Poland: Warehouse & Logistic Property Markets

Poland: Warehouse & Logistic Property Markets Autumn 2007

Contents / Rozdziały Pages / Strony Foreword / Wprowadzenie 2 Economic Overview / Makroekonomia 3 Industrial Market Summary / Rynek Powierzchni Magazynowych 3 Warsaw Region / Region Warszawski 4 Central Poland / Polska Centralna 8 Lower Silesia / Dolny Śląsk 10 Upper Silesia / Górny Śląsk 12 Wielkopolska 14 Pomerania / Pomorze 16 New Markets / Nowe Rynki 18

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Foreword There are changes afoot within the Polish market that will surely affect the Industrial and Logistic real estate business. Major plans are in place to improve the transport infrastructure over the next decade and from 2007, Poland will become the main recipient of EU funding. This, together with the introduction of the National Transport Fund, will enable the Polish government to signifi cantly improve the country s system of roads for transport of goods and labour. This can only be good news for the Polish economy and should help Poland maintain its competitive status as an attractive European industrial location in the future. Business Monitor International expects an annual average growth in freight carried across all modes, measured in million tonne km (mntkm), of 3.9% during the forecast period of 2007-2011. Air freight is expected to see the highest annual average growth of 8.3% and maritime freight is expected to grow by an annual average of 6.0%, partly as a result of new investment in Gdansk port. The good level of land supply and cost effective rents further enhances Poland as an attractive location for many occupiers. Overall, the indications are that the boom in demand for warehousing space in Poland is likely to continue. We are dedicated to providing our clients with a premium service, assisting from the outset in the acquisition of sites through to leasing, property management and fi nally sale of the property. Our teams in Poland have witnessed their most successful year to date with a number of very signifi cant leasing and investment transactions over the last 12 months. The Polish team also played an important role in King Sturge being awarded the European Industrial Agency Team of the Year at Expo 2006. We hope you fi nd the enclosed useful and informative and look forward to working with you closely in the months and years ahead. Tim Johnson MRICS, SIOR Partner, Head of International Industrial Agency tim.johnson@kingsturge.com Tel. +44 (0) 20 7087 5300 2

Economic Overview Makroekonomia Population: 38 million. Economic growth: 5.8% (2006); 6% (2007 [f]). Unemployment: 10.5% (May 2007). Increase in exports, industrial production and consumer spending. FDI between 7 to 11 billion. EU funding. Ludność: 38 milionów. Wzrost gospodarczy: 5,8% (2006); 6% (prog. 2007). Stopa bezrobocia: 10,5% (maj 2007). Wzrost eksportu, produkcji przemysłowej i konsumpcji. Napływ inwestycji zagranicznych - 7-11 miliardów rocznie. Fundusze unijne. Industrial Market Summary Poland remains largest CEE market for warehouse and distribution. Supply and demand growing year on year. Increase in speculative development. ProLogis acquired Parkridge. New entrants expected from UK, Spain, France and Asia Pacific. Main take-up from 3PLs, FMCG, automotive, electronics and white goods. Development costs rising. Landlords expect rental growth. Rynek Powierzchni Magazynowych Polska pozostaje największym rynkiem magazynowym i dystrybucyjnym w regionie. Podaż i popyt wzrastają co rok. Wzrost liczby magazynów budowanych spekulacyjnie. Zakup Parkridge przez ProLogis. Oczekiwane jest wejście nowych deweloperów z Wielkiej Brytanii, Hiszpanii, Francji, krajów Azji i Pacyfiku. Magazyny wynajęte głównie przez operatorów logistycznych, producentów towarów szybko zbywalnych, elektroniki i sprzętu AGD. Rosnące koszty budowy. Właściciele przewidują wzrost czynszów. Economic Brief - Poland Zarys ekonomiczny - Polska Population 2006 year-end 38,125,000 Ludność na koniec 2006 Unemployment rate Eurostat, May 2007 10.5% Stopa bezrobocia Eurostat, maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 14,911 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 16,987 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,580 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce GDP per capita 2004, GDP at current market prices 5,342 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Imports 2006, US dollar billion 122.2 Import 2006, w mld USD Exports 2006, US dollar billion 117.3 Eksport 2006, w mld USD Inward flows of FDI 2006, billion 11.0 Napływ zagranicznych inwestycji bezpośrednich 2006, mld euro Outward flows of FDI 2006, billion 3.4 Bezpośrednie inwestycje polskich firm zagranicą 2006, mld euro Source: Central Statistical Office, Eurostat, NBP Źródło: GUS, Eurostat, NBP Market Total Stock (m 2 ) Vacancy Rate Industrial Market Summary, end H1 2007 Rynek powierzchni magazynowych - podsumowanie, 1. poł. 2007 New Supply Under Construction Take up Rents ( /m 2 /p.m) 2007 H1 2007 H1 2006 2007 H1 2007 H1 2006 2007 H1 2007 H1 Warsaw, Zone 1 528,400 6.2% 24,000 40,100 95,000 79,500 14,900 4.00 5.00 Warszawa, strefa 1 Warsaw, Zone 2 601,700 10.2% 80,700 19,300 172,000 127,000 90,000 3.30 4.00 Warszawa, strefa 2 Warsaw, Zone 3 506,600 12.2% 62,500 30,900 132,000 97,700 95,800 2.90 3.30 Warszawa, strefa 3 Warsaw subtotal 1,636,800 9.5% 167,200 90,300 399,000 304,000 200,700 2.90 5.00 Warszawa - region Central Poland 321,100 3.1% 64,500 69,700 224,000 146,400 94,600 2.90 3.30 Centralna Polska Lower Silesia 242,400 1.1% 68,100 55,800 90,000 158,900 23,600 3.30 3.50 Dolny Śląsk Pommerania 45,800 10.1% 10,000 35,800 58,000 17,300 38,600 3.30 3.80 Pomorze Upper Silesia 447,900 0.4% 169,800 65,400 213,000 145,300 185,800 2.90 3.60 Górny Śląsk Wielkopolska 340,600 8.9% 118,300 65,400 136,000 136,500 62,400 3.00 3.60 Wielkopolska Poland subtotal 1,418,800 3.5% 441,700 292,100 745,000 614,600 431,100 2.90 3.60 Regiony - razem Poland total 3,055,600 6.7% 608,900 382,400 1,144,000 918,600 631,800 2.90 5.00 Polska - razem 1. pół 2007 1. pół 2007 2006 1. pół 2007 1. pół 2007 2006 1. pół 2007 1. pół 2007 Market Wskaźnik Region Zasoby (m 2 ) Nowa podaż W budowie Popyt Czynsze ( /m pustostanów ) Source: 2007 King Sturge Research Źródło: 2007 King Sturge Dział Analiz Region

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Warsaw Region - Introduction Central part of Mazovian voivodeship; within 50 km radius from the centre of Warsaw Region Warszawski - Wprowadzenie Centralna część woj. mazowieckiego w granicach 50 km od ścisłego centrum Warszawy The only large warehousing market until 2004. The region still accounts for 49% of stock. A significant fall from 80% two years earlier. Divided into three zones. Do 2004 r. był to jedyny liczący się rynek powierzchni magazynowych w Polsce. W ciągu dwóch lat udział regionu w zasobach spadł z 80% do 49 %. Występuje podział na trzy strefy. ProLogis Park Błonie ProLogis Park Błonie Economic Brief - Warsaw region Zarys ekonomiczny - Region warszawski Population in the voivodeship 2006 year-end 5,172,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 10.5% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 4.0% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 2,209 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 2,491 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 3,723 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 20.4% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 151.5 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 8,091 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Warszawa, Radom Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Source: Central Statistical Office, Eurostat, Źródło: GUS, Eurostat,

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Warsaw Warszawa Zone 1 / Strefa 1 In-town locations, properties within 10 km radius from the centre of Warsaw Typical tenants: courier services and city supply (electronics, pharmaceutical products). Demand for units from 1,000 to 3,000 m 2 with high office content. Stock located mainly in Okęcie (airport area) and Żerań. Cost effective units attracting most interest. Increased competition for plots causing land prices to rise. Truck entry ban to the city stalling occupiers decisions. Magazyny w granicach miasta; nieruchomości w promieniu 10 km od ścisłego centrum Warszawy Typowi najemcy: firmy kurierskie oraz dystrybucyjne (elektronika, farmaceutyki). Największy popyt na moduły od 1000 do 3000 m 2 z dużą częścią biurową. Większość zasobów mieści się na Okęciu (okolice lotniska) i na Żeraniu. Największym zainteresowaniem cieszą się magazyny efektywne kosztowo. Duża konkurencja w zakupie działek powoduje wzrost ich cen. Zakaz ruchu ciężarowego w mieście powstrzymuje decyzje najemców. Zone 2 / Strefa 2 Out-of-town locations, properties within 10 30 km radius from the centre of Warsaw Typical tenants: manufacturing, postal delivery and 3PLs. Demand for units from 5,000 to 10,000 m². Stock focused along major roads south and west from Warsaw. More cost effective alternative to zone 1. Developers secured a number of plots for future projects. Demand also driven by access to airport and planned highways. Magazyny podmiejskie; nieruchomości w odległości 10 30 km od ścisłego centrum Warszawy Typowi najemcy: firmy produkcyjne, kurierskie i spedycyjne oraz operatorzy logistyczni. Największy popyt na moduły pomiędzy 5000 a 10000 m 2. Zasoby położone wzdłuż głównych tras wylotowych w kierunkach południowych i zachodnich. Alternatywne tańsze lokalizacje dla strefy 1. Deweloperzy zabezpieczyli nowe tereny pod przyszłe inwestycje. Najemcy zainteresowani dostępem do lotnisk, planowanych autostrad i dróg ekspresowych. Zone 3 / Strefa 3 Logistics locations, properties within 30 50 km radius from the centre of Warsaw Typical tenants: 3PLs and major FMCG manufacturers / distributors. Demand for units from 10,000 to 20,000 m². Stock located on major roads, near Mszczonów, Sochaczew, Błonie, Teresin. Instant availability important factor for tendering 3PLs. Lokalizacje logistyczne; nieruchomości w odległości 30-50 km od ścisłego centrum Warszawy Typowi najemcy: operatorzy logistyczni, dystrybutorzy i producenci towarów szybko zbywalnych. Największy popyt na moduły od 10,000 do 20,000 m². Zasoby położone w pobliżu głównych dróg, w pobliżu Mszczonowa, Sochaczewa, Błonia i Teresina. Natychmiastowa dostępność powierzchni ważna dla konkurujących o kontrakty operatorów logistycznych. 6

Stock & Vacancy Rate Zasoby Magazynowe i Wskaźnik Pustostanów Annual New Supply & Take up Roczna Nowa Podaż i Popyt Warsaw - Zone 1 / Warszawa - Strefa 1 Warsaw - Zone 2 / Warszawa - Strefa 2 Warsaw - Zone 3 / Warszawa - Strefa 3 7

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Central Poland Łódź voivodeship Typical tenants: retail operators, 3PLs and producers. Demand for logistic and production units from 5,000 to 20,000 m². Stock located around Piotrków Trybunalski, Łódź and Stryków. Limited supply of land in preferred Stryków and Łódź areas. Attracts central distribution hubs servicing Poland and region. Large foreign investment (e.g. Dell, Procter & Gamble) generating business in the area. High supply anticipated with preleases and speculative schemes. Polska Centralna Województwo łódzkie Typowi najemcy: operatorzy sieci handlowych, operatorzy logistyczni, firmy produkcyjne. Największy popyt na moduły pomiędzy 5000 a 20000 m 2 dla logistyki i lekkiej produkcji. Zasoby magazynowe skupione są w pobliżu Piotrkowa Trybunalskiego, Łodzi i Strykowa. Ograniczona dostępność najbardziej atrakcyjnych terenów pod nowe inwestycje w okolicy Łodzi i Strykowa. Atrakcyjne miejsce do prowadzenia centralnej dystrybucji na terenie Polski i krajów regionu. Duże inwestycje zagraniczne (m.in. Dell, Procter & Gamble) mają duży wkład we wzrost aktywności gospodarczej regionu. Oczekiwany jest wysoki poziom podaży: dla magazynów wybudowanych dla konkretnych najemców, jak i spekulacyjnie. Tulipan Park Stryków Economic Brief - Central Poland Zarys ekonomiczny - Polska Centralna Population in the voivodeship 2006 year-end 2,566,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 13.1% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 10.8% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 1,161 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 1,293 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,527 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 6,3% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 92,1 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 4,921 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Łódź Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Source: Central Statistical Office, Eurostat Źródło: GUS, Eurostat

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Lower Silesia Lower Silesian voivodeship Typical tenants: white goods producers, electronics manufacturers, 3PLs. Demand for units from 3,000 to 30,000 m². Stock located close to Wrocław and along A4 / A8 highways. Good historical FDI (e.g. LG / Philips LCD plant). Competing with Czech Republic and south-east Germany for manufacturing and BPOs. Availability of skilled employees falling. Dolny Śląsk Województwo dolnośląskie Typowi najemcy: producenci sprzętu AGD i elektroniki, operatorzy logistyczni. Największy popyt na moduły od 3000 do 30000 m 2. Zasoby położone w pobliżu Wrocławia i wzdłuż tras autostrad A4 i A8. Wysoka efektywność w pozyskiwaniu zagranicznych inwestycji (m.in. fabryka LCD LG/Philips). Coraz niższa dostępność wykwalifikowanych pracowników. ProLogis Park Wrocław ProLogis Park Wrocław Economic Brief - Lower Silesia Zarys ekonomiczny - Dolny Śląsk Population in the voivodeship 2006 year-end 2,882,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 14.1% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 6.7% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 1,151 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 1,341 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,847 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 7.7% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 101.9 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 5,441 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Wrocław Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Source: Central Statistical Office, Eurostat Źródło: GUS, Eurostat 10

11

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Upper Silesia Silesian voivodeship Typical tenants: producers (incl. automotive), 3PLs and recently - food retailers. Demand for units from 3,000 to 20,000 m². Stock located in Silesian conurbation, in vicinity of A4 and planned A1 highways. Largest schemes in: Chorzów, Dąbrowa Górnicza, Sosnowiec, Gliwice, Bielsko-Biała. Fastest growing market in Poland. Numerous developers aiming for multiple logistics parks. Convenient location for a distribution hub accessing CEE market. Good infrastructure, utilities network and access to labour market. Górny Śląsk Województwo śląskie Typowi najemcy: producenci (m.in. z branży motoryzacyjnej), operatorzy logistyczni; a w ostatnim czasie: operatorzy sieci handlowych. Największy popyt na moduły od 3000 do 20000 m 2. Zasoby magazynowe w różnych rejonach konurbacji śląskiej, w pobliżu autostrad A4 i A1. Największe obiekty w: Chorzowie, Dąbrowie Górniczej, Sosnowcu, Gliwicach i Bielsku-Białej. Najszybciej rosnący rynek w Polsce. Najwięksi deweloperzy dążą do posiadania kilku parków logistycznych w regionie. Dogodna lokalizacja dla centralnej dystrybucji na rynki Europy Środkowej i Wschodniej. Dobra infrastruktura, dostępność mediów oraz siły roboczej. Panattoni Park Bielsko-Biała Economic Brief - Upper Silesia Zarys ekonomiczny - Górny Śląsk Population in the voivodeship 2006 year-end 4,669,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 11.1% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 4.7% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 1,742 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 1,974 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,946 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 13.9% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 112.4 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 6,004 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Katowice, Częstochowa, Sosnowiec, Gliwice Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Source: Central Statistical Office, Eurostat Źródło: GUS, Eurostat 12

13

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Wielkopolska Greater Poland voivodeship Wielkopolska Województwo wielkopolskie Typical tenants: 3PLs, retail operators, producers. Demand for units from 3,000 to 10,000 m². Stock spread along A2/E30 highway and routes 11 and 92. Market gaining momentum after stalled period. A number of pre-lets secured with new entrants. Typowi najemcy: operatorzy logistyczni, operatorzy sieci handlowych, firmy produkcyjne. Największy popyt na moduły od 3000 do 10000 m 2. Zasoby magazynowe położone w pobliżu autostrady A2/E30 oraz dróg 11 i 92. Rynek odzyskuje dynamikę po okresie zastoju. Wzrosła liczba przedwstępnych umów najmu; podpisują je m.in. firmy wchodzące do regionu. Tulipan Park Poznań Panattoni Park Gądki Economic Brief - Wielkopolska Zarys ekonomiczny - Wielkopolska Population in the voivodeship 2006 year-end 3,379,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 9.8% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 4.1% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 1,358 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 1,529 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,643 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 9.5% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 107.5 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 5,743 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Poznań Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Source: Central Statistical Office, Eurostat Źródło: GUS, Eurostat 14

15

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Pomerania Pomorze Pomeranian voivodeship Województwo pomorskie Typical tenants: 3PLs and producers. Demand for units from 1,500 to 5,000 m2. Recently established warehouse market. Interest from distributors targeting north of Poland. Potential interest from distributors in combined transport. Typowi najemcy: operatorzy logistyczni i firmy produkcyjne. Popyt głównie na moduły od 1500 do 5000 m2. Najmłodszy rynek magazynowy w Polsce. Zainteresowanie firm prowadzących dystrybucję w północnej Polsce. Potencjalne zainteresowanie transportem kombinowanym. Logistic Center Pruszcz Gdański BIK ProLogis Park Gdańsk Economic Brief - Pomerania Zarys ekonomiczny - Pomorze Population in the voivodeship 2006 year-end Unemployment rate May 2007 Unemployment rate in main city May 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 Economically active population ( 000) 2006 Q4 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy % of GDP 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices Major cities Cities above 200,000 inhabitants 2,204,000 13.5% 4.8% 737 825 2,970 5.6% 97.7 5,220 Gdańsk, Gdynia Source: Central Statistical Office, Eurostat Źródło: GUS, Eurostat 16 Ludność województwa na koniec 2006 Stopa bezrobocia maj 2007 Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % PKB 2004 PKB per capita 2004, Polska = 100 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców

17

Poland Warehouse & Logistic Property Markets New Markets Areas of potential future development that could become warehousing markets Szczecin, Bydgoszcz, Lublin, Rzeszów and Zielona Góra. Potential tenants: large and medium corporations Demand for units from 3,000 to 5,000 m 2. Local distribution as well as regional. Stand-alone and built to suit projects. Nowe Rynki Obszary potencjalnego wzrostu, które w przyszłości mogą zostać rynkami magazynowymi. Szczecin, Bydgoszcz, Lublin, Rzeszów i Zielona Góra. Potencjalni najemcy: duże i średnie przedsiębiorstwa. Popyt na moduły od 3000 do 5000 m 2. Obiekty do prowadzenia lokalnej i regionalnej dystrybucji. Samodzielne projekty oraz budowane pod klucz. 18

Economic Brief / Zarys Ekonomiczny Lubuskie - Zielona Góra Population in the voivodeship 2006 year-end 2,173,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 16.5% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 8.9% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 441 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 498 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,501 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 2.4% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 89.5 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 4,782 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Gorzów Wielkopolski *, Zielona Góra * Najwieksze miasta Podkarpackie / Rzeszów Population in the voivodeship 2006 year-end 2,098,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 14.6% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 7.7% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 802 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 918 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,421 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 3.8% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 69.8 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 3,730 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Rzeszów * Najwieksze miasta Lubelskie / Lublin Population in the voivodeship 2006 year-end 2,171,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 13.9% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 9.6% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 880 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 1004 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,549 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 4.0% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 69.4 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 3,706 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Lublin Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Zachodniopomorskie / Szczecin Population in the voivodeship 2006 year-end 1,693,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 18.7% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 10.3% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 568 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 664 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,686 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 4.1% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 93.1 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 4,970 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Szczecin Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Kujawsko-Pomorskie / Bydgoszcz Population in the voivodeship 2006 year-end 2,066,000 Ludność województwa na koniec 2006 Unemployment rate May 2007 16.9% Stopa bezrobocia maj 2007 Unemployment rate in main city May 2007 7.3% Stopa bezrobocia w głównym mieście maj 2007 Employed persons ( 000) 2006 Q4 741 Zatrudnienie (w tys.) 4 kw. 2006 Economically active population ( 000) 2006 Q4 871 Ludność aktywna ekonomicznie (w tys.) 4 kw. 2006 Average Salary (PLN) 2007 Q1, employed in economy 2,549 Przeciętne wynagrodzenie (zł) 1 kw. 2007, zatrudnieni w gospodarce % of GDP 2004 4.8% % PKB 2004 GDP per capita vs Poland average 2004, Poland = 100 89.4 PKB per capita 2004, Polska = 100 GDP per capita 2004, GDP at current market prices 4,777 PKB per capita 2004, w cenach bieżących Major cities Cities above 200,000 inhabitants Bydgoszcz, Toruń Najwieksze miasta Miasta pow. 200 tys. mieszkańców Source: Central Statistical Office, Eurostat Źródło: GUS, Eurostat * - major voivodeship cities with popultation below 200,000 * - główne miasta poniżej 200,000 ludności 19

Poland Warehouse & Logistic Property Markets Notes: 20

King Sturge is one of the largest independent European property consultants, with over 3,800 staff working in 100 owned and associated offices throughout the world. Our network covers the major principal European cities, UK commercial centres and also the US and Canada via our business partners at King Sturge CORFAC International. The firm also has associations in Australia, China, Malaysia, Japan and Singapore. King Sturge s Warsaw office opened in January 2000 and has since grown into a multidisciplinary office providing services in Office Agency, Industrial and Logistics, Retail Leasing, Investment, Property Management, Valuation, Building Consultancy, Residential and Research. Contacts: Partner, Country Manager Jason Sharman MRICS jason.sharman@kingsturge.com King Sturge Atrium Tower Al. Jana Pawła II 25 00-854 Warsaw Poland Tel. +48 (22) 653 48 48 Fax. +48 (22) 653 48 49 Industrial Agency Marzena Pobojewska marzena.pobojewska@kingsturge.com Site Finding & Consultancy Katarzyna Kogut katarzyna.kogut@kingsturge.com Valuations Mark Freeman MRICS mark.freeman@kingsturge.com Investment Jarosław Wnuk jaroslaw.wnuk@kingsturge.com Asset & Property Management Magorzata Ledwoch malgorzata.ledwoch@kingsturge.com Building Consultancy Damian Grzywacz damian.grzywacz@kingsturge.com 2007 King Sturge Copying in any form (including all hard copy and electronic formats) is strictly forbidden without written permission from the Publishers, King Sturge. Poland Warehouse & Logistic Property Markets, Autumn 2007. The Author / Editor: Dominik Witkiewicz This document is for general information purposes only. The information is believed to be correct but can not be guaranteed, and the opinions expressed constitute our judgment as of this date but are subject to change. Reliance should not be placed on the information, estimates, forecasts and opinions set out herein for the purpose of any particular transaction, and King Sturge can not accept any liability, whether in negligence or otherwise, arising from such use.

England Scotland Wales Part of the King Sturge International Group: THROUGHOUT EUROPE including: Austria Belgium Croatia Czech Republic France Germany Greece Hungary Ireland Italy Luxembourg Netherlands Poland Romania Russia Serbia Slovakia Spain Switzerland THE AMERICAS A member of ASIA PACIFIC +48 (22) 653 48 48