastosowanie: Pianki poliuretanowe (elastyczne, sztywne i do zastosowań CASE) Zastosowania Non-PU (oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne) Główne produkty: Chlor, alkalia, produkty chloropochodne, tlenek propylenu, kwas solny, chlorobenzen Zastosowanie: Chlor to kluczowy surowiec stosowany w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branzỵ chemicznej Główne produkty: Uniepalniacze, superplastyfikatory, trójchlorek fosforu, plastyfikatory uniepalniające, stabilizatory Zastosowanie: Przemysł chemiczny, w tym przemysł tworzyw sztucznych, budownictwo 8

9 tys. t/ r SEGMENT POLIURETANY Największy w Europie Środkowo-Wschodniej producent polioli POLIOLE + izocyjaniany + dodatki POLIOLE + dodatki uszlachetniające Surowce Tlenek propylenu Tlenek etylenu Produkty Poliole do pianek elastycznych Poliole do pianek sztywnych Poliole do zastosowań typu CASE Poliole do zastosowań non-pu Poliuretany: pianki elastyczne, pianki sztywne, powłoki, kleje, uszczelnienia, elastomery Zastosowania Non-PU: Oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne 16% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Poliuretany w IQ2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Odbiorcy Branża meblarska Branża budowlana Branża samochodowa Inwestycje: Wzrost zdolności produkcyjnych w odpowiedzi na potrzeby rynku Poliuretany [mln zł] IQ2018 IQ2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 5,5 5,3 2,6% 165,7 146,4 13,2% Łączne przychody ze sprzedaży 171,1 151,7 12,8% EBITDA 14,4 10,2 41,2% Marża EBITDA 8,4% 6,7% 1,7 p.p. Zysk/strata brutto 10,6 8,2 29,7% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 7,4 38,0-80,5% 9

10 SEGMENT POLIURETANY Kluczowe czynniki, wydarzenia w I kwartale 2018 Utrzymanie stabilnego wolumenu sprzedaży. Niższa dynamika wzrostu cen głównych surowców pozwoliła uzyskać wyższe marże niż w I kwartale 2017 roku, zbliżone do uzyskanych pod koniec ubiegłego roku. Wysoki, 61-procentowy udział produktów specjalistycznych w portfolio sprzedażowym. Nabycie kolejnych udziałów IRPC Polyol, wyniku czego PCC Rokita posiada 50% udziałów w kapitale IRPC Polyol. 10

11 tys. t/ r. SEGMENT CHLOROPOCHODNE Producent bazowych surowców dla branży chemicznej Chlor jest kluczowym surowcem stosowanym w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branży chemicznej 72% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Chlorochodne w IQ2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Chloropochodne [mln zł] IQ2018 IQ2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 60,3 58,6 3,0% 139,2 100,1 39,2% Łączne przychody ze sprzedaży 199,6 158,6 25,8% EBITDA 63,7 27,6 131,1% Marża EBITDA 31,9% 17,4% 14,5 p.p. Zysk/strata brutto 55,2 20,5 169,1% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 19,3 21,5-10,2% Surowce Energia elektryczna Propylen Benzen Sól (warzona, kamienna) Produkty Chlor Alkalia (ług sodowy, soda kaustyczna) Tlenek propylenu Chlorobenzeny Kwas solny Odbiorcy Chlor branża: chemiczna i tworzyw sztucznych, budowlana, uzdatnianie wody, farmaceutyczna Ług sodowy, soda kaustyczna branża: chemiczna, energetyczna, celulozowo-papiernicza, metalurgiczna, spożywcza Tlenek propylenu wykorzystywany na wewnętrzne potrzeby (m.in. produkcja polioli i uniepalniaczy) Tlenek propylenu Ług sodowy 12

12 SEGMENT CHLOROPOCHODNE Kluczowe czynniki, wydarzenia w I kwartale 2018 roku Wysokie ceny alkaliów oraz zwiększony wolumen produkcji przełożyły się na wysokie wyniki segmentu I kwartału 2018 roku. Ograniczona podaż ługu na rynku lokalnym i wzrost wolumenu sprzedaży ługu sodowego o 21% do wolumenu z okresu porównawczego. Kontynuacja inwestycji w dalsze zwiększanie mocy produkcyjnych elektrolizy zwiększającej zdolności produkcyjne dzięki montażowi dodatkowych elektrolizerów oraz rozbudowie kluczowych węzłów produkcyjnych. Realizacja inwestycji docelowo pozwoli na wzrost produkcji w przeliczeniu na ług sodowy do poziomu ponad 230 tys. ton/rok (tj. 209 tys. ton chloru/rok) wobec obecnych 168 tys. ton/rok (tj. 153 tys. ton chloru/rok). 13

13 SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Producent specjalistycznych produktów dla branży budowlanej i chemicznej fosfor + chlor naftalen + formalina + kwas siarkowy trójchlorek fosforu + inne surowce superplastyfikatory dyspergatory produkty finalne stabilizatory tlenochlorek fosforu + inne surowce produkty finalne uniepalniacze plastyfikatory 1% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Inna działalność chemiczna w 1Q2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Inna działalność chemiczna [mln zł] IQ2018 IQ2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów 1,0 1,6-37,0% Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 25,0 23,3 7,2% Łączne przychody ze sprzedaży 26,0 24,9 4,4% EBITDA 0,9 1,6-45,6% Marża EBITDA 3,4% 6,5% -3,1 p.p. Zysk/strata brutto -0,2 0,5 139,9% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 3,3 2,5 32,0% Surowce Tlenek propylenu Fosfor (żółty) Naftalen Fenol Chlor Produkty Uniepalniacze Superplastyfikatory Trójchlorek fosforu Plastyfikatory uniepalniające Stabilizatory Odbiorcy Branża budowlana Branża chemiczna, w tym tworzyw sztucznych 15

14 SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Kluczowe czynniki, wydarzenia w I kwartale 2018 roku Zwiększony wolumen sprzedaży oraz wyższe przychody w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. W grupie produktów wysokospecjalistycznych odnotowano znaczny wzrost sprzedaży w wysokości 12%. Segment stopniowo zwiększa swój udział w zaopatrywaniu głównych obiorców na produkty wysokospecjalistyczne. Grupa prowadzi inwestycję mającą na celu budowę instalacji pilotażowej do produkcji fosforanów i fosforynów, jej zakończenie planowane jest na 2019 rok. Pozwoli ona na wprowadzenie nowych typów produktów i umożliwi dalszy rozwój wysoce specjalistycznych produktów chemicznych. 16

15 SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Bezpieczeństwo energetyczne Grupy Zwiększanie własnej, tańszej produkcji energii elektrycznej Projektowa moc wytwórcza: 20 MWe energii elektrycznej W 2017 r. wyprodukowano około 73 tys. MWh, co stanowi około 15% zapotrzebowania Grupy 160,5 MWt moc cieplna Produkcja pary technologicznej: 2 kotły OR-45: 45 ton/h kocioł OP-130: 130 ton/h Energetyka Pozostała działalność [mln zł] IQ2018 IQ2017 Zmiana IQ2018 IQ2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych Moce produkcyjne 18,1 17,5 3,1% 34,7 31,2 11,1% 10,6 11,3-5,9% 21,8 22,6-3,6% Łączne przychody ze sprzedaży 28,7 28,8-0,4% 56,5 53,9 4,9% EBITDA 5,9 10,2-42,7% 0,6 3,6-84,3% Marża EBITDA 20,4% 35,4% -15,1 p.p. 1,0% 6,7% -5,7 p.p. Zysk/strata brutto 2,9 8,3-65,1% -5,1-1,6 214,6% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 5,7 11,8-51,7% 3,4 16,2-79,0% Surowce Miał węglowy Produkty Energia elektryczna Para technologiczna Ciepło systemowe Woda demi Sprężone powietrze Odbiorcy Spółki Grupy PCC SE na terenie PCC Rokita SA Firmy zlokalizowane na terenie PCC Rokita SA Miasto Brzeg Dolny 17

16 SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Kluczowe czynniki, wydarzenia w I kwartale 2018 roku Wyniki segmentu Energetyka zależą w bardzo dużym stopniu od cen węgla kamiennego. Od początku 2018 roku obowiązuje nowy kontrakt na dostawy węgla, w którym cena zgodnie z trendem rynkowym, jest znacznie wyższa niż w pierwszym kwartale 2017 roku, co przełożyło się na niższe wyniki segmentu. W I kwartale 2018 roku segment wypracował porównywalny poziom przychodów do analogicznego okresu ubiegłego roku. W I kwartale 2018 roku działalność segmentu Energetyka przebiegała bez zakłóceń. Kolejny rok z rzędu stosunkowo łagodna zima nie wpłynęła radykalnie na wzrost zapotrzebowania na energię cieplną. W ramach prowadzonej pozostałej działalności, związane z nią główne zadania inwestycyjne na najbliższe lata mają na celu zapewnienie bieżącego funkcjonowania zakładu, zarówno w zakresie adekwatnego stanu infrastruktury jak i spełnieniu narzuconych na działalność podstawową regulacji prawnych. Stabilna sytuacja w pozostałej części działalności. 20

17 Grupa PCC Rokita Konsekwentnie rosnący kurs akcji 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 PCC Rokita WIG znormalizowany WIG Chemia znormalizowany (*) Źródło: stooq.com, wykres skorygowany o wypłacone dywidendy. Łączna kwota wypłaconych dywidend 23,84 zł/akcje 21

18 PODSUMOWANIE W 1Q2018 roku wypracowano wysokie zyski EBITDA 88,1 mpln oraz netto 63,9 mpln Wysoki zysk EBITDA Grupy w wyniku wzrostu EBITDA w segmencie Chloropochodne (131% q/q), Poliuretany (+41% q/q) Spółka zrealizowała inwestycje, które dowiodły swojej efektywności Realizacja kolejnych rozwojowych inwestycji (Segment Chloropochodne) Konsekwentnie rosnący kurs akcji, przy łącznej wypłacie dywidend od IPO w 2014 roku na poziomie prawie 24 PLN/akcję 22

19 Załącznik Grupa PCC Rokita Jako sieć naczyń połączonych (silna integracja pionowa) (*) Tlenek etylenu jest kupowany wspólnie przez PCC EXOL SA i PCC Rokita SA. Większość zakupów formalnie dokonywana jest przez PCC EXOL SA. 23

20 Kontakt dla inwestorów Marlena Matusiak Relacje Inwestorskie PCC Rokita SA Tel: Fax: