Grupa PCC Rokita. Prezentacja inwestorska, marzec 2019 r.

Transkrypt

1 Grupa PCC Rokita Prezentacja inwestorska, marzec 2019 r.

2 Grupa PCC Rokita Chemiczny producent stabilny i rentowny biznes 226,8 mln zł zysk netto ,4% r/r 341,2 mln zł zysk EBITDA ,1% r/r Po dwunastu miesiącach 2018 roku Grupa PCC Rokita wypracowała zysk netto o ponad 24% oraz zysk EBITDA o 28% wyższy od prezentowanego za porównywalny okres ubiegłego roku 2

3 ,7 22,9 27, , Grupa PCC Rokita Bardzo dobre wyniki finansowe Przychody [mln PLN] Rentowność brutto sprzedaży [%] Zysk netto Grupy Kapitałowej PCC Rokita [mln PLN] EBITDA [mln PLN] Marża EBITDA [%]

4 Grupa PCC Rokita Podstawowe dane finansowe [w tys. zł] Przychody ze sprzedaży Wynik brutto ze sprzedaży Marża brutto na sprzedaży 30,3% 27,9% Wynik na działalności operacyjnej EBITDA Zysk netto Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 12,7% 11,6% Stopa zwrotu z kapitału (ROE) 28,1% 24,4% Zatrudnienie

5 Grupa PCC Rokita Wyniki segmentów Poliuretany Chloropochodne Inna działalność chemiczna Energetyka Pozostała działalność [w mln zł] Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów 24,2 24,0 1,2% 266,1 233,6 13,9% 5,6 6,5-13,0% 65,4 63,4 3,2% 145,5 122,9 18,4% Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych Łączne przychody ze sprzedaży 681,1 638,7 6,6% 581,2 442,3 31,4% 106,2 84,4 25,9% 33,0 31,6 4,4% 88,3 88,9-0,7% 705,4 662,7 6,4% 847,3 675,9 25,4% 111,8 90,8 23,1% 98,4 95,0 3,6% 233,8 211,8 10,4% EBITDA 40,2 69,1-41,9% 270,1 152,1 77,6% 8,6 6,8 27,9% 17,5 26,7-34,5% 8,6 26,3-67,4% Marża EBITDA 5,7% 10,4% -4,7 p.p. 31,9% 22,5% 9,4 p.p. 7,7% 7,5% 0,2 p.p. 17,8% 28,1% -10,3 p.p. 3,7% 12,4% -8,7 p.p. Zysk/strata brutto 16,0 57,6-72,2% 229,6 121,0 89,7% 3,5 2,1 64,8% 2,5 12,9-80,6% (16,6) 3,5-580,6% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 44,5 42,2 5,5% 126,5 91,3 38,6% 19,0 5,2 265,4% 39,0 40,6-3,9% 27,9 32,7-14,7% 5

6 mpln Grupa PCC Rokita Stabilny wzrost wyniku EBITDA jako efekt konsekwentnego, organicznego rozwoju 350 EBITDA GK PCC Rokita * *Na wyniki 2016 roku miały wpływ czynniki jednorazowe Spółka zakłada dalszy rozwój organiczny oraz nie wyklucza akwizycji w sprzyjających okolicznościach 6

7 Grupa PCC Rokita Działalność oparta na trzech różnorodnych biznesach Skonsolidowane przychody ze sprzedaży zewnętrznej w 2018 roku w podziale na segmenty produkcyjne Segment Poliuretany Segment Chloropochodne Segment Inna działalność chemiczna 46% 39% 7% Główne produkty: Poliole polieterowe, systemy poliuretanowe Zastosowanie: Pianki poliuretanowe (elastyczne, sztywne i do zastosowań CASE) Zastosowania Non-PU (oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne) Główne produkty: Chlor, alkalia, produkty chloropochodne, tlenek propylenu, kwas solny, chlorobenzen Zastosowanie: Chlor to kluczowy surowiec stosowany w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branży chemicznej Główne produkty: Uniepalniacze, superplastyfikatory, trójchlorek fosforu, plastyfikatory uniepalniające, stabilizatory Zastosowanie: Przemysł chemiczny, w tym przemysł tworzyw sztucznych, budownictwo 7

