BBI Zeneris NFI SA. Prezentacja spółki

BBI Zeneris NFI SA Prezentacja spółki Grudzień 2011

Spis treści Portfolio inwestycyjne BBI Zeneris OZEN PLUS Sp. z o.o. Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Viatron Sp. z o.o. Energo Eko I S.A. Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Sektor Odnawialnych Źródeł Energii w Polsce

Profil działalności BBI Zeneris NFI S.A. BBI Zeneris jest grupą inwestycyjną, która rozwija projekty i aktywnie poszukuje nowych możliwości inwestycyjnych na rynku energii odnawialnej. Służy jako partner kapitałowy, uzyskuje certyfikaty dla technologii i lokuje te projekty inwestycyjne w spółkach celowych funkcjonujących w ramach struktury holdingowej, zarządzanej przez BBI Zeneris NFI S.A. BBI Zeneris podejmuje działania inwestycyjne w następujących segmentach rynku OZE : Suma Aktywów = 226,6 mln PLN Energia z biomasy; Energia z biogazu; BIOGAZ ZENERIS 7,2% Energo Eco 1 4,7% EWZ 1,4% Energetyka wodna; Energetyka wiatrowa; VIATRON 10,7% Energia z odpadów; Inne potencjalne obszary zainteresowania w ramach OZE: energia słoneczna, energia geotermalna oraz inne segmenty rynku związane z energią odnawialną. OZEN PLUS 75,9% BBI Zeneris jest spółką notowaną na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych Pozostali inwestorzy 38,0% Akcjonariat Pioneer Pekao Investment Manageme nt 12,4% BB Investment 49,7% kod GPW - PLNFI1000012 liczba akcji- 139 489 990 Indeksy GPW - GPWWIG, SWIG80 Główny udziałowiec - BB Investment

Struktura organizacyjna BBI Zeneris BBI ZENERIS NFI S.A. Energetyka biomasowa Energetyka odpadowa Energetyka biogazowa Energetyka wiatrowa Energetyka wodna 100 % OZEN PLUS Sp. z o.o. Operator w zakresie produkcji energii i węgla drzewnego 69% kap. BIOGAZ ZENERIS Sp. z o.o. 73% gł. ENERGO-EKO I S.A. Viatron S.A. 100 % Dostawca technologii 70 % Operator, Dostawca biogazowych Budowa i serwisowanie 100 % technologii LABORATORIUM TECHNOLOGII elektrowni wiatrowych BIOGAZOWYCH ELEKTROWNIE WODNE ZENERIS Sp. z o.o. 70 % ENERGIA TROJANOWO Sp. z 70 % o.o. 70 % BIOGAZOWNIA BIELANY Sp. z o.o. 100 % ELEKTROWNIE WODNE ZENERIS PLUS Sp. z o.o. 100 % BIOGAZ ZENERIS TECH Sp. z o.o. 100 % ZESPÓŁ ELEKTROWNI WODNYCH ZENERIS Sp. z o.o. Deweloper

Mapa lokalizacji projektów inwestycyjnych w grupie BBI Zeneris Viatron Ozen Plus Biogazownia Skrzatusz Energia Trojanowo Siedziba w Poznaniu Biuro w Warszawie Legenda: Energetyka wiatrowa Energetyka biomasowa Energetyka biogazowa Energetyka odpadowa Hydroenergetyka Biura spółki Energo Eko I MEW Gawłuszowice MEW Żabno MEW Chodaczów MEW Ilkowice MEW Budy Łaocuckie MEW Biała MEW Stary Sącz

Spis treści Portfolio inwestycyjne BBI Zeneris OZEN PLUS Sp. z o.o. Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Viatron Sp. z o.o. Energo Eko I S.A. Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Sektor Odnawialnych Źródeł Energii w Polsce

Perspektywy rozwoju rynku biomasy w Polsce Zalety biomasy Substytut dla paliw kopalnych cechujący się neutralną emisją CO 2 do atmosfery Może być używany jako magazyn energii do wykorzystania w przyszłości Może być mieszany i wykorzystywany z odpadami organicznymi do produkcji energii lub/i węgla drzewnego Zużycie węgla drzewnego [kg na mieszkańca/rok] 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Niemcy Francja Polska Węgiel drzewny produkuje się zarówno w specjalnych fabrykach jak i na miejscu w pobliżu lasu, gdzie drewno jest łatwodostępne. Zakłady produkcji węgla drzewnego to instalacje używane do destylacji i pirolizy drewna lub innych materiałów roślinnych do produkcji węgla drzewnego. Najnowsze technologie pozwalają na jednoczesną produkcję węgla drzewnego wraz z wytwarzaniem energii elektrycznej i odzyskiem ciepła. Energia odzyskana w procesie produkcji węgla drzewnego posiada status zielonej energii. Rynek biomasy w Polsce 400 300 200 100 0 Moc zainstalowana w elektrowniach zasilanych biomasą [MW] 2009 2010 Ilość energii wytworzonej z biomasy w Polsce [GWh] 2006 2007 2008 2009 2010 Produkcja węgla drzewnego w Polsce [tys. ton] 800 600 400 200 Duże obszary leśne dostępne dla pozyskiwania drewna sprawiają, że Polska jest bardzo atrakcyjnym rynkiem dla zastosowań biomasy, takich jak produkcja węgla drzewnego i wytwarzanie energii 0 Czynniki demograficzne i ekonomiczne sprawiają, że rośnie rynek węgla drzewnego zarówno w Polsce jak i innych krajach UE Źródło: Eurostat

OZEN Plus Sp. z o.o. OZEN Plus Sp. z o.o. jest spółką zajmującą się produkcją węgla drzewnego i brykietu z węgla drzewnego przy jednoczesnym, ekologicznym wytwarzaniu energii elektrycznej i cieplnej. Cele strategiczne Maksymalizacja wartości firmy; Rozbudowa/replikacja instalacji; Stać się największym producentem węgla drzewnego w Polsce; Stworzenie silnej marki ekologicznego producenta węgla na rynku europejskim Sytuacja bieżąca Rozruch technologiczny Rozpoczęcie produkcji węgla drzewnego lipiec 2011 r. Rozpoczęcie produkcji energii elektrycznej sierpień 2011 r. Przychody ze sprzedaży od roku 2011 Moce zainstalowane elektryczna 7.2 MWe, cieplna 32.5 MWt Moce produkcyjne 20,000 Mg roczna produkcja węgla drzewnego 52,0 GWh roczna produkcja energii elektrycznej EBITDA ponad PLN 21m od 2012 Źródła przychodów: 62% - przychody ze sprzedaży węgla drzewnego 38% - przychody ze sprzedaży energii elektrycznej Certyfikaty zielonej energii Lokalizacja w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Pozyskana dotacja z UE PLN 33,3m

OZEN Plus Sp. z o.o.

OZEN Plus Sp. z o.o.

OZEN Plus Sp. z o.o. Szanse i zagrożenia SZANSE Innowacyjność technologiczna skutkująca wysoką rentownością działalności operacyjnej Status energii ze źródeł odnawialnych systemy wsparcia Wzrost rynku węgla drzewnego w Polsce i na rynkach ościennych Doskonała lokalizacja bliskość bazy surowcowej i największych rynków zbytu Możliwość zwiększania mocy produkcyjnych (rozbudowa + nowe instalacje) Możliwość pozyskania certyfikatów redukcji emisji CO2 programy JI RYZYKA Monopolistyczna pozycja głównego dostawcy surowców Lasy Państwowe Skoncentrowany hurtowy rynek odbiorców węgla drzewnego Negatywne zmiany kursu EURO MOŻLIWOŚCI ROZWOJU Rozbudowa instalacji w bieżącej lokalizacji Multiplikacja podobnej wielkości instalacji w nowej lokalizacji Możliwość wykorzystania technologii biomasowej w innych projektach Zmiana struktury finansowania - obecnie duża część to pożyczki własne Finansowanie rozwoju - podniesienie kapitału poprzez wprowadzenie inwestora branżowego lub upublicznienie spółki

Spis treści Portfolio inwestycyjne BBI Zeneris OZEN PLUS Sp. z o.o. Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Viatron Sp. z o.o. Energo Eko I S.A. Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Sektor Odnawialnych Źródeł Energii w Polsce

