GRUPA KAPITAŁOWA POLMOS LUBLIN PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOCI GRUPY POLMOS LUBLIN ZA PÓŁROCZE ZAKOCZONE 30 CZRWCA 2005 ROKU
1. OPIS WYNIKÓW ORAZ ISTOTNYCH ZDARZE W I PÓŁROCZU 2005 R. Wyniki Grupy Analiza sprzeday w porównaniu z rokiem ubiegłym W I półroczu 2005 roku Grupa osignła przychody w wysokoci 132.133 tys. zł. Stanowi to spadek o 14% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów spadły za o 24% z poziomu 21.602 tys. zł do poziomu 16.438 tys. zł. Spadek sprzeday był midzy innymi efektem braku odbioru towarów POLMOS Lublin S.A. przez jednego z głównych dystrybutorów w kwietniu 2005 r. Analiza zysków w porównaniu z rokiem ubiegłym W I półroczu 2005 roku Grupa zanotowała zysk z działalnoci operacyjnej w wysokoci 1.563 tys. zł oraz strat netto w wysokoci 4.052 tys. zł. W analogicznym okresie roku poprzedniego powysze wielkoci kształtowały si nastpujco: 11.106 tys. zł oraz zysk 7.518 tys. zł. Główne czynniki majce wpływ na osignity wynik Grupy w I półroczu 2005 roku były nastpujce: - nisze od zakładanych przychody ze sprzeday, - koszty obciajce działalno biec zwizane z nieudanym zamiarem zakupu wikszociowego pakietu akcji Polmos Białystok w wysokoci 4.405 tys. zł, koszty finansowe, - rezerwy na odprawy dla członków zarzdu w wysokoci 905 tys. zł, obciajce koszty ogólnego zarzdu, - rezerwy na zobowizania podatkowe z tytułu podatku dochodowego oraz podatku VAT w zwizku z kontrol podatkow za 2003 r. w wysokoci 1.432 tys. zł, obciajce pozostałe koszty operacyjne oraz koszty finansowe (odsetki). Spółka kwestionuje zasadno naliczonych zobowiza podatkowych. Wyej wymienione czynniki maj charakter jednorazowy wynikajcy ze specyficznych działa, jakie podejmowała POLMOS Lublin S.A. w I półroczu 2005 roku. Pierwsze półrocze 2005 roku w ocenie Zarzdu nie charakteryzowało si szczególn sezonowoci lub cyklicznoci działalnoci Grupy za wyjtkiem zdarze opisanych powyej oraz nisz sprzeda detaliczn artykułów spirytusowych w kwietniu biecego roku wynikajc z dwutygodniowego okresu ałoby narodowej. Skonsolidowany bilans Suma bilansowa na dzie 30.06.2004 r. wyniosła 203.507 tys. zł, co stanowi wzrost o 16% w porównaniu z kocem 2004 roku. Strona 2 z 7
Aktywa trwałe wyniosły 91.146 tys. zł i posiadały udział w sumie bilansowej w wysokoci 45%. W porównaniu do koca 2004 roku nastpiła niewielka zmiana wartoci aktywów trwałych (wzrost o niecałe 2%). Podstawow kategori aktywów trwałych stanowiły wartoci niematerialne oraz rzeczowe aktywa trwałe. Aktywa obrotowe osignły poziom 112.361 tys. zł i ich warto była wysza w porównaniu do koca 2004 roku o ponad 26.000 tys. zł co stanowi wzrost o ponad 30%. Najistotniejszym czynnikiem wpływajcym na zmian wartoci aktywów obrotowych były krótkoterminowe aktywa finansowe. Ich istotny wzrost był efektem pozyskania rodków z przeprowadzonej emisji akcji w I kwartale 2005 roku. Pozostałe pozycje bilansowe aktywów obrotowych nie wykazywały ponadprzecitnych zmian w analizowanym okresie. Po stronie pasywów istotne zmiany w wartoci poszczególnych pozycji nastpiły w Kapitałach własnych oraz zobowizaniach krótkoterminowych. Kapitały własne na dzie 30.06.2005 roku wyniosły 128.421 tys. zł i wzrosły o ponad 62.000 tys. zł (wzrost prawie o 95%), co było konsekwencj podniesienia kapitału w drodze przeprowadzenia emisji akcji w I kwartale 2005 roku. Istotnemu zmniejszeniu uległy zobowizania krótkoterminowe o kwot prawie 33.000 tys. zł. (istotnemu zmniejszeniu uległy krótkoterminowe kredyty i poyczki oraz pozostałe zobowizania krótkoterminowe). Skonsolidowany rachunek przepływów pieninych Przepływy pienine z działalnoci operacyjnej wyniosły -10.044 tys. zł. Najwikszy wpływ na poziom przepływów miało zmniejszenie stanu krótkoterminowych zobowiza oraz strata netto. Przepływy z działalnoci inwestycyjnej wyniosły -40.325 tys. zł. Najwiksze znaczenie dla tej pozycji miały zmiany w poziomie krótkoterminowych aktywów finansowych. Przepływy z działalnoci finansowej wyniosły 50.596 tys. zł. Dodatni przepływ z działalnoci finansowej był konsekwencj dokonanej emisji akcji w I kwartale 2005 roku. Inne istotne zdarzenia, które miały miejsce w I połowie 2005 roku Bieca działalno operacyjna W dniu 06.01.2005 r. została zawarta umowa pomidzy POLMOS Lublin S.A. i Makro Cash and Carry Polska SA, REAL Sp. z o.o. oraz PRKTIKER Polska Sp. z o.o. Przedmiotem umowy jest szeroko rozumiana współpraca handlowa w zakresie dostaw towarów realizowanych przez POLMOS Lublin S.A. do placówek handlowych prowadzonych przez wyej wymienione podmioty. W dniu 22.06.2005 r. Zarzd POLMOS Lublin S.A. zawarł z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. umow kredytu wielocelowego: Strona 3 z 7
a) do maksymalnej kwoty 19.000.000 PLN (słownie: dziewitnacie milionów) z przeznaczeniem na refinansowanie kwoty głównej zadłuenia Spółki, z tytułu kredytu uzyskanego na podstawie umowy kredytowej z Bankiem BPH S.A. z dnia 24.06.2004 na okres od 24.06.2004 r. do 31.12.2009 r. Kredyt I b) do maksymalnej kwoty 30.000.000 PLN (słownie: trzydzieci milionów) na refinansowanie kwoty głównej zadłuenia Spółki, z tytułu kredytu odnawialnego w rachunku biecym uzyskanego na podstawie umowy kredytowej z Bankiem BPH S.A. z dnia 24.06.2004 (zmienionej aneksem 1 z dnia 21.07.2004 r.) na okres od 24.06.2004 r. do 24.06.2006 r. oraz finansowanie biecej działalnoci Spółki Kredyt II, c) do maksymalnej kwoty 1.000.000 PLN (słownie: jeden milion) z przeznaczeniem na Gwarancje - na zabezpieczenie zapłaty Zobowiza Celnych Spółki Limit na gwarancje Maksymalny łczny limit kredytowy: 50.000.000 PLN W dniu 30.06.2005 r. POLMOS Lublin S.A. spłaciła długoterminowy kredyt w pozostałej do spłaty kwocie 19.336,7 tys. zł, otrzymany na podstawie umowy kredytowej zawartej z Bank BPH S.A. w dniu 24.06.2004 r. do maksymalnej kwoty 22.700 tys. zł na okres od 24.06.2004 r. do 31.12.2009 r. Z tym dniem POLMOS Lublin S.A. nie posiadała adnych zobowiza z tytułu powyszej umowy kredytowej Udział w procesie prywatyzacyjnym Przedsibiorstwa Polmos Białystok S.A. W dniu 24.01.2005 roku Zarzd POLMOS Lublin S.A. złoył na rce Ministra Skarbu Pastwa wstpn ofert w sprawie zakupu akcji Przedsibiorstwa Polmos Białystok S.A. Oferta została złoona w ramach procesu prywatyzacyjnego wyej wymienionego przedsibiorstwa. W oparciu o dokonane ograniczone badanie ww. przedsibiorstwa Zarzd POLMOS Lublin S.A. złoył w dniu 18.04.2005 r. wic ofert na nabycie minimum 51% akcji w kapitale zakładowym Przedsibiorstwa Polmos Białystok S.A. W odpowiedzi na pismo Ministerstwa Skarbu Pastwa w sprawie poprawy i wyjanienia warunków oferty wicej na nabycie minimum 51% akcji w kapitale zakładowym Przedsibiorstwa Polmos Białystok S.A., Zarzd POLMOS Lublin S.A. złoył w dniu 05.05.2005 r. poprawion ofert przejcia wikszociowego pakietu akcji powyszej spółki. Proces prywatyzacyjny Przedsibiorstwa Polmos Białystok S.A. został zakoczony wyborem innego ni POLMOS Lublin S.A. inwestora do zakupu akcji ww. przedsibiorstwa. Zmiany w kapitale POLMOS Lublin S.A. W dniu 17.02.2005 r. Sd Rejonowy w Lublinie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego zarejestrował podwyszenie kapitału zakładowego Spółki z 27.516.032 zł do 41.136.032 zł. Ogólna liczba głosów wynikajca ze wszystkich wyemitowanych akcji po zarejestrowaniu podwyszenia kapitału wyniosła 4.530.400. Strona 4 z 7
Na podstawie uchwały 65/2005 Zarzdu Giełdy Papierów wartociowych w Warszawie S.A. z dnia 18.02.2005 r. Zarzd Giełdy postanowił dopuci do obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcje POLMOS Lublin S.A. Zmiany w akcjonariacie POLMOS Lublin S.A. W dniu 22.03.2005 r. Spółka otrzymała informacj zgodnie, z któr fundusze inwestycyjne zarzdzane przez ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiadaj łcznie 227.714 szt. akcji POLMOS Lublin S.A., co stanowi 5,03% kapitału Spółki. W dniu 26.04.2005 r. Spółka otrzymała informacj zgodnie, z któr American Life Insurance and Reinsurance Company posiada 277.362 szt. akcji POLMOS Lublin S.A., co stanowi 6,12% kapitału Spółki. W dniu 29.04.2005 r. Spółka otrzymała informacj zgodnie, z któr AIG Otwarty Fundusz Emerytalny posiada 230.000 szt. akcji POLMOS Lublin S.A., co stanowi 5,08% kapitału Spółki. 2. OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROE Ryzyko finansowe Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, nale kredyty bankowe, obligacje, umowy leasingu finansowego i dzierawy z opcj zakupu, rodki pienine i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie rodków finansowych na działalno Grupy. Grupa posiada te inne instrumenty finansowe, takie jak nalenoci i zobowizania z tytułu dostaw i usług, które powstaj bezporednio w toku prowadzonej przez ni działalnoci. Zasad stosowan przez Grup obecnie i przez cały okres objty przegldem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi. Główne rodzaje ryzyka wynikajcego z instrumentów finansowych Grupy obejmuj ryzyko stopy procentowej, ryzyko zwizane z płynnoci oraz ryzyko kredytowe. Zarzd weryfikuje i uzgadnia zasady zarzdzania kadym z tych rodzajów ryzyka zasady te zostały omówione w nocie 39 Cele i zasady zarzdzania ryzykiem finansowym. Ponadto Grupa identyfikuje równie ryzyko cen rynkowych oraz ryzyko walutowe dotyczce wszystkich posiadanych przez ni instrumentów finansowych. Ryzyko walutowe Grupa naraona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostk operacyjn sprzeday lub zakupów w walutach innych ni jej waluta wyceny. Około 0,4% zawartych przez Grup transakcji sprzeday wyraonych jest w walutach innych ni waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonujcej sprzeday, podczas gdy 0,1% kosztów wyraonych jest w teje walucie sprawozdawczej. Strona 5 z 7
Grupa stara si negocjowa warunki zabezpieczajcych instrumentów pochodnych w taki sposób, by odpowiadały one warunkom zabezpieczanej pozycji i zapewniały dziki temu maksymaln skuteczno zabezpieczenia. Na dzie 30 czerwca 2005 roku Grupa nie zabezpieczyła transakcji sprzeday denominowanych w walutach obcych, z tytułu nieistotnego ich poziomu. Ryzyko cen towarów Grupa korzysta w głównej mierze z surowców opartych na bazie płodów rolnych i produktów przemysłu spoywczego (spirytus surowy, cukier) gdzie wahania cenowe s uzalenione od warunków pogodowych, urodzaju etc. Spółka prowadzi polityk minimalizacji ryzyka cen dywersyfikujc ródła dostaw oraz optymalizujc wielkoci zapasów podstawowego surowca. 3. WYNAGRODZENIA, NAGRODY I INNE KORZYCI OTRZYMANE PRZEZ OSOBY ZARZDZAJCE I NADZORUJCE. Warto wynagrodze, nagród oraz innych korzyci otrzymanych przez osoby zarzdzajce i nadzorujce zostały zamieszczone w nocie nr 37 Informacje o podmiotach powizanych. 4. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIZANYMI. Wykaz oraz warto transakcji z podmiotami powizanymi okresie I półrocza 2005 zostały zamieszczone w nocie nr 37 Informacje o podmiotach powizanych. 5. ZASADY SPORZDZENIA PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA SKONSOLIDOWANEGO. Zasady sporzdzenia półrocznego sprawozdania finansowego za I półrocze 2005 roku zostały zawarte w nocie nr 1 Informacje dodatkowe o przyjtych zasadach rachunkowoci oraz innych informacjach objaniajcych. 6. OWIADCZENIE ZARZDU POLMOS LUBLIN S.A. W SPRAWIE SPORZDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA I PÓŁROCZE 2005 R. Zarzd POLMOS Lublin S.A. owiadcza, e zgodnie z najlepsz wiedz, półroczne skonsolidowane oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporzdzone zostały zgodnie z obowizujcym zasadami rachunkowoci oraz e odzwierciedlaj w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacj majtkow i finansow grupy kapitałowej emitenta i emitenta oraz ich wynik finansowy. Jednoczenie Zarzd owiadcza, e półroczne sprawozdanie zarzdu zwiera prawdziwy obraz rozwoju i osigni oraz sytuacji grupy kapitałowej emitenta, w tym opis podstawowych ryzyk i zagroe.. Strona 6 z 7
7. OWIADCZENIE ZARZDU POLMOS LUBLIN S.A. W SPRAWIE SPORZDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA I PÓŁROCZE 2005 R. Zarzd POLMOS Lublin S.A. owiadcza, e Ernst and Young Audit Sp. z o.o. dokonujca przegldu półrocznego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego POLMOS Lublin S.A. za I półrocze 2005 r. została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz e biegli rewidenci dokonujcy tego przegldu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezalenego raportu z przegldu, zgodnie z właciwymi przepisami prawa krajowego. Lublin dnia 29.09.2005 Marek Malinowski - Prezes Zarzdu.. Waldemar Wasiluk - Członek Zarzdu.. Zbigniew Borowy - Członek Zarzdu.. Strona 7 z 7