8 tys. t/ r SEGMENT POLIURETANY Największy w Europie Środkowo-Wschodniej producent polioli POLIOLE + izocyjaniany + dodatki POLIOLE + dodatki uszlachetniające Surowce Tlenek propylenu Tlenek etylenu Produkty Poliole do pianek elastycznych Poliole do pianek sztywnych Poliole do zastosowań typu CASE Poliole do zastosowań non-pu Poliuretany: pianki elastyczne, pianki sztywne, powłoki, kleje, uszczelnienia, elastomery Zastosowania Non-PU: Oleje do kompresorów i sprężarek, płyny hamulcowe, środki antypienne 12% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Poliuretany w 2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Odbiorcy Branża meblarska Branża budowlana Branża samochodowa Poliuretany [w mln zł] Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 24,2 24 1,2% 681,1 638,7 6,6% Łączne przychody ze sprzedaży 705,4 662,7 6,4% EBITDA 40,2 69,1-41,9% Marża EBITDA 5,7% 10,4% -4,7 p.p. Zysk/strata brutto 16 57,6-72,2% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 44,5 42,2 5,5% Inwestycje: Wzrost zdolności produkcyjnych w odpowiedzi na potrzeby rynku

9 SEGMENT POLIURETANY Kluczowe czynniki, wydarzenia Wzrost o 7% przychodów, mimo wymagającego otoczenia rynkowego Wzrost cen głównych surowców do produkcji polioli Wzrost cen TDI, głównego obok polioli surowca do produkcji pianek poliuretanowych Kontynuacja prac nad rozwojem portfolio polioli poliestrowych Utrzymanie zoptymalizowanego portfolio sprzedażowego z dużym udziałem produktów specjalistycznych Czasowe ograniczenia w IV kwartale dostępności tlenku etylenu - jednego z głównych surowców segmentu 9

10 tys. t/ r. SEGMENT CHLOROPOCHODNE Producent bazowych surowców dla branży chemicznej Chlor jest kluczowym surowcem stosowanym w produkcji ponad 50% wszystkich wyrobów branży chemicznej 79% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez segment Chloropochodne w 2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Chloropochodne [w mln zł] Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 266,1 233,6 13,9% 581,2 442,3 31,4% Łączne przychody ze sprzedaży 847,3 675,9 25,4% EBITDA 270,1 152,1 77,6% Marża EBITDA 31,9% 22,5% 9,4 p.p. Zysk/strata brutto 229, ,7% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 126,5 91,3 38,6% Surowce Energia elektryczna Propylen Benzen Sól (warzona, kamienna) Produkty Chlor Alkalia (ług sodowy, soda kaustyczna) Tlenek propylenu Chlorobenzeny Kwas solny Odbiorcy Chlor branża: chemiczna i tworzyw sztucznych, budowlana, uzdatnianie wody, farmaceutyczna Ług sodowy, soda kaustyczna branża: chemiczna, energetyczna, celulozowo-papiernicza, metalurgiczna, spożywcza Tlenek propylenu wykorzystywany na wewnętrzne potrzeby (m.in. produkcja polioli i uniepalniaczy) Tlenek propylenu Ług sodowy 10

11 SEGMENT CHLOROPOCHODNE Kluczowe czynniki, wydarzenia w 2018 roku Wzrost cen alkaliów, w stosunku do okresu porównawczego: sody kaustycznej o 16% i ługu sodowego o 48%. Ograniczona podaż ługu na rynku lokalnym i wzrost wolumenu sprzedaży ługu sodowego o ok. 38% do wolumenu z okresu porównawczego. Kontynuacja inwestycji w dalsze zwiększanie mocy produkcyjnych elektrolizy; uruchomienie w III kwartale dwóch kolejnych elektrolizerów, VI i VII. Realizacja inwestycji docelowo pozwoli na wzrost produkcji w przeliczeniu na ług sodowy do poziomu ponad 230 tys. ton/rok (tj. 209 tys. ton chloru/rok) wobec obecnych 168 tys. ton/rok (tj. 153 tys. ton chloru/rok). Uruchomienie we wrześniu instalacji zatężania kwasu siarkowego, dzięki czemu obecnie kwas siarkowy pracuje w obiegu zamkniętym, co wpływa na obniżenie ilości zakupu tego surowca. 11

12 SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Producent specjalistycznych produktów dla branży budowlanej i chemicznej fosfor + chlor naftalen + formalina + kwas siarkowy trójchlorek fosforu + inne surowce superplastyfikatory dyspergatory produkty finalne stabilizatory tlenochlorek fosforu + inne surowce produkty finalne uniepalniacze plastyfikatory 3% udziału w EBITDA Zysku EBITDA wygenerowanego przez Segment Inna działalność chemiczna w 2018 roku, w odniesieniu do zysku EBITDA Grupy Kapitałowej PCC Rokita. Inna działalność chemiczna [w mln zł] Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 5,6 6,5-13,0% 106,2 84,4 25,9% Łączne przychody ze sprzedaży 111,8 90,8 23,1% EBITDA 8,6 6,8 27,9% Marża EBITDA 7,7% 7,5% 0,2 p.p. Zysk/strata brutto 3,5 2,1 64,8% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 19 5,2 265,4% Surowce Tlenek propylenu Fosfor (żółty) Naftalen Fenol Chlor Produkty Uniepalniacze Superplastyfikatory Trójchlorek fosforu Plastyfikatory uniepalniające Stabilizatory Odbiorcy Branża budowlana Branża chemiczna, w tym tworzyw sztucznych 12

13 SEGMENT INNA DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA Kluczowe czynniki, wydarzenia w 2018 roku Zwiększony wolumen sprzedaży oraz wyższe przychody w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku Uruchomienie nowych projektów badawczych, zmierzających do poszerzenia portfolio produktów w zakresie specjalistycznych dodatków. Grupa prowadzi inwestycję mającą na celu budowę instalacji pilotażowej do produkcji fosforanów i fosforynów, jej zakończenie planowane jest na 2019 rok. Pozwoli ona na wprowadzenie nowych typów produktów i umożliwi dalszy rozwój wysoce specjalistycznych produktów chemicznych. 13

14 SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Bezpieczeństwo energetyczne Grupy Zwiększanie własnej, tańszej produkcji energii elektrycznej Energetyka Pozostała działalność Projektowa moc wytwórcza: 20 MWe energii elektrycznej W 2018 r. wyprodukowano około 85 tys. MWh, co stanowi około 17% zapotrzebowania Grupy 160,5 MWt moc cieplna Produkcja pary technologicznej: 2 kotły OR-45: 45 ton/h kocioł OP-130: 130 ton/h Surowce Miał węglowy Produkty Energia elektryczna Para technologiczna Ciepło systemowe Woda demi Sprężone powietrze [w mln zł] Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych Odbiorcy Spółki Grupy PCC SE na terenie PCC Rokita SA Firmy zlokalizowane na terenie PCC Rokita SA Miasto Brzeg Dolny Moce produkcyjne 65,4 63,4 3,2% 145,5 122,9 18,4% 33 31,6 4,4% 88,3 88,9-0,7% Łączne przychody ze sprzedaży 98,4 95 3,6% 233,8 211,8 10,4% EBITDA 17,5 26,7-34,5% 8,6 26,3-67,4% Marża EBITDA 17,8% 28,1% -10,3 p.p. 3,7% 12,4% -8,7 p.p. Zysk/strata brutto 2,5 12,9-80,6% -16,6 3,5-580,6% Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 39 40,6-3,9% 27,9 32,7-14,7% 14

15 SEGMENT ENERGETYKA i SEGMENT POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ Kluczowe czynniki, wydarzenia w roku 2018 Wyniki segmentu Energetyka zależą w bardzo dużym stopniu od cen węgla kamiennego. Od początku 2018 roku obowiązuje nowy kontrakt na dostawy węgla, w którym cena zgodnie z trendem rynkowym, jest znacznie wyższa niż w 2017 roku, co przełożyło się na niższe wyniki segmentu. W 2018 roku działalność segmentu Energetyka przebiegała bez zakłóceń. Dokończono duże zmiany modernizacyjne, pozwalające na optymalizację prowadzenia procesu i wzrost zdolności produkcyjnych. W ramach prowadzonej pozostałej działalności, związane z nią główne zadania inwestycyjne na najbliższe lata mają na celu zapewnienie bieżącego funkcjonowania zakładu, zarówno w zakresie adekwatnego stanu infrastruktury jak i spełnieniu narzuconych na działalność podstawową regulacji prawnych. Stabilna sytuacja w pozostałej części działalności 15

16 PODSUMOWANIE W 2018 roku wypracowano wysoki zysk EBITDA 341,2 mpln oraz zysk netto 226,8 mpln Wysoki zysk EBITDA Grupy w wyniku wzrostu EBITDA w segmencie Chloropochodne (+77,6% r/r) Spółka zrealizowała inwestycje, które dowodzą swojej efektywności Realizacja kolejnych rozwojowych inwestycji (Segment Chloropochodne) Łączna suma wypłaconej dywidendy od IPO w 2014 roku na poziomie prawie 24 PLN/akcję W ostatnim okresie istotny wzrost cen energii elektrycznej, stanowiącej kluczowy składnik kosztu wytworzenia produktów chemicznych. Sytuacja ta może mieć wpływ na wyniki Spółki w przyszłych okresach. 16

17 Załącznik Grupa PCC Rokita Jako sieć naczyń połączonych (silna integracja pionowa) (*) Tlenek etylenu jest kupowany wspólnie przez PCC EXOL SA i PCC Rokita SA. Większość zakupów formalnie dokonywana jest przez PCC EXOL SA. 17

18 Kontakt dla inwestorów Marlena Matusiak Relacje Inwestorskie PCC Rokita SA Tel: Fax: