Wyniki po III kwartale 2010 roku

Transkrypt

1 Wyniki po III kwartale 2010 roku 20 lat PGF Łódź, 17 listopada 2010 r.

2 1. Charakterystyka i strategia PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 2

3 Polska Grupa Farmaceutyczna to największa grupa kapitałowa działająca na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, zatrudniająca ok. 7 tys. pracowników i osiągająca prawie 6 mld zł przychodów rocznie Zasięg działalności w Polsce i na Litwie Misja: Jesteśmy po to, by chronić Twoje zdrowie Strategia: Zbudowanie najsilniejszej pozycji we wszystkich kanałach dystrybucji i trwałej wartości na złożonym, szybko zmieniającym się rynku farmaceutycznym Charakterystyka i strategia PGF 3

4 Główne linie biznesowe SPÓŁKI POCZĄTEK ROZWOJU KLIENCI RYNKI HURT DO APTEK PGF 1990 APTEKI HURTOWNIE POLSKA HURT DO SZPITALI PGF URTICA 1999 SZPITALE POLSKA DETAL CEPD CEPD 2004 PACJENCI POLSKA, LITWA, UK* USŁUGI DLA PRODUCENTÓW PHARMALINK 2009 PRODUCENCI POLSKA * dwie apteki w Londynie POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ REALIZOWANA PRZEZ SPÓŁKI: LABORATORIUM GALENOWE, FARM-SERWIS, BEZ RECEPTY, PHARMENA, BSS, epruf Charakterystyka i strategia PGF 4

5 Historia rozwoju linii biznesowych mld PLN GPW (F) 5 HURT DO APTEK Rozwój organiczny Konsolidacja Restrukturyzacja Dalszy rozwój organiczny 4 HURT DO SZPITALI Konsolidacja rynku Restrukturyzacja Dalszy rozwój organiczny 3 2 DETAL CEPD Konsolidacja rynku krajowego i zagranicznego Restrukturyzacja Dalszy rozwój organiczny i inwestycje zagraniczne 1 USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Rozwój organiczny 0 Skonsolidowane przychody ze sprzedaży (mld PLN) Charakterystyka i strategia PGF 5

6 HURT DO APTEK HURT DO SZPITALI - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży do aptek - zautomatyzowane magazyny - optymalna sieć dystrybucji oraz flota transportowa - zautomatyzowany proces obsługi należności - zamawianie towaru 24 godziny na dobę przez 365 dni w roku - dostawa do aptek min. 2 razy w ciągu dnia roboczego - centralne zarządzanie magazynami oraz ryzykiem kredytowym - lider sprzedaży hurtowej do szpitali - obsługa ponad 80% szpitali w Polsce - ok. 2 tys. wygranych przetargów rocznie - dostawa w ciągu 24 h do każdego szpitala w Polsce - dostawa w trybie CITO do 6 h - transport leków zgodnie z GDP, w tym zimny łańcuch - centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności DETAL CEPD POLSKA LITWA - lider w segmencie sprzedaży detalicznej aptek tradycyjnych (franczyzowych, partnerskich i własnych) pod marką Apteki Dbam o Zdrowie - apteka internetowa - apteka SMS - portal o zdrowiu - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży detalicznej aptek aptek własnych pod marką Gintarine Vaistine - 67 aptek w 50% własnych pod marką Norfos Vaistine apteki w programie partnerskim pod brandem Baltijos Vaistine Grupe USŁUGI DLA PRODUCENTÓW POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ - dystrybucja bezpośrednia - usługi logistyczne - call center - badania marketingowe - windykacja należności Farm Serwis - system prywatnej refundacji leków karty epruf - usługi finansowo-prawne - BSS - poszukiwanie nowych leków - Pharmena Charakterystyka i strategia PGF 6

7 1. Charakterystyka i strategia PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 7

8 Rynek hurtowy w Polsce Wartość sprzedaży do aptek i szpitali w mld PLN Sprzedaż mld PLN 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 2,3 1,9 2,1 2,0 1,9 2,0 1,9 1,8 2,2 2,1 2,3 1,9 2,1 2,0 2,3 2,1 2,1 2,1 1,9 1,9 2,4 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut 2009 Dynamika rynku farmaceutycznego r/r 15,8 9,6 17,1 4,9 14,2 12,5 12,4 11,9 9,8 9,6 27,7 20,0 10,0 15,0 18,0 18,9 8,0 4,9% 6,0 10,0 4,0 5,8 7,4% 6,2 5,0 2,0 0,0 0,0 IIIQ 2009 IIIQ 2010 I-IIIQ 2009 I-IIIQ 2010 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz ,9-7,3 Sprzedaż w mld PLN i dynamika IIIQ 2010 / IIIQ 2009 i I-IIIQ 2010 / I-IIIQ ,4 mar kwi maj cze lip ,4 5,2 7,2 6,4 dynamika r/r 3,6 sie wrz sprzedaż w mld PLN 10,2 8,6 Źródło: IMS Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 8

9 Rynek detaliczny w Polsce Wartość sprzedaży w mld PLN Sprzedaż mld PLN 2,5 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 13,4 2,3 2,1 2,2 2,1 2,0 2,0 2,1 1,9 2,2 2,3 2,3 2,4 2,1 2,1 2,3 2,2 2,1 2,2 2,2 2,1 2,4 Dynamika wzrostu r/r sprzedaży OTC i całego rynku detalicznego 21,3 6,2 5,0 12,9 8,7 9,8 3,3 11,1 13,7 7,4 9,0 18,8 14,2 12,1 9,3 14,7 5,2 4,7 5,3 19,5 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie ,5 20,0 10,0 19,0 3,2% 19,6 15,0 8,0 6,0 10,0 6,1 6,6 4,0 7,5% 5,0 2,0 0,0 0,0 IIIQ 2009 IIIQ 2010 I-IIIQ 2009 I-IIIQ ,8 6,4-10,3-9,0 Sprzedaż w mld PLN i dynamika IIIQ 2010 / IIIQ 2009 i I-IIIQ 2010 / I-IIIQ 2009 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip ,0 5,3 2,0 4,1-0,3 2,1 OTC 8,8 13,4 7,3 12,3 13,6 5,8 6,9 3,5 Cały rynek sie 10,9 wrz sprzedaż w mld PLN 8,8 wrz Źródło: Pharma Expert Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 9

10 Rynek hurtowy na Litwie Wartość sprzedaży w mln LTL Sprzedaż mln LTL 150,0 115,8 114,8 126,8 119,8 112,2 119,4 109,8 96,8 122,2 118,5 136,7 122,8 103,1 107,4 128,0 112,1 116,4 110,3 102,2 100,6 124,6 100,0 50,0 0,0 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip , , ,2% ,8 327, ,4% IIIQ 2009 IIIQ I -IIIQ 2009 I-IIIQ 2010 Sprzedaż w mln LTL i dynamika II Q 2010 / II Q 2009 i I H 2010 / I H 2009 Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. sie wrz sprzedaż w mln LTL Źródło: IMS Health 10

11 Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 1. Proces starzenia się społeczeństwa Prognoza ludności Polski do 2035 roku w tys % w mln rocznie < ,6 3,0 3,3 Liczba wystawionych recept w zależności od wieku ,2% 22,3% 21,0% 18,4% 15,6% 13,5% 13,5% 2007* * dane rzeczywiste Udział osób powyżej 65 roku życia 20% 10% ,3 7,2 12,2 19,5 25,3 29,4 Źródło: GUS, Rocznik demograficzny 2009 Prognozowana tendencja starzenia się społeczeństwa jest jedną z głównych przyczyn zakwalifikowania Polski przez IMS do grupy 17 najdynamiczniejszych rynków farmaceutycznych na świecie 2. Wzrost świadomości zdrowotnej 4. Niskie wydatki na leki na 1 mieszkańca w porównaniu z innymi krajami EUR per capita 455 MAT 2Q Rozwój chorób cywilizacyjnych FRANCE BELGIUM GERMANY AUSTRIA SPAIN Wartość rynku aptecznego per capita w podziale na kraje Polska i otoczenie, Local Currency Euro per capita, MAT 08/2010 DENMARK FINLAND SWEDEN ITALY SLOVENIA UK HUNGARY SLOVAKIA NETHERLNDS CZECH POLAND LITHUANIA LATVIA ROMANIA BULGARIA RUSSIA Źródło: MIDAS 2Q2010, Eurostat Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 11

12 Otoczenie prawne Stanowiska zainteresowanych stron Poziom refundacji zakupów leków w Polsce na poziomie 40%: znacznie poniżej średniej dla Unii Europejskiej - 60% poniżej standardu określonego przez WHO - minimum 60% Projekty zmian w Ustawie Refundacyjnej i tzw. pakiecie zdrowotnym Nowe limity cen Sztywne marże Ministerstwo Zdrowia Ministerstwo Gospodarki Apteki prywatne Część producentów generyków Producenci innowacyjni Projekt zakłada uporządkowanie refundacji, ale jednocześnie zmniejsza wydatki NFZ na refundację Projekt uderza w zasady wolnorynkowej gospodarki i ogranicza konkurencję Projekt wyeliminuje apteki z niższymi cenami i turystykę cenową Konkurencja między producentami miałaby zostać zastąpiona decyzjami urzędników Sztywne ceny uniemożliwią obniżkę cen wobec zmieniającej się sytuacji Podatek zwrotny Sztywne ceny Pacjenci Projektowane zmiany istotnie podwyższą współpłacenie pacjenta Wysokość ryczałtu Nowe marże Hurtownie Eksperci Projekt może narzucać obowiązek zakupu jak i sprzedaży leków refundowanych drożej Projekt może spowodować istotny wzrost cen leków oraz wystąpienie zagrożeń o charakterze korupcyjnym Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 12

13 Otoczenie prawne Opinie prawne oraz analizy dotyczące projektu Ustawy o refundacji leków, środków spożywczych specjalnego przeznaczenia żywieniowego oraz wyrobów medycznych, ogłoszonego przez Ministra Zdrowia dnia 8 września Związek Pracodawców Hurtowni Farmaceutycznych - uwagi do projektu ustawy o refundacji leków 2. Kancelaria Prawnicza Domański Zakrzewski Palinka prof. Michał Kulesza - Raport Prawny n.t. projektu ustawy o refundacji leków 3. SPCG T. Studnicki K. Płeszka Z. Ćwiąkalski J.Górski - Opinia w sprawie rozwiązań legislacyjnych zawartych w projekcie ustawy o refundacji leków 4. Em. prof. zw. dr hab. Paweł Sarnecki Opinia w sprawie zgodności z konstytucją projektu ustawy o refundacji leków 5. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów Małgorzata Krasnodębska - Tomkiel - uwagi projektu ustawy o refundacji leków z dnia Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów Małgorzata Krasnodębska - Tomkiel - uwagi projektu ustawy o refundacji leków z dnia Baker&mcKenzie - stanowisko wobec projektu ustawy o refundacji leków 8. Instytutu Prawa Konkurencji, Banasiński Bychowska Mrówka Witkowska- Grochowalska - analiza projektu ustawy o refundacji leków Tu wymienieni oraz inni eksperci w zdecydowanej większości krytykują projekt. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 13

14 Wyniki hurtowni farmaceutycznych po 20 latach Farmacol Neuca rok rozpoczęcia działalności EBITDA 2009 (mln PLN) PGF Farmacol Neuca PGF Skonsolidowane przychody ze sprzedaży za IIIQ 2010 (mln PLN) EBITDA za I-IIIQ 2010 (mln PLN) Zysk netto za I-IIIQ 2010 (mln PLN) Stan należności krótkoterminowych na (mln PLN) Farmacol Neuca PGF Farmacol Neuca PGF Farmacol Neuca PGF Farmacol Neuca PGF Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 14

15 1. Charakterystyka i strategia PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 15

16 Perspektywy 2010 r. LINIA BIZNESOWA DALSZE DZIAŁANIA HURT DO APTEK - koncentracja na atrakcyjności cen oraz jakości świadczonych usług - koncentracja na wiarygodności klientów - dalsze wzmacnianie pozycji rynkowej - rozwój organiczny - ścisła kontrola jakości portfela należności HURT DO SZPITALI - utrzymanie najniższych cen w kraju i dzięki temu utrzymanie pozycji lidera sprzedaży hurtowej do szpitali - dalsze zwiększanie wygrywalności przetargów DETAL CEPD - utrzymanie pozycji lidera w segmencie sprzedaży detalicznej - rozwój apteki internetowej i apteki SMS - zapewnienie opieki farmaceutycznej na najwyższym poziomie - zwiększenie ilości aptek partnerskich i franczyzowych - rozwój wyspecjalizowanych programów, jak Mama i Maleństwo, czy też Senior - rozwój programu partnerskiego USŁUGI DLA PRODUCENTÓW - pozyskanie nowych producentów dla już świadczonych usług, jak np. dystrybucja bezpośrednia - rozwój i doskonalenie jakości świadczonych usług - poszukiwanie nowych możliwości na usługi dla producentów Rozwój biznesu 16

17 Pozycja PGF na rynku farmaceutycznym w Polsce Udział PGF w rynku sprzedaży hurtowej do aptek i szpitali w 2010 roku 25,0% 20,0% 15,0% 17,9 18,1 18,7 19,1 18,9 19,1 19,8 19,9 19,2 10,0% sty lut mar kwi maj cze lip 2010 sie wrz Źródło: IMS Health WZMOCNIENIE POZYCJI RYNKOWEJ W POLSCE Rozwój biznesu 17

18 CEPD NV Polska Litwa Liczba aptek własnych Liczba aptek partnerskich Liczba aptek franczyzowych Średniomiesięczna liczba klientów w III Q 2010 Średniomiesięczna sprzedaż aptek własnych w III Q 2010 (vs rynek) ,9 mln 168 tys. zł (1,9% pow. rynku) brak 1,6 mln 84,1 LTLk (apteki własne GV) Podjęte działania na rynku polskim: Podjęte działania: Optymalizacja sieci - zamknięcie 30 najmniej rentownych aptek Optymalizacja kosztów rzeczowych oraz majątku trwałego Redukcja kosztów osobowych - ograniczenie etatów w administracji oraz weryfikacja modelu zatrudnienia w aptekach Podjęcie dodatkowych działań marketingowych Dalsze działania: Programy stymulujące sprzedaż Dalsza centralizacja wybranych procesów biznesowych Nowe programy wspierające wybrane grupy pacjentów Liczba etatów 2870 kwiecień marzec 2010 kwiecień 2010 wrzesień 2010 Rozwój biznesu 18

19 Apteki Dbam o Zdrowie wyspecjalizowana oferta dla różnych grup społecznych dla najmłodszych i ich mam program dla Mamy i Maleństwa dla osób młodych i w średnim wieku apteka internetowa, apteka sms, portal wiedzy o zdrowiu dla osób młodych i w średnim wieku apteka internetowa dla osób dojrzałych program 60+ dla osób starszych program Senior Rozwój biznesu 19

20 dla najmłodszych i ich mam program dla Mamy i Maleństwa Mama i Maleństwo nowa odsłona programu od 1 czerwca 2010 Karta upowania do dokonywania zakupów z rabatem w wybranych Aptekach dbam o zdrowie na terenie caego kraju. poszerzenie grupy docelowej: kobiety w ciąży i mamy dzieci w wieku do 3 lat ściślejsza współpraca z producentami preparatów OTC w ramach programu szeroki zakres działań marketingowych promujących program Rozwój biznesu 20

21 internetowa dla osób młodych i w średnim wieku apteka internetowa, apteka sms, portal wiedzy o zdrowiu dla osób młodych i w średnim wieku apteka Portal Jedyna ogólnopolska apteka internetowa sprzedająca leki Rx Najniższe ceny na rynku Unikalny model biznesowy umożliwiający minimalizację kosztów dowozu towarów Planowana promocja portalu apteka sms dla osób młodych i w średnim wieku apteka internetowa Rozwój biznesu 21

22 Program 60+ dla osób dojrzałych program 60+ Skończyłeś 60 lat? Kupuj leki na receptę w niższej cenie Nowy program skierowany do osób 60+, oparty na doświadczeniach programu SENIOR Cele programu: - skierowanie do pacjentów atrakcyjnej oferty cenowej, w szczególności na leki na receptę - budowanie w świadomości pacjentów wizerunku Aptek Dbam o Zdrowie jako przyjaznych cenowo - wzrost udziału rynkowego Aptek Dbam o Zdrowie w tej grupie konsumentów Czas trwania programu: październik grudzień 2011 Nośniki reklamowe: radio, prasa, marketing bezpośredni Rozwój biznesu 22

23 dla osób starszych program Senior Program Senior Zgodnie z założeniami obsługujemy dużo więcej pacjentów na niższej marży w efekcie my nie tracimy a pacjent zyskuje Karol Piasecki Prezes Zarządu DOZ S.A. imienna karta najtańsze ceny na rynku na leki Rx pakiet preparatów OTC z obniżoną ceną Rozwój biznesu 21 23

24 Jesienna kampania Aptek Dbam o Zdrowie Kampania wizerunkowo - produktowa Cele kampanii: - Promocja marki oraz budowanie w świadomości pacjentów wizerunku Aptek Dbam o Zdrowie jako przyjaznych cenowo i oferujących szeroki asortyment preparatów - Wzmocnienie współpracy z producentami i wsparcie sprzedaży wybranych produktów Grupa docelowa: kobiety, decydujące o zakupach dla całej rodziny, w wieku 35+, mieszkanki dużych i średnich miast Czas trwania: wrzesień - grudzień 2010 Nośniki zasięgowe: TV, radio, billboardy Rozwój biznesu 24

25 Prezentacja Aptek Dbam o Zdrowie: premium medical family local na przykładach Rozwój biznesu 25

26 1. Charakterystyka i strategia PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w I półroczu 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 26

27 Podstawowe dane finansowe I-III kwartał 2009 i I-III kwartał 2010 I-IIIQ 2009 (mln) I-IIIQ 2010 (mln) zmiana r/r Przychody ze sprzedaży ,0% Marża brutto na sprzedaży ,3% Koszty operacyjne ,7% EBITDA ,7% Zysk netto ,8% Dynamika sprzedaży powyżej rynku. Wysoka dynamika EBITDA i zysku netto. Niższa efektywna stopa podatkowa. Wyniki finansowe 27

28 Podstawowe dane finansowe III kwartał 2009 i III kwartał 2010 III Q 2009 III Q 2010 zmiana r/r (mln) (mln) Przychody ze sprzedaży ,5% Marża brutto na sprzedaży ,5% Koszty operacyjne ,2% EBITDA ,3% Zysk netto ,1% Dynamika sprzedaży powyżej rynku. Dodatnia dynamika przychodów w każdym segmencie sprzedaży. Dynamika kosztów o 8,3 p.p. mniejsza niż dynamika sprzedaży. Wysoka dynamika EBITDA i zysku netto. Niższa efektywna stopa podatkowa. Wyniki finansowe 28

29 Podstawowe wskaźniki I-III kwartał 2009 i I-III kwartał 2010 wskaźnik I-IIIQ 2009 I-IIIQ 2010 zmiana r/r Wskaźnik marży 12,5% 12,7% +0,2 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 11,2% 10,9% -0,3 p.p. Rentowność EBITDA 2,3% 2,5% +0,2 p.p. Rentowność netto 0,7% 1,1% +0,4 p.p. Wzrost wskaźnika marży przy jednoczesnym ograniczeniu wskaźnika kosztów. Wzrost wskaźnika marży I-IIIQ 2010 / I-IIIQ 2009 o 0,2 p.p. Wzrost rentowności EBITDA I-IIIQ 2010 / I-IIIQ 2009 o 0,2 p.p. Wzrost rentowności netto I-IIIQ 2010 / I-IIIQ 2009 o 0,4 p.p. Wyniki finansowe 29

30 Podstawowe wskaźniki III kwartał 2009 i III kwartał 2010 wskaźnik III Q 2009 III Q 2010 zmiana r/r Wskaźnik marży 12,3% 12,2% -0,1 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 11,5% 10,7% -0,8 p.p. Rentowność EBITDA 2,1% 2,1% 0 p.p. Rentowność netto 0,5% 1,0% +0,5 p.p. Znaczący spadek wskaźnika kosztów. Spadek wskaźnika kosztów o 0,8 p.p. Wzrost rentowności netto o 0,5 p.p. Wyniki finansowe 30

31 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia 6,0 Wskaźniki zadłużenia I-IIIQ 2009 (w mln) EBITDA 91 EBITDA zannualizowana 130 Kapitał własny 381 I-IIIQ 2010 (w mln) ,0 4,0 3,0 4,3 3,0 Dług netto ,0 1,0 1,5 1,1 Spadek zadłużenia i poprawa wskaźników zadłużenia 0 I-IIIQ 2009 I-IIIQ 2010 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda Wyniki finansowe 31

32 Wskaźniki rotacji Kapitału Obrotowego I-IIIQ 2009, 2009, I-IIIQ 2010 Wskaźniki rotacji Wskaźnik (w dniach) I-IIIQ I-IIIQ Rotacji zapasów Rotacji należności handlowych i pozostałych dotyczących działalności operacyjnej Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego Rotacja zapasów - stan zapasów na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni Rotacja należności - stan należności handlowych i pozostałych dotyczących działalności operacyjnej na koniec okresu /przychody ogółem* ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych - stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni rotacja zapasów rotacja należności rotacja zobowiązań Zmniejszenie rotacji kapitału obrotowego r/r o 6 dni. Wyniki finansowe 32

33 Przepływy pieniężne 80 I-IIIQ 2009 I-IIIQ , ,3 10,2 30, ,8-63,6 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy Wyniki finansowe 33

34 1. Charakterystyka i strategia PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym w III kwartale 2010 r. 3. Rozwój biznesu 4. Wyniki finansowe 5. Załączniki Agenda 34

35 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 30/09/ /12/2009 I. AKTYWA TRWAŁE Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA A k t y w a r a z e m Załączniki 35

36 PASYWA 30/09/ /12/2009 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny podmiotu dominującego Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Akcje własne (17 782) (7 662) 1.6 Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane (3 262) (39 890) - zysk (strata) z lat ubiegłych (50 340) ( ) - zysk (strata) netto Kapitał własny przypisany udziałom nie dającym kontroli II. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Pozostałe pasywa długoterminowe III. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pozostałe pasywa krótkoterminowe P a s y w a r a z e m Załączniki 36

37 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2010r. Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2010r. Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2009r. (przekształcone) Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2009r. (przekształcone) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk (strata) ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (33 295) ( ) (31 617) ( ) Pozostałe przychody (koszty) operacyjne netto Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji Przychody finansowe Koszty finansowe (11 656) (38 450) (12 368) (40 628) Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy (3 299) (13 239) (5 816) (18 162) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Strata netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom udziałów nie dających kontroli Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Działalność kontynuowana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,13 3,83 0,55 2,32 - rozwodniony 1,12 3,77 0,54 2,29 Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,13 3,83 0,55 2,32 - rozwodniony 1,12 3,77 0,54 2,29 Załączniki 37

38 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2010r. Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2009r. (przekształcone) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem (50 664) (7 326) 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (122) (128) 2. Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (160) Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (14 816) 6. Zmiana stanu zapasów (76 431) Zmiana stanu należności (96 668) (89 057) 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (8 637) 9. Zapłacony podatek dochodowy (9 096) (6 587) 10. Inne korekty netto (2 380) (4 461) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) - metoda pośrednia B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek Zbycie pozostałych aktywów finansowych Dywidendy i udziały w zyskach Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki ( ) (76 963) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (19 492) (18 599) 2. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (1 550) (627) 3. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (19 075) (2 088) Załączniki 38

39 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2010r. Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2009r. (przekształcone) 4. Udzielone pożyczki (58 036) (54 906) 5. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (152) (453) 6. Inne wydatki inwestycyjne netto (2 570) (290) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych Zbycie udziałów nie skutkujące utratą kontroli Inne wpływy finansowe netto - - II. Wydatki ( ) ( ) 1. Nabycie akcji własnych (10 120) - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Wykup udziałów od właścicieli kapitałów nie dających kontroli ( ) (2 183) 4. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) ( ) 5. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (815) (394) 6. Odsetki (22 265) (30 485) 7. Inne wydatki finansowe netto - (28) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (63 603) (77 789) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (22 963) (10 623) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (22 963) (10 623) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (542) 199 F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) Załączniki 39

40 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę 40

41 Dane kontaktowe PGF S.A. Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. ul. Zbąszyńska Łódź Polska Biuro Zarządu / Executive Board Office T: (+48 42) F: (+48 42) Relacje Inwestorskie / Investor Relations investor_relations@pgf.com.pl Mariola Belina-Prażmowska T: ( ) F: (+48 42) mariola_belina@pgf.com.pl Public Relations biuroprasowe@poczta.pgf.com.pl Renata Borkowska-Kubiak T: (+48 42) F: (+48 42) renata_borkowska-kubiak@pgf.com.pl CEPD N.V. CEPD N.V. Strawinskylaan 1143 C XX Amsterdam, Netherlands T: (+31 20) F: (+31 20) Public Relations Marcin Piskorski T: (+48 22) F: (+48 22) marcin_piskorski@cepd.pgf.eu Kontakt 41