Perspektywy rozwoju rynku biogazowego w Polsce Polityka UE stymuluje zainteresowanie biogazem jako OZE Produkcja biogazu jest w zgodzie z dwiema dyrektywami UE: Dyrektywa w sprawie OZE (2009/28/CE) której celem jest osiągnięcie poziomu 20% udziału OZE w końcowym zużyciu energii brutto do 2020 roku; Cele UE dotyczące zagospodarowywania odpadów organicznych (Dyrektywa 1999/31/CE w sprawie składowania odpadów), które zobowiązują Państwa Członkowskie do zmniejszenia ilości wywożonych na wysypiska odpadów ulegających biodegradacji i do egzekwowania przepisów prawnych na rzecz recyklingu i odzysku odpadów (dyrektywa 2008/98/WE w sprawie odpadów). Metanizacjia jest uważana za najlepszą metodę ochrony środowiska oraz odzysku energii z odpadów. Oprócz bezpośredniej produkcji energii, wzbogacony biometan (oczyszczony biogaz) może być dołączony do sieci gazu ziemnego, co pomaga zmniejszyć zależność kraju od gazu ziemnego. Perspektywy rozwoju rynku biogazowego w Polsce Licencjonowane biogazownie rolnicze w Polsce na dzień 31 grudnia 2010 Projektowana wielkość rynku biogazu rolniczego w Polsce w 2020 r. Liczba instalacji 8 6 4 2 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Źródło: URE; Biogas Barometer - EUROBSERV ER Nov 2010; URE Zainstalowana moc [MW] 2005 2006 2007 2008 2009 2010 10 8 6 4 2 0 1000 instalacji 600 MWe Wartość rynku PLN 9,6 mld 2000 instalacji 1000 MWe Wartość rynku PLN 16 mld W Polsce, energia elektryczna wytwarzana z biogazu rolniczego posiada status zielonej energii i otrzymuje zielone certyfikaty. Scenariusz pesymistyczny Scenariusz optymistyczny

Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Perspektywy rozwoju firmy BIOGAZ ZENERIS dostawca technologii biogazowych Technologia BIOGAZ ZENERIS W porównaniu do innych znanych rozwiązań, technologia opracowana przez BIOGAZ ZENERIS różni się w podejściu do wsadu - obejmuje ona szerszy zakres substratów, jak i optymalizację składu substratu podawanego do komory fermentacyjnej, przy zachowaniu jak najniższego kosztu Technologie stosowane na europejskim rynku biogazowym, ze względu na odmienne rozwiązania prawne związane z wynagrodzeniem za produkcję odnawialnej energii, rzadko są możliwe do przeniesienia wprost na grunt polski przy zachowaniu zadowalającej rentowności instalacji Technologia biogazowni rolniczo utylizacyjnej BIOGAZ ZENERIS pozwala na produkcję energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych przy jednoczesnym rozwiązaniu problemu odpadów organicznych wymagających utylizacji Technologia BIOGAZ ZENERIS zakwalifikowana została do projektu Min. Środowiska GreenEvo Akcelerator Zielonych Technologii Sytuacja bieżąca w BIOGAZ ZENERIS posiada laboratorium biotechnologiczne do celów optymalizacji procesów produkcji biogazu laboratorium otrzymało grant na badania nad technologią produkcji biogazu w wys. 0,5m PLN (INITECH I) został generalnym wykonawcą biogazowni rolniczej o mocy 1,0 MW w miejscowości Boleszyn wygrał przetarg na budowę biogazowni w Trzebielach prowadzi zaawansowane negocjacje na temat pozyskania kilku nowych kontraktów dokonał nabycia nowej lokalizacji dla instalacji biogazowej w miejscowości Bielany Cele strategiczne Zdobycie pozycji strategicznego najbardziej wiarygodnego partnera przy projektowaniu i budowie biogazowni dla innych partnerów biznesowych w Polsce i innych krajach Europy Środkowo-Wschodniej Zdobycie pozycji lidera innowacji w technologii biogazowej Zbudowanie portfolio kilku własnych biogazowni rolniczych Prognozy biznesowe Zdobycie minimum 10% udziału w rynku budowy instalacji biogazowych w Polsce Oczekiwana marża brutto: 10% - 15% Źródło: BIOGAZ ZENERIS biogaz.com.pl; GreenEvo greenevo.gov.pl/show_prod.php?id=33

Biogazownia Skrzatusz referencyjna biogazownia dla Biogaz Zeneris Lokalizacja: Skrzatusz, województwo wielkopolskie Parametry techniczne Moc elektryczna - 0,526 MWe 24 000 Mg roczna ilość przerobionego substratu 4 000 MWh roczna produkcja energii elektrycznej Sytuacja bieżąca W marcu 2011 r. rozpoczęto eksploatację biogazowni Od października 2011 r. biogazownia osiąga 100% wydajności nominalnej zakładanej w biznesplanie Parametry finansowe Przychody ze sprzedaży: ponad 2,5m PLN EBITDA: 1,8m PLN Pozyskana dotacja UE 5,2m PLN

Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Szanse i zagrożenia SZANSE RYZYKA Udział w dynamicznym rozwoju rynku biogazu w Polsce Opracowana własna technologia budowy biogazowni w oparciu o niestandardowe substraty Wsparcie na poziomie krajowym i programy pomocowe dedykowane rozwojowi segmentu biogazowni w Polsce Dynamiczny rozwój rynku w nowych krajach UE (Bułgaria, Rumunia) Usługi w zakresie monitoringu oraz eksploatacji biogazowni trzecich stron wykorzystanie laboratorium Wolniejsze od przewidywań tempo rozwoju rynku Zmiana regulacji na korzyść innych źródeł OZE Niechęć społeczności lokalnych w niektórych lokalizacjach Słabo rozwinięta sieć energetyczna na terenach wiejskich Możliwość zaistnienia silnej konkurencji MOŻLIWOŚCI ROZWOJU Sprzedaż instalacji w Skrzatuszu budowa dwóch/trzech instalacji w innych lokalizacjach z pozyskanych środków wspartych długiem/dotacją Pozyskanie inwestora branżowego i dalszy rozwój projektu w obecnej formie Upublicznienie poprzez rynek NewConnect celem pozyskania środków na dalszy rozwój Możliwość podjęcia inwestycji własnych Komercjalizacja technologii poza granice Polski

Spis treści Portfolio inwestycyjne BBI Zeneris OZEN PLUS Sp. z o.o. Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Viatron Sp. z o.o. Energo Eko I S.A. Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Sektor Odnawialnych Źródeł Energii w Polsce

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Perspektywy rozwoju rynku elektrowni wiatrowych Perspektywy dla elektrowni wiatrowych w UE Łączna zainstalowana moc elektrowni wiatrowych w UE [GW] 100 80 60 40 20 0 Rozwój rynku energetyki wiatrowej w Polsce Łączna moc zainstalowana w Polsce 2002-2010 [MW] 1200 1000 800 600 400 200 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Oczekuje się, że do roku 2020 łączna moc instalacji wiatrowych w UE wyniesie 190 GW na lądzie i 40 GW na morzu, co będzie stanowić 14-17% energii elektrycznej w UE Oczekuje się, że w 2020 r. energia wiatru będzie stanowić 12,5% -14,8% udziału w całkowitej produkcji energii elektrycznej. Zakładana wielkość rynku energii wiatrowej w UE w 2020 r. 230 GWe Śr roczny przyrost w latach 2009-2020 13,8 GWe Zakładana wielkość rynku energii wiatrowej w Polsce w 2020 r. 10,5 GWe Śr roczny przyrost w latach 2009-2020 836 MWe 265 GWe Śr roczny przyrost w latach 2009-2020 16,7 GWe Scenariusz pesymistyczny Scenariusz optymistyczny 12,5 GWe Śr roczny przyrost w latach 2009-2020 1,0 GWe Scenariusz pesymistyczny Scenariusz optymistyczny Źródło: www.ewea.org

Viatron Sp. z o.o. Perspektywy rozwoju firmy Viatron instalacja i serwis turbin wiatrowych, usługi dźwigowe Cele strategiczne wejście na rynek usług budowy i serwisu turbin wiatrowych w Polsce i Szwecji najbardziej dynamicznych rynków w regionie Zdobycie przynajmniej 7% udziału w rynku (Polska, Szwecja) Rozwinięcie działalności poprzez rozbudowę parku maszynowego kolejne grupy operacyjne Sytuacja bieżąca W marcu 2011 Viatron rozpoczął realizację pierwszych zleceń dla lokalnych zleceniodawców (PZT montaż suwnic kontenerowych RTG, prace remontowe na platformie wiertniczej Wilphoenix) Przeprowadzono pierwsze prace serwisowe w Tymieniu i Cisowie Realizowane są zlecenia instalacji turbin wiatrowych dla firm General Electric oraz VESTAS (m. in. farmy w Błaszkach, Sannikach czy Bardach) W trakcie przygotowania technologia montażu turbin direct drive na wieżach o wysokości ponad 120 m Parametry projektu planowana ilość instalowanych rocznie turbin 54 sztuki Przychody ze sprzedaży od roku 2012: 8 10m PLN EBITDA 4-5m PLN Pozyskana dotacja UE 17,8m PLN

Latem 2011 roku VIATRON rozpoczął podstawową działalnośd operacyjną Przykłady realizacji projektów montażu i serwisu turbin wiatrowych przez VIATRON Serwis turbin na farmach w Tymieniu i Cisowie (lipiec i sierpień 2011) Montaż 3 turbin General Electric na farmie w Błaszkach (wrzesień 2011) Montaż turbin firmy Vestas na farmach w Sannikach i Bardach (październik i listopad 2011)

Viatron Sp. z o.o. Szanse i zagrożenia SZANSE RYZYKA Udział w dynamicznie rozwijającym się rynku energetyki wiatrowej w Polsce i na rynkach ościennych Wysoka innowacyjność żurawia dedykowana dla celów pracy przy turbinach wiatrowych Możliwość działania jako część konsorcjum obejmującego swoimi usługami wszystkie etapy związane z logistyką budowy elektrowni wiatrowych (PZT, GCT, MAG, Viatron) Możliwość wykonywania innych specjalistycznych prac dźwigowych (np. przy budowie elektrowni unikalna wysokość podnoszenia do 160 m) Konkurencja (spadek rentowności usług) Zmiana regulacji faworyzująca inne źródła energii lub istotna zmiana w systemie wsparcie OZE Istotna zmienność cen usług dźwigowych w zależności od fazy cyklu koniunkturalnego MOŻLIWOŚCI ROZWOJU Rozbudowa potencjału poprzez budowę drugiej grupy operacyjnej (zakup kolejnego zestawu) Możliwość wykorzystania znacznej dźwigni finansowej Przewidywana emisja publiczna wraz z wprowadzeniem na NewConnect Rozważane jest również wprowadzenie inwestora branżowego, co może przyczynić się do skokowej zmiany skali działalności

Spis treści Portfolio inwestycyjne BBI Zeneris OZEN PLUS Sp. z o.o. Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Viatron Sp. z o.o. Energo Eko I S.A. Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Sektor Odnawialnych Źródeł Energii w Polsce

Szwajcaria Belgia Dania Francja Niemcy Austria Wlk. Brytania Polska Perspektywy dla rynku odpadów w Polsce Rozwój gospodarki zazwyczaj prowadzi do zwiększonego strumienia odpadów, zarówno przemysłowych jak i konsumenckich. Nie wszystkie odpady poddają się recyclingowi materiałowemu. Nawet szkło, papier czy aluminium mogą być poddane recyklingowi tylko kilka razy. W rejonie lokalizacji inwestycji (województwo śląskie) generowanych jest 1 652 tys. ton odpadów rocznie. W Polsce, według statystyk z roku 2009, generuje się około 12 mln ton odpadów komunalnych rocznie. Obecnie w Polsce znajduje się około 760 zarejestrowanych wysypisk odpadów komunalnych. 95% tych odpadów nie jest w Polsce przed składowaniem poddawane żadnej obróbce. Jest to równoznaczne z ogromnym marnotrawstwem energii (jedna tona odpadów to około 7 GJ energii), a samo wysypisko jest źródłem znaczącej emisji metanu. Szacuje się, iż metan ma około 20% udział w globalnym wzroście temperatur na Ziemi w ciągu ostatniej dekady, z czego ocenia się, że do 20% emisji metanu pochodzi z wysypisk odpadów. Dla Polski przyjmuje się roczną jednostkową emisję gazu z wysypisk w ilości od 3 m 3 do 5 m 3 z 1 tony odpadów przez okres 20 lat. Wysypiska to źródło także innych problemów jak np. odcieków, odorów, braku terenów czy emisji dioksyn. Ocenia się, że po uwzględnieniu czynników technicznych i ekonomicznych tylko około 25 30% metanu z około 80 100% wysypisk może zostać wykorzystane do wytwarzania energii. Odzyskiwanie energii z odpadów poprzez budowanie instalacji na wysypiskach jest mniej efektywne niż budowanie zakładów odzysku energii. Jedną z technologii procesowych odzysku energii z odpadów jest piroliza, która stanowi realną alternatywę dla klasycznych spalarni odpadów. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Metody gospodarowania odpadami Składowanie Kompostowanie Recyklig Spalanie Źródło : K. Kawczyoski Polski system recyklingu

Opis przedsięwzięcia inwestycyjnego w spółce Energo-Eko I S.A. Energo-Eko I będzie oferować specjalistyczne usługi zagospodarowania odpadów komunalnych oraz będzie wytwarzać z nich zieloną energię elektryczną Na czym będzie polegać innowacyjność przedsięwzięcia inwestycyjnego: Zakres zastosowanych rozwiązań technicznych i technologicznych stanowi unikalne złożenie dwóch dobrze znanych technologii odgazowania (suchej destylacji) odpadów komunalnych oraz produkcji energii elektrycznej i cieplnej poprzez spalanie wytwarzanego w procesie technologicznym gazu Dane techniczne instalacji: Moc elektryczna: 6,0 MWe Przerób odpadów komunalnych: 140 000 Mg/rok Produkcja energii elektrycznej na sprzedaż 1) : 38,5 GWh/rok Energo-Eko I S.A. będzie jednym z najbardziej innowacyjnych zakładów pirolitycznego odzysku energii z odpadów komunalnych o takiej mocy przerobowej (140 000 Mg/rok). Główne źródła przychodów Spółki: Pozyskana dotacja UE: 39,57m PLN Przyjmowanie i przetwarzanie odpadów komunalnych; Sprzedaż energii elektrycznej 1) ; Sprzedaż szerokiej frakcji węglowodorowej (komponentów do paliw); Sprzedaż świadectw pochodzenia energii tzw. zielonych i ew. czerwonych certyfikatów; Sprzedaż odzyskanego z przyjętych odpadów złomu metali; Sprzedaż energii cieplnej. 1) Energia elektryczna będzie częściowo wykorzystywana na własne potrzeby, a jej nadwyżka sprzedawana spółkom obrotu energią elektryczną.

Energo Eko I S.A. Szanse i zagrożenia SZANSE RYZYKA Wysoka rentowność ekonomiczna instalacji Uczestnictwo w rozwoju rynku o olbrzymim potencjale wzrostu Umiejscowienie instalacji w obszarze o największym zagęszczeniu ludności w Polsce (aglomeracja górnośląska) Wsparcie regulacyjne w postaci objęcia 42% energii elektrycznej wyprodukowanej z odpadów statusem energii z OZE Wsparcie w postaci dotacji (obecne i przyszłe) Wzrost opłaty za przyjęcie odpadów do utylizacji Pozyskanie unikalnego know-how w zakresie termicznego przerobu odpadów komunalnych Wysoki poziom innowacyjności instalacji Zmiana prawa dotyczącego gospodarki odpadami Komplikacje procedur administracyjnych Reorganizacja rynku odpadów - zapewnienie dostaw odpadów Zapewnienie środków finansowych na budowę instalacji Możliwe protesty społeczne MOŻLIWOŚCI ROZWOJU Budowa i szybkie uruchomienie pierwszej instalacji Zaangażowanie inwestora branżowego dla inwestycji lub Upublicznienie spółki na GPW Wynajdywanie i pozyskiwanie nowych lokalizacji pod budowę nowych instalacji oraz ubieganie się o wsparcie w postaci kolejnych dotacji UE na ich realizację

Spis treści Portfolio inwestycyjne BBI Zeneris OZEN PLUS Sp. z o.o. Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Viatron Sp. z o.o. Energo Eko I S.A. Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Sektor Odnawialnych Źródeł Energii w Polsce

Perspektywy rozwoju runku elektrowni wodnych w Polsce Zalety małych elektrowni wodnych Energia wodna w Polsce Niskie koszty eksploatacji i długi czas użyteczności (100 lat nie jest wyjątkiem) Zmniejszenie ryzyka powodziowego poprzez gromadzenie wody w sztucznych zbiornikach Niskie zużycie energii na własne potrzeby (ok. 0,5% produkowanej energii) Możliwość używania w miejscach z ograniczonym dostępem do sieci przesyłowej Stałe, niewyczerpane i darmowe źródło energii Potencjał elektrowni wodnych w Polsce [TWh] 6 5 4 3 2 1 0 Atrakcyjnie Wykorzystanie Wykorzystanie Wykorzystanie Wykorzystanie Wykorzystanie Potencjał ekonomicznie w 2005 w 2006 w 2007 w 2008 w 2009 wykorzystania w 2020E Potencjał elektrowni wodnych w UE [TWh/rocznie] 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Potencjał teoretyczny Potencjał techniczny Atrakcyjny ekonomicznie Potencjał wykorzystywany Polski system wsparcia dla energii wodnej (zielone certyfikaty) Zainstalowana moc elektrowni wodnych w Polsce [MW] 950 945 940 935 930 sprawia, iż ten sektor jest bardzo atrakcyjny dla inwestorów 2009 2010 2011 Szacuje się, że istnieje około 6 000 możliwych lokalizacji dla MEW w Polsce Czynnikiem o szczególnym znaczeniu dla rozwoju MEW w Polsce jest zmniejszenie ryzyka powodziowego poprzez gromadzenie wody w małych sztucznych zbiornikach wodnych Źródło: dbresearch.de, URE, mg.gov.pl, ieo.pl; pigeo.pl

Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Perspektywy rozwoju firmy Projekty EWZ małych elektrowni wodnych (MEW) w przygotowaniu Projekty EWZ lokalizowane są przede wszystkim na rzekach w zlewni Wisły, z uwagi na duży potencjał energetyczny rzek karpackich Lokalizacje projektów w przygotowaniu : MEW Żabno moc instalowana 3 586 kw MEW Ilkowice moc instalowana 3 830 kw MEW Biała moc instalowana 2 620 kw MEW Chodaczów moc instalowana 1 152 kw MEW Budy Łańcuckie moc instalowana 1 152 kw MEW Gawłuszowice moc instalowana 960 kw Czas przygotowania projektu uzależniony jest od czasu trwania procedur administracyjnych związanych z uzyskaniem decyzji środowiskowych, min. 2 lata Możliwości uzyskania dotacji oraz preferencyjnych pożyczek na projekty wodne Cały czas trwają intensywne prace związane z pozyskaniem nowych kontraktów

Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Szanse i zagrożenia SZANSE RYZYKA Konieczność regulacji biegu rzek Długi czas życia instalacji Łatwość uzyskania finansowania bankowego na tego rodzaju projekty Zainteresowanie inwestorów branżowych zakupem tego typu instalacji Wprowadzenie na rynek MEW nowych wysokowydajnych turbin Skomplikowany zbiór procedur administracyjnych koniecznych do przejścia w celu uzyskania pozwolenia na budowę Negatywne nastawienie środowisk przyrodniczych i ekologicznych - problemy z uzyskiwaniem decyzji środowiskowych Regulacje programu NATURA 2000 Znaczący poziom nakładów inwestycyjnych MOŻLIWOŚCI ROZWOJU Uzyskanie pozwolenia na budowę dla kilku lokalizacji i ich sprzedaż Budowa własnych elektrowni w szczególnie atrakcyjnych lokalizacjach Świadczenie usług doradczo-projektowych w zakresie elektrowni wodnych dla podmiotów zewnętrznych Współpraca z producentami turbin usługi doradcze i projektowe W przypadku realizacji etapu inwestycyjnego możliwe podjęcie współpracy z innymi podmiotami z branży Połączenie z innym podmiotem branżowym realizującym tego typu działania

Spis treści Portfolio inwestycyjne BBI Zeneris OZEN PLUS Sp. z o.o. Biogaz Zeneris Sp. z o.o. Viatron Sp. z o.o. Energo Eko I S.A. Elektrownie Wodne Zeneris Sp. z o.o. Sektor Odnawialnych Źródeł Energii w Polsce

Potencjał źródeł OZE w Polsce Odnawialne źródła energii technicznie możliwe do wykorzystania: biomasa stała Potencjał energetyczny PJ/rok 30 170 biogaz rolniczy odpady wiatr woda 250 530 energia geotermalna słońce 170 30 biomasa woda geotermia wiatr słooce odpady W polskich uwarunkowaniach najlepsze perspektywy ma możliwość wykorzystania biomasy stałej, biogazu rolniczego i odpadów. Wiatr i woda są postrzegane również jako wydajne źródła energii, lecz są one w wysokim stopniu zależne od panujących warunków atmosferycznych, co czyni je bardziej ryzykownymi i mniej atrakcyjnymi z inwestycyjnego punktu widzenia. Energia słoneczna i geotermalna, przy obecnym poziomie zaawansowania technologii, nie wykazują jeszcze opłacalności ekonomicznej, ale ich potencjał, zwłaszcza w zakresie energii słonecznej, musi być brany pod uwagę w przyszłym rozwoju źródeł energii. Źródło: Krajowa Agencja Poszanowania Energii S.A.

Cena energii jako główny czynnik wpływający na sytuację na rynku OZE Poza systemami wsparcia kreowanymi i wdrażanymi przez poszczególne kraje głównym czynnikiem mającym wpływ na opłacalności inwestycji w OZE będzie rynkowa cena energii elektrycznej. W Polsce w najbliższych latach spodziewany jest istotny wzrost cen energii spowodowany następującymi czynnikami: Wzrost cen kopalin energetycznych, zwłaszcza węgla Koszty emisji CO 2 Konieczność modernizacji istniejących i budowy nowych bloków energetycznych ze względu na zaawansowany wiek obecnie istniejących instalacji, co częściowo sfinansowane zostanie wzrostem cen energii dla odbiorców końcowych Wyrównywanie cen energii elektrycznej w Polsce z cenami w ościennych krajach Unii Europejskiej (Niemcy, Czechy)

Regulacje i systemy wsparcia dla odnawialnej energii w Polsce OBOWIĄZKI W ZAKRESIE OZE I WYSOKOSPRAWNEJ KOGENERACJI: 1. Obowiązek uzyskania i przedstawienia Prezesowi URE do umorzenia świadectw pochodzenia albo uiszczenia opłaty zastępczej; 2. Obowiązek odbioru energii elektrycznej i cieplnej wyprodukowanej w źródłach odnawialnych lub wysokosprawnej kogeneracji. SYSTEM CERTYFIKATÓW w celu wypełnienia obowiązku dot. OZE: zielone - dla energii elektrycznej wytworzonej w OZE certyfikaty biogazowe - dla biogazu rolniczego wtłaczanego do sieci gazu ziemnego w celu wypełnienia obowiązku dot. KOGENERACJI: żółte - dla energii elektrycznej wytworzonej w jednostkach o mocy do 1 MW lub opalanych paliwami gazowymi fioletowe - dla energii el. wytworzonej w jednostkach opalanych metanem z odmetanowania kopalń lub gazem z przetwarzania biomasy Wymagany udział energii elektrycznej pochodzącej z odnawialnych źródeł energii lub wysokosprawnej kogeneracji w okresie 2010-2019 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Zielone certyfikaty Zielone certyfikaty wg. Projektu rozp. Żółte certyfikaty Żółte certyfikaty wg. projektu rozp. kogen Fioletowe certyfikaty wg. projektu rozp. kogen. 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Wkrótce ma nastąpić zmiana regulacji dotyczących wsparcia OZE poprzez zróżnicowanie wsparcia wg rodzaju źródła PROGRAMY WSPARCIA NFOŚiGW System Zielonych Inwestycji (GIS) Program Biogazownie rolnicze dotacja do 30% kk, budżet na lata 2010-2012: 200 mln zł; pożyczka do 45% kk, budżet na lata 2010-2012: 300 mln zł, udzielana na okres do 15 lat, oproc. Wibor 3M+50 pkt, bez możliwości umorzenia; przedsięwzięcia od 10 mln zł. Program Elektrociepłownie i ciepłownie na biomasę dotacja do 30% kk, budżet na lata 2011-2012: 50 mln zł; pożyczka do 45% kk, budżet na lata 2011-2012: 75 mln zł, udzielana na okres do 15 lat, oproc. Wibor 3M+50 pkt, bez możliwości umorzenia; przedsięwzięcia od 2 mln zł Program pożyczek dla przedsięwzięć OZE i wysokosprawnej kogeneracji budżet na lata 2011-2012: 1,4 mld PLN wielkość dofinansowania: od 4 do 50 mln PLN, do 75% kk minimalny koszt inwestycji: 10 mln PLN możliwość umorzenia do 50% pożyczki, gdy NPV<0 ŚRODKI UNIJNE - Alokacja na lata 2007-2013 w programach dot. OZE została prawie wyczerpana Źródło: URE, NFOŚiGW

117 120 129 155 197 195 208 235 241 260 274 280 Dane dotyczące rynku odnawialnych źródeł energii Produkcja z OZE w latach 2005-2009 w zestawieniu z obowiązkowym udziałem (TWh) Rok Wskaźnik wg rozp. Sprzedaż ee do odb.końc. Produkcja z OZE wymagana Produkcja z OZE zrealizowana Wskaźnik uzyskany Odchylenie ilość % 2005 3,1% 107,40 3,33 4,66 4,3% 1,33 1,2% 2006 3,6% 113,03 4,07 4,30 3,8% 0,23 0,2% 2007 5,1% 116,56 5,94 5,23 4,5% -0,72-0,6% 2008 7,0% 118,95 8,33 6,49 5,5% -1,83-1,5% 2009 8,7% 113,00 9,83 8,60 7,6% -1,23-1,1% 2010 10,4% 116,50 12,12 10,90 9,4% -1,22-1,0% Roczna produkcja energii elektrycznej z OZE nie pokrywa ilości potrzebnej do wypełnienia obowiązku wynikającego z regulacji. Moc zainstalowana w OZE w Polsce na dzień 20.10.2011 Rodzaj źródła Moc zainstalowana (MW) Liczba instalacji (na 31.03.2011) Elektrownie na biogaz 96,680 149 w tym biogazownie rolnicze 9,445 10 Elektrownie na biomasę 309,680 19 Elektrownie słoneczne 0,104 4 Elektrownie wiatrowe 1 481,616 453 Elektrownie wodne 949,118 737 Łącznie 2 837,118 1 404 Średnie przychody ze sprzedaży 1 MWh energii elektrycznej z OZE w latach 2006-2011 [PLN] 500 400 Poziom opłaty zastępczej obowiązującej w roku 2011 Rodzaj certyfikatów zielone żółte fioletowe Opłata zastępcza (PLN/MWh) 274,92 127,15 59,16 300 Ceny certyfikatów notowania na dzień 15.12.2011 (TGE) Rodzaj certyfikatów Notowania (PLN/MWh) 200 zielone (OZEX_A) 284,58 żółte (KGMX) 125,06 100 fioletowe (KMETX) 58,40 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 śr. cena energii elektrycznej śr. cena certyfikatu Obecnie rynkowe ceny zielonych certyfikatów przekraczają poziom opłaty zastępczej. Źródło: URE

Dane kontaktowe Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź: WWW.BBIZENERIS.PL Biuro w Warszawie Siedziba ul. Paderewskiego 7 61-770 Poznań tel: +48 61 851 60 25 Siedziba Poznań Biuro w Warszawie ul. Emilii Plater 28 00-688 Warszawa tel. +48 22 630 39 30