Wyniki po II kwartale 2010 roku Kontynuacja stałego wzrostu w każdym segmencie funkcjonowania Warszawa, 2 września 2010 r.
1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 2
Polska Grupa Farmaceutyczna to największa grupa kapitałowa działająca na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, zatrudniająca ok. 7 tys. pracowników i osiągająca prawie 6 mld zł przychodów rocznie Zasięg działalności w Polsce i na Litwie Misja: Jesteśmy po to, by chronić Twoje zdrowie Strategia: Zbudowanie najsilniejszej pozycji we wszystkich kanałach dystrybucji i trwałej wartości na złożonym, szybko zmieniającym się rynku farmaceutycznym Charakterystyka i strategia Grupy PGF 3
Główne linie biznesowe SPÓŁKI POCZĄTEK ROZWOJU KLIENCI RYNKI HURT DO APTEK PGF 1990 APTEKI HURTOWNIE POLSKA HURT DO SZPITALI PGF URTICA 1999 SZPITALE POLSKA DETAL CEPD CEPD 2004 PACJENCI POLSKA, LITWA, UK* USŁUGI DLA PRODUCENTÓW PHARMALINK 2009 PRODUCENCI POLSKA * dwie apteki w Londynie POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ REALIZOWANA PRZEZ SPÓŁKI: LABORATORIUM GALENOWE, FARM-SERWIS, BEZ RECEPTY, PHARMENA, BSS, epruf Charakterystyka i strategia Grupy PGF 4
HURT DO APTEK HURT DO SZPITALI - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży do aptek - zautomatyzowane magazyny - optymalna sieć dystrybucji oraz flota transportowa - zautomatyzowany proces obsługi należności - zamawianie towaru 24 godziny na dobę przez 365 dni w roku - dostawa do aptek min. 2 razy w ciągu dnia roboczego - centralne zarządzanie magazynami oraz ryzykiem kredytowym - lider sprzedaży hurtowej do szpitali - obsługa ponad 80% szpitali w Polsce - ok. 2 tys. wygranych przetargów rocznie - dostawa w ciągu 24 h do każdego szpitala w Polsce - dostawa w trybie CITO do 6 h - transport leków zgodnie z GDP, w tym zimny łańcuch - centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności DETAL POLSKA LITWA - lider w segmencie sprzedaży detalicznej - 2001 aptek tradycyjnych (franczyzowych, partnerskich i własnych) pod marką Apteki Dbam o Zdrowie - apteka internetowa www.doz.pl - apteka SMS - portal o zdrowiu www.doz.pl - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży detalicznej aptek - 142 apteki własne pod marką Gintarine Vaistine - 67 aptek w 50% własnych pod marką Norfos Vaistine - 208 aptek w programie partnerskim pod brandem Baltijos Vaistine Grupe USŁUGI DLA PRODUCENTÓW POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ - dystrybucja bezpośrednia - usługi logistyczne - call center - badania marketingowe - windykacja należności Farm Serwis - system prywatnej refundacji leków karty epruf - usługi finansowo-prawne - BSS - poszukiwanie nowych leków - Pharmena Charakterystyka i strategia Grupy PGF 5
1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 6
Otoczenie prawne Poziom refundacji zakupów leków w Polsce: znacznie poniżej średniej dla Unii Europejskiej - 60% poniżej standardu określonego przez WHO - minimum 60% Średni poziom refundacji w wybranych krajach europejskich 100% 80% 60% 40% 20% 90% 80% 75% 70% 60% 50% średnia dla UE 40% 0 Irlandia Luksemburg Francja Niemcy Szwecja Włochy Polska Źródło: OECD HEALTH DATA 2008 Wschodzący rynek farmaceutyczny, obejmujący 17 państw sklasyfikowanych w trzech grupach, osiąga roczną wartość sprzedaży na poziomie 123 mld USD (tj. 16% rynku światowego). Pierwsza grupa - Chiny - największy wzrost; dynamika 2009 / 2008 +27%. Prognoza zakłada wzrost rynku o 40 mld USD do 2013 r., co oznacza, że kraj ten pozostawia inne gospodarki wschodzące daleko za sobą. Druga grupa - Brazylia, Rosja i Indie. Rynek farmaceutyczny każdego z nich wzrośnie o 5-15 mld USD do 2013 roku. Trzecia grupa - obejmuje 13 państw m.in. Polskę, Argentynę, Egipt, Pakistan, z których każde ma PKB poniżej 2 bilionów USD, za to ich rynki farmaceutyczne powiększą się do 2013 roku o 1-5 mld USD każdy. Polska jest jednym z liderów w tej grupie. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 7
Rynek hurtowy w Polsce Wartość sprzedaży do aptek i szpitali w mld PLN Sprzedaż mld PLN 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 12,0 12,2 12,7 10,0 10,0 8,0 8,0 3,8% 6,0 6,0 4,0 5,8 6,2% 6,2 4,0 2,0 2,0 0,0 II Q 2009 II Q 2010 0,0 I H 2009 I H 2010 Sprzedaż w mld PLN i dynamika II Q 2010 / II Q 2009 i I H 2010 / I H 2009 2,3 1,9 2,1 2,0 1,9 2,0 1,9 1,8 2,2 2,1 2,3 1,9 2,1 2,0 2,3 2,1 2,1 2,1 0,0 Dynamika rynku farmaceutycznego r/r 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut 2009 15,8 9,6 17,1 4,9 14,2 12,5 12,4 11,9 9,8 9,6 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi 2009 2010 27,7 7,9-7,3 3,4 9,4 5,2 mar kwi maj cze 2010 7,2 maj cze dynamika r/r sprzedaż w mld PLN 6,4 Po chwilowym zahamowaniu, powrót na dotychczasową ścieżkę wzrostu Źródło: IMS Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 8
Rynek detaliczny w Polsce Wartość sprzedaży w mld PLN Sprzedaż mld PLN 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 2,3 2,1 2,2 2,1 2,0 2,0 2,1 1,9 2,2 2,3 2,3 2,4 2,1 2,1 2,3 2,2 2,1 2,2 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze 2009 2010 Dynamika wzrostu r/r sprzedaży OTC i całego rynku detalicznego 21,3 13,4 6,2 5,0 12,9 8,7 9,8 3,3 11,1 13,7 7,4 9,0 18,8 14,2 12,1 5,2 4,7 5,3 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar 2009 9,3 14,7 12,0 12,9 13,0 10,0 10,0 8,0 8,0 1,2% 6,0 6,2 6,5 6,0 4,0 5,0% 4,0 2,0 2,0 0,0 II Q 2009 II Q 2010 0,0 I H 2009 I H 2010 19,5 34,5 2,8 6,4-10,3-9,0 Sprzedaż w mld PLN i dynamika II Q 2010 / II Q 2009 i I H 2010 / I H 2009 4,0 5,3 2,0 4,1-0,3 2,1 OTC kwi 8,8 5,8 6,9 maj 13,4 cze 2010 Źródło: Pharma Expert Cały rynek sprzedaż w mld PLN Po chwilowym zahamowaniu, powrót na dotychczasową ścieżkę wzrostu Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 9
Rynek hurtowy na Litwie Wartość sprzedaży w mln LTL Sprzedaż mln LTL 150,0 115,8 114,8 126,8 119,8 112,2 119,4 109,8 96,8 122,2 118,5 136,7 122,8 103,1 107,4 128,0 112,1 116,4 110,3 100,0 50,0 0,0 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze 2009 2010 sprzedaż w mln LTL 700 600 708,8 677,3 10,0 500 400 400-4,4% 300 351,4 338,8 300 200-3,6% 200 100 100 0 II Q 2009 II Q 2010 0 I H 2009 I H 2010 Sprzedaż w mln LTL i dynamika II Q 2010 / II Q 2009 i I H 2010 / I H 2009 Źródło: IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 10
Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 1. Proces starzenia się społeczeństwa Prognoza ludności Polski do 2035 roku w tys. 38 115 38 092 38 016 37 830 37 438 36 796 35 993 40 000 30% 30 000 20 000 10 000 0 13,5% 13,5% 15,6% 18,4% 21,0% 22,3% 23,2% 2007* 2010 2015 2020 2025 2030 2035 * dane rzeczywiste Udział osób powyżej 65 roku życia Prognozowana tendencja starzenia się społeczeństwa jest jedną z głównych przyczyn zakwalifikowania Polski przez IMS do grupy 17 najdynamiczniejszych rynków farmaceutycznych na świecie Liczba wystawionych recept w zależności od wieku w mln rocznie < 5 5-14 15-24 25-34 35-44 45-54 55-64 65-74 75+ 3,0 2,6 3,3 4,3 7,2 12,2 19,5 25,3 20% 10% 29,4 Źródło: GUS, Rocznik demograficzny 2009 Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 11
Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 2. Wzrost świadomości zdrowotnej 3. Rozwój chorób cywilizacyjnych Sukcesywnie rośnie liczba osób młodych świadomych tego, że należy dbać o zdrowie i myśleć o profilaktyce swojej rodziny, jak również przybywa osób starszych, które o wiele częściej borykają się z różnego rodzaju schorzeniami wymagającymi leczenia farmakologicznego. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 12
Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 4. Niskie wydatki na leki na 1 mieszkańca w porównaniu z innymi krajami EUR per capita MAT 03/2010 400 353 350 300 250 335 325 311 311 289 261 250 248 240 236 200 150 196 191 181 166 158 124 111 110 106 93 100 86 72 50 20 0 DENMARK IRELAND FRANCE SWEDEN GERMANY BELGIUM FINLAND SLOVENIA AUSTRIA PORTUGAL SPAIN Wartość rynku aptecznego per capita w podziale na kraje Polska i otoczenie, Local Currency Euro per capita, MAT 03/2010 ITALY NETHERLNDS SLOVAKIA HUNGARY UK CZECH LITHUANIA POLAND ESTONIA LATVIA ROMANIA BULGARIA UKRAINE Źródło: MIDAS 1Q2010, Eurostat Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 13
1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 14
20 lat stabilnego wzrostu Systematyczny średnioroczny wzrost przychodów ze sprzedaży ok. 10% Sprzedaż mld PLN 6,0 5,5 5,1 2,9 3,1 0,278 5,4 4,5 3,9 4,0 4,4 3,5 3,2 3,5 3,6 1990 założenie spółki 1997 rok przed debiutem na GPW 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 PROGNOZA Rekordowy poziom sprzedaży 5,4 mld w 2009 roku,,pierwsze półrocze 2010 jest najlepszym naszym półroczem w 20-letniej historii firmy. Udało nam się poprawić pozycję rynkową w każdym segmencie, w którym funkcjonujemy, czyli w części detalicznej, hurtowej i zaopatrzeniu szpitali. Uruchomiliśmy też nowe kontrakty w ramach usług świadczonych producentom." Jacek Szwajcowski Rozwój biznesu 15
20 lat stabilnego wzrostu Zarząd Ignacy Przystalski Wiceprezes Zarządu ds. sprzedaży i marketingu Zbigniew Molenda Wiceprezes Zarządu ds. zakupu i dystrybucji Jacek Szwajcowski Prezes Zarządu Anna Biendara Wiceprezes Zarządu ds. finansowych Jacek Dauenhauer Wiceprezes Zarządu ds. strategii finansowej i rozwoju związany z firmą od 1999 r. w Zarządzie od 2005 r. założyciel w Zarządzie od 1994 r. założyciel w Zarządzie od 1994 r. w Zarządzie od 1994 r. związany z firmą od 1997 r. w Zarządzie od 2007 r. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 16 3
Perspektywy 2010 r. LINIA BIZNESOWA DALSZE DZIAŁANIA HURT DO APTEK - koncentracja na atrakcyjności cen oraz jakości świadczonych usług - koncentracja na wiarygodności klientów - dalsze wzmacnianie pozycji rynkowej - rozwój organiczny - ścisła kontrola jakości portfela należności HURT DO SZPITALI - utrzymanie najniższych cen w kraju i dzięki temu utrzymanie pozycji lidera sprzedaży hurtowej do szpitali - dalsze zwiększanie wygrywalności przetargów DETAL - utrzymanie pozycji lidera w segmencie sprzedaży detalicznej - rozwój apteki internetowej i apteki SMS - zapewnienie opieki farmaceutycznej na najwyższym poziomie - zwiększenie ilości aptek partnerskich i franczyzowych - rozwój wyspecjalizowanych programów, jak Mama i Maleństwo, czy też Senior - rozwój programu partnerskiego USŁUGI DLA PRODUCENTÓW - pozyskanie nowych producentów dla już świadczonych usług, jak np. dystrybucja bezpośrednia - rozwój i doskonalenie jakości świadczonych usług - poszukiwanie nowych możliwości na usługi dla producentów Rozwój biznesu 17
Pozycja PGF na rynku farmaceutycznym w Polsce Udział PGF w rynku sprzedaży hurtowej do aptek i szpitali w 2010 roku HURT 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 18,1 18,7 19,1 18,9 19,1 17,9 sty lut mar kwi maj cze 2010 Źródło: IMS Health WZMOCNIENIE POZYCJI RYNKOWEJ W POLSCE Rozwój biznesu 18
Umocnienie pozycji na Litwie DETAL CEPD 16 czerwca br. Central European Pharmaceutical Distribution (CEPD) N.V. w 100% zależna od PGF S.A., odkupiła 66.811.675 akcji spółki UAB,,Nacionaline Farmacijos Grupe z siedzibą w Wilnie (UAB NFG). Cena nabycia akcji wyniosła 100.878 tys. zł, na co składa sie 24.500 tys. euro (97.744 tys. zł) z tytułu ceny zakupu pakietu akcji oraz 2.500 tys. litów (3.134 tys. zł) z tytułu wypłaty dywidendy z zysku za rok 2009. Po transakcji CEPD N.V. posiada 100% udziałów w spółce UAB NFG, w konsekwencji kontroluje 10 spółek działających w sektorze hurtowej i detalicznej dystrybucji farmaceutyków na Litwie. Łącznie w ramach holdingu UAB NFG posiada, zarządza lub współpracuje z ponad 420 aptekami, co przekłada się na udział rynkowy na Litwie w wysokości 28,8%. Wyniki finansowe UAB NFG: - wzrost EBITDA r/r +6,0% (I H 2009-8,8 mln PLN; I H 2010-9,3 mln PLN) - dynamika zysku netto r/r +35% (I H 2009-4,8 mln PLN; I H 2010-6,5 mln PLN) Rozwój biznesu 19
Rynek Farmaceutyczny na Litwie pozycja rynkowa spółek z Grupy UAB NFG Udział rynkowy największych dystrybutorów detalicznych w I połowie 2010 roku Apotheka 4% Litfarma 4% Norfos Vaistine 5% Pozostałe 19% Camelia Vaistines 18% Seimos Vaistine 9% Gintarine Vaistine 10% BVG 14% Euro Vaistine 17% Źródło: Spółka Rozwój biznesu 20
CEPD NV Polska Litwa DETAL CEPD Podjęte działania: Dalsze działania: Liczba aptek własnych Liczba aptek partnerskich Liczba aptek franczyzowych Średniomiesięczna liczba klientów w II Q 2010 Średniomiesięczna sprzedaż aptek własnych w II Q 2010 (vs rynek) Programy stymulujące sprzedaż Dalsza centralizacja wybranych procesów biznesowych Nowe programy wspierające wybrane grupy pacjentów 514 1240 247 7,6 mln Podjęte działania na rynku polskim: Optymalizacja sieci - zamknięcie 26 najmniej rentownych aptek Optymalizacja kosztów rzeczowych oraz majątku trwałego Redukcja kosztów osobowych - ograniczenie etatów w administracji oraz weryfikacja modelu zatrudnienia w aptekach Podjęcie dodatkowych działań marketingowych 167 tys. zł (1,9% pow. rynku) Liczba etatów 2870 kwiecień 2009 2500 2470 marzec 2010 209 208 brak 1,6 mln 85,6 LTLk (apteki własne GV) kwiecień 2010 Rozwój biznesu 21
Apteki Dbam o Zdrowie wyspecjalizowana oferta dla różnych grup społecznych DETAL CEPD dla najmłodszych i ich mam dla osób młodych i w średnim wieku dla osób starszych program dla Mamy i Maleństwa apteka internetowa, apteka sms, portal wiedzy o zdrowiu program Senior dla osób młodych i w średnim wieku apteka internetowa Rozwój biznesu 22
DETAL CEPD Program Senior Zgodnie z założeniami obsługujemy dużo więcej pacjentów na niższej marży w efekcie my nie tracimy a pacjent zyskuje Karol Piasecki Prezes Zarządu DOZ S.A. imienna karta najtańsze ceny na rynku na leki Rx pakiet preparatów OTC z obniżoną ceną Rozwój biznesu 21 23
DETAL CEPD Mama i Maleństwo nowa odsłona programu od 1 czerwca 2010 Karta upowania do dokonywania zakupów z rabatem w wybranych Aptekach dbam o zdrowie na terenie caego kraju. poszerzenie grupy docelowej: kobiety w ciąży i mamy dzieci w wieku do 3 lat ściślejsza współpraca z producentami preparatów OTC w ramach programu szeroki zakres działań marketingowych promujących program Rozwój biznesu 24
Portal www.doz.pl DETAL CEPD Jedyna ogólnopolska apteka internetowa sprzedająca leki Rx Najniższe ceny na rynku Unikalny model biznesowy umożliwiający minimalizację kosztów dowozu towarów Planowana promocja portalu Rozwój biznesu 25
DETAL CEPD Prezentacja Aptek Dbam o Zdrowie: premium family medical local na przykładach Rozwój biznesu 26
1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 27
Podstawowe dane finansowe I półrocze 2009 i I półrocze 2010 I H 2009 (mln) Wysoka dynamika EBITDA i zysku netto I H 2010 (mln) zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 2 686 2 803 4,3% Marża brutto na sprzedaży 338 365 8,1% Koszty operacyjne 295 310 5,0% EBITDA 64 75 17,1% Zysk netto 22 33 50,8% Wyniki finansowe 28
Podstawowe dane finansowe II kwartał 2009 i II kwartał 2010 II Q 2009 (mln) Wysoka dynamika EBITDA i zysku netto II Q 2010 (mln) zmiana r/r Przychody ze sprzedaży 1 318 1 408 6,8% Marża brutto na sprzedaży 171 186 8,9% Koszty operacyjne 153 156 2,1% EBITDA 27 37 36,3% Zysk netto 9 19 116,8% Wyniki finansowe 29
Podstawowe wskaźniki I półrocze 2009 i I półrocze 2010 wskaźnik I H 2009 I H 2010 zmiana r/r Wskaźnik marży 12,6% 13,0% +0,4 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 11,0% 11,0% 0 p.p. Rentowność EBITDA 2,4% 2,7% +0,3 p.p. Rentowność netto 0,8% 1,2% +0,4 p.p. Wzrost wskaźnika marży I H 2010 / I H 2009 o 0,4 p.p. Wzrost rentowności EBITDA I H 2010 / I H 2009 o 0,3 p.p. Wzrost rentowności netto I H 2010 / I H 2009 o 0,4 p.p. Wyniki finansowe 30
Podstawowe wskaźniki II kwartał 2009 i II kwartał 2010 wskaźnik II Q 2009 II Q 2010 zmiana r/r Wskaźnik marży 13,0% 13,2% +0,2 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 11,6% 11,1% -0,5 p.p. Rentowność EBITDA 2,1% 2,6% +0,5 p.p. Rentowność netto 0,7% 1,4% +0,7 p.p. Spadek wskaźnika kosztów o 0,5 p.p. Wzrost rentowności EBITDA o 0,5 p.p. Wzrost rentowności netto o 0,7 p.p. Wyniki finansowe 31
Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia I H 2009 (w mln) EBITDA 64 I H 2010 (w mln) 75 6,0 5,0 Wskaźniki zadłużenia 5,0 EBITDA zannualizowana 120 157 4,0 Kapitał własny 385 Dług netto 602 438 481 3,0 3,1 2,0 1,0 1,6 1,1 Spadek zadłużenia i poprawa wskaźników zadłużenia 0 1 H 2009 1 H 2010 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda Wyniki finansowe 32
Wskaźniki rotacji Kapitału Obrotowego I H 2009, 2009, I H 2010 Wskaźniki rotacji 2001-2009 Wskaźnik ( w dniach) I H 2009 2009 I H 2010 90 Rotacji zapasów 42 43 42 70 Rotacji należności handlowych i pozostałych dotyczących działalności operacyjnej Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego 39 64 17 36 75 4 39 73 8 50 30 10 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Rotacja zapasów - stan zapasów na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni Rotacja należności - stan należności handlowych i pozostałych dotyczących działalności operacyjnej na koniec okresu /przychody ogółem* ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych - stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni rotacja zapasów rotacja należności rotacja zobowiązań Zmniejszenie rotacji kapitału obrotowego r/r Wyniki finansowe 33
Przepływy pieniężne 80 60 40 I H 2009 I H 2010 42,8 20 0-20 -40 6,9 8,7-22,4-5,0-60 -80-70,1 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy Ujemny cash flow z działalności operacyjnej wynika ze wzrostu rotacji kapitału obrotowego o 4 dni w stosunku do stanu na dzień 31.12.2009 r. Wyniki finansowe 34
1. Charakterystyka i strategia Grupy PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 35
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 30/06/2010 31/12/2009 I. AKTYWA TRWAŁE 761 029 756 419 1. Wartość firmy 521 952 508 959 2. Wartości niematerialne 32 500 32 728 3. Rzeczowe aktywa trwałe 153 289 163 984 4. Nieruchomości inwestycyjne 606-5. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności 1 450 1 546 6. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe 3 515 4 289 7. Należności długoterminowe 23 856 23 193 8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 21 891 19 633 9. Pozostałe aktywa trwałe 1 970 2 087 II. AKTYWA OBROTOWE 1 418 872 1 430 197 1. Zapasy 650 310 640 350 2. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe 66 254 60 587 3. Należności krótkoterminowe 599 940 593 659 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 597 914 585 912 Należności z tytułu podatku dochodowego 2 026 7 747 4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 98 451 130 703 5. Pozostałe aktywa obrotowe 3 917 4 898 III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA 13 227 16 153 A k t y w a r a z e m 2 193 128 2 202 769 Załączniki 36
PASYWA 30/06/2010 31/12/2009 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM 438 409 412 280 1. Kapitał własny podmiotu dominującego 427 990 402 045 1.1 Kapitał zakładowy 25 521 25 521 1.2 Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) - - 1.3 Kapitał zapasowy 333 431 333 540 1.4 Kapitał z aktualizacji wyceny - - 1.5 Akcje własne (17 782) (7 662) 1.6 Kapitał pozostały - rezerwowy 86 350 75 828 1.7 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 17 022 14 708 1.8. Zyski zatrzymane (16 552) (39 890) - zysk (strata) z lat ubiegłych (49 783) (103 705) - zysk (strata) netto 33 231 63 815 2. Kapitał własny przypisany udziałom nie dającym kontroli 10 419 10 235 II. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMINOWE 320 759 271 094 1. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 318 785 268 523 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 300 407 249 794 1.2 Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych 222 168 1.3 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 304 16 709 1.4 Rezerwy długoterminowe 1 852 1 852 2. Pozostałe pasywa długoterminowe 1 974 2 571 III. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA KRÓTKOTERMINOWE 1 433 960 1 519 395 1. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 1 418 345 1 500 738 1.1 Pozostałe zobowiązania finansowe 278 790 257 194 1.2 Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych 3 249 122 148 1.3 Rezerwy krótkoterminowe 2 341 1 418 1.4 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 1 131 424 1 111 533 1.5 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 2 541 8 445 2. Pozostałe pasywa krótkoterminowe 15 615 18 657 P a s y w a r a z e m 2 193 128 2 202 769 Załączniki 37
Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody ze sprzedaży 1 408 008 2 802 575 1 317 898 2 686 415 Koszt własny sprzedaży (1 221 849) (2 437 206) (1 146 972) (2 348 539) Zysk (strata) ze sprzedaży 186 159 365 369 170 926 337 876 Koszty sprzedaży (118 149) (238 304) (112 690) (220 775) Koszty ogólnego zarządu (38 141) (71 271) (40 434) (74 171) Pozostałe przychody (koszty) operacyjne netto (358) 3 760 1 422 5 273 Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności 4 67 (53) 117 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 29 515 59 621 19 171 48 320 Zysk (strata) z inwestycji 1 023 1 347 (173) (6) Przychody finansowe 4 236 9 339 8 560 14 525 Koszty finansowe (12 782) (26 794) (13 809) (28 260) Zysk (strata) brutto 21 992 43 513 13 749 34 579 Podatek dochodowy (2 574) (9 940) (5 134) (12 346) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 19 418 33 573 8 615 22 233 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Strata netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto ogółem 19 418 33 573 8 615 22 233 Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego 19 199 33 231 8 856 22 036 Akcjonariuszom udziałów nie dających kontroli 219 342 (241) 197 Zysk za okres sprawozdawczy 19 199 33 231 8 856 22 036 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 12 253 355 12 328 830 12 459 598 12 459 598 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 12 439 155 12 514 630 12 645 398 12 645 398 Działalność kontynuowana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,57 2,70 0,71 1,77 - rozwodniony 1,54 2,66 0,70 1,74 Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,57 2,70 0,71 1,77 - rozwodniony 1,54 2,66 0,70 1,74 Załączniki 38
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) brutto 43 513 34 579 II. Korekty razem (48 488) (27 682) 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (67) (117) 2. Amortyzacja 15 044 15 456 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 402 597 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 12 548 14 518 5. (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (1 162) (599) 6. Zmiana stanu zapasów (6 343) 68 415 7. Zmiana stanu należności (66 214) (77 011) 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 12 898 (43 563) 9. Zapłacony podatek dochodowy (12 775) (2 078) 10. Inne korekty netto (2 819) (3 300) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) - metoda pośrednia (4 975) 6 897 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) I. Wpływy 113 301 61 510 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 17 341 23 297 2. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek 63 157-3. Zbycie pozostałych aktywów finansowych 66 544 4. Dywidendy i udziały w zyskach - 106 5. Spłata udzielonych pożyczek 27 626 30 941 6. Odsetki 5 140 6 619 7. Inne wpływy inwestycyjne netto (29) 3 II. Wydatki (70 504) (52 767) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (11 234) (9 706) 2. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (109) 1 327 3. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (19 661) (2 823) Załączniki 39
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 4. Udzielone pożyczki (38 116) (41 411) 5. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (152) - 6. Inne wydatki inwestycyjne netto (1 232) (154) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) 42 797 8 743 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010r. Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2009r. (przekształcone) I. Wpływy 259 943 146 587 1. Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych 259 577 145 872 2. Zbycie udziałów nie skutkujące utratą kontroli - 715 3. Inne wpływy finansowe netto 366 - II. Wydatki (330 017) (168 964) 1. Nabycie akcji własnych (10 120) - 2. Wykup udziałów od właścicieli kapitałów nie dających kontroli (121 340) (2) 3. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych (178 017) (144 604) 4. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (233) (212) 5. Odsetki (20 307) (24 117) 6. Inne wydatki finansowe netto - (29) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (70 074) (22 377) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (32 252) (6 737) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (32 252) (6 737) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 68 597 F. Środki pieniężne na początek okresu 130 703 66 578 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) 98 451 59 841 Załączniki 40
Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę 41
Dane kontaktowe PGF S.A. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. ul. Zbąszyńska 3 91-342 Łódź Polska www.pgf.com.pl Biuro Zarządu / Executive Board Office T: (+48 42) 61 33 510 F: (+48 42) 61 33 333 Relacje Inwestorskie / Investor Relations e-mail: investor_relations@pgf.com.pl Mariola Belina-Prażmowska T: (+ 48 42) 200 70 00 F: (+48 42) 200 74 32 e-mail: mariola_belina@pgf.com.pl Public Relations e-mail: biuroprasowe@poczta.pgf.com.pl Renata Borkowska-Kubiak T: (+48 42) 200 74 44 F: (+48 42) 61 33 433 e-mail: renata_borkowska-kubiak@pgf.com.pl CEPD N.V. CEPD N.V. Strawinskylaan 1143 C-11 1077XX Amsterdam, Netherlands T: (+31 20) 578 83 88 F: (+31 20) 578 83 89 www.cepd.nl www.doz.pl Public Relations Marcin Piskorski T: (+48 22) 329 64 16 F: (+48 22) 329 64 01 e-mail: marcin_piskorski@cepd.pgf.eu Kontakt 42