Nota Informacyjna. dla Obligacji zwykłych Serii D o łącznej wartości ,00 PLN

Transkrypt

1 Nota Informacyjna dla Obligacji zwykłych Serii D o łącznej wartości ,00 Emitent: BBI Zeneris Narodowy Fundusz Inwestycyjny Spółka Akcyjna z siedzibą: ul. Paderewskiego 7, Poznań Oferujący: NWAI DOM MAKLERSKI SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą: Nowy Świat 64, Warszawa Data sporządzenia: 3 sierpnia 2011r.

2 1. Cel emisji Celem emisji Obligacji jest spłata części kapitałowej zobowiązania z tytułu wyemitowanych przez Emitenta obligacji Serii B w kwocie ,00 (słownie: pięć milionów trzysta tysięcy). W przypadku zrealizowania emisji Obligacji w kwocie większej niż ,00, cel emisji w odniesieniu do kwoty wynikającej z nadwyżki zrealizowanej kwoty emisji ponad ,00 nie zostaje określony. 2. Rodzaj emitowanych dłużnych instrumentów finansowych Obligacje zwykłe na okaziciela, jednoroczne, stałokuponowe, niezabezpieczone. 3. Wielkość emisji Wielkość emisji wynosi ,00 (słownie: pięć milionów czterysta tysięcy). 4. Wartość nominalna i cena emisyjna Obligacji Wartość nominalna i cena emisyjna jednej Obligacji są sobie równe i wynoszą 1.000,00 (słownie: jeden tysiąc). 5. Warunki wykupu i warunki wypłaty oprocentowania Obligacji Posiadaczom Obligacji będzie wypłacony w Dniu Wykupu kupon w stałej wysokości równy 11% (słownie: jedenaście procent). Początkiem okresu odsetkowego będzie dzień r. Wysokość odsetek będzie obliczona na podstawie rzeczywistej liczby dni w okresie odsetkowym i przy założeniu 365 dni w roku. Rzeczywista liczba dni w okresie odsetkowym wyniesie 367 dni. Strona 2 Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia będzie liczba Obligacji na rachunku papierów wartościowych Obligatariusza z upływem 6 (słownie: sześć) dni roboczych przed Dniem Wykupu, czyli 28 czerwca 2012 roku. Wysokość kuponu będzie równa 110,60 (słownie: sto dziesięć złotych sześćdziesiąt groszy) dla jednej Obligacji: Wypłata odsetek zostanie dokonana poprzez uznanie rachunku pieniężnego służącego do obsługi rachunku papierów wartościowych Obligatariusza. 6. Wysokość i forma zabezpieczenia Obligacje objęte niniejszą Notą Informacyjną nie są zabezpieczone. 7. Szacunkowe dane dotyczące wartości zaciągniętych zobowiązań na dzień 31 marca 2011 roku oraz perspektywy kształtowania zobowiązań emitenta do czasu całkowitego wykupu Obligacji Na podstawie Śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2011 roku, opublikowanego w Raporcie kwartalnym 1/2011 w dniu 13 maja 2011 roku, wartość zaciągniętych zobowiązań Emitenta na dzień 31 marca 2011 roku wynosiła:

3 a) na poziomie skonsolidowanym: (słownie: dziewięćdziesiąt siedem milionów osiemset dziesięć tysięcy złotych). Na powyższą wartość zobowiązań składają się: zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów/pożyczek w kwocie , w tym: 61,596 mln zobowiązania spółki zależnej OZEN PLUS; 6,086 mln zobowiązania spółki zależnej BIOGAZ ZENERIS; 11,989 mln zobowiązania spółki zależnej VIATRON z tytułu pożyczki długoterminowej. (Podane zobowiązania, zgodnie z zasadami konsolidacji sprawozdań, nie obejmują pożyczek udzielonych przez BBI ZENERIS NFI S.A. spółkom celowym.) zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych w kwocie ; zobowiązania z tytułu dostaw i usług w kwocie ; inne zobowiązania w kwocie Powyższa struktura zobowiązań jest w dużym zakresie determinowana działalnością spółek zależnych Emitenta związaną z realizacją inwestycji. b) na poziomie jednostkowym: (słownie: piętnaście milionów czterysta dwadzieścia trzy tysiące złotych). Na powyższą wartość zobowiązań składają się: zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych w kwocie złotych, inne zobowiązania w kwocie złotych. Strona 3 Biorąc pod uwagę perspektywy kształtowania się zobowiązań do czasu całkowitego wykupu obligacji przewiduje się, że zobowiązania Emitenta na dzień wykupu, z uwzględnieniem zadłużenia wynikającego z obligacji, w znacznej mierze determinowane będą scenariuszami rozwoju poszczególnych projektów realizowanych przez Fundusz. Fundusz, za pośrednictwem spółek celowych, prowadzi obecnie działalność w następujących liniach biznesowych: 1. Energia z biomasy stałej (OZEN Plus Sp. z o.o.) 2. Energia z biogazu (BIOGAZ ZENERIS Sp. z o.o., Biogazownia Bielany Sp. z o.o.) 3. Termiczne przetwarzanie odpadów (Energo-Eko I S.A., Energia Trojanowo Sp. z o.o.) 4. Energia wodna (Elektrownie Wodne ZENERIS Sp. z o.o., Elektrownie Wodne ZENERIS Plus Sp. z o.o., Zespół Elektrowni Wodnych ZENERIS Sp. z o.o.) 5. Energia wiatrowa (VIATRON Sp. z o.o.) Poniżej scharakteryzowano źródła generowania przyszłych zobowiązań z tytułu realizacji projektów w wymienionych obszarach, zarówno będących obecnie w fazie realizacji jak i planowanych. Podane wielkości przewidywanych zobowiązań przypisanych poszczególnym spółkom/obszarom działalności nie uwzględniają pożyczek udzielanych przez BBI ZENERIS NFI S.A. spółkom celowym. Ad. 1 Realizowana przez Spółkę OZEN Plus Sp. z o.o. inwestycja budowy zakładu produkcji węgla drzewnego oraz energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii w Wałczu aktualnie znajduje się w końcowej fazie realizacji (rozruch technologiczny).

4 W dniu 15 marca 2010 r., Spółka OZEN Plus zawarła z Bankiem Polskiej Spółdzielczości S.A. w celu sfinansowania realizacji inwestycji trzy umowy kredytowe na łączną kwotę , dotyczące: kredytu inwestycyjnego ( ), kredytu w rachunku bieżącym ( ) oraz kredytu rewolwingowego na zapłatę podatku VAT w okresie realizacji inwestycji ( ). Kredyt rewolwingowy związany z podatkiem VAT ma charakter kredytu okresowego, w związku z czym zakłada się, iż na dzień wykupu obligacji kredyt ten zostanie w całości spłacony. Szacowane na dzień wykupu obligacji zobowiązania Spółki powinny się kształtować następująco: zobowiązania z tytułu kredytu inwestycyjnego: ; zobowiązania z tytułu kredytu w rachunku bieżącym: ; pozostałe zobowiązania bilansowe: Ad. 2 Realizowana przez Spółkę BIOGAZ ZENERIS Sp. z o.o. inwestycja budowy biogazowni w miejscowości Skrzatusz została zakończona. W marcu 2011 roku rozpoczęto produkcję energii elektrycznej. W dniu 7 marca 2011r. Spółka otrzymała decyzję o pozwoleniu na użytkowanie. W dniu 15 grudnia 2009 r. Spółka BIOGAZ ZENERIS Sp. z o.o. zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. w celu sfinansowania realizacji inwestycji umowy kredytowe na łączną kwotę ,59 zł, dotyczące: kredytu inwestycyjnego ( ), kredytu pomostowego na zapłatę wydatków objętych dotacją ( ,59 ) kredytu obrotowego z przeznaczeniem na finansowanie płatności podatku VAT związanych z realizacją inwestycji ( ) Kredyt pomostowy oraz kredyt związany z podatkiem VAT mają charakter kredytów okresowych, w związku z czym zakłada się, iż na dzień wykupu obligacji kredyty te zostaną w całości spłacone i spółka nie będzie wykazywać zadłużenia z tytułu tych kredytów. Szacowane zadłużenie z tytułu kredytu inwestycyjnego na dzień wykupu obligacji określa się natomiast na kwotę Ponadto, w dniu 22 października 2010r. Spółka zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. umowy kredytowe na łączną kwotę z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności, dotyczące: kredytu rewolwingowego ( ), kredytu w rachunku bieżącym ( ). Szacowane zadłużenie z tytułu tych kredytów na dzień wykupu obligacji określa się na kwotę Strona 4 Na podstawie umowy zawartej w dniu 2 czerwca 2011 roku BIOGAZ ZENERIS Sp. z o.o. została generalnym wykonawcą biogazowni rolniczej o mocy 1,0 MW w miejscowości Boleszyn. W związku z przyjętym modelem rozliczeń związanych z realizacją inwestycji oraz harmonogramem prac, na dzień wykupu Obligacji nie planuje się zadłużenia bankowego z tytułu finansowania ww. projektu. Zobowiązania z tytułu innych planowanych projektów w obszarze biogazu na dzień wykupu Obligacji szacuje się na poziomie ok. 11 mln zł, przy czym ze względu na to, iż nie przewiduje się finansowania działalności Biogaz Zeneris w ramach tych projektów długiem bankowym, wymieniona kwota odnosi się wyłącznie do potencjalnych inwestycji kapitałowych BBI ZENERIS NFI S.A. związanych z przygotowaniem projektów biogazowych.

5 Projekt realizowany przez Spółkę Biogazownia Bielany Sp. z o.o. jest obecnie na etapie uzyskiwania decyzji środowiskowej. Na dzień wykupu Obligacji nie zakłada się wystąpienia zobowiązań związanych z realizacją tej inwestycji. Ad. 3 Fundusz przygotowuje się do realizacji poprzez spółkę zależną Energo-Eko I S.A. projektu inwestycyjnego pod nazwą Budowa innowacyjnego zakładu przetwórstwa odpadów komunalnych i przemysłowych w Jastrzębiu-Zdroju. Wniosek Spółki został umieszczony na liście wniosków zatwierdzonych do wsparcia przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, Działanie 4.4. kwota przyznanej dotacji wynosi tys.. Do dnia 20 czerwca 2011r. umowa o dofinansowanie nie została podpisana. Obecnie trudno jest określić, kiedy umowa o dofinansowanie zostanie podpisana. Rozstrzygnięcie tej kwestii będzie determinowało sposób realizacji tej inwestycji przez Fundusz, w szczególności w zakresie technologii oraz ostatecznego budżetu inwestycyjnego. Fundusz szacuje, iż wartość nakładów inwestycyjnych niezbędnych do poniesienia wyniesie w granicach mln. W chwili obecnej trwają negocjacje warunków realizacji projektu oraz warunków finansowych. Fundusz będzie dążył do tego, aby kwota co najmniej 70 mln sfinansowana została w formie długu bankowego (lub obligacji) zaciągniętego przez Spółkę Energo-Eko I S.A. Fundusz nie wyklucza również możliwości realizacji tego projektu ze współinwestorem. W takim wypadku oczekiwany przez Fundusz wkład kapitałowy współinwestora (poprzez podwyższenie kapitału zakładowego Energo-Eko I S.A.) może wynieść około 30 mln zł. Rozpoczęcie budowy obiektu nastąpi najwcześniej w trzecim kwartale 2011 roku. Na dzień wykupu Obligacji zaawansowanie projektu szacowane jest na 30%, co skutkować będzie wykazaniem zadłużenia związanego z realizacją tego projektu na poziomie 21 mln. Strona 5 Spółka Energia Trojanowo Sp. z o.o. powołana została w celu przygotowania i realizacji projektu nastawionego na produkcję zielonej energii elektrycznej i cieplnej, pochodzącej z przetworzenia odpadów w instalacji termicznego przetwarzania odpadów, biogazowni lub innej. Ze względu na wstępny etap przygotowań projektu zakłada się, że na dzień wykupu obligacji nie wystąpią zobowiązania związane z realizacją tej inwestycji. Ad. 4 Fundusz zakłada, iż prowadzone obecnie przez Spółki zależne Funduszu projekty związane z energetyką wodną (przygotowywanie lokalizacji, uzyskiwanie decyzji środowiskowych, wykonywanie dokumentacji projektowej z zakresu hydroenergetyki) nie będą obciążane kredytami i podmioty te na dzień wykupu Obligacji nie będą wykazywać zadłużenia. Ad. 5 Spółka zależna VIATRON Sp. z o.o. jest w trakcie realizacji projektu pod nazwą Wdrożenie innowacyjnej technologii instalacji turbin wiatrowych i innych specjalistycznych usług dźwigowych. Celem sfinansowania zakupu urządzeń związanych z realizacją projektu Spółka VIATRON Sp. z o.o. w dniu 16 sierpnia 2010 roku zawarła z De Lage Landen Leasing Polska S.A. umowę pożyczki w maksymalnej wysokości EUR, zmienionej Aneksem nr 1 z dnia 5

6 października 2010 r. oraz Aneksem nr 2 z dnia 27 października 2010 r. na kwotę euro. Na kwotę pożyczki składają się: pożyczka długoterminowa na kwotę euro, pożyczka pomostowa na kwotę euro, udzielona na okres 3 miesięcy do czasu wypłaty dotacji. W dniu 22 grudnia 2010 roku Spółka spłaciła pierwszą ratę pożyczki pomostowej w kwocie EUR, a pozostała jej część w wysokości EUR została spłacona z wpływu środków finansowych z PARP z tytułu refundacji poniesionych przez Spółkę nakładów w dniu 30 marca 2011 r. Zobowiązania z tytułu pożyczki długoterminowej szacuje się na dzień wykupu Obligacji na kwotę EUR, tj. około Przedstawione powyżej informacje dotyczące szacowanego poziomu zobowiązań Funduszu na dzień wykupu Obligacji zostały zebrane w poniższej tabeli. L.p. Spółka/ obszar działania Funduszu 1 OZEN Plus Sp. z o.o. 2 BIOGAZ ZENERIS Sp. z o.o. i inne przedsięwzięcia z obszaru biogazu Szacowane zobowiązania na r. z tytułu obecnie realizowanych projektów Kredyt inwestycyjny (długoterminowy): tys. Kredyt obrotowy: tys tys. Pozostałe zobowiązania: tys. RAZEM: tys tys. Kredyt inwestycyjny: tys. Kredyty obrotowe: 400 tys. RAZEM: tys. Szacowane zadłużenie z tytułu potencjalnych zobowiązań dotyczących planowanych projektów Nie dotyczy Razem tys tys tys tys. 3 Energo-Eko I S.A. Nie dotyczy tys tys. 4 VIATRON Sp. z o.o. 5 BBI ZENERIS NFI S.A. Pożyczka długoterminowa: tys. Obligacje zwykłe serii C i D: tys. Nie dotyczy Nie dotyczy OGÓŁEM tys tys tys tys tys tys tys. Strona 6 Biorąc pod uwagę powyższe Fundusz szacuje, iż w zależności od możliwych scenariuszy rozwoju realizacji projektów zadłużenie Funduszu na poziomie skonsolidowanym może zawierać się w przedziale od około 83,6 mln do 116,6 mln. Podane wielkości uwzględniają najbardziej prawdopodobne możliwości podjęcia przez Fundusz realizacji nowych projektów inwestycyjnych nie będących obecnie przedmiotem realizacji. Należy jednak zwrócić uwagę na to, iż np. w wyniku sprzedaży akcji lub udziałów spółek z portfela lub podjęcia nowych, nie uwzględnionych w powyższym wykazie projektów, szacowane na dzień wykupu Obligacji zadłużenie może być istotnie różne od wskazanego powyżej. Fundusz stoi na stanowisku, iż bezpiecznym poziomem zadłużenia jest zadłużenie sięgające wielkości sumy kapitałów własnym i ich ekwiwalentów (stosunek ok. 1:1). Biorąc pod uwagę wielkość kapitałów własnych na r., tj. 86,4 mln (na poziomie skonsolidowanym 71,7 mln ) oraz kwoty dotacji będące ekwiwalentem kapitałów własnych (51,5 mln dotacji wypłaconych oraz 44,5 mln dotacji przyznanych), co daje łącznie wartość ok. 182,4

7 mln (167,7 mln na poziomie skonsolidowanym), szacujemy, że spodziewany maksymalny poziom zadłużenia na dzień wykupu obligacji jest bezpieczny. Strona